证券代码：688183 证券简称：生益电子 公告编号：2025-030 生益电子股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 回购股份金额：回购资金总额不低于人民币 5,000.00 万元（含），不超过人 民币 10,000.00 万元（含），具体回购资金总额以实际使用的资金总额为准。 回购资金来源：自有资金。 回购股份用途：本次回购的股份将在未来适宜时机全部用于股权激励或员工 持股计划，并将在公司披露股份回购实施结果暨股份变动公告后 3 年内使用完毕； 若未能在规定期限内使用完毕董事会将依法履行减少注册资本的程序，尚未使用的 已回购股份将被注销。期间若相关法律法规或政策发生变化，回购方案将按修订后 的法律法规或政策相应修改。 回购股份价格：本次回购股份价格不超过人民币 43.02 元/股（含），不高于 董事会通过回购股份决议前三十个交易日公司股票交易均价的 150%，若公司在回购 期内发生派发红利、送红股、转增股本等除权、除息事项，自股价除权、除 ...

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月12日在广东省东莞市东城区同沙科技工业园同振路33号生益电子研发中心会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为137人，持有表决权数量655,857,157股，占公司总表决权数量的80.3449% [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式，由董事长邓春华主持，程序符合《公司法》《证券法》及公司章程规定 [1] 议案审议结果 - 全部议案均获通过，无被否决议案 [1] - 普通股股东对各项议案的支持率均超过99.99%，反对票比例最高为0.0026%（17,170票），弃权票比例最高为0.0011%（6,128票） [2][3] - 涉及5%以下股东表决的议案中，支持率最低为99.6479%（补选非独立董事议案），反对票最高达0.3493%（143,422票） [4] 重大事项表决细节 - 续聘华兴会计师事务所为2025年度审计机构的议案获99.9527%同意票 [4] - 变更募投项目议案以99.9495%支持率通过 [4] - 股份回购方案议案获得99.9074%赞成票，反对票占比0.0898%（36,884票） [4] 法律程序合规性 - 北京市康达（广州）律师事务所出具法律意见书，确认会议召集、召开及表决程序符合法律法规和公司章程要求 [5] - 特别说明广东生益科技等主要股东的表决权行使情况 [5]

股东大会基本情况 - 生益电子股份有限公司于2025年5月12日下午14:00在广东省东莞市东城区同沙科技工业园同振路33号公司会议室召开2024年年度股东大会 [3] - 会议采取现场投票与网络投票相结合方式 现场会议由董事长邓春华主持 公司董事、监事及高级管理人员列席会议 [3] - 网络投票通过上海证券交易所交易系统和互联网投票系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00 互联网投票平台投票时间为9:15-15:00 [3] 会议召集与召开程序 - 股东大会由董事会根据第三届董事会第二十三次会议决议召集 [2] - 会议通知于2025年4月19日在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站公告 公告内容包含召开时间、地点、审议议案、出席人员资格、会议登记事项、投票方式及程序等 [2] - 实际召开时间、地点、程序、审议事项均与会议通知内容一致 [3] 出席会议人员情况 - 出席股东大会股东及股东代理人共计137人 代表股份655,857,157股 占公司股份总数80.34% [5] - 出席现场会议股东7人 代表股份631,499,351股 占公司有表决权股份总数77.36% [5] - 通过网络投票参与表决股东130人 代表股份24,357,806股 占公司有表决权股份总数2.98% [5] - 中小股东持股65,932,316股 占公司有表决权股份总数8.08% [5] 议案表决结果 - 全部议案均经出席股东大会股东审议通过 总同意票655,843,059股 占出席会议有效表决权股份总数99.9979% [6] - 中小股东表决情况：同意41,039,818股(99.9656%) 反对12,970股(0.0315%) 弃权1,128股(0.0029%) [6] - 第10项议案涉及关联交易 关联股东回避表决 该议案同意票44,336,827股 [11] - 所有议案均为普通决议议案 均获得出席股东大会股东所持有效表决票过半数通过 [14] 法律意见结论 - 股东大会召集、召开程序、出席会议人员资格、表决方式、表决程序和表决结果均符合《公司法》《证券法》《股东会规则》等法律法规及公司章程规定 [14] - 本次股东大会通过的决议合法有效 [14]

股东大会信息 - 公司董事会于2025年4月19日公告召开2024年年度股东大会通知[4] - 股东大会现场会议于2025年5月12日14:00召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[4][5] - 出席股东大会股东（含代理人）137人，持股655,857,157股，占股份总数80.34%[9] - 现场会议股东7人，代表股份631,499,351股，占77.36%[9] - 网络投票股东130人，代表股份24,357,806股，占2.98%[10] - 中小股东持股65,932,316股，占8.08%[10] 议案审议情况 - 《2024年度财务决算报告》同意655,843,059股，占99.9978%[11] - 《2024年度利润分配预案》同意655,836,419股，占99.9968%[13] - 《2024年年度报告及摘要》同意655,843,059股，占99.9978%[13] - 《2024年度董事会工作报告》所有股东同意655,844,729股，占比99.9981％；中小股东同意41,041,488股，占比99.9697%[14] - 《2024年度汪林独立董事述职报告》所有股东同意655,839,138股，占比99.9972％；中小股东同意41,035,897股，占比99.9561%[15] - 《2024年度监事会工作报告》所有股东同意655,843,059股，占比99.9978％；中小股东同意41,039,818股，占比99.9656%[18] - 《关于续聘华兴会计师事务所为公司2025年度审计机构并议定审计费用的议案》所有股东同意655,837,578股，占比99.9970％；中小股东同意41,034,337股，占比99.9523%[18] - 《关于续聘华兴会计师事务所为公司2025年度内部控制审计机构并议定内部控制审计费用的议案》所有股东同意655,837,778股，占比99.9970％；中小股东同意41,034,537股，占比99.9527%[19] - 《关于变更募集资金投资项目的议案》所有股东同意655,836,438股，占比99.9968％；中小股东同意41,033,197股，占比99.9495%[20] - 《关于预计2025年度日常关联交易的议案》所有股东同意44,336,827股，占比99.9537％；中小股东同意19,458,427股，占比99.8947%[21] - 《关于修订<董事、监事及高级管理人员薪酬管理制度>的议案》所有股东同意655,834,138股，占比99.9964％；中小股东同意41,030,897股，占比99.9439%[21] - 《关于修订<独立董事津贴管理办法>的议案》所有股东同意655,837,080股，占比99.9969％；中小股东同意41,033,839股，占比99.9510%[22] - 《关于补选公司第三届董事会非独立董事的议案》，所有股东同意655,712,607股，占比99.9779%；中小股东同意40,909,366股，占比99.6479%[23] - 《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，所有股东同意655,819,145股，占比99.9942%；中小股东同意41,015,904股，占比99.9074%[24] 中小股东表决情况 - 中小股东表决《2024年度董事会工作报告》反对11,300股，占比0.0275%；弃权1,128股，占比0.0028%[15] - 《关于补选公司第三届董事会非独立董事的议案》，中小股东反对143,422股，占比0.3493%[23] - 《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，中小股东反对36,884股，占比0.0898%；弃权1,128股，占比0.0028%[24]

股东大会信息 - 2025年5月12日召开2024年年度股东大会[2] - 出席会议股东和代理人137人，所持表决权655,857,157，占比80.3449%[2] - 截至股权登记日总股本831,821,175股，回购专户15,518,757股无表决权[2] 议案表决情况 - 2024年度财务决算报告同意比例超99.96%[5][11] - 2024年度利润分配预案同意比例超99.94%[6][11] - 续聘审计机构相关议案同意比例超99.95%[8][11] - 以集中竞价交易方式回购股份方案议案同意比例超99.90%[10][12] - 预计2025年度日常关联交易议案同意比例99.8947%[12] - 补选非独立董事议案同意比例99.6479%[12] 其他信息 - 公司在任董事、监事全部出席会议，董秘出席，高管列席[4] - 议案10关联股东回避表决[13] - 见证律所是北京市康达（广州）律师事务所[14] - 律师认为大会程序及表决结果合规，决议有效[14] - 公告发布于2025年5月13日[16]

股份回购 - 2025年4月18日审议通过以集中竞价交易方式回购公司股份方案[1] - 方案待2025年5月12日公司2024年年度股东大会审议[1] 股东持股 - 2025年4月30日广东生益科技持股523,482,175股，占总股本62.93%[1] - 2025年4月30日东莞市国弘投资持股66,442,666股，占总股本7.99%[1] - 2025年4月30日广东省广新控股持股13,170,860股，占总股本1.58%[1] - 2025年4月30日回购专用账户持有15,518,757股，占总股本1.87%[3] 公告时间 - 公告发布时间为2025年5月9日[5]

25Q1业绩表现 - 公司25Q1收入达15 79亿 同比+78 55% 环比+4 79% 归母净利2 0亿 同比+656 87% 环比+37 63% 扣非归母净利1 98亿 同比+715 72% 环比+32 45% [1] - 毛利率29 84% 同比+10 96pct 环比+4 89pct 净利率12 67% 同比+9 68pct 环比+3 02pct 盈利能力显著改善 [1] - 业绩高增主因AI算力业务占比提升 高端产品如多层板及高阶HDI需求增长 叠加降本增效措施 [1] 业务结构及订单动态 - 25Q2订单饱满 产能稼动率接近满载 技术能力与产品卡位领先 海外及国内算力客户拓展顺利 [2] - AI服务器 800G交换机等算力相关订单需求持续向好 高端产能逐步释放推动业绩逐季增长 [2] - 需关注亚马逊等海外客户算力Capex变化及800G交换机订单放量进度 当前股价已反映关税及Capex下修预期 [2] 产能扩张与业务布局 - 25-26年公司重点扩充AI服务器 800G交换机领域高端产能 AI配套主板及加速卡产品已量产 亚马逊等客户合作深化 [3] - 国内算力板供应链卡位优势显著 25年智能算力中心高多层电路板项目一期产能将持续释放 [3] - 通讯网络领域开发5 5G/6G 卫星通讯 800G交换机 光模块等高端PCB产品 汽车电子领域智能驾驶 动力能源等订单快速放量 [3] 长期增长驱动 - 公司深耕通讯网络 HPC 汽车电子三大赛道 新增产能释放将推动长期增长 [3] - AI服务器收入规模预计保持高速增长 高阶产品量产提升单价 多领域客户导入强化业绩弹性 [3] 财务预测与评级 - 基于订单饱满及高端产能释放预期 预计25-27年营收及归母净利将持续增长 具体数值未披露 [4]

经营业绩 - 2025年第一季度营业收入15.79亿元，同比增长78.55%，净利润2亿元，同比增长656.87% [1] - 2024年全年营业收入46.87亿元，同比增长43.19%，净利润3.32亿元，同比扭亏为盈（2023年同期亏损2499万元） [1] - 2024年分季度净利润分别为2645万元（Q1，+759.89%）、6964万元（Q2，+412.84%）、9043万元（Q3，+432.26%）、1.45亿元（Q4，+2079.78%），连续五个季度猛增 [1][2] 业绩驱动因素 - 持续优化产品结构，完善业务区域布局，高层数、高精度、高密度和高可靠多层印制电路板需求增长带动收入增长 [2] - 降本增效措施推动净利润大幅提升 [2] 研发与技术实力 - 2022-2024年研发费用累计6.73亿元（2022年1.96亿元、2023年1.93亿元、2024年2.84亿元），2025年Q1研发费用9113万元（+87.08%） [2] - 拥有PCB产品制造完整技术体系和自主知识产权，截至2024年末获276项发明专利，参与制定20项行业标准 [2] 市场表现与分红 - 截至4月28日收盘价25.62元/股，过去12个月股价涨幅158.78% [3] - 上市以来累计分红4次，总额7.45亿元，占上市后净利润总和的68.7% [3] 产品与应用领域 - 产品涵盖通信设备板、网络设备板、计算机/服务器板、汽车电子板、消费电子板、工控医疗板等 [2]

财务表现 - 公司2025年一季度营业总收入15.79亿元，同业排名第13，同比增长78.55%，较去年同期增加6.95亿元，实现2年连续上涨 [1] - 归母净利润2.00亿元，同业排名第12，同比增长656.87%，较去年同期增加1.74亿元，实现2年连续上涨 [1] - 经营活动现金净流入1.83亿元，同业排名第14，同比增长299.90%，较去年同期增加1.37亿元 [1] - 摊薄每股收益0.25元，同业排名第13，同比增长733.33%，较去年同期增加0.22元，实现2年连续上涨 [3] 盈利能力 - 最新毛利率29.84%，同业排名第12，环比上季度提升7.11个百分点，连续5个季度上涨，同比提升11.12个百分点，连续2年上涨 [3] - 最新ROE 4.43%，同业排名第5，同比提升3.76个百分点 [3] 运营效率 - 最新总资产周转率0.20次，同业排名第6，同比提升0.06次，增长41.05%，实现2年连续上涨 [3] - 最新存货周转率0.84次 [3] 资本结构 - 最新资产负债率45.00% [3] 股权结构 - 股东户数1.82万户，前十大股东持股6.56亿股，占总股本78.84% [3] - 第一大股东广东生益科技股份有限公司持股62.9%，第二大股东东莞市国弘投资有限公司持股7.99% [3]

股权结构 - 广东生益科技股份有限公司持股523482175股，占比62.93%[1] - 东莞市国弘投资有限公司持股66442666股，占比7.99%[1] - 广东省广新控股集团有限公司持股13170860股，占比1.58%[1] 股份回购 - 2025年4月18日通过集中竞价交易方式回购股份方案[1] - 2025年4月18日回购专用证券账户持有15518757股，占比1.87%[3] 其他 - 公告日期为2025年4月30日[5]