2024 年第一季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：603712 证券简称：七一二 天津七一二通信广播股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------|------------------|---------------------------------------| | 项目 | | 本报告期 | 本报告期比上年同期增减 变动幅度 (%) ...

投资评级 - 报告对公司的投资评级为"增持"，预计2024-2026年归母净利润分别为7.72/9.80/12.56亿元，EPS分别为1.00/1.27/1.63元/股，对应2024年4月17日收盘价PE为21.4/16.9/13.2倍 [2][24] 核心观点 - 公司2023年营收32.68亿元，同比减少19.11%；归母净利润4.40亿元，同比减少43.25%；扣非后归母净利润3.90亿元，同比减少47.28% [2][4] - 公司中标多个军用通信新项目，包括航空通信、地面通信、卫星通信与导航等领域，进一步巩固了在军用通信领域的领先地位 [2][8][10] - 公司期间费用率提升，2023年整体毛利率为41.85%，同比减少4.74pct；归母净利率为13.46%，同比减少5.72pct [2][13] - 公司实施中长期激励计划，2024-2026年主营业务收入增长率分别不低于20%/35%/50%，研发投入增长率分别不低于20%/25%/30% [2][20] 财务表现 - 2023年公司营业收入32.68亿元，同比减少19.11%；归母净利润4.40亿元，同比减少43.25%；毛利率41.9%，ROE为9.4% [3][4] - 预计2024-2026年营业收入分别为49.73/58.71/70.51亿元，同比增长52.2%/18.1%/20.1%；归母净利润分别为7.72/9.80/12.56亿元，同比增长75.5%/27.0%/28.2% [3][24] - 2023年公司经营活动现金流净额为-0.37亿元，同比减少0.82亿元，主要由于销售回款减少 [15] 业务发展 - 公司专用无线通信终端产品2023年实现营收19.36亿元，占营业总收入的59.24%，毛利率为49.82% [8] - 公司系统集成产品2023年实现营收12.04亿元，占营业总收入的36.83%，毛利率为28.62% [8] - 公司控股子公司通广龙2023年实现营收5.38亿元，同比增长25.81%；净利润1.94亿元，同比增长53.65% [11] 战略布局 - 公司设立成都蓉龙通科技有限公司，旨在完善产业布局、建设自主创新科研新高地 [2][23] - 公司与贵阳顺络迅达电子有限公司共同投资成立贵阳信络电子有限公司，向产业链上游延伸布局 [2][23] - 公司全资子公司九域通参与设立创投基金晨晖滨海，推动产业链上下游贯通发展 [2][23]

[Table_Page] 年报点评|军工电子Ⅱ 证券研究报告 [七Table_一Title] 二（603712.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 增持 当前价格 22.23元 短期业绩承压，股权激励指引发展目标 合理价值 29.26元 前次评级 增持 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-11  事件：公司公告2023年营收32.68亿元（YoY-19.11%），归母净利润 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 4.40亿元（YoY-43.25%），扣非归母净利润3.90亿元（YoY-47.28%）， 毛利率41.85%（YoY-4.74pps），净利率14.15%（YoY-5.07pps）。 12% 受行业周期性波动以及客户竞标项目推迟等因素影响，公司短期业 4% -5%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 绩承压。单季度看，23Q4实现营收10.02亿元，同比-45.14%，环比 -13% +13.19%，实现归母净利润1.32亿元，同比-72.14%，环比+32.12%。 -22% 营业收入减 ...

营业收入和净利润下降 - 2023年实现营业收入32.68亿元，同比下降19.11%[13] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为4.40亿元，同比下降43.25%[13] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.90亿元，同比下降47.28%[13] 财务指标下降 - 2023年基本每股收益为0.57元，同比下降43.00%[14] - 2023年加权平均净资产收益率为9.84%，同比下降9.66个百分点[14] - 2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为8.73%，同比下降9.90个百分点[14] 现金分红和资本公积金转增 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.60元（含税）[2] - 2023年度不进行资本公积金转增股本，不送红股[2] 财务报告审计情况 - 公司2023年度财务报告已经立信会计师事务所审计，出具了标准无保留意见[3] 经营情况下降 - 报告期内公司销售订单呈现阶段性下降趋势，收入和毛利均有所下降[15] - 公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降，主要原因是销售回款较上年同期有所减少[15] 科技创新和新业务拓展 - 公司全面推进科技创新战略，在信息化时代军事技术变革中抢先布局未来行业发展前沿[20] - 公司在航空通信领域中标联合通用型数据链舰载设备和某平台协同数据链终端，实现新平台市场拓展[20] - 公司在地面通信领域以第一名的优异成绩中标某通信设备中多个项目[20] - 公司在武器协同、宽带情报等数据链领域实现新进展，产业链向"芯片—模块—整机—系统—服务"进行战略布局[20] 财务数据变动 - 公司交易性金融资产期末余额为300,517,945.21元，较期初下降139,735,299.84元[19] - 公司应收款项融资期末余额为137,209,947.77元，较期初下降31,364,435.63元[19] 市场地位和竞争力 - 公司在军用无线通信领域持续保持主要地位和影响力，中标多个重要项目[21] - 公司大力实施市场拓增战略，从提升产品力、价格力、渠道力、推广力、服务力五个方面入手，进一步提升综合竞争能力[21] - 公司在国铁铁路市场和全国轨道交通市场持续拓展，签订多份重要合同[21] 激励机制和区域合作 - 公司发布实施股票期权激励计划和项目跟投激励方案，建立健全持续、稳定的长效激励机制[21,22] - 公司设立成都蓉龙通科技有限公司，推进以技术为牵引的合作共建，建立区域技术合作生态[21] - 公司参与设立晨晖滨海（天津）信息创业投资基金合伙企业，推动资金链与产业链融通发展[22] 提质增效 - 公司全面聚焦提高企业质量效益，深入开展提质增效专项行动，推动企业发展从数量规模型向质量效益型转变[22] 行业发展趋势 - 军用通信技术发展呈现网络化、综合化、陆海空天一体化趋势[23] - 民用无线通信行业朝着数字化、宽带化方向发展，集语音、数据、图像、视频于一体的多媒体集群融合网是未来发展方向[23] - 国防和军队现代化建设进入"三步走"战略关键期，国防支出预算持续增长[23] 财务数据 - 公司实现营业收入326,773.54万元，同比下降19.11%[27] - 公司实现归属于上市公司股东的净利润43,979.45万元，同比下降43.25%[27] 业务情况 - 公司营业收入减少主要是产品订单下降，交付确认收入减少[29] - 公司加大市场开发力度，销售人员薪酬、差旅费及业务宣传费用较上年同期有所增长[29] - 公司部分科研项目进度推迟，研发材料支出较上年同期有所减少[29] - 受行业结算周期影响，公司销售回款较上年同期有所减少，支付给职工的现金及支付的税费较上年同期增加[29] 各业务板块情况 - 公司专用无线通信终端产品营业收入同比下降15.63%，毛利率下降1.13个百分点[30] - 公司系统集成产品营业收入同比下降22.96%，毛利率下降11.66个百分点[30] - 公司其他行业营业收入同比下降18.06%，毛利率增加0.12个百分点[30] - 公司专用无线通信行业营业收入同比下降18.60%，毛利率下降4.94个百分点[30] 营业收入构成 - 公司2023年营业收入为5,236,550,902.72万元，其中国内营业收入为3,217,436,788.04万元，国外营业收入为2,019,114.68万元[31] - 公司主营业务分销售模式中，直销模式营业收入为3,219,455,902.72万元，毛利率为41.73%[31] 生产销售情况 - 公司主要产品专用无线通信终端产品和系统产品的生产量和销售量较上年有所下降[32] 客户和供应商集中度 - 公司前五大客户销售额占年度销售总额的37.75%，前五大供应商采购额占年度采购总额的26.97%[34] 研发投入 - 公司2023年研发投入为673,165,029.50万元，占营业收入的20.60%，研发人员数量占公司总人数的50.62%[37][38] 现金流量 - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为-37,

财务表现 - 公司2023年第三季度营业收入为885,328,216元，同比增长5.21%[4] - 公司2023年第三季度归属于上市公司股东的净利润为99,798,543元，同比增长3.90%[4] - 公司2023年第三季度扣除非经常性损益的净利润为97,281,327元，同比增长3.53%[5] - 公司2023年第三季度基本每股收益为0.13元，同比增长8.33%[5] - 公司2023年第三季度加权平均净资产收益率为2.23%，同比增长0.29个百分点[5] - 公司净利润从2022年前三季度的303.28亿元增长至2023年前三季度的322.16亿元[16] - 综合收益总额为322,156,476.35元，较上期303,281,518.48元增加[17] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为23,610股，其中前十名股东持股情况中，天津智博智能科技发展有限公司持股数量最多[9] - 公司报告期末前十名无限售条件股东持股情况中，天津智博智能科技发展有限公司持有最多的普通股数量[10] - 公司控股股东天津智博智能科技发展有限公司与其他股东之间无关联关系或一致行动[11] 资产状况 - 公司流动资产中，应收账款从2022年底的2758.44亿元增长至2023年9月的3694.51亿元[12] - 公司存货从2022年底的3454.63亿元略微下降至2023年9月的3273.53亿元[13] - 公司非流动资产中，长期股权投资从2022年底的146.83亿元略微下降至2023年9月的138.26亿元[13] - 公司负债合计从2022年底的5448.87亿元略微下降至2023年9月的5084.48亿元[14] 现金流量 - 公司报告期内销售回款增加，导致经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加[8] - 经营活动现金流入小计为1,614,411,083.01元，较上期1,239,038,840.32元增加[19] - 经营活动现金流出小计为2,154,898,268.16元，较上期2,043,820,228.77元增加[19] - 投资活动现金流入小计为644,813,548.49元，较上期1,012,091,617.94元减少[19] - 投资活动现金流出小计为448,566,027.17元，较上期811,141,957.14元减少[19] - 投资活动产生的现金流量净额为196,247,521.32元，较上期200,949,660.80元减少[20] - 筹资活动现金流入小计为356,328,198.75元，较上期916,792,049.62元减少[20] - 筹资活动现金流出小计为480,829,266.75元，较上期508,066,572.89元减少[20] - 筹资活动产生的现金流量净额为-124,501,068.00元，较上期408,725,476.73元减少[20] - 现金及现金等价物净增加额为-468,660,064.82元，较上期-194,835,801.54元减少[20]

公司业绩 - 公司主营业务包括军用无线通信和民用无线通信领域[12] - 本报告期营业收入为138.03亿元，同比增长0.63%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为20.81亿元，同比增长1.20%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为-70.69亿元[9] - 归属于上市公司股东的净资产为443.34亿元，同比增长2.93%[9] - 基本每股收益为0.27元，稀释每股收益为0.27元[9] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.26元，净资产收益率为4.75%[9] - 非经常性损益项目合计为7.06亿元[11] 业务拓展 - 公司在2023年上半年实现营业收入138,034.69万元，同比增长0.63%，实现净利润20,813.74万元，同比增长1.20%[20] - 公司在军用通信领域取得了突破性进展，中标多个项目，进一步拓展了新平台市场[20] - 公司在民用通信领域完成了“重载铁路公专网融合宽带调度通信关键技术研究及应用”项目，荣获天津市科技进步一等奖[20] 财务状况 - 公司报告期内营业收入为1,380,346,851.04元，较上年同期增长0.63%[23] - 公司报告期内研发费用为278,388,536.33元，较上年同期下降6.20%[25] - 公司报告期内投资活动产生的现金流量净额为257,165,411.85元，较上年同期增长66.59%[26] - 公司报告期内筹资活动产生的现金流量净额为47,181,437.48元，较上年同期下降74.72%[27] - 公司报告期末总资产为894,018,661.82元，较上年期末下降9.10%[28] 投资与合作 - 公司参与设立基金，认缴出资9800万元，持股比例为37.98%[29] - 公司全资子公司九域通认缴出资100万元，参与设立天津晨晖，占天津晨晖10.00%股权[29] - 公司参与设立晨晖滨海（天津）信息创业投资基金合伙企业，认缴出资9800万元[29] 环保责任 - 公司持续加大环保投入，注重节能、减碳，上半年采取多项节能措施，节电率约35%[46] - 公司计划购买80万度绿电，用于抵消外购电力产生的碳排放，可实现碳减排量约720吨[47] - 公司通过ISO14001环境管理体系认证，并持续有效运行，倡导“绿色、节能、高效”的管理理念[45] 财务报表 - 公司财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》编制[86] - 公司会计年度为公历1月1日至12月31日[89] - 公司的记账本位币为人民币[91]

活动信息 - 活动名称：2023 年度天津辖区上市公司半年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动 [2] - 活动时间：2023 年 9 月 5 日（周二）13:30-16:50 [2] - 活动方式：网络远程 [2] - 参与平台：全景路演网站、全景财经微信公众号、全景路演 APP [2] 参与人员 - 公司董事长：王宝先生 [2] - 董事、财务负责人、总会计师：沈诚先生 [2] - 董事会秘书、副总经理：马海永先生 [2] - 独立董事：李姝女士 [2] - 公司董事会办公室相关工作人员（如有特殊情况，参与人员会有调整） [2] 活动内容 - 公司业绩 [2] - 公司治理 [2] - 发展战略 [2] - 经营状况 [2] - 可持续发展 [2] 公告信息 - 公告编号：临 2023-027 [1] - 公告日期：2023 年 8 月 29 日 [2] - 公告内容：公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任 [2]

财务表现 - 2023年第一季度公司营业收入为472.43亿元，同比增长15.28%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为24.98亿元，同比增长22.75%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-402.35亿元，较上年同期下降不适用[4] - 基本每股收益为0.032元，同比增长23.08%[4] - 总资产为963.64亿元，较上年度末下降1.90%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为433.22亿元，较上年度末增长0.58%[5] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为23,179股，前十名股东中最大持股数量为370,167,500股[7] - 公司报告期末前十名股东中，持有无限售条件流通股的数量最大为370,167,500股[7] - 公司报告期末前十名股东中，最大持股比例为47.95%[7] 其他 - 非经常性损益项目合计金额为4.21亿元，主要原因是公司收入增长带动净利润增长[6] - 公司第一季度营业总收入为472,426,069.83元，同比增长15.3%[12] - 公司第一季度净利润为28,513,909.94元，同比增长40.3%[13] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-402,351,939.65元，较去年同期大幅下降[14] - 公司2023年第一季度投资活动产生的现金流量净额为122,911,412.06元，较去年同期有所增加[15] - 公司2023年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-9,885,538.53元，较去年同期略有下降[15] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为-289,361,064.47元，较去年同期有所增加[15]

2022 年年度报告 公司代码：603712 公司简称：七一二 天津七一二通信广播股份有限公司 2022 年年度报告 1 / 167 2022 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王宝、主管会计工作负责人沈诚及会计机构负责人（会计主管人员）孙杨声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司聘请的审计机构立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022年度财务报告的审 计结果，2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为774,915,942.07元，母公司实现净利润为 619,878,151.91元。 为回报股东，与全体股东共同分享公司经营成果，并综合考虑股东利益和公司发展实际需要 ，2022年度本公司拟分配现金红利，以公司2022年度利润分配方案实施所确定 ...