股东大会安排 - 会议时间为2025年6月13日，地点为西安炬光科技股份有限公司华山会议室，采用现场投票和网络投票相结合的方式 [5] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [5] - 股东需提前半小时到场办理签到手续，需出示股东账户卡、身份证明等材料，会议开始后进场者无法参与现场投票 [2] 会议议程 - 议案一为《关于未弥补亏损达到实收股本总额三分之一的议案》，截至2024年底公司未弥补亏损达4,395.35万元，占实收股本9,036.33万元的48.6% [6] - 议案二为《关于独立董事任期届满暨补选独立董事的议案》，原独立董事张彦鹏、王满仓因任期届满辞职，股东刘兴胜提名钟鸿钧、王英哲为新任独立董事候选人 [7] - 独立董事选举采用累积投票制，候选人资格已获上海证券交易所审核通过 [7] 股东权利与义务 - 股东享有发言权、质询权和表决权，发言需经主持人许可且时长不超过5分钟 [2][3] - 表决意见需明确选择同意、反对或弃权，未填、错填或无法辨认的票视为弃权 [3] - 公司不承担股东参会费用，不发放礼品或安排住宿，确保平等对待所有股东 [4][5] 公司财务状况 - 2024年公司合并报表未分配利润为-4,395.35万元，亏损主要源于当年业绩下滑 [6] - 公司计划通过战略调整、资源整合和运营升级提升研发效率及盈利能力 [6]

业绩总结 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为 - 17490.95万元[15] - 截至2024年末未分配利润 - 4395.35万元，未弥补亏损达实收股本总额三分之一[15] 公司治理 - 2025年6月13日15:00召开第二次临时股东大会，网络投票9:15 - 15:00[12] - 两名独立董事任职六年辞职，提名钟鸿钧、王英哲为候选人[18] - 提请股东大会审议独立董事候选人议案[19][20]

报告公司投资评级 - 维持“买入”投资评级 [1][6] 报告的核心观点 - 公司激光光学元器件业务一季度表现强劲，因泛半导体等领域需求提升，营收达1.70亿元，同比增长23.75%；2024年两次并购后，研发投入和运营成本增加，利润端短期承压 [3] - 公司依托先进技术生产的微纳光学元器件可用于光通信多个模块及CPO，能提升激光光源性能，推动小型化，在多领域有重要作用 [4] - 公司在汽车应用领域与多家Tier1供应商合作，是AG公司合格供应商，合作从激光雷达延伸至投影照明，获多个项目定点，形成多元化产品矩阵 [5] - 预测公司2025 - 2027年收入分别为7.76、9.80、12.89亿元，EPS分别为0.19、0.62、1.30元，当前股价对应PE分别为364、110、53倍，维持“买入”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 当前股价68.05元，总市值61亿元，总股本90百万股，流通股本90百万股，52周价格范围39.97 - 89.49元，日均成交额205.74百万元 [1] 公司业务表现 - 激光光学元器件业务一季度营收1.70亿元，同比增长23.75%，得益于泛半导体、工业光纤激光器泵浦及光通讯领域需求增长；2024年并购后利润端短期承压 [3] 公司产品应用 - 光通信产品线丰富，微纳光学元器件可用于光发射模块、光接收模块、光子集成电路及CPO，能提升激光光源性能，推动小型化，应用场景广泛 [4] - 在汽车应用领域与多家Tier1供应商合作，是AG公司合格供应商，合作从激光雷达延伸至投影照明，获多个项目定点，形成多元化产品矩阵 [5] 盈利预测 - 预测2025 - 2027年收入分别为7.76、9.80、12.89亿元，EPS分别为0.19、0.62、1.30元，当前股价对应PE分别为364、110、53倍 [6] 财务数据 |预测指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |主营收入（百万元）|620|776|980|1289| |增长率（%）|10.5%|25.1%|26.3%|31.5%| |归母净利润（百万元）|-175|17|56|117| |增长率（%）|-293.2%|/|232.4%|109.0%| |摊薄每股收益（元）|-1.94|0.19|0.62|1.30| |ROE（%）|-8.3%|0.8%|2.6%|5.1%|[9] 资产负债表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |流动资产合计|1433|1600|1799|2037| |非流动资产合计|1511|1365|1228|1109| |资产总计|2944|2965|3027|3146| |流动负债合计|239|245|256|270| |非流动负债合计|593|593|593|593| |负债合计|832|838|849|863| |股东权益|2112|2127|2178|2283| |负债和所有者权益|2944|2965|3027|3146|[10] 利润表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入|620|776|980|1289| |营业成本|446|499|607|759| |营业利润|-191|20|63|129| |利润总额|-192|18|61|127| |净利润|-175|17|56|117| |归母净利润|-175|17|56|117|[10] 现金流量表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |经营活动现金净流量|-98|129|124|132| |投资活动现金净流量|-878|137|128|110| |筹资活动现金净流量|1090|-2|-6|-12| |现金流量净额|115|264|247|231|[10] 主要财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入增长率|10.5%|25.1%|26.3%|31.5%| |归母净利润增长率|-293.2%|/|232.4%|109.0%| |毛利率|28.1%|35.7%|38.0%|41.1%| |四项费用/营收|40.1%|33.6%|31.9%|31.2%| |净利率|-28.2%|2.2%|5.7%|9.1%| |ROE|-8.3%|0.8%|2.6%|5.1%| |资产负债率|28.3%|28.3%|28.1%|27.4%| |总资产周转率|0.2|0.3|0.3|0.4| |应收账款周转率|3.6|4.1|4.6|5.2| |存货周转率|1.4|1.5|1.6|1.7| |每股数据(元/股)：EPS|-1.94|0.19|0.62|1.30| |每股数据(元/股)：P/E|-35.2|364.3|109.6|52.5| |每股数据(元/股)：P/S|9.9|7.9|6.3|4.8| |每股数据(元/股)：P/B|2.9|2.9|2.8|2.7|[10]

回购方案 - 首次披露日为2025年4月9日[2] - 实施期限为2025年4月28日至2026年4月27日[2] - 预计回购金额2000万元至4000万元[2] 回购进展 - 累计已回购股数503,820股，占总股本0.5575%[2] - 累计已回购金额35,190,806.32元[2] - 实际回购价格区间68.93元/股至70.91元/股[2] 其他信息 - 公司总股本90,363,344股[5] - 回购股份用于注销并减少注册资本[3]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年5月28日以现场与通讯相结合的方式召开，应出席监事3名，实际出席3名 [1] - 会议由监事会主席王晨光主持，召集及召开程序符合《公司法》及公司章程规定 [1] 监事会会议审议情况 - 审议通过《关于未弥补亏损达到实收股本总额三分之一的议案》，表决结果为3票同意、0票反对或弃权 [1][2] - 截至2024年12月31日，公司合并报表未弥补亏损为4395.35万元，达到实收股本总额的三分之一 [1] - 议案需提交股东大会审议，相关公告已同步披露于上海证券交易所网站 [2]

股东大会召开安排 - 股东大会将于2025年6月13日15:00在陕西省西安市高新区丈八六路56号西安炬光科技股份有限公司华山会议室召开 [1] - 本次股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式 [1] - 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 投票时间为2025年6月13日9:15-15:00 [1] 会议审议事项 - 将审议关于未弥补亏损达到实收股本总额三分之一的议案 [2] - 将审议关于独立董事任期届满暨补选独立董事的议案 包括选举钟鸿钧和王英哲为第四届董事会独立董事 [2] - 议案1、2已经公司第四届董事会第十二次会议审议通过 [2] 投票规则 - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台进行投票 首次使用互联网投票需完成股东身份认证 [3] - 同一表决权重复表决时以第一次投票结果为准 [3] - 采用累积投票制选举董事时 股东每持有一股即拥有与应选人数相等的投票总数 [6][7] 参会资格 - 股权登记日为2025年6月6日 当日收市时登记在册的股东有权出席 [3] - 公司董事、监事和高级管理人员将出席会议 [3] 会议登记 - 股东需在2025年6月12日17:00前完成登记 可通过现场、信函、传真或邮件方式办理 [4] - 登记地点为陕西省西安高新区丈八六路56号1号楼接待室 [5] - 参会股东需携带身份证明、股东账户卡等原件提前半小时到场签到 [6]

业绩总结 - 截至2024年底未分配利润 -4395.35万元，未弥补亏损达实收股本总额三分之一[1] - 2024年归属上市公司股东净利润 -17490.95万元[2] 市场扩张和并购 - 2024年9月完成对Heptagon资产收购[5] - 截至2024年底“全球光子工艺和制造服务事业部”收入超1700万元[6] 其他新策略 - 2024年Q4精简优化“老炬光”产品线[4] - 2024年年中转移压印光学器件生产，2025年1月正式出货[5]

独立董事提名 - 公司董事会提名委员会审核独立董事候选人履历及资格[1] - 钟鸿钧、王英哲任职资格符合要求[1] - 同意提名二人并提交审核及股东大会审议[2] - 审查意见于2025年5月26日出具[3]

提名信息 - 提名人刘兴胜单独持有公司13.27%股份[1] - 刘兴胜提名王英哲为公司第四届董事会独立董事候选人[1] - 提名人声明时间为2025年5月28日[6] 任职条件 - 被提名人不能是特定股东及其直系亲属[2] - 独立董事候选人近36个月无相关处罚和谴责[3] - 被提名人兼任公司数未超三家且任职未超六年[4] 审查情况 - 被提名人已通过公司第四届董事会提名委员会资格审查[4]

独立董事任职经验 - 候选人需有五年以上法律、经济会计等工作经验[1] 独立性限制 - 持股1%以上或前十股东自然人股东及其直系亲属无独立性[2] - 5%以上股东单位或前五名股东单位任职人员及其直系亲属无独立性[2] - 最近12个月内有不具备独立性情形之一的人员无独立性[2] 不良记录限制 - 最近36个月内受证监会行政处罚或司法刑事处罚有不良记录[3] - 最近36个月内受证券交易所公开谴责或3次以上通报批评有不良记录[3] 兼任与任职期限 - 兼任境内上市公司数量不超三家[4] - 在公司连续任职不超六年[4] 其他 - 任职后不符资格将辞职[5] - 声明日期为2025年5月28日[6]