股份转让 - 蓝天集团转让34,641,816股（占总股本5%）给河南管网[8] - 转让价格11.71元/股，不低于前一交易日收盘价90%[22] - 河南管网10个工作日内支付股权转让款[25] 股权变动 - 变动前河南管网持股0，变动后持股34,641,816股，占比5%[20][44] - 蓝天集团持股从49.19%降至44.19%[21] - 蓝天集团一致行动人持股占比8.58%未变[21] 其他 - 河南管网有权推荐和提名1名非独立董事[26] - 本次权益变动需批准，尚未获批[45]

股份转让 - 蓝天集团拟向河南管网转让34,641,816股股份，占总股本5.00%[3] - 转让价格11.71元/股，价款合计405,655,665.36元[5] 权益变动 - 变动前蓝天集团持股49.19%，河南管网未持股[3] - 变动后蓝天集团持股44.19%，河南管网持股5.00%[3] 流程安排 - 10个工作日内河南管网支付转让款[13] - 支付完毕10日内双方提交合规申请文件[13] - 过户后40个工作日调整董监高，河南管网可推荐1人[13] 其他情况 - 转让不导致控股权变更，无负面影响[14] - 需上交所审核，交易完成有不确定性[19]

股本情况 - 公司首次公开发行A股股票后总股本为46,270.2万股，其中无限售条件流通股为6,550万股，有限售条件流通股为39,720.2万股[3] - 2022年6月因发行股份购买资产，公司股本总额增加32,154,340股至494,856,340股[5][9] - 2023年实施2022年度权益分派，以资本公积金每股转增0.4股，公司股本总额增加197,942,536股至692,798,876股[5][10] - 截至2024年7月22日，因可转债转股，公司总股本累计增加37,439股至692,836,315股[5] 限售股情况 - 本次上市流通股数为399,532,000股，占公司总股本的57.67%，上市日期为2024年7月29日[3][4][9] - 本次上市流通的限售股涉及5名股东[4][9] - 公司限售股股份增加1.14152亿股至3.99532亿股[11] - 河南蓝天集团股份有限公司持有限售股3.407922亿股，占公司总股本比例49.19%，本次全部上市流通[11] - 李新华持有限售股4676万股，占公司总股本比例6.75%，本次全部上市流通[11] - 李国喜持有限售股811.44万股，占公司总股本比例1.17%，本次全部上市流通[11] - 李华栋持有限售股270.48万股，占公司总股本比例0.39%，本次全部上市流通[11] - 李效萱持有限售股116.06万股，占公司总股本比例0.17%，本次全部上市流通[11] - 有限售条件流通股变动前为4.44548076亿股，变动数为 - 3.99532亿股，变动后为4501.6076万股[12] - 无限售条件流通股变动前为2.48288239亿股，变动数为3.99532亿股，变动后为6.47820239亿股[12] 股东承诺 - 公司实际控制人李新华等承诺自上市起36个月内不转让股份，锁定期满后2年内减持价格不低于发行价[6][8] 股价情况 - 截至2021年7月26日收市，公司股票连续20个交易日收盘价低于调整后的发行价14.46元/股[8] 锁定期延长 - 部分股东持有公司发行前股份锁定期自动延长6个月至2024年7月28日[4][8][9]

上市与股本变动 - 蓝天燃气2021年1月29日上市，首次公开发行A股6550万股，发行后总股本46270.2万股[1] - 2022年6月非公开发行3215.434万股，发行后股份增至49485.634万股[4] - 2023年以资本公积金每股转增0.4股，股本增至69279.8876万股[4] - 截至2024年7月22日，可转债转股使总股本增至69283.6315万股[4] 限售股解禁 - 2024年7月29日39953.2万股限售股上市流通，占总股本57.67%[2][11] - 涉及5名股东，蓝天集团等持有的限售股全部解除限售[5][13] - 解禁前有限售条件流通股444548076股，解禁后变为45016076股[15] - 解禁前无限售条件流通股248288239股，解禁后变为647820239股[15] 股东承诺与锁定期 - 实际控制人李新华和控股股东蓝天集团承诺上市36个月内不转让股份等[6][7] - 2021年股价触发条件，股东股份锁定期延长至2024年7月28日[9]

会议主要讨论的核心内容 蓝天燃气的投资价值分析 [1][2][3][4] - 公司具有高分红和高股息的特点,分红比例可达97%,现金流状况良好 [1][2][3] - 公司资产布局和产业链完整,拥有稀缺的中游管输资产,ROE水平高于行业平均 [3] - 未来随着气源多元化和用气渗透率提升,公司业绩有望进一步改善 [4] - 公司第一大股东为国有燃气公司,有利于保障公司长期盈利稳定和分红 [4] 蓝天燃气的业务结构和发展情况 [5][6][7][8][9][10][11][12][13][14] - 主要业务包括燃气安装工程、管道天然气销售、城市天然气销售和天然气代输 [7][8][9][10] - 燃气安装工程占比最高,达37%,近两年有较大增长 [7][13] - 管道天然气销售和城市天然气销售分别占比30%左右,毛利水平较高 [8][9][10][11][12] - 天然气代输业务占比较低,仅2%左右,但毛利较稳定 [10] - 公司未来2-3年利润有望达到6.5-7.1亿元,对应PE为13-14倍 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司未来分红政策是否可持续 [5][6] **回答内容** 公司分红比例可达97%,现金流状况良好,分红政策具有持续性 [5][6] 问题2 **提问内容** 公司各业务板块的发展前景如何 [7][8][9][10][11][12][13] **回答内容** 各业务板块发展前景良好: - 燃气安装工程有木头项目支撑,短期内保持稳定 [13] - 管道天然气销售和城市天然气销售毛利水平较高,有望保持 [8][9][10][11][12] - 天然气代输业务较为稳定 [10] 问题3 **提问内容** 公司未来利润增长动力是什么 [6][12] **回答内容** - 燃气安装工程有较大增长空间 [13] - 城市天然气销售中居民用气价格有望上调,带来4000万毛利增量 [12] - 整体利润有望在2-3年内达到6.5-7.1亿元 [6]

会议主要讨论的核心内容 - 蓝天燃气是一家主要在河南省从事天然气相关业务的公司,具有较高的分红能力和股息率 [2][3][7] - 公司的主要业务包括燃气安装工程(占比37%)、管道天然气销售(占比50%)、城市天然气销售(占比30%)和天然气代输(占比20%) [9][10][13] - 燃气安装工程业务在2023年有较大增长,达到20万户,主要受益于木桐项目的加持 [10] - 管道天然气销售业务的毛利水平与天然气市场供需情况相关,2022年达到4毛5每方,2023年预计为3毛6每方 [13][14] - 城市天然气销售业务的毛利水平较为稳定,主要受政府定价影响,但未来有望随着居民用气价格调整而有所改善 [14][15] - 公司整体利润预计2024年可达6.5亿元,对应PE为13倍左右,但更看重其高分红和高股息的特点 [8][16][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者提问** 公司未来的分红政策和股息率是否具有持续性 [7] **回答者回答** 公司分红比例在2023-2025年预计可维持在70%以上,股息率目前达到6.4%,具有较强的持续性 [7][17] 问题2 **提问者提问** 公司各业务板块的发展前景如何 [9][10][13][14][15] **回答者回答** - 燃气安装工程受益于木桐项目有较大增长,未来2年仍有支撑 - 管道天然气销售毛利水平与天然气市场供需相关,预计维持在3毛6以上 - 城市天然气销售受政府定价影响较为稳定,未来有望随着居民用气价格调整而改善 问题3 **提问者提问** 公司整体的盈利能力和估值水平如何 [8][16] **回答者回答** 公司2024年预计利润可达6.5亿元,对应PE为13倍左右,虽然估值较高但更看重其高分红和高股息的特点,具有较强的投资价值 [8][16][17]

会议主要讨论的核心内容 蓝天燃气的投资价值 - 公司具有高分红和高股息的特点,分红比例可达97%,股息率达6.4% [1][2][3][4][5][6][14] - 公司资产质量优良,产业链布局完整,拥有稀缺的管输资产,现金流状况良好 [3][4] - 未来随着气源多元化和用气量增长,公司业绩有望进一步改善 [4] - 公司股权结构国有化趋势,有利于保障长期盈利稳定性和分红 [4] 公司主要业务情况 - 燃气安装工程业务占比最高,达37%,23年接驳户数达20万户 [7][8][13] - 管道天然气销售和城市天然气销售分别占比30%左右,毛利水平较高 [8][9][10][11][12] - 天然气代输业务占比较低,仅2%左右,主要收取运输费用 [10] - 燃气安装工程业务受益于21年木头项目,短期内保持较高水平 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 公司未来的利润增长空间如何? **回答内容** 公司利润增速预计维持在个位数水平,23-25年可达6.5-7.1亿元,对应PE为13-14倍 [5][6][12] 问题2 **提问内容** 公司城市天然气销售业务的未来发展情况如何? **回答内容** 该业务占比30%,毛利水平较高,未来随着居民用气价格调整,有4000万左右的利润贡献空间 [11][12] 问题3 **提问内容** 公司燃气安装工程业务是否具有持续性? **回答内容** 该业务占比较高,受益于21年木头项目,短期内保持较高水平,未来2年仍有66万户的接驳需求支撑 [13]

证券代码：605368 证券简称：蓝天燃气 公告编号：2024-046 转债代码：111017 转债简称：蓝天转债 河南蓝天燃气股份有限公司 关于"蓝天转债"转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 累计转股情况："蓝天转债"自 2024 年 2 月 21 日开始转股， 截至 2024 年 6 月 30 日，"蓝天转债"累计转股的金额为 376,000 元， 累计因转股形成的股份数量为 37,225 股，占"蓝天转债"转股前公 司已发行股份总额的 0.01%。 未转股可转债情况：截至 2024 年 6 月 30 日，尚未转股的"蓝 天转债"金额为 869,624,000 元，占"蓝天转债"发行总量的 99.96%。 本季度转股情况：自 2024 年 4 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日累 计有 44,000 元"蓝天转债"转为公司 A 股股票，因转股形成的股份 数量为 4,463 股。 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会《关于同意河南蓝天燃气股份有限 公 ...

股票代码：605368.SH 股票简称：蓝天燃气 转债代码：111017.SH 转债简称：蓝天转债 河南蓝天燃气股份有限公司可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 发行人：河南蓝天燃气股份有限公司 （河南省驻马店市确山县联播大道 15 号确山县产业集聚区管理委员会综合办公 大楼 5 楼） 受托管理人：招商证券股份有限公司 （广东省深圳市福田区福田街道福华一路 111 号） 2024 年 6 月 1 重要声明 依据《可转换公司债券管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《募集 说明书》《受托管理协议》等相关规定及约定，招商证券股份有限公司（以下简 称"招商证券"、"受托管理人"）作为本次债券的受托管理人编制本报告。招 商证券编制本报告的内容及信息均来源于公开信息、河南蓝天燃气股份有限公司 （以下简称"蓝天燃气"、"公司"、"发行人"）对外发布的《河南蓝天燃气 股份有限公司 2023 年年度报告》等公开信息披露文件、发行人提供的相关资料 或出具的相关说明以及第三方中介机构出具的专业意见。招商证券对本报告中所 包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信 息的真实性、准确性和 ...

2023年河南蓝天燃气股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券2024年跟踪评 级报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人 员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告 遵循了真实、客观、公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的 合法性、真实性、准确性和完整性作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组 织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、 持有任何证券的建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导 致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时， 本评级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变 更信用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用 ...