公司治理与荣誉 - 南方电网电力科技股份有限公司（南网科技）成功入选中国上市公司协会评选的“2025年度上市公司董事会优秀实践案例” [1] - 评选经过上市公司自主申报、材料初审、专家委员会多轮评审及诚信核查等严格程序 [1] - 公司近三年连续获得上海证券交易所信息披露A级评价，是科创板少数连续获评最高等级的央企上市公司之一 [1] - 公司持续完善以《公司章程》为核心，《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》等为支撑的治理制度体系 [1] 战略决策与业务布局 - 公司董事会核心职能为“定战略、作决策、防风险”，紧密围绕“新型电力系统”建设与“双碳”目标 [2] - 公司推动布局储能、智能配电、试验检测等核心业务方向，并牵头设立“南网越秀双碳基金” [2] - 公司投资多个电网侧独立储能项目，实现“以融促产、以融强产” [2] - 公司高度重视内控与风险管理，建立覆盖全业务流程的内部控制与合规管理体系 [2] 投资者关系与股东回报 - 公司坚持以投资者为本，采用“一图读懂”、精装版年报、视频解读等形式提升信息披露质量 [2] - 2024年以来公司共披露文件94份，自愿性信息披露占比达4.26%，上证e互动平台回复率100% [2] - 公司制定并披露《2025年度“提质增效重回报”行动方案》，实施“半年度+年度”双次分红机制 [2] - 公司在2024年半年度及2025年中期均推出现金分红方案，与投资者共享发展成果 [2] 社会责任与ESG管理 - 公司全面推进社会责任与ESG管理体系建设，设立专职ESG管理岗位并发布年度可持续发展报告 [3] - 2024年公司扶贫采购金额达23.88万元 [3] - 公司在乡村振兴、绿色发展、员工关怀等方面的ESG实践屡获权威机构认可 [3]

会议信息 - 2025年第一次临时股东会于2025年11月17日召开[2] - 会议召集通知于2025年10月31日公布，距会议召开间隔15日[5] - 股权登记日为2025年11月10日，与会议召开间隔不多于7个工作日[6] 参会情况 - 出席会议股东及代理人共95人，代表股份458,886,941股，占比81.2620%[9] - 现场出席2人，代表股份315,178,530股，占比55.81%[10] - 公司9名在任董事全部列席会议[11] 议案表决 - 《公司2025年中期利润分配方案》同意占比99.9683%[16] - 《关于聘请审计机构议案》同意占比99.9729%[18] - 《关于修订〈公司章程〉的议案》获通过，同意占比99.9729%[20][21]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会于11月17日在广州越秀区召开[2] - 出席股东和代理人95人，所持表决权占比81.2620%[2] 议案表决 - 《公司2025年中期利润分配方案》同意票比例99.9683%[5] - 《关于聘请审计机构议案》同意票比例99.9729%[5] - 《关于修订〈公司章程〉的议案》审议通过[5] 中小投资者表决 - 《利润分配方案》中小投资者同意票比例99.7130%[7] - 《聘请审计机构议案》中小投资者同意票比例99.7546%[7] 议案类型 - 股东会会议议案3为特别决议议案[7] - 其他议案为普通决议议案[7] 决议有效性 - 律师见证本次会议决议合法有效[9]

**南网科技 2025年第三季度电话会议纪要关键要点** **一、 公司整体业绩表现** * 2025年第三季度营业收入为6.94亿元，同比增长25%[3] 前三季度累计营收20.99亿元，与去年同期基本持平[3] * 2025年第三季度归母净利润1.12亿元，同比增长17.82%[2][3] 归母扣非净利润1.06亿元，同比增长13.3%[2][3] * 前三季度累计归母净利润2.87亿元，同比增长2.52%[2][3] 累计归母扣非净利润2.77亿元，同比增长0.73%[2][3] **二、 各业务板块表现** * **实验检测及调试服务**：成为公司第一大业务板块，营收占比达31.44%[2][5] 电源侧实验检测业务营收3.98亿元，同比增长13.12%，毛利率50.66%[2][7] 电网侧实验检测业务营收2.29亿元，同比增长13.79%，毛利率41.23%[2][7] * **智能设备业务**：智能配用电设备收入5.64亿元，同比增长3.69%，毛利率38.17%[4][8] 智能监测设备收入2.0085亿元，同比增长超过72%，但毛利率下降至33%左右[4][8] * **储能系统技术服务**：前三季度收入3.97亿元，同比下降超过30%[2][6] 毛利率同比减少3.06个百分点[6] 收入下降主要受履约周期影响[2][6] * **机器人和无人机业务**：前三季度收入1.002亿元，同比下降10%以上[4][9] 其中无人机收入9800万元，机器人收入2100万元，机器人占比提升显著[9] **三、 市场拓展与项目进展** * **实验检测业务**：电源侧成功执行国网境内川投集团泸州燃机电站新建工程调试项目和越南永新项目技术监督服务[7] 电网侧首次承接广东电网物资柔性移动检测、贵州创新公司首次承接云南电网物资品控，并中标贵州电网跨越油气管道排流措施处置项目[7] * **智能设备业务**：智能配用电设备丝路核心产品首次中标国网甘肃公司项目[8] 智能监测设备连续中标国网江苏、河南公司的数字变电产品项目[8] * **储能业务**：中标韶关增江独立储能项目，并荣获中国电力科学进步一等奖[2][6] * **机器人及无人机**：竞得国家电网连云港供电局无人机及机巢项目，中标金额2500万元[4][9] 在十五运会广州场馆部署具身智能人形机器人及机器狗产品，实现保供电安监巡检服务[4][9] **四、 控股股东变更与战略影响** * 南方科技产业集团组建后将成为公司直接控股股东[4][10] * 此举旨在推动能源电力领域新质生产力发展，构建新型研发与高新技术服务体系[10][11] * 预期将优化资源配置，加强协同创新，提升公司核心竞争力[10][11] **五、 其他重要信息** * 储能系统技术服务受履约周期影响导致收入确认减少，但预计全年将回归正常增长[2][5] * 智能监测设备毛利率下降[4][8] 储能系统技术服务毛利率小幅下降主要由于个别项目毛利率偏低[6]

通用航空ETF易方达（159255）市场表现 - 11月14日开盘价报1.003元，较前日下跌0.50% [1] - 基金成立以来（2025-07-25）累计回报率为0.67% [1] - 近一个月基金回报率为-5.01% [1] 通用航空ETF易方达（159255）持仓股表现 - 万丰奥威开盘下跌0.66% [1] - 洪都航空开盘下跌0.24% [1] - 航天彩虹开盘下跌0.14% [1] - 中直股份开盘下跌0.19% [1] - 珠海冠宇开盘下跌0.85% [1] - 华力创通开盘下跌1.08% [1] - 应流股份开盘下跌0.94% [1] - 南网科技开盘下跌0.83% [1] - 睿创微纳开盘下跌0.55% [1] - 中国卫星开盘下跌0.90% [1] 通用航空ETF易方达（159255）产品信息 - 业绩比较基准为国证通用航空产业指数收益率 [1] - 基金管理人为易方达基金管理有限公司 [1] - 基金经理为张泽峰 [1]

公司战略举措 - 南方电网产融控股集团有限公司于11月12日在广州揭牌成立 [1] - 成立南网产融集团是推进公司产业金融高质量发展的战略性举措 [1] - 新集团将推动产业金融服务与能源产业链深度融合，向专业化布局、集约化经营、市场化运作、产业化发展转型 [1] - 南网产融集团是在南方电网资本控股有限公司基础上成立，并完成企业更名及经营范围变更 [1] 业务发展规划 - 南网产融集团将精准对接能源产业需求，加快打造产业金融服务平台，构建能源产业金融生态 [1] - “十四五”规划提出以科技创新赋能产业金融，推动绿色金融业务体系化，预计期间累计开展绿色金融业务800亿元、供应链金融业务1500亿元 [2] - 面向“十五五”，公司将建设世界一流企业，全面推进集团国际化，大力发展新兴产业，以融促产、以融强产 [2] 公司背景与实力 - 南方电网公司总部设有21个职能部门，所属27家二级分子公司，拥有3家上市公司 [2] - 公司员工人数26.6万，资产总额13491亿元，营业收入8534亿元 [2] - 公司连续19年保持经营业绩考核A级，连续10年获得国家主权级信用评级，世界500强排名第84位 [2] 行业改革趋势 - 建设世界一流企业，构建具有全球竞争力的全产业集群是国企改革主要目标之一 [4] - 国资国企正强化资本运作与价值管理能力，推动企业做优做大做强 [4] - 未来改革中，“科技-金融-产业”的良性循环将发挥更大的战略支撑与生态协同作用 [4]

公司战略举措 - 南方电网产融控股集团有限公司于11月12日在广州揭牌成立，是在南方电网资本控股有限公司基础上更名而来[1] - 成立南网产融集团是南方电网推进产业金融高质量发展的战略性举措，旨在推动产业金融服务与能源产业链深度融合[1] - 公司致力于推动产业金融向专业化布局、集约化经营、市场化运作、产业化发展转型，构建具有南网特色的综合性产业金融服务新模式[1] 业务发展规划 - 南网产融集团将精准对接能源产业需求，加快打造产业金融服务平台，积极构建能源产业金融生态[1] - 根据《南方电网公司产业金融业务"十四五"发展规划》，预计"十四五"期间累计开展绿色金融业务800亿元、供应链金融业务1500亿元[2] - 面向"十五五"，公司将把建设世界一流企业贯穿始终，全面推进集团国际化，着力增强价值创造能力，大力发展新兴产业[2] 公司背景与实力 - 南方电网公司总部设有21个职能部门和南方总调，所属27家二级分子公司，拥有南网储能、南网能源、南网科技3家上市公司[2] - 公司员工人数26.6万，资产总额13491亿元，营业收入8534亿元，连续19年保持经营业绩考核A级，连续10年获得国家主权级信用评级[2] - 公司在世界500强排名第84位，国企改革连续4年位居央企前列，率先进入世界一流企业方阵[2] 行业改革趋势 - 在此轮国企改革中，国资国企纷纷强化资本运作与价值管理能力，推动企业做优做大做强[3] - 改革的主要目标是建设世界一流企业，构建具有全球竞争力、能够高效配置资源的全产业集群[3] - 随着改革纵深推进，"科技-金融-产业"的良性循环将发挥更大的战略支撑与生态协同作用[3]

核心观点 - 市场呈现缩量弱修复格局，中小盘股表现强于大市值权重股，短期风格转向投机，但指数整体保持沿五日线震荡上行的健康趋势 [12][13] - 热点题材轮动较快，持续性相对较好的板块集中在电池、光伏等方向 [12][13] - 新能源车市场保持增长，人工智能、物流数据、新能源消纳等领域获政策支持，算力相关公司有积极业务进展 [6][8][10] 宏观与行业动态 - 10月新能源乘用车零售128.2万辆，同比增长7.3%，环比下降1.3%；1-10月累计零售1015.1万辆，增长21.9% [6] - 多部门推动企业物流数据开放互联，涉及超图软件、合众思壮等相关公司 [8] - 两部门强化新能源消纳技术创新支撑，涉及南网科技、东方电子等相关公司 [8] - 快递行业旺季特征显现市场规模加速增长，涉及圆通速递、申通快递等相关公司 [8] - 全球人工智能标准发展报告在世界互联网大会乌镇峰会发布 [6] 上市公司动态 - 迈威生物9MW3811注射液用于病理性瘢痕的II期临床试验申请获批准，拟于2025年底启动 [10] - 中贝通信与弘信电子签订算力综合服务框架协议，合作开展算力资源服务业务 [10] - 超颖电子全资子公司泰国超颖拟在泰国建设AI算力高阶印制电路板扩产项目 [10] 市场表现分析 - 两市成交额19936亿元，较前一日缩减1809亿元，大盘资金净流出768.3亿元，上涨家数2631家多于下跌家数2380家 [12] - 三大指数小幅高开后震荡走低收小阴线，黄线（中小盘股）全天在上表现强势，白线（大市值权重股）领跌 [12] - 石墨烯、培育钻石等板块资金净流入较多，培育钻石、光伏设备等板块涨幅较大；保险、海南等概念跌幅较大，芯片、机器人等板块资金净流出较多 [12] - 两市共66家涨停，1家跌停，涨停板集中在光伏设备、培育钻石等板块 [12]

公司股价与市场交易 - 11月11日公司股价微涨0.19%，成交额为2.55亿元 [1] - 当日融资买入2456.76万元，融资偿还2170.81万元，实现融资净买入285.95万元 [1] - 截至11月11日，融资融券余额合计3.42亿元，其中融资余额3.37亿元，占流通市值的3.03%，处于近一年80%分位的高位水平 [1] - 11月11日融券卖出3.72万股，金额181.03万元，融券余量11.56万股，融券余额562.21万元，处于近一年90%分位的高位水平 [1] 公司基本情况与财务表现 - 公司成立于1988年2月22日，于2021年12月22日上市，主营业务为提供“技术服务+智能设备”的综合解决方案，聚焦清洁能源和新一代信息技术 [2] - 主营业务收入构成为：试验检测及调试服务31.99%，储能系统技术服务23.42%，智能配用电设备21.51%，智能监测设备11.11%，机器人及无人机7.23% [2] - 2025年1-9月公司实现营业收入20.99亿元，同比微降0.51%，归母净利润为2.87亿元，同比增长2.52% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为9626户，较上期减少13.69%，人均流通股为23727股，较上期增加15.86% [2] 分红与机构持仓 - 公司A股上市后累计派现3.70亿元，近三年累计派现3.22亿元 [3] - 截至2025年9月30日，易方达国证机器人产业ETF（159530）为新进第六大流通股东，持股561.86万股，香港中央结算有限公司为新进第十大流通股东，持股197.11万股 [3] - 华夏中证机器人ETF（562500）为第七大流通股东，持股466.48万股，较上期增加87.20万股，南方中证500ETF（510500）为第八大流通股东，持股247.85万股，较上期减少8.34万股 [3] - 天弘中证机器人ETF（159770）退出十大流通股东之列 [3]

政策核心观点 - 国家发展改革委与国家能源局发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》[1] - 政策核心是强化新能源消纳技术创新支撑，升级智能化调控技术[1] - 明确将人工智能、大数据、云计算等先进技术作为新能源消纳技术创新的核心支撑[1] - 旨在推动中国电网向高比例新能源友好型、智能化、数字化、柔性化深度转型[1] - 举措将提升电力系统的新能源消纳能力、调控韧性与运行效率，为双碳目标和新型电力系统建设奠定基础[1] 具体技术应用方向 - 加快人工智能、大数据、云计算等先进技术在主配微网协同中的应用[1] - 推广应用状态感知技术以提升电网对分散资源的动态感知能力[1] - 加快应用海量源网荷储资源聚合控制技术[1] - 完善新能源基地协同调控技术[1] - 通过对主网、配网与微网的高效协同调度，提升新能源资源的消纳比例，支撑高比例可再生能源接入[1] 相关公司业务布局 - 南网科技聚焦电网数智化、灵活运维和多元化源荷双向互动[2] - 南网科技依托"丝路InOS"操作系统形成智能用电、智能配用电终端等产业集群，参与南方电网战略性升级[2] - 东方电子全面布局分布式光伏一二次设备总包、智能微电网、源网荷储一体化、集中式发电及能量管理系统[2] - 东方电子是源网荷储一体化与AI智能电网的重要技术供应商，在智能调度、数据采集与新能源并网消纳领域深耕[2]