第四条 党委研究讨论是董事会、经理层决策重大问题的前置程序，重大经 营管理事项必须经党委研究讨论后，再由董事会或经理层作出决定。未经党委研 究讨论的重大经营管理事项，董事会、经理层不能决策，确保党委作用在决策层、 执行层、监督层都能得到有效发挥。 第五条 董事会下设董事会办公室，处理董事会日常事务。董事会秘书兼任 董事会办公室负责人，保管董事会印章。公司聘任证券事务代表，辅助董事会秘 书履行职责。 天津七一二通信广播股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总 则 第一条 为规范天津七一二通信广播股份有限公司（以下简称"公司"）董 事会议事方式与程序，提高董事会议事效率，保证董事会决策的科学性，切实行 使董事会的职权，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上 市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》和《天津七一二通信广播股份有限公 司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，制订本规则。 第二条 董事会对股东会负责，并依据国家有关法律、法规和《公司章程》 行使职权。 第三条 董事会会议是董事会议事的主要形式，董事按规定 ...

委员会构成 - 薪酬与考核委员会成员由三名董事组成，两名是独立董事[4] - 委员由董事长等提名，全体董事过半数选举通过[4] - 设主任委员一名，由独立董事担任，经选举报董事会批准[6] 主要职责 - 制定董事和高管薪酬、激励计划等[6] - 对董事和高管考评并提报酬奖励方式报董事会[9] 会议规则 - 会议提前五天通知，紧急可口头通知[11] - 三分之二以上委员出席方可举行，决议全体委员过半数通过[11] - 表决方式有举手表决、投票表决或通讯表决[18] 其他 - 董事薪酬报董事会同意并股东会审议，高管薪酬报董事会批准[7] - 工作细则经董事会审议生效，由董事会解释修订[15]

委员会构成 - 审计与风险控制委员会成员5名，独立董事4名[3] 提名与选举 - 委员由董事长等提名，选举由全体董事过半数通过[3] 股东会提议与召开 - 持股超10%股东可提议召开临时股东会，委员会5日内发通知[7] 会议召开规则 - 每季度至少开一次会，提前五天发通知，两名以上委员可提议临时会议[12] 会议出席与决议 - 会议需三分之二以上委员出席，决议须全体委员过半数通过[12]

提名委员会组成 - 成员由三名董事组成，两名为独立董事[4] - 设主任委员一名，由独立董事担任[5] 提名与选举规则 - 委员由董事长等提名，选举需全体董事过半数通过[4] - 单独或合并持股1％以上股东有提名董事权利[7] 会议相关规定 - 会议提前五天通知，紧急可口头通知[11] - 至少三分之二以上委员出席方可举行，决议需半数委员通过[11] - 可采取现场或通讯会议形式，有多种表决方式[11][18] 其他 - 拟审议事项经签字和审查后提请主任委员召集会议[9] - 必要时可邀请人员列席，聘请中介机构提供意见[13] - 工作细则自董事会审议通过后生效实施[15]

前十大流通股东累计持有： 42786.25万股，累计占流通股比： 55.42%，较上期变化： 638.12万股。 | 名称 持有数量(万股) | | 占总股本比 | 增减情况 | | --- | --- | --- | --- | | | | 例(%) | (万股) | | 天津智博智能科技发展有限公司 | 37016.75 | 47.95 | 不变 | | 中国人寿（601628）保险股份有限公司-传统-普通保险产 | | | | | 品-005L-CT001沪 | 1047.43 | 1.36 | 78.94 | | 易方达国防军工混合A | 858.57 | 1.11 | 新进 | | 前海开源公用事业股票 | 695.77 | 0.90 | 100.74 | | 中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002 沪 | 632.77 | 0.82 | -31.51 | | 南方中证500ETF | 587.68 | 0.76 | -65.12 | | 新华人寿保险股份有限公司-分红-团体分红-018L-FH001 沪 | 563.10 | 0.73 | 新进 | | 工银互联网加股票 | ...

七一二（603712）公告，2025年第一季度营业收入2.16亿元，同比下降55.88%。净亏损5401.97万元， 去年同期净利润1587.74万元。 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[8] 报告的核心观点 - 受行业周期性调整影响，公司新签订单量未达预期，交付产品结构变化和部分产品价格调整使营业收入与毛利下降；为保证行业地位和市场占有率，研发费用投入规模及占比保持高位，带动期间费用率增长；回款不及预期致长账龄应收占比提高，坏账计提金额高于同期[2] - 公司2024年整体业绩符合预期，全年实现营业收入21.54亿元，同比减少34.09%，归母净利润亏损2.49亿元，同比减少156.58%；2024Q4实现营业收入5.44亿元，同比减少45.67%，归母净利润亏损2.22亿元，同比减少268.03%[6] - 预计公司2025 - 2027年实现归母净利润2.79、3.87、6.01亿元，同比增速211.94%、38.93%、55.33%，对应PE分别为55、40、26倍[12] 根据相关目录分别进行总结 业绩下滑原因 - 下游行业需求波动，“十四五”规划中期调整及周期性波动使新增订单不及预期，产品订购节奏减缓，销售订单阶段性下降，交付确认收入减少[12] - 交付产品结构变化，地面老产品需求下滑，新电台产品收入占比提升但集成化程度高、外采比例增加，且新产品毛利率低于老产品，老产品有审价降价压力，导致整体毛利率同比降低[12] 公司应对策略 - 紧跟市场需求导向，深度挖掘存量市场，大力开拓增量领域，推进各项工作[12] - 紧盯行业科技发展前沿，发挥科技创新引领作用，提升产品竞争力和附加值，塑造发展新动能新优势[12] 财务报表及预测指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|2154|4128|5069|6262| |营业成本（百万元）|1485|2713|3327|4104| |毛利（百万元）|669|1415|1742|2157| |营业利润（百万元）|-376|303|435|725| |净利润（百万元）|-224|273|377|572| |归属于母公司所有者的净利润（百万元）|-249|279|387|601| |EPS（元）|-0.32|0.36|0.50|0.78| |经营活动现金流净额（百万元）|-79|639|-182|-24| |投资活动现金流净额（百万元）|-433|17|29|30| |筹资活动现金流净额（百万元）|-62|0|0|0| |现金净流量（不含汇率变动影响，百万元）|-574|657|-154|6|[18]

会议信息 - 公司第三届监事会第十五次会议于2025年4月21日10:40召开，通知于4月11日发出[2] - 会议应到、实到监事均为4名[2] 议案表决 - 多项议案表决结果均为4票同意，0票反对，0票弃权，涉及工作报告、年报、财务决算等[3][4][5]

业绩总结 - 2024年度归属股东净利润 -24,881.81万元，母公司净利润 -20,757.29万元[5] - 2024年度拟不派现、不转增、不送股[6] 未来展望 - 2025年度公司及子公司拟申银行综合授信不超67亿元[9] - 向多家银行申请不同额度和期限综合授信[8] 其他新策略 - 通过确认2024年度关联交易及预计2025年度日常关联交易议案[10]

业绩总结 - 2024年度归属上市公司股东净利润 -24,881.81万元，母公司净利润 -20,757.29万元[3] 利润分配 - 2024年度拟不进行利润分配，预案已通过董事会和监事会审议，待股东大会审议[2][4][6] 风险情况 - 公司不触及可能被实施其他风险警示的情形[2] 各方意见 - 独立董事和监事会认为预案合规，不损害股东利益，同意相关安排[5]