信用评级 - 公司委托上海新世纪对“永安转债”进行跟踪信用评级[2] - 前次主体和“永安转债”信用评级均为“AA - ”，展望“稳定”[2][4] - 2025年6月10日评级结果与前次无变化[2] - 评级报告详见上交所网站及指定媒体[2] - 公告于2025年6月11日发布[4]

公司评级与股权变更 - 公司主体信用等级为AA-，评级展望稳定，永安转债信用等级为AA-[105] - 2025年3月上海哈茂受让公司原实际控制人等合计持有的19.57%公司股权，4月21日公司控股股东变更为上海哈茂，实际控制人变更为杨磊[14] 募集资金与转债情况 - 公司拟向上海哈茂定向发行股份，募集资金总额预计不超过8.40亿元[14] - 永安转债发行规模8.86亿元，期限6年，初始转股价格20.34元/股，现调整为14.47元/股[22] - 截至2025年3月末，永安转债累计转股金额3.13亿元，累计转股数量1924.43万股，未转股可转债金额5.73亿元，占发行总额64.65%[22] 业绩数据 - 2022 - 2025年第一季度，公司营业收入从6.78亿元降至0.83亿元[17] - 2022 - 2025年第一季度，公司净利润分别为 - 0.70亿元、 - 1.31亿元、 - 0.66亿元、 - 0.25亿元[17] - 2022 - 2025年第一季度，公司资产负债率从29.24%降至27.72%[17] - 2024年公司毛利率8.75%，2025年第一季度为 - 10.72%[29] 业务数据 - 截至2025年3月末，系统运营服务在手项目50个，协议金额约3.54亿元，分别较上年同期减少22个和2.99亿元[34] - 截至2025年3月末，已投放的新一代公共自行车和助力自行车数量分别为2.14万辆和17.82万辆，分别覆盖4个城市和24个城市，较上年同期分别减少12个和15个城市[39] - 2024年及2025年一季度，氢能产品销售及服务收入合计分别为9095.94万元和1835.45万元，同比分别增长6951.32万元和73.06万元[44] 未来计划 - 2025年公司计划投资0.30亿元投放约1万辆助力车[39] 其他信息 - 2023年10月公司以1.67亿元自有资金收购浙江凯博88.00%股权，2024年浙江凯博营收8432.76万元，净利润3704.13万元[47] - 2022 - 2024年研发投入分别为0.43亿元、0.35亿元和0.35亿元[59] - 2022 - 2024年对上一年度派发的现金分红分别为0.23亿元、0.30亿元和0.69亿元，2025年拟派发现金红利0.60亿元[88]

权益分派方案 - 公司2024年年度利润分配方案为每股派发现金红利0 25元（含税）不转增股本不送红股 [3] - 分配基数以权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专户的股份数为准 [3] - 若股权登记日前总股本变动将维持每股分配比例不变相应调整分配总额 [3] - 利润分配预案已获2024年年度股东大会审议通过 [3] 可转债相关安排 - 权益分派实施后将根据可转债募集说明书调整转股价格 [3] - 可转债自2025年6月12日至股权登记日期间停止转股 [2][4] - 可转债持有人欲享受权益分派需在2025年6月11日（含）前完成转股 [4] 信息披露与时间节点 - 公司将于2025年6月13日披露权益分派实施公告及转股价格调整公告 [4] - 权益分派股权登记日后的首个交易日可转债恢复转股 [4] - 权益分派公告前一交易日为2025年6月12日 [2]

利润分配 - 2024年年度利润分配每股派现0.25元（含税），不转增、不送股[5] - 2024年度利润分配预案于2025年5月6日经股东大会通过[5] 权益分派与转股 - 2025年6月13日披露权益分派和转股价格调整公告[6] - 2025年6月12日起“永安转债”停止转股，登记日后首个交易日恢复[4][6] - 欲享受权益分派的持有人可在6月11日（含）前转股[6]

公司融资进展 - 公司向特定对象发行A股股票申请于2025年5月30日获得上海证券交易所受理 文件编号为上证上审（再融资）[2025]161号 [1] - 上交所认为公司报送的沪市主板上市公司发行证券募集说明书及相关申请文件齐备且符合法定形式 [1] - 该事项仍需经上交所审核通过并获中国证监会同意注册后方可实施 最终结果及时间存在不确定性 [2] 信息披露安排 - 公司将根据事项进展严格按照相关规定及时履行信息披露义务 [2]

本次发行的核心要点 - 公司拟向特定对象上海哈茂商务咨询有限公司发行不超过71,819,411股A股股票，发行价格为11.70元/股，募集资金总额不超过84,028.710870万元，全部用于补充流动资金[10][12][18] - 发行主体永安行科技股份有限公司为依法存续的上交所主板上市公司，符合《上市公司证券发行注册管理办法》规定的实质条件，包括财务合规性、无重大违法违规记录等[10][11] - 本次发行已获公司2025年第一次临时股东大会批准，尚需上交所审核及中国证监会注册[10][28] 公司治理与股权结构 - 公司实际控制人为杨磊，控股股东为上海哈茂，其他持股5%以上股东为孙继胜[13] - 公司治理结构完整，股东大会、董事会、监事会运作规范，关联交易决策程序符合《公司章程》及监管要求[15][23] - 控股股东及实际控制人存在共享出行业务的同业竞争问题，已出具《关于规范及避免同业竞争的承诺函》[15] 资产与业务情况 - 公司主营业务突出，报告期内未发生重大不利变化[8] - 截至2025年3月31日，公司拥有2处自有房产、66处租赁物业（其中部分租赁存在权属瑕疵但不构成重大影响），263项境内注册商标、327项境内专利及97项软件著作权[16][17][19][20][21] - 公司参股16家企业，报告期内无重大资产重组或收购兼并计划[21][23] 财务与法律合规 - 公司2024年度财务报表经容诚会计师事务所审计并出具标准无保留意见，最近三年无重大违法行为[10][11] - 报告期内公司未因环保、产品质量等问题受到重大行政处罚，税务合规且享受的财政补贴合法[24] - 截至法律意见书出具日，公司及主要股东、高管不存在未决重大诉讼或行政处罚案件[25][27] 募集资金用途 - 本次发行募集资金将全部用于补充流动资金，符合国家产业政策且不涉及财务性投资或类金融业务[18][26] - 公司承诺募集资金不用于持有交易性金融资产等财务性投资，且董事会决议前六个月至法律意见书出具日未新增财务性投资[26]

公司基本情况 - 公司名称为永安行科技股份有限公司，注册地址为常州市新北区汉江路399号，注册时间为2010年8月24日，上市板块为上交所主板 [1] - 公司主营业务包括公共自行车系统开发、制造、销售及运营管理服务，同时涉及氢能产品、智能门锁等新兴业务 [1][2] - 截至2025年4月30日，公司总股本为240,601,181股，前十大股东中控股股东上海哈茂持股57.65% [2] 财务数据 - 2025年1-3月公司营业收入为8,339.92万元，同比持续下滑，2024年全年收入为45,782.49万元 [3] - 2025年1-3月归属于母公司股东的净利润为-2,462.50万元，2024年全年为-6,830.41万元，连续三年亏损 [3] - 截至2025年3月末，公司应收账款账面余额为87,768.62万元，占营业收入比例达238.48%，周转率仅为0.42次/年 [3][29] 行业与市场 - 公司面临公共自行车行业收缩风险，政府支持力度减弱导致业务规模下滑，2022-2024年系统运营服务收入占比超60%但持续下降 [26][27] - 氢能业务处于商业化前期，技术路线与市场需求存在不确定性，但公司已完成全产业链布局并在多个城市运营 [34][35] - 行业政策支持力度变化可能影响业务发展，公司需适应监管政策调整 [25][26] 发行方案 - 本次拟向特定对象发行不超过71,819,411股A股股票，发行对象不超过35名，募集资金全部用于补充流动资金及偿还银行贷款 [1][22] - 发行需经上交所审核及证监会注册，控股股东上海哈茂认购后将进一步巩固控制权，当前表决权比例为12.90% [31][32] 竞争优势 - 公司在公共自行车领域与政府建立深度合作，采用"固定站点停放+临时锁车"模式获得政府信任 [33][34] - 氢能技术布局领先，主导起草《氢能助力自行车通用技术要求》地方标准，拥有全产业链研发生产能力 [34][35] - 研发投入持续，设有省级技术中心，参与21项行业标准制定，入选全球氢能产业发明专利排行榜 [34]

公司信息 - 证券代码为603776，简称为永安行[1] - 转债代码为113609，债券简称为永安转债[1] 业务进展 - 2025年5月30日收到上交所受理向特定对象发行A股股票申请通知[2] - 发行需经上交所审核通过并报中国证监会同意注册方可实施[2] 公告时间 - 公告发布时间为2025年5月31日[4]

业绩情况 - 报告期各期公司营业收入分别为67,763.41万元、54,520.94万元、45,782.49万元和8,339.92万元，持续下滑[16] - 报告期各期公司主营业务毛利率分别为13.25%、11.73%、8.75%和 - 10.72%，下滑较多[17] - 报告期各期归属于母公司所有者的净利润分别为 - 6,750.63万元、 - 12,671.74万元、 - 6,830.41万元及 - 2,462.50万元[17] - 报告期各期扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润分别为 - 12,715.81万元、 - 16,460.39万元、 - 14,692.28万元及 - 2,594.81万元[17] - 杭州金通2024年度营业收入43239.09万元，净利润3690.35万元[77] 用户数据 - 截至2025年4月，哈啰累计拥有注册用户超7.5亿[78] 未来展望 - 公司2025年3月14日审议通过未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划[12] - 公司自2018年起将氢能产业和新型存储芯片作为未来发展方向[103] - 本次发行募集资金用于补充营运资金，为业务发展提供资源保障[161] 新产品和新技术研发 - 公司新增新兴氢能及高端芯片产业相关业务，处于商业化前期，存在不确定因素[26] - 氢能棒能够吸收自身体积500倍以上的氢气，常温下罐内压力小于1MPa[33] - 公司研发的氢能助力自行车电池系统通过多种安全测试[66] 市场扩张和并购 - 2024年11月筹划购买上海联适导航技术股份有限公司65%股权，2025年2月终止该重大资产重组事项[142] 其他新策略 - 本次向特定对象发行股票相关事项经多次会议审议通过，尚需上交所审核和证监会注册[9] - 发行对象为控股股东上海哈茂，拟现金认购全部股票，构成关联交易[9] - 发行价格确定为11.70元/股，以不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%为原则[10] - 募集资金总额预计不超过84,028.710870万元，发行股份数量不超过71,819,411股，不超过发行前总股本的30%[10] - 发行对象认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让[11] - 孙继胜等人拟向上海哈茂转让32,721,710股股份，占总股本13.67%[162] - 上海云鑫拟向杨磊转让14,363,882股股份，占总股本6.00%[162] - 孙继胜放弃32,954,801股股份表决权，占总股本13.77%[162] - 预计发行完成后，杨磊及上海哈茂持股增至118,905,003股，占比38.06%[163] 其他重要信息 - 报告期各期末应收账款账面余额分别为93,374.85万元、87,768.62万元、79,285.21万元和79,556.02万元，占营业收入比例分别为137.80%、160.98%、173.18%和238.48%（已年化）[19] - 报告期各期应收账款周转率分别为0.75次/年、0.60次/年、0.55次/年、0.42次/年（已年化）[19] - 报告期各期末应收账款坏账准备余额分别为24,147.92万元、34,664.21万元、39,456.52万元和38,419.44万元[19] - 报告期内应收账款坏账损失金额分别为 - 12,234.17万元、 - 10,419.65万元、 - 4,792.31万元和1,011.08万元，占营业利润比例分别为205.77%、87.29%、85.74%和 - 46.07%[19] - 截至2025年3月末，对江苏哈啰普惠科技有限公司、Hello Inc.的投资账面价值为218,631.60万元，占总资产比例为50.10%[21] - 截至2025年4月30日，杨磊先生及上海哈茂合计拥有表决权股份数量为47,085,592股，占总股本19.57%，享有表决权比例为22.85%[22] - 截至2025年4月30日，原实际控制人孙继胜持有公司24.75%股份，表决权放弃后享有表决权比例为12.90%[22][23] - 公司主营业务包括公共自行车及共享出行系统等研发、销售等，代表产品有公共自行车项目等[24] - 近年公司公共自行车项目增量不足、存量缩减，业务规模呈收缩趋势[25] - 公司于2020年11月24日公开发行的可转换公司债券自2021年5月31日起可转换为公司股份[36] - A股每股面值为人民币1.00元[32] - 公司注册资本为24,060.1181万元人民币[37] - 截至2025年4月30日，孙继胜持股59,550,069股，占比24.75%[42] - 截至2025年4月30日，上海哈茂持股32,721,710股，占比13.60%，对应表决权总数15.88%，为控股股东[42][44] - 截至2025年4月30日，杨磊直接持股占总股本5.97%，对应表决权总数6.97%；间接控制总股本13.60%，对应表决权总数15.88%，合计控制总股本19.57%，对应表决权总数22.85%，为实际控制人[42][45] - 截至2025年4月30日，发行人前十大股东合计持股138,717,370股，占公司总股本比例57.65%[43] - 上海哈茂注册资本为5,000万元人民币[44] - 公司所处大行业归类为《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》下的“专业技术服务业”（M74）[47] - 发行人氢能业务归类为“C 制造业”中的“电气机械和器材制造业（C38）”[49] - 公司共享二轮出行业务和租车业务收入占上市公司主营业务收入比例低于30%[146] - 控股股东及实际控制人承诺五年内整合相关资产或业务避免重大不利同业竞争[151] - 公司现任董监高最近三年无中国证监会行政处罚，最近一年无证券交易所公开谴责[152] - 公司或现任董监高无因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查[152] - 公司控股股东、实际控制人最近三年无严重损害上市公司或投资者合法权益的重大违法行为[153] - 公司最近三年无严重损害投资者合法权益或社会公共利益的重大违法行为[155] - 国家出台《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》等政策支持公司业务[158] - 本次发行符合“理性融资、合理确定融资规模”要求[196] - 公司不存在《上市公司证券发行注册管理办法》第十一条规定的不得发行情形[199]

财务数据 - 2025年3月31日资产总额436,379.52万元，负债总额120,974.70万元，股东权益315,404.82万元[7] - 2025年1 - 3月营业收入8,339.92万元，营业利润 - 2,194.77万元[8] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额 - 1,228.02万元，现金及现金等价物净增加额 - 24,967.99万元[10] - 2025年1 - 3月流动比率9.72倍，速动比率9.42倍，资产负债率（合并报表）27.72%[11] - 2025年1 - 3月应收账款周转率0.42次，存货周转率3.21次，每股净资产13.00元[11] 业务情况 - 主营业务为公共自行车及共享出行系统相关业务，聚焦共享、绿色出行高新技术领域[13] - 2025年1 - 3月系统运营服务业务收入3647.98万元，占比43.74%[17] - 2025年1 - 3月共享出行业务收入1587.89万元，占比19.04%[17] - 2025年1 - 3月氢能销售及服务收入1835.45万元，占比22.01%[17] 风险与问题 - 面临市场竞争风险，若不能增强核心竞争力，将影响业务、市场地位和盈利能力[18] - 报告期各期营业收入持续下滑，主营业务毛利率下滑较多，延续亏损态势[27][28] - 报告期各期末应收账款账面余额占比高，周转率下降，坏账损失有波动[29] - 部分租赁房屋存在产权证明问题[26] 股权结构 - 截至2025年4月30日杨磊先生及上海哈茂合计拥有表决权股份占总股本19.57%，享有表决权比例22.85%[34] - 截至2025年3月31日，中金公司及其下属子公司合计持有发行人0.07%股份[44] - 中央汇金直接持有中金公司约40.11%的股权，下属子公司共间接持有约0.06%的股权[45] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票价格为11.70元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[38] - 发行股票数量不超过71,819,411股，不超过发行前公司总股本的30%[38] - 发行相关事项已获公司董事会和股东大会审议通过，尚需上交所审核通过且经中国证监会同意注册[36] - 发行募集资金扣除发行费用后将全部用于补充流动资金，每股收益等财务指标存在被摊薄风险[35] 会议情况 - 2025年3月14日召开第四届董事会第十五次会议审议多项发行相关议案[50] - 2025年5月6日召开第四届董事会第十八次会议审议前次募集资金使用情况报告等议案[50] - 2025年5月8日召开第四届董事会第十九次会议审议发行预案等修订稿议案[51] - 2025年5月19日召开2025年第一次临时股东大会，审议通过多项向特定对象发行A股股票相关议案[52][53] 保荐情况 - 保荐机构将在发行与上市完成后当年剩余时间及以后1个完整会计年度内对公司进行持续督导[55] - 保荐代表人是张林冀、赵欢，保荐机构联系地址为北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层[58] - 保荐机构认为公司本次向特定对象发行A股股票符合相关要求，同意推荐证券在上交所主板上市[59]