公司经营情况 - 2024年上半年实现营业收入27.42亿元,同比增加39.85% [7] - 2024年上半年归属于上市公司股东净利润3.72亿元,同比增加34.85% [7] 国内外收入情况 - 2024年上半年国内销售17.19亿元,占主营业务收入的64.85%,同比增长37.52% [8] - 2024年上半年国外销售9.32亿元,占主营业务收入的35.15%,同比增长39.63% [8] 主要客户情况 - 2024年上半年前五大终端客户合计营收占比63.8%,同比下降10.4个百分点 [9] - 前五大客户分别为德国大众、一汽集团、上汽大众、理想汽车、康明斯,大众集团营收占比合计为48%,较年初下降约13.6个百分点 [9] 新项目定点情况 - 2024年上半年公司获得43个新定点项目,预计产品生命周期销量约7,500万只 [10] - 截至2024年6月底,公司在研项目合计136个,预计产品生命周期销量超过2.8亿只 [10] - 公司获得大众集团下一代LED大灯控制器项目 [11] 域控产品销售情况 - 2024年上半年,公司域控产品实现销售收入占能源管理系统收入的84.58% [11] - 底盘控制产品在手订单充沛,2024年下半年有望持续增长;车身域产品2024年上半年实现销售收入约2.2亿元 [11] 参股公司进展情况 - 科博达智能科技在自动驾驶域控制器领域获得多个项目定点,2024年下半年将有部分项目进入量产阶段 [12] 国际化布局 - 公司加快海外制造基地建设,2023年完成日本工厂设立并投产,2024年将加快推进欧洲和北美设厂工作 [13]

报告评级 - 公司投资评级为"买入" [1] 报告核心观点 - 公司2024年上半年实现营业总收入27.42亿元,同比增长39.85%;归母净利润达到3.72亿元,同比增长34.85% [4] - 公司积极调整战略方向,深化与造车新势力的合作,上半年造车新势力收入占比提升至15%,其中理想的收入占比达到11%,成为公司第四大客户 [4] - 公司上半年积极开拓市场,获得43个新定点项目,产品线进一步扩充,在汽车电子领域展现全面布局和技术创新能力 [4] - 公司加快全球化步伐,欧美客户项目定点逐步增多,多个核心产品成功进入大众、宝马、保时捷等全球知名车企 [4] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持29%-34%的高增速 [5]

报告评级 - 公司投资评级为"买入" [1] 报告核心观点 - 公司2024年上半年实现营业总收入27.42亿元,同比增长39.85%;归母净利润达到3.72亿元,同比增长34.85% [4] - 公司积极调整战略方向,深化与造车新势力的合作,上半年造车新势力收入占比提升至15%,其中理想的收入占比达到11%,成为公司第四大客户 [4] - 公司上半年积极开拓市场,获得43个新定点项目,产品线进一步扩充,在汽车电子领域展现全面布局和技术创新能力 [4] - 公司在研项目136个,其中包括大众、宝马、北美造车新势力等全球客户平台项目21个,加快全球化步伐 [4] - 预计公司2024-2026年营收和归母净利润将分别达到62亿元/8.1亿元、80.2亿元/10.2亿元和104.3亿元/13.3亿元 [4][5] 财务数据总结 - 公司2023-2026年营收预计将保持29.3%-36.7%的增速,归母净利润增速为25.1%-35.3% [5] - 公司2023-2026年毛利率预计将维持在28.9%-29.6%,净利率在12.7%-13.2% [6] - 公司2023-2026年ROE和ROIC分别为13.1%-18.2%和11.4%-17.1% [6] - 公司资产负债率较低,2023-2026年在21.4%-24.5%之间,净负债比率在4.8%-10.0%之间 [6]

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 公司作为汽车电子核心供应商,在新产品、客户结构优化上均持续拓展 [3] - 定点持续增加,预计产品生命周期销量约7,500万只,在研项目产品生命周期累计超2.8亿只控制器 [3] - 新品拓展顺利,车身域控制器、底盘域控制器等新品逐渐进入国内外客户配套体系 [3] - 造车新势力业务比例提升,理想已成为公司第4大客户,销售额约3亿元,同比+157.5% [3] - 科博达智能科技下半年有望进入批产阶段,成为具备智能化域、车身域、底盘域等全方位供应商 [3] 财务数据总结 - 2024年上半年实现营业收入27.42亿元,同比+39.8%;实现归母净利润3.72亿元,同比+34.9% [1] - 2024年二季度实现营收13.25亿元,同环比+26.4%/-6.5%;实现归母净利润1.53亿元,同环比+6.1%/-30.4% [1] - 预测2024-2026年营业收入分别为60.0/77.2/97.2亿元,归母净利润分别为8.3/11.1/13.89亿元 [3] - 2024-2026年预测PE分别为21/16/13倍 [3]

报告评级 - 报告给出"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司2024年上半年实现营收27.42亿元,同比增长40%;归母净利润3.72亿元,同比增长35% [7] - 车身域控、底盘控制器等产品放量,能源管理系统业务增长显著 [8] - 新势力品牌收入占比提升,客户结构不断优化,理想成为公司第4大客户 [9] - 公司获得多个大客户的新产品定点,包括LED大灯控制器、悬架控制器等,新产品全球市场开拓取得进展 [10] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润8.44亿元、10.76亿元、13.46亿元,对应EPS为2.09元、2.66元、3.66元 [11] - 按2024年8月26日收盘价计算,公司2024-2026年PE为21X、17X、13X [11] 风险提示 - 汽车市场竞争加剧的风险 - 新产品市场开拓不及预期的风险 - 原材料价格、汇率等波动的风险 [12]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 毛利率承压 - 受产品结构变化、客户结构变化及主机厂年降影响,公司Q2毛利率短期承压 [1] - 下半年公司毛利率水平有望受益于旺季下游客户销量提升带来的规模效应,实现环比回升 [1] 期间费用率下行 - 期间费用率下行对冲了部分毛利率下滑对盈利能力的影响 [1] 海外市场成为新引擎 - 公司与全球头部主机厂合作关系紧密,具备良好的国际市场拓展能力 [2] - 公司新产品持续取得全球性定点,海外市场项目周期长、盈利能力可观,有望成为驱动公司成长的新引擎 [2] 财务数据总结 - 预计2024年-2026年公司将分别实现营业收入62.86亿元、77.73亿元、92.95亿元,实现归母净利润8.39亿元、11.28亿元、14.52亿元 [6] - 对应PE分别为21.93倍、16.32倍、12.68倍 [6]

财务业绩 - 2024年上半年营业收入为27.42亿元，同比增长39.85%[23] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为3.72亿元，同比增长34.85%[23] - 2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.43亿元，同比增长32.09%[23] - 2024年6月30日，公司总资产为67.26亿元，较上年度末增长5.83%[23] - 2024年6月30日，公司归属于上市公司股东的净资产为48.05亿元，较上年度末增长3.13%[23] - 报告期内公司营业收入同比增长39.85%,净利润同比增长34.85%[49] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降59.97%,主要系商品采购、人力成本及支付税金增加[62] - 营业收入较上年同期增长38.25%[66] - 主营业务中照明控制系统、能源管理系统等产品营业收入增长较快[66] - 国内和国外市场营业收入增长均超过35%[68] 主营业务 - 公司主营汽车电子及相关产品的技术研发与产业化[33,34,37] - 公司为国内外整车厂客户提供配套供货[39] - 报告期内公司主营业务未发生重大变化[39] - 公司产品覆盖全球市场，在汽车照明电子领域享有较高知名度[39] - 公司是为全球知名整车厂同步开发并配套汽车电子产品的少数本土企业之一[39] - 公司主要从事汽车电子、机电及相关产品的研发、生产和销售[92] - 公司主要产品包括汽车电子、汽车传感器及相关产品[92] - 公司在德国、英国等地设有子公司从事汽车零部件产品的贸易和服务[92] - 公司主要客户为国际知名汽车主机厂[95] 行业发展 - 2024年1-6月公司所属汽车行业产销量同比均有增长，其中新能源汽车产销量增长超过30%[34,35] - 汽车零部件行业需要通过自主创新和国际合作来提升全球产业链的抗风险能力[36] - 2024年上半年公司所属汽车行业整体保持稳定发展态势[38] - 公司整体经营情况与全国汽车市场发展保持同步[37] 风险因素 - 公司面临原材料价格波动的风险，原材料价格的变动会影响公司的生产成本和盈利水平[96] - 公司面临技术迭代不及市场的风险，需要持续创新以保持核心竞争力[97] - 公司出口业务结算货币主要为美元和欧元，汇率波动会给公司业绩带来一定影响[98] 采购模式 - 公司采购模式主要为自主采购，分为前期采购、后期采购和MRO采购[40] 客户关系 - 公司拥有众多国内外知名整车厂客户，与主要终端用户保持长期紧密合作关系[45] - 造车新势力整体销售占比超过15%，理想已成为公司第4大客户[57] - 公司将进一步加强与造车新势力的合作,加快智能化产品的市场推广[59] 技术实力 - 公司具有自主开发符合AUTOSAR标准的汽车电子产品技术，产品通过SPICE 2级审核并达到ASIL B安全标准[46] - 公司具备完整的产品工程设计与设备开发能力，生产工艺达到行业领先水平[47] 供应链管理 - 公司拥有全球领先的供应链资源，与30多家知名汽车电子器件供应商建立战略合作关系[48] 新项目拓展 - 公司新定点项目不断增加，预计产品生命周期销量超过2.8亿只[51] - 公司新产品在欧美客户全球配套体系中取得进展，海外市场成为新的业绩增长引擎[54][55] 资产负债情况 - 交易性金融资产较上年期末减少41.29%，主要系理财赎回[71] - 应收票据较上年期末增加81.10%，主要系贴现变动[71] - 其他流动资产较上年期末增加915.17%，主要系年以内理财产品增加[71] 对外投资 - 公司对全资子公司科博达(嘉兴)和科博达(安徽)进行合计13,000万元增资[78][79] 金融资产管理 - 交易性金融资产公允价值变动损益为-87.73万元[86] - 交易性金融资产本期购买806,795,833.33元，本期出售/赎回1,054,612,612.16元[86] 股权变动 - 公司回购注销部分限制性股票74,200股[184] - 公司总股本变更为40,390.01万股[184] - 公司第三届董事会薪酬与考核委员会、第三届董事会、第三届监事会审议通过了回购注销部分限制性股票的议案[184] - 公司于2024年4月24日披露了限制性股票回购注销实施公告[184] - 公司2022年限制性股票激励计划执行导致有限售条件股东持股[197] 担保情况 - 公司为全资子公司浙江科博达提供最高额不超过1,000万元的担保[176] - 公司为科博达智能科技提供最高额不超过712.83万元人民币的担保[176] - 公司为浙江科博达与中行嘉兴分行之间的债务提供最高10,000万元的担保[176] - 公司控股股东科博达投资控股为上述担保提供反担保[176] 股东情况 - 公司总股本为40,390.01万股[185] - 有限售条件股份为263.87万股，无限售条件流通股份为40,126.15万股[185] - 截至报告期末普通股股东总数为7,913户[190] - 前十大股东持股情况:科博达投资控股

二、监事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于 2024 年半年度报告及其摘要的议案》 证券代码：603786 证券简称：科博达 公告编号：2024-046 科博达技术股份有限公司 第三届监事会第九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 科博达技术股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第九次会议通知 于 2024 年 8 月 9 日以邮件方式发出，并于 2024 年 8 月 22 日下午 14:00 时以现 场会议结合通讯表决方式召开。会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名（监事 吴弘先生以通讯方式参加了会议），会议由监事会主席吴弘先生主持。本次会议 的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》及《公司章程》等有关规定， 会议合法有效。 详见同日披露的《科博达技术股份有限公司 2024 年半年度报告》、《科博达 技术股份有限公司 2024 年半年度报告摘要》。 表决结果：3 票赞成；0 票反对；0 票弃权。 特此公告。 科博达技术股份有限公司监事会 2024 年 ...

会议信息 - 第三届董事会第九次会议通知2024年8月9日邮件发出[2] - 会议2024年8月22日13:00现场结合通讯召开[2] - 应出席董事9名，9名亲自出席，3名监事和高管列席[2] - 会议由董事长柯桂华主持[2] 议案审议 - 审议通过《关于2024年半年度报告及其摘要的议案》[3] - 议案经审计委员会审议提交董事会，表决9票赞成[3] 公告发布 - 公告于2024年8月24日发布[5]

减持前持股情况 - 上海富婕持股19,373,713股，占比4.7967%[2] - 上海瀛日持股11,275,463股，占比2.7916%[2] - 上海鼎韬持股9,934,527股，占比2.4596%[2] - 张江汉世纪持股3,263,455股，占比0.8080%[2] 减持计划与实施 - 2024年5月21日披露减持计划，占总股本2.9999881%[3] - 截至8月23日累计减持12,026,905股[5] 各股东减持详情 - 上海富婕减持2,339,250股，金额144,048,694.50元[8] - 上海瀛日减持2,776,100股，金额170,996,460.00元[8] - 上海鼎韬减持3,648,100股，金额224,661,820.49元[8] - 张江汉世纪减持3,263,455股，金额208,861,120.00元[8] 减持后续情况 - 上海富婕等三股东提前终止减持计划[5] - 实际减持与计划、承诺一致，达最低数量[9]