文章核心观点 4月10日晚间新增一批A股上市公司宣布增持回购 已宣布增持回购的公司加速行动 歌尔股份控股股东增持计划完成 大秦铁路获中信金融资产举牌 [1] 分组1：增持计划 - 新凤鸣控股股东拟2亿元至3亿元增持公司股份 [1] - 宝钛股份控股股东拟1.5亿元至3亿元增持公司股份 [1] - 均胜电子控股股东拟5000万元至1亿元增持公司股份 [1] - 宝色股份控股股东拟5000万元至1亿元增持公司股份 [1] - 鑫科材料控股股东拟5000万元至1亿元增持公司股份 [1] - 晶升股份实控人拟1000万元至2000万元增持公司股份 [1] - 融捷股份实控人张长虹拟不低于1000万元增持公司股份 [1] - 迈得医疗实控人配偶拟500万元至1000万元增持公司股份 [1] - 三雄极光董事陈松辉拟增持公司股份139.8万股至279.33万股 [1] - 江苏国泰股东盛泰投资拟5000万元至1亿元增持公司股份 [1] - 歌尔股份控股股东增持计划实施完成 累计耗资约10亿元 [2] 分组2：回购提议 - 中国中铁董事长提议8亿元至16亿元回购公司股份 用于减少注册资本 [1] - 四川九洲董事长提议1亿元至2亿元回购公司股份 用于减少注册资本 [1] - 节能国祯董事长提议0.5亿元至1亿元回购公司股份 用于减少注册资本 [1] - 锡业股份控股股东母公司提议1亿元至2亿元回购公司股份 用于减少注册资本 [1] - 节能国祯董事长提议0.5亿元至1亿元回购公司股份 [1] - 润泽科技董事长提议5亿元至10亿元回购公司股份 [1] - 维信诺董事长提议0.5亿元至1亿元回购公司股份 [1] - 永冠新材实控人提议3000万元至5000万元回购公司股份 [1] - 浪潮软件董事长提议2000万元至4000万元回购公司股份 [1] 分组3：回购计划 - 上海电气拟1.5亿元至3亿元回购股份 用于减少注册资本 [1] - 盈峰环境拟2亿元至3亿元回购公司股份 [1] - 卫星化学拟2亿元至4亿元回购公司股份 [1] - 三环集团拟1.5亿元至2亿元回购公司股份 [1] - 天山铝业拟2亿元至3亿元回购公司股份 [1] - 奥士康拟9000万元至1.8亿元回购公司股份 [1] - 冠盛股份拟8000万元至1.2亿元回购公司股份 [1] - 国泰君安4月10日已耗资超5000万元实施首次回购 [2] 分组4：举牌信息 - 大秦铁路获中信金融资产举牌 持股比例达5% [2]

回购计划 - 回购金额不低于8000万元，不超过12000万元[4] - 回购价格不超过56.05元/股，不高于前30个交易日均价150%[2] - 预计回购股份1427297 - 2140945股，占2025年4月8日总股本0.78% - 1.17%[6] - 回购期限为董事会通过方案之日起12个月内[2] - 回购方式为集中竞价交易[2] - 回购资金来源为自有及自筹资金[4] 财务数据 - 截至2024年12月31日，总资产601824.35万元，货币资金125995.30万元，净资产257106.96万元，资产负债率57.28%[17] - 假设回购上限12000万元用完，占总资产1.99%，净资产4.67%[17] 其他情况 - 董监高等未来3 - 6个月无减持计划[2] - 回购股份用于员工持股或激励，36个月内转让，未用部分注销[21] - 回购不影响经营，注销保障债权人权益[22] - 董事会授权管理层办理回购事宜[23][24] 风险提示 - 股价超上限、资金未到位、公司情况变化等可能影响回购[25] - 注销股份债权人可能要求提前清偿或担保[25] - 员工持股或激励未通过，已回购股票可能无法全授予[25] 后续安排 - 公司将在期限内择机回购并及时披露信息[26]

回购计划 - 回购资金8000 - 12000万元[4] - 回购价格不超56.05元/股[2] - 预计回购股份1427297 - 2140945股，占总股本0.78% - 1.17%[12] - 2025年4月10日通过回购预案，方案生效无需股东大会审议[5] - 回购期限12个月[10] - 回购股份用于员工持股或股权激励，36个月内转让，未用部分注销[2] - 回购方式为集中竞价交易[2] 财务数据 - 截至2024年12月31日，总资产601824.35万元，货币资金125995.30万元，净资产257106.96万元，资产负债率57.28%[16] - 假设回购上限12000万元用完，占总资产1.99%，净资产4.67%[16] 相关承诺 - 董监高、控股股东前6个月无买卖，未来3、6个月无减持计划[17][18] 风险提示 - 股价超上限、资金未到位，方案可能无法或部分实施[22] - 生产经营重大变化，可能变更或终止方案[23] - 回购用途未实施，未用部分注销，债权人可能要求提前清偿或担保[23] - 员工持股或股权激励未通过，已回购股票可能无法全授予[23] 其他 - 董事会授权管理层办理回购事宜[21] - 公司将择机实施回购并及时披露信息[23]

公司会议 - 2025年第一次临时监事会于4月10日召开，3位监事全到[3] 股份回购 - 拟回购股份用于激励或持股计划，资金8000 - 12000万元[3] - 实施期限为董事会通过方案起12个月内[3] - 属董事会审批权限，无需股东大会审议[4] - 《预案》表决3票同意，0票反对和弃权[5]

会议信息 - 公司2025年第一次临时董事会4月8日发通知，4月10日召开[3] - 应到董事8人，实到8人，由董事长周家儒主持[3] 回购股份 - 拟以集中竞价方式回购股份用于员工持股或股权激励[4] - 回购资金8000 - 12000万元，期限12个月[4] - 授权管理层办理，无需股东大会审议，预案表决通过[4][5]

文章核心观点 冠盛股份计划以8000万元至1.2亿元回购股份用于员工持股计划或股权激励 [1] 分组1：回购计划资金 - 公司计划以8000万元至1.2亿元资金回购股份 [1] - 资金来源为自有资金及自筹资金 [1] 分组2：回购股份价格及数量 - 回购价格不超过人民币56.05元/股 [1] - 预计回购股份数量为142.73万股至214.09万股，占公司总股本的0.78%至1.17% [1] 分组3：回购期限及后续处理 - 回购期限为董事会审议通过之日起12个月内 [1] - 若未能在计划期限内完成股份转让，未使用部分股份将依法予以注销 [1]

报告公司投资评级 - 维持“强推”评级 [2][6] 报告的核心观点 - 冠盛股份与四川天链机器人合作开发机器人专用轴承产品，拓宽产品品类，加速机器人领域产品布局；美国“对等关税”长期对公司影响有限；固态电池业务稳定推进，温州工厂预计2025年实现部分投产；公司传统业务有望稳定增长，拓展机器人领域和固态电池业务有望打开经营空间和赋能中长期发展；维持2025 - 2027年归母净利预测，给予2025年目标PE 20 - 25倍，目标价调整至41.3 - 51.6元 [2][6] 根据相关目录分别进行总结 事项 - 四川天链机器人发布公告，与冠盛股份签署战略合作协议，共同开发机器人轴承产品 [2] 评论 主要财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入(百万)|4,020|4,614|5,497|6,946| |同比增速(%)|26.4%|14.8%|19.1%|26.4%| |归母净利润(百万)|298|376|449|589| |同比增速(%)|4.8%|26.3%|19.2%|31.4%| |每股盈利(元)|1.64|2.07|2.46|3.24| |市盈率(倍)|21|17|14|11| |市净率(倍)|2.6|2.3|2.1|1.8| [2] 公司基本数据 |指标|数值| |----|----| |总股本(万股)|18,218.71| |已上市流通股(万股)|17,700.71| |总市值(亿元)|50.61| |流通市值(亿元)|49.17| |资产负债率(%)|57.28| |每股净资产(元)|12.96| |12个月内最高/最低价|42.48/16.80| [3] 合作情况 - 冠盛负责提供技术支持、建立生产线、产能规划和全球推广；四川天链机器人负责提供技术、优先采购、推广产品和赋能车用轴承零部件 [6] 关税影响 - 公司北美业务占比仅20%，部分产品预计受关税豁免，长期影响有限，且已采取措施降低此前关税影响 [6] 固态电池业务 - 半固态磷酸铁锂电池领先行业，温州生产基地预计2025年底部分投产，同步推进海外品牌注册和产品认证；拥有准固态三元锂电池技术储备，冠盛东驰团队与机器人领域企业初步洽谈 [6] 投资建议 - 维持2025 - 2027年归母净利预测3.8亿、4.5亿、5.9亿元，同比增速对应为26%、19%、31%，对应PE为17倍、14倍、11倍；给予2025年目标PE 20 - 25倍，目标价调整至41.3 - 51.6元，维持“强推”评级 [6] 附录：财务预测表 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及比率预测 [7]

股价情况 - 公司股票2025年4月3 - 8日连续3个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超20%[4][5][10] 经营状况 - 公司目前经营活动正常，内外部环境无重大变化[4] 信息披露 - 截至公告披露日无应披露未披露重大信息[4][8] - 董事会确认无应披露未披露事项，前期信息无需更正补充[11][12] 股票交易 - 异常波动期间董监高、控股股东及实控人无买卖公司股票情况[9]

信息披露 - 除已披露事项外，公司无影响股票交易异常波动重大事项[1][8] - 公司无应披露未披露重大信息，如重大资产重组等[1][8] 股票买卖 - 实际控制人无买卖公司股票情况[2] - 控股股东无买卖公司股票情况[9]

文章核心观点 公司基本面“可攻可守”，汽车后市场业务稳健增长，机器人及固态电池业务想象空间充足，投资兼备高胜率与高赔率，维持“买入”评级 [3] 战略合作 - 2025年4月2日四川天链机器人与冠盛股份签署《战略合作协议》，共享资源研发生产机器人轴承产品 [1] - 合作内容包括成立专项工作组、制定质量标准、共享市场信息、开拓高端场景等 [1] - 冠盛提供技术支持、建立生产线、推广产品，四川天链提供技术、优先采购、赋能产品、推广产品 [1] 关税问题 - 公司股价受关税扰动，但关税对基本面影响有限 [2] - 原因包括北美收入占比不高、已发出涨价通知、关税难改供应格局、有应对经验、新业务进展顺利 [2] 业绩与估值 - 公司业绩稳健，全球汽车后市场增长可持续 [2] - 公司掌握定价权，毛利率稳定，费用率有望下降 [3] - 公司在机器人和固态电池领域有催化，在手现金充裕 [3] 投资建议 - 维持公司2025 - 2027年归母净利润预期3.8亿、4.6亿、5.8亿元，对应增速+28%、+20%、+28%，对应PE16、14、11倍 [3] - 维持“买入”评级 [3]