会，就投资者关心的问题进行交流。 证券代码：605368 证券简称：蓝天燃气 公告编号：2024-060 债券代码：111017 债券简称：蓝天转债 河南蓝天燃气股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 河南蓝天燃气股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2024 年 8 月 20 日发布公司 2024 年半年年度报告，为便于广大投资者更全 面深入地了解公司 2024 年半年度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 09 月 25 日上午 11:00-12:00 举行 2024 年半年度业绩说明 1 会议召开时间：2024 年 09 月 25 日(星期三) 上午 11:00 - 12:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 09 月 18 日(星期三)至 09 月 24 日(星期 二)16:00 前登录上 ...

北 京 市 东 城 区 北 三 环 东 路 36 号环球 贸易中心 B 座 11 层 电话（Tel）： 52213236/7 邮编（P.C）： 100013 北京市君致律师事务所 关于河南蓝天燃气股份有限公司 北京市君致律师事务所（以下简称"本所"）受河南蓝天燃气股份有限公司 （以下简称"公司"）的委托，指派律师出席 2024 年 9 月 4 日下午 2:40 召开的 公司 2024 年第二次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）；本所依据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"） 等现行法律、法规和其他规范性文件及《公司章程》的规定，特就公司本次股东 大会相关事宜，出具本法律意见书。 对本法律意见书的出具，本所特作如下声明： 1、本所及经办律师依据《证券法》、《律师事务所从事证券法律业务管理办 法》和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法律意见书出具日以前 已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原 则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见所认定的事 ...

(一) 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 4 日 (二) 股东大会召开的地点：河南省驻马店市解放路 68 号公司会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 证券代码：605368 证券简称：蓝天燃气 公告编号：2024-059 河南蓝天燃气股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 143 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 391,861,864 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 56.0418 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，公司董事长李新华先生主持，会议以现场会议和网 络投票相结合的方式召开并表决，会议的召集、召开及表决方式符合 ...

证券代码：605368 证券简称：蓝天燃气 公告编号：2024-058 债券代码：111017 债券简称：蓝天转债 河南蓝天燃气股份有限公司 关于控股股东协议转让公司部分股份 完成过户登记的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 河南蓝天燃气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 22 日收到控股股东河南蓝天集团股份有限公司（以下简称"蓝天集团"） 的通知，蓝天集团通过协议转让的方式转让其持有的公司部分股权已 完成股份过户登记，具体情况如下： 本次协议转让过户登记完成前后，公司相关股东持有公司股份变 动情况如下： | 股东名称 | 本次协议转让过户登记完成前 | | 本次协议转让过户登记完成后 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 持股情况 | | 持股情况 | | | | 持股数量（股） | 持股比例（%） | 持股数量（股） | 持股比例（%） | | 蓝天集团 | 340,792,200 | 49.05 | 306,150,384 | 44.06 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [13] 报告的核心观点 - 2024 H1 公司实现营收 26.2 亿元，同增 2.84%；归母净利润 3.41 亿元，同增 1.35%，符合预期 [10] - 供给宽松售气业务价差回落，接驳&增值业务贡献增量，现金流仍保持充裕 [11] - 各地天然气顺价政策逐步推进，公司有望受益、居民价差回升 [12] - 公司承诺 2023-2025 年分红比例不低于 70%，2023 年分红比例达 97.13%，2024H1 拟分红比例达 91.52%，彰显安全边际 [13] 财务数据总结 - 2024-2026 年公司归母净利润预测为 6.5/6.9/7.1 亿元，同比增速 7.9%/5.4%/2.6% [13] - 2024-2026 年 P/E 为 14.7/13.9/13.6X [13] - 2023A-2026E 主要财务数据如下： - 营业总收入: 4947-5667 百万元 [15] - 归母净利润: 606-708 百万元 [15] - 每股收益: 0.87-1.02 元 [15] - 毛利率: 20.40%-21.38% [15] - 资产负债率: 40.59%-43.29% [16] - ROIC: 12.58%-14.09% [16] - ROE: 15.80%-17.96% [16] - P/B: 2.48-2.54 [16]

会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年营收和净利润均有小幅增长 [1] - 公司上半年分红每股0.45元 [1][2] - 公司未来将继续维持较高比例的现金分红 [2] - 公司主要业务包括管道天然气、代输天然气和城市燃气 [3] - 各业务板块的价差水平较为稳定 [3][4] - 公司目前在河南省内的天然气管网业务处于垄断地位 [13][20] - 公司未来资本开支较少,主要用于维护现有管网系统 [18][19] - 公司特许经营权到期后可能会收取一定费用续期 [20][21] - 公司通用管道项目已投入运营,供给量将随季节变化 [22][23] 问答环节重要的提问和回答 - 非居民用气价格近两年呈下降趋势,公司给予一定让利 [8][9] - 安装业务未来将逐步下降,公司将加大其他业务拓展 [9][10][11] - 公司会计折旧高于实际折旧,主要是由于资产使用年限较长 [14] - 公司目前上游供需较为宽松,价格呈下降趋势,但冬季可能会上涨 [15] - 公司暂缓了村村通项目的投资,考虑到当前市场环境不太经济 [16] - 公司目前在河南省内的天然气管网业务不存在期限,到期后可能收取一定费用续期 [20][21]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入 -A维持评级6个月目标价15.04元股价(2024 - 08 - 19)为14.02元 [4] 报告的核心观点 - 报告期内业绩稳健中期高分红显示出投资价值国资入股后与合作方协同优势有望凸显 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩方面 - 2024年上半年蓝天燃气实现营业收入26.2亿元同比增长2.84%归母净利润3.41亿元同比增长1.35%经营活动产生的现金流量净额2.26亿元同比增长1.3%分板块来看管道天然气销售城市燃气及代输天然气三大板块保持稳健燃气安装工程及其他业务增长显著分别同比增长29.75%29.05% [1][2] - 预计蓝天燃气2024 - 2026年的收入分别为51.08亿元55.2亿元59.37亿元增速分别为3.3%8.1%7.6%净利润分别为6.51亿元6.94亿元7.53亿元增速分别为7.4%6.6%8.5% [8] 分红方面 - 2024年上半年蓝天燃气拟向全体股东每股派发现金红利0.45元合计拟派发现金红利3.13亿元(含税)占半年度归母净利润的91.52%2020 - 2023财年现金分红比例分别为69.51%54.97%83.55%97.13%2023年11月发布未来三年股东分红回报规划明确2023 - 2025年每年现金分红比例不低于净利润的70%按照2023年现金分红总额5.89亿元及2024年8月19日收盘价计算股息率达到6.05%本次中期分红进一步明确了未来高分红方向 [2] 国资入股方面 - 蓝天燃气控股股东蓝天集团与河南省天然气管网有限公司于2024年8月1日签署了《股份转让协议》将其持有3464.18万股股份协议转让给河南管网占公司总股本的5%河南省天然气管网有限公司在省内统筹"三纵六横"管网建设工作有较多业务合作国资入股上市公司代表着河南省两大天然气行业公司合作的加深未来协同优势有望凸显 [3]

证券代码：605368 证券简称：蓝天燃气 公告编号：2024-053 债券代码：111017 债券简称：蓝天转债 河南蓝天燃气股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第二次临时股东大会 召开的日期时间：2024 年 9 月 4 日 14 点 40 分 召开地点：河南省驻马店市解放路 68 号公司会议室 无 股东大会召开日期：2024年9月4日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 9 月 4 日 至 2024 年 9 月 4 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通 ...

证券代码：605368 证券简称：蓝天燃气 公告编号：2024-052 债券代码：111017 债券简称：蓝天转债 河南蓝天燃气股份有限公司 第六届监事会第五次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、会议召开和出席情况 河南蓝天燃气股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第五次会议 于 2023 年 8 月 19 日在公司会议室召开。公司现有监事 3 人，实际出席并表决的 监事 3 人。 会议由公司监事主席郑斌先生主持，本次会议的召集、召开符合相关法律、 法规及《公司章程》的有关规定。 本议案表决结果：同意票 3 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。 该议案无需提交公司股东大会审议。 （二）审议通过《关于 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项 报告》 根据公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用的情况编制了《关于 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。具体详见公司在上海证券 交易所网站（www.sse.com.cn）上刊登的《蓝天燃气关于 2024 年半年度 ...

证券代码：605368 证券简称：蓝天燃气 公告编号：2024-051 债券代码：111017 债券简称：蓝天转债 河南蓝天燃气股份有限公司 第六届董事会第五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、会议召开和出席情况 河南蓝天燃气股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第五次会议 于 2024 年 8 月 19 日在公司会议室召开。公司现有董事 9 人，实际出席并表决的 董事 9 人。 会议由公司董事长李新华先生主持，公司监事、高级管理人员列席了会议。 本次会议的召集、召开符合相关法律、法规及《公司章程》的有关规定。 二、会议议案审议情况 （一）审议通过《关于 2024 年半年度报告与摘要的议案》 （二）审议通过《关于 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项 报告》 根据公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用的情况编制了《关于 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。具体详见公司在上海证券 交易所网站（www.sse.com.cn）上刊登的《蓝天燃气关于 2 ...