证券代码：603969 证券简称：银龙股份 公告编号：2025-022 天津银龙预应力材料股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 157 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 349,106,435 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总数的 | 40.8424 | | 比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，董事长谢志峰先生主持。本次会议采取现场投 票及网络投票相结合的表决方式，符合《中华人民共和国公司法》、中国证监会 《上市公司股东大会规则》等相关法律、法规和《公司章程》的规定。 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、 公司在任董事9人，出席9人，以现场方式出席会议的董事：谢志峰、谢 铁根、钟志超 ...

财务数据 - 2024年资产总额39.13亿元，负债总额14.44亿元，资产负债率36.91%[16] - 2024年营业收入30.54亿元，同比增长11.10%[16] - 2024年归属于上市公司股东的净利润2.37亿元，同比增长37.94%[16] - 2024年经营活动现金流量净额 -1.06亿元，较2023年减少49.36%[56] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产24.41亿元，较2023年末增长8.37%[56] - 2024年基本每股收益0.28元/股，较2023年增长40.00%[56] - 2024年加权平均净资产收益率9.92%，较2023年增加2.06个百分点[56] 业务板块 - 2024年预应力材料产业营收24.25亿元，同比增长6.03%，净利润1.74亿元，同比增长55.93%[18] - 2024年轨道交通用混凝土制品产业营收4.00亿元，同比增长31.07%，净利润0.69亿元，同比增长21.78%[20] - 预应力材料产业整体销售量同比增长6.62%[17][18] - 高铁轨道板收入同比增长125.83%[21] - 地铁轨道板收入同比增长5.79%[21] - 智能化装备收入同比增长148.87%[21] - 新能源领域用预应力材料销售量较上年度增长80.61%[23] 公司运营 - 2024年董事会召开会议6次，监事会召开5次，股东大会召开1次[14][44][46] - 2024年年度股东大会于2025年5月15日上午9:30在天津召开，采用现场和网络投票结合方式[8] - 北京德皓国际会计师事务所对公司2024年度财报出具标准无保留意见审计报告[54] 投资与合作 - 2024年4月7日隆海通持股30%设立合资公司中同银龙，12月20日取得建筑工程施工许可证[24] - 投资银龙预应力工程技术（河北）有限公司，持股100%，注册资本5000万元[31] - 投资银龙工程科技有限公司，持股70%，注册资本2000万元[31] 未来展望 - 2025年打造具有全球影响力的预应力材料综合服务商[34] - 2025年为全球轨道交通建设提供更优质产品与服务[36] - 2025年拓展风电混凝土塔筒应用领域，推进河间风电项目二期指标申报[37] - 2025年成为预应力材料集成服务商和轨道交通用混凝土构件解决方案提供商[37] 利润分配 - 2024年母公司未分配利润5.93亿元，拟分配现金红利6806.51万元，现金分红占比36.26%[29][30][68][69] - 制定未来三年（2025 - 2027）股东回报规划，优先现金分红[86][90] 激励计划 - 本次拟授予不超660.00万股限制性股票，占股本总额0.77%，激励对象不超156人[103][104] - 限制性股票授予价格为每股3.50元，计划有效期最长不超48个月[107][109] - 激励计划考核年度为2025 - 2027年，设定净利润增长率目标和触发值[116][117][153] 融资与担保 - 2025年拟为子公司等提供不超11亿元融资担保，董事长可调节部分担保额度[73][74] - 公司综合授信融资业务授权累计金额为35亿元，融资余额不超17亿元[77] - 拟向特定对象发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票[166]

激励计划进展 - 公司2025年4月24日审议通过限制性股票激励计划议案[1] - 2025年4月25日至5月4日公示激励对象名单[1] - 5月4日公示期满，监事会无异议[2] 激励对象情况 - 激励对象为核心管理人员和骨干人员[5] - 不包括独立董事等相关人员[5] - 监事会认为激励对象合法有效[5]

财务表现 - 2025Q1公司实现营业收入5.85亿元，同比增长23.70%，为2022年以来同期最高增速 [1][2] - 归母净利润0.70亿元，同比大幅增长76.97%，增速显著高于营收 [1][2] - 销售毛利率23.82%，同比提升1.92个百分点，净利率12.48%，同比提升4.06个百分点 [3] - 期间费用率9.76%，同比下降5.58个百分点，其中销售/管理费用率分别下降4.34/1.13个百分点 [3] 业务驱动因素 - 预应力材料和混凝土制品两大主营业务均实现增长，高附加值产品占比提升 [2][3] - 业务结构优化带动毛利率改善，叠加费用控制强化盈利水平 [3] - 公司在手订单饱满，铁路建设、公路桥梁等基建需求提供短期支撑 [4] 行业与战略布局 - 公司为预应力钢材和轨道板领域民营龙头，具备全产业链布局和技术品牌优势 [4] - 中长期增长点包括：细分产品渗透率提升、海外业务拓展、新能源投资等多元化布局 [4] - 2025-2027年营收预测分别为36.51亿/42.22亿/48.04亿，年复合增速16.3% [4] - 同期归母净利润预测3.31亿/4.33亿/5.25亿，年复合增速30.4% [4]

利润相关指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润69,632,278.02元，较上年同期增长76.97%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润70,282,924.60元，较上年同期增长79.28%[3] - 2025年第一季度营业总收入为5.8478288153亿元，2024年第一季度为4.7274661892亿元，同比增长23.7%[17] - 2025年第一季度营业总成本为5.0506912377亿元，2024年第一季度为4.4366882913亿元，同比增长13.8%[17] - 2025年第一季度营业利润为9614.567589万元，2024年第一季度为4717.858288万元，同比增长103.8%[17] - 2025年第一季度净利润为7300.196332万元，2024年第一季度为3980.434666万元，同比增长83.4%[18] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润为6963.227802万元，2024年第一季度为3934.586546万元，同比增长77%[18] - 2025年第一季度少数股东损益为336.96853万元，2024年第一季度为45.84812万元，同比增长634.9%[18] - 2025年第一季度综合收益总额为7312.619394万元，2024年第一季度为3928.232001万元，同比增长86.1%[18] 每股收益及净资产收益率变化 - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元/股，较上年同期增长60.00%[3] - 加权平均净资产收益率为2.81%，较上年同期增加1.07个百分点[3] - 2025年第一季度基本每股收益为0.08元/股，2024年第一季度为0.05元/股，同比增长60%[18] 资产相关指标变化 - 本报告期末总资产3,997,974,861.26元，较上年度末增长2.18%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益2,508,665,643.95元，较上年度末增长2.77%[4] - 2025年3月31日货币资金为197,864,436.06元，较2024年12月31日的241,155,868.71元有所减少[12] - 2025年3月31日交易性金融资产为21,800,868.87元，较2024年12月31日的14,944,560.87元有所增加[12] - 2025年3月31日应收票据为507,452,684.53元，较2024年12月31日的492,313,533.39元有所增加[12] - 2025年3月31日应收账款为1,755,330,356.88元，较2024年12月31日的1,809,901,619.88元有所减少[12] - 2025年3月31日预付款项为148,413,660.20元，较2024年12月31日的129,199,443.73元有所增加[12] - 2025年3月31日其他应收款为78,753,922.93元，较2024年12月31日的31,924,591.84元有所增加[12] - 2025年3月31日存货为474,603,620.88元，较2024年12月31日的386,518,747.00元有所增加[12] - 2025年3月31日流动资产合计为3,219,892,947.09元，较2024年12月31日的3,129,410,837.44元有所增加[13] - 2025年3月31日资产总计为3,997,974,861.26元，较2024年12月31日的3,912,590,958.35元有所增加[13] - 2025年负债合计为14.5717787077亿元，2024年为14.4424336487亿元，同比增长0.9%[14] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数31,221，表决权恢复的优先股股东总数为0[8] - 前十大股东中谢志峰持股184,550,986股，持股比例21.59%[8] - 谢志峰持股184,550,986股，占比21.59%；谢铁根持股78,310,135股，占比9.16%；谢辉宗持股57,328,417股，占比6.71%[10] 现金流量相关指标变化 - 经营活动产生的现金流量净额为 -105,538,919.65元，较上年同期减少178.80%[3] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为7.2625842028亿元，2024年第一季度为5.9094982632亿元，同比增长22.9%[19] - 经营活动现金流入小计为8.0778511274亿美元，较之前的6.7161990969亿美元有所增长[20] - 经营活动现金流出小计为9.1332403239亿美元，较之前的5.3768381738亿美元大幅增加[20] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 1.0553891965亿美元，而之前为1.339360923亿美元[20] - 投资活动现金流入小计为9.785万美元，之前为1.3万美元[20] - 投资活动现金流出小计为2043.583022万美元，较之前的910.491082万美元增加[20] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 2033.798022万美元，之前为 - 909.191082万美元[20] - 筹资活动现金流入小计为2.3245亿美元，较之前的2.202595375亿美元略有增长[21] - 筹资活动现金流出小计为1.3323556469亿美元，较之前的3.3859497225亿美元减少[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为9921.443531万美元，之前为 - 1.1833543475亿美元[21] - 现金及现金等价物净增加额为 - 2511.275378万美元，之前为788.395752万美元[21]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入 - A，维持评级，6 个月目标价 7.74 元，2025 年 4 月 24 日股价 6.56 元 [6] 报告的核心观点 - 报告公司为预应力钢材和轨道板领域民营龙头，技术、品牌、资源实力突出，产品矩阵丰富，深入布局上下游，多业务支撑长期发展 [10] - 公司提升高附加值高毛利产品占比，业务结构优化，盈利能力持续改善 [10] - 国内财政定调积极，基建领域需求持续增长，短期主营业务增长有需求和订单支撑，中长期受益于行业细分产品渗透率提升、海外业务布局和新能源投资等多元业务业绩增厚 [10] - 预计公司 2025 - 2027 年分别实现营业收入 36.51 亿元、42.22 亿元和 48.04 亿元，同比增长 19.6%、15.6%和 13.8%；归母净利润为 3.31 亿元、4.33 亿元和 5.25 亿元，同比增长 39.8%、30.8%和 21.2%；PE 分别为 16.9 倍、13.0 倍和 10.7 倍 [10] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024 年公司实现营业收入 30.54 亿元（yoy + 11.10%），归母净利润 2.37 亿元（yoy + 37.94%），拟向全体股东每 10 股派发现金红利 0.8 元（含税），现金分红占净利润比例为 36.26% [2] 业务结构 - 2024 年两大主营业务板块营收同比正向增长，预应力材料产业营收 24.25 亿元（yoy + 6.03%），混凝土制品及配套服务业务营收 4.00 亿元（yoy + 31.07%），预应力产业营收占比 79.40%，混凝土制品板块营收占比 13.10%，同比 + 2.00pct [3] - 预应力材料板块拓展高附加值产品市场，归母净利润 1.74 亿元，同比高增 55.93%；混凝土制品板块中高铁轨道板、地铁轨道板营收分别同比增长 125.83%、5.79%，智能化装备收入同比增长 148.87%，板块归母净利润 0.69 亿元，同比 + 21.78%，业绩占比 29.18% [3] 盈利能力 - 2024 年公司毛利率为 18.46%（同比 + 3.39pct），净利率为 8.23%（同比 + 1.60pct），主要因预应力材料和混凝土制品板块毛利率均同比提升，且高毛利率混凝土制品业务营收占比提升 [4] - 2024 年公司期间费用率为 8.72%，同比 + 1.08pct，各项费用率均有提升 [4] 现金流情况 - 2024 年公司经营性现金流净额为 - 1.06 亿元，较上年新增流出 0.35 亿元；筹资活动现金流净额大幅增长至 2.06 亿元，上年同期为净流出 0.90 亿元，整体现金流表现有所改善 [5] 资产负债情况 - 截至 2024 年底，公司应收账款为 18.10 亿元，较年初增加 4.43 亿元，1 年期及以内应收账款为 16.57 亿元，占比 91.54% [9] - 2024 年末，公司资产负债率为 36.90%，有息负债占负债比重为 50.20% [9] 财务预测 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |主营收入（百万元）|2749|3054|3651|4222|4804| |净利润（百万元）|172|237|331|433|525| |每股收益(元)|0.20|0.28|0.39|0.51|0.61| |市盈率(倍)|32.7|23.7|16.9|13.0|10.7| |市净率(倍)|2.5|2.3|2.1|1.9|1.6| |净利润率|6.2%|7.7%|9.1%|10.2%|10.9%| |净资产收益率|7.6%|9.7%|12.4%|14.3%|15.2%|[12]

会议出席情况 - 2024年独立董事亲自出席6次董事会会议，通讯参加4次，出席1次股东大会，参加审计委员会5次[5] 财务与报告 - 公司按时编制披露报告，财务数据真实准确完整，内控有效[10] - 2023年度母公司净利润54,084,303.14元，未分配利润537,526,751.78元[14] - 2023年度利润分配派发现金红利59,556,980.00元，现金分红占比34.71%[14][15] 审计相关 - 2024年4、5月通过续聘北京大华为审计机构议案，聘期一年[11][12] - 2024年12月北京大华更名北京德皓，业务资格等继承[13] - 北京德皓指派刘晶静接替惠增强为签字项目合伙人[13] 合规情况 - 独立董事认为关联交易合规，价格合理[10] - 公司及子公司担保风险可控、程序合规[11]

独立董事履职 - 2024年独立董事亲自出席6次董事会会议，通讯参加4次，出席1次股东大会[5] - 2024年独立董事参加审计委员会5次，提名委员会1次，薪酬与考核委员会2次[5] 审计机构相关 - 2024年4月拟续聘北京大华国际为年度审计机构，5月通过议案，12月其更名为北京德皓国际[9][10] - 刘晶静接替惠增强为2024年度审计项目签字合伙人，刘晶静为财务报告和内控审计项目合伙人[10][11] 业绩与利润分配 - 2023年度母公司净利润54,084,303.14元，未分配利润537,526,751.78元[11] - 2023年度利润分配以850,814,000股为基数，每10股派现0.7元，共派现59,556,980.00元[12] - 公司现金分红占净利润比例为34.71%[12] 激励计划 - 2024年4月142名激励对象通过2023年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解锁[12] - 2024年12月93名激励对象通过2023年限制性股票激励计划预留授予部分第一个解除限售期解锁[13]

业绩总结 - 2023年度母公司净利润54,084,303.14元[11] - 2023年母公司未分配利润537,526,751.78元[11] - 2023年度利润分配派发现金红利59,556,980.00元[11] - 公司现金分红占净利润比例为34.71%[11] 审计相关 - 2024年拟续聘北京大华国际为审计机构，后更名为北京德皓国际[8][9][10] - 刘晶静接替惠增强为2024年度审计项目签字合伙人[10] 独立董事履职 - 报告期内独立董事盛黎明出席董事会、股东大会等情况[5] - 2024年盛黎明重点关注公司治理等事项[8] - 2025年独立董事将继续履职建言献策[15] 合规情况 - 报告期内公司无逾期、违规担保及资金占用情况[8] - 2024年公司信息披露合规，内控有效[13] - 公司及相关股东严格履行承诺[12]

证券代码：603969 证券简称：银龙股份 公告编号：2025-007 天津银龙预应力材料股份有限公司 关于 2024 年关联交易执行情况及 2025 年关联交易预 计情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 本事项无需提交股东大会审议 公司 2024 年实际发生的关联交易以及预计的 2025 年度关联交易均建立 在公平、互利的基础上，未损害上市公司和中小股东的利益，不会对关联方形成 依赖，也不会影响上市公司的独立性。 一、关联交易审议情况 2025 年 4 月 24 日，天津银龙预应力材料股份有限公司（以下简称"公司"） 第五届董事会第十二次会议审议通过了《关于确认公司 2024 年度关联交易的议 案》和《关于预计公司未来日常关联交易的议案》。关联董事谢志峰先生、谢铁 根先生、谢辉宗先生回避表决。上述两个议案均以 6 票同意、0 票反对、0 票弃 权获得通过。 2025 年 4 月 24 日召开的 2025 年第一次独立董事专门会议审议通过了《关 于确认公司 2024 年度关联交易的议 ...