募资情况 - 公司2021年首次公开发行2249万股，发行价78.69元/股，募资总额176973.81万元，净额163264.76万元[2] 项目投资 - 建设投资总投资额40559.51万元，原拟投入17353.39万元，调整后19925.10万元[5] - 铺底流动资金总投资额2697.89万元，原拟投入2571.72万元，调整后为0 [5] - 项目总投资43257.39万元，原拟与调整后投入均为19925.10万元[5] 项目进度 - 炬光科技东莞微光学及应用项目（一期工程）投资进度55.77% [5] - 智能驾驶汽车应用光子技术产业化项目投资进度44.21% [5] - 研发中心建设项目投资进度0.33% [5] - 补充流动资金项目投资进度80.83% [5] - 超募资金永久补充流动资金投资进度100% [5]

会议信息 - 公司于2024年11月20日召开第四届监事会第六次会议，通知11月15日送达[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 决策事项 - 同意使用暂时闲置募集资金进行现金管理[3] - 同意调整部分募集资金投资项目内部投资结构[5] - 同意以2024年11月20日为预留授予日，44.26元/股向4名A类对象授予17.85万股限制性股票[7] 资格认定 - 认为公司具备实施股权激励计划主体资格，激励对象主体资格合法有效[6] - 认为激励计划预留授予日符合规定[6]

募资情况 - 公司首次公开发行2249万股，发行价78.69元/股，募资总额176973.81万元，净额163264.76万元[1] 项目投资 - 截至2024年6月30日，各项目投资进度不同，合计已投入90955.23万元，进度55.71%[4] 战略并购 - 2024年公司进行两次战略并购，1月并购瑞士SMO公司，9月购买相关资产[7] 项目调整 - 2024年11月20日公司审议通过调整“汽车应用项目”内部投资结构议案[10] - 监事会和保荐人均同意调整部分募投项目内部投资结构事项[12][13]

股权激励 - 董事会认为需激励骨干员工获授178,500股，占授予总量3.97%、总股本0.20%[1] - 本次预留授予178,500股，占授予总量3.97%、总股本0.20%[1] - 剩余预留710,170股，占授予总量15.78%、总股本0.79%[1] - 合计888,670股，占授予总量19.75%、总股本0.98%[1] - 激励对象不超股本总额1%，计划标的股票不超股本总额20%[1] - 预留授予激励对象不含特定人员[2] - 剩余预留激励对象12个月内确定，超期失效[2] - 预留授予骨干员工有3名外籍激励对象[2]

董事会会议 - 公司于2024年11月20日召开第四届董事会第六次会议[2] - 会议应出席董事7名，实际出席7名[2] 资金管理 - 董事会同意对暂时闲置募集资金适时进行现金管理[3] - 董事会同意调整部分募集资金投资项目内部投资结构[4] 股权激励 - 董事会同意以44.26元/股向4名A类激励对象授予17.85万股预留限制性股票[5]

业绩总结 - 公司首次公开发行2249万股，发行价78.69元/股，募集资金总额176973.81万元，净额163264.76万元[1] 新策略 - 拟用不超50000万元闲置募集资金现金管理，期限2024.12.27 - 2025.12.26[5] - 投资产品为协定、结构性存款等保本低风险产品[6] - 现金管理收益优先补募投不足，到期归还专户[9][10]

激励计划时间线 - 2024年9月26日，董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[3][4] - 2024年9月27日至10月6日，对拟首次授予的激励对象名单进行内部公示[5] - 2024年10月14日，股东大会审议通过激励计划相关议案[6] - 2024年10月14日，董事会和监事会审议通过调整及首次授予限制性股票的议案[7] - 2024年11月20日，确定预留授予日并授予预留部分限制性股票[3][8][13] 授予情况 - 授予A类激励对象17.85万股，授予人数4人，授予价格44.26元/股[13] - 本次预留授予限制性股票数量占激励计划授予总量的3.97%，占总股本的0.20%[17] - 剩余预留部分限制性股票数量为710,170股，占激励计划授予总量的15.78%，占总股本的0.79%[17] 激励计划规则 - 有效期最长不超过60个月，预留授予的限制性股票自授予日起12个月后按约定比例分次归属，前两个归属期归属比例均为50%[13][18] - 全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过提交股东大会时公司股本总额的20.00%[18] - 预留授予激励对象不包括特定股东及其亲属、独立董事、监事[18] 费用相关 - 本次激励计划预留授予需摊销总费用为497.09万元[29] - 2024年需摊销费用为43.41万元[29] - 2025年需摊销费用为343.27万元[29] - 2026年需摊销费用为110.41万元[29] 模型计算 - 选择Black - Scholes模型计算限制性股票公允价值，基准日为2024年11月20日[25] - 计算模型参数：标的股价71.68元/股，有效期12个月、24个月，历史波动率19.4687%、16.0634%，无风险利率1.348%、1.3974%，股息率0.4838%[25]

业绩总结 - 公司首次公开发行2249万股，发行价78.69元/股，募集资金总额176973.81万元，净额163264.76万元[2] 新策略 - 公司拟用不超50000万元闲置募集资金现金管理，期限2024.12.27 - 2025.12.26[1][6] - 投资产品含协定、结构性存款等保本低风险产品[1][7] - 董事会授权董事长行使投资决策权[8] - 收益优先补募投项目，到期归还专户[11] - 监事会和保荐人同意现金管理事项[16][17]

激励计划 - 监事会同意2024年资产收购相关限制性股票激励计划预留授予激励对象名单[4] - 预留授予日为2024年11月20日，授予价格44.26元/股[5] - A类激励对象4名，授予预留部分限制性股票17.85万股[5]

报告公司投资评级 - 增持 - A(维持) [2] 报告的核心观点 - 炬光科技2024年前三季度实现营收4.58亿元同比+19.17%，归母净利润 - 0.52亿元同比 - 220.53%，扣非后归母净利润 - 0.57亿元同比 - 355.04%；2024Q3营收1.47亿元同比+1.49%，归母净利润 - 0.24亿元同比 - 242.46%，扣非后归母净利润 - 0.25亿元同比 - 303.66%，三季度亏损幅度扩大主要由于收购资产并表、老炬光工业产品竞争压力增加等因素[2]。 - 预计公司2024 - 26年净利润0.17/1.20/2.06亿元，同比增长 - 81.3%/605.9%/72.5%，对应EPS为0.19/1.32/2.28元，PE为459.3/65.1/37.7倍，公司短期业绩承压但硅光、消费电子、半导体设备、汽车等领域均有望催化估值修复，2025年有望迎来双击行情[1]。 - 泛半导体业务增长亮眼，工业激光领域受行业竞争压力收入下滑，医疗健康领域收入尚未放量，新型显示激光修复模组完成客户端验证开始批量交付，光通信领域处于样品订单阶段未来有信心实现几千万销售，汽车市场继续拓展激光雷达等业务[1][2]。 财务数据相关 - 2022 - 2026年会计年度，报告研究的具体公司营业收入分别为552/561/803/973/1,272百万元，YoY分别为16.0/1.7/43.1/21.2/30.7%；净利润分别为127/91/17/120/206百万元，YoY分别为87.6/ - 28.8/ - 81.3/605.9/72.5%；毛利率分别为54.3/48.0/30.5/34.5/42.1%；EPS分别为1.41/1.00/0.19/1.32/2.28元；ROE分别为5.1/3.8/0.7/4.7/7.5%；P/E分别为61.2/85.9/459.3/65.1/37.7倍；P/B分别为3.2/3.2/3.2/3.1/2.8倍；净利率分别为23.0/16.1/2.1/12.3/16.2%[5][7]。 - 2022 - 2026年会计年度，报告研究的具体公司经营活动现金流分别为15/157/66/84/97百万元，投资活动现金流分别为 - 834/616/ - 419/ - 91/ - 165百万元，筹资活动现金流分别为 - 7/ - 146/44/30/31百万元[7]。 - 报告研究的具体公司2024年9月30日每股净资产为25.35元，每股资本公积为25.22元，每股未分配利润为0.88元[1]。