信息披露原则与媒体 - 公司遵守真实、准确、完整、及时、公平的信息披露原则[8] - 公司指定《证券时报》等媒体及上交所官网为信息披露媒体[10] 定期报告披露 - 定期报告包括年报、中报和季报[14] - 年报4个月内、中报2个月内、季报1个月内披露[14] - 一季报披露不早于上年年报[14] - 定期报告经董事会审议，年报需审计[14][15] 重大事项披露 - 一年内重大资产交易超30%等情况需披露[20] - 5%以上股东或实控人情况变化需披露[20] - 5%以上股份质押等情况需披露[21] - 营业用主要资产查封超30%需披露[22] 业绩相关披露 - 拟派股票股利财报需审计，仅现金分红可免[17] - 财报非标意见披露需配套文件[17] - 业绩亏损或大幅变动需预告[17] - 业绩提前泄露需快报[17] 披露流程与管理 - 定期报告编制经多流程，临时报告由专人负责[33][34] - 对外发布经申请、审核、发布流程[34] - 暂缓、豁免披露商业秘密有规定和登记要求[35] - 报告公告后十日内报送登记材料[38] - 信息披露文件档案专人管理[41] 保密与责任 - 信息披露义务人对未公开信息保密[41] - 沟通不提供内幕信息，涉密信息审查[42] - 失职违规公司处分追责，违规被谴责应更正[44] - 涉嫌违法按规定处罚，违规情况向监管报告[44] - 擅自披露信息公司保留追责权利[44]

股份转让限制 - 任期届满前离职，每年转让股份不得超所持总数25%，离职后半年内不得转让[14] - 任职期间，每年转让股份不得超所持同一类别股份总数25% [16] - 所持股份不超1000股，可一次全部转让[17] - 以去年最后一个交易日所持股份总数为基数，按25%确定当年可转让股份数量[17] - 新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件股份计入次年可转让股份计算基数[17] - 上市交易之日起1年内不得转让股份[11] - 离婚股份过出方和过入方在任期内和届满后6个月内，每年转让股份不超各自持股总数25%[22] 买卖时间限制 - 年度报告、半年度报告公告前15日内不得买卖公司股票[12] - 季度报告、业绩预告、业绩快报公告前5日内不得买卖公司股票[12] 信息披露要求 - 新任董事、高管在任职事项通过后2个交易日内委托申报本人及其近亲属信息[20] - 减持计划实施完毕，2个交易日内向交易所报告并公告[21] - 减持未实施或未完毕，在减持时间区间届满后2个交易日内向交易所报告并公告[21] - 股份被法院强制执行，在收到通知后2个交易日内披露[22] - 减持区间内披露重大事项，立即披露减持进展并说明关系[22] - 因离婚导致股份减少，相关方应及时披露情况[22] - 股份变动，自事实发生日起2个交易日内向公司报告并公告[22] 其他规定 - 确保特定关联方不利用内幕信息买卖股份及衍生品[23] - 制度由董事会制订、修订和解释，经董事会通过后生效[26] - 规定主要测评条款为第六、七、八、九、十二、十七、十八、二十一条[26]

| 术语词典 . | | --- | | 职责库 . | | 第一章 总则 . | | 第二章 股东会的一般规定 | | 第三章 股东会的召集 | | 第四章 股东会的提案与通知 11 | | 第五章 股东会的召开 14 | | 第六章 股东会的表决和决议 | | 第七章 附则 . | | 附录: 股东会议事清单 29 | 术语词典 | 术语 | 定义 | | --- | --- | | | 指公司股东会在选举两名以上的董事时采用的一种投票方 | | | 式。即公司股东会选举董事时，股东所持的每一有效表决权 | | | 股份拥有与该次股东会应选董事总人数相等的投票权，股东 | | | 拥有的投票权等于该股东持有股份数与应选董事总人数的乘 | | 累积投票制 | 积。股东既可以用所有的投票权集中投票选举一位候选董事， | | | 也可以将投票权分散行使，投票给数位候选董事，各候选人 | | | 在得票数超过出席股东会股东所持股份总数的 1/2（含 1/2， | | | 以未累积的股份数为准）的前提下最后按得票多少依次决定 | | | 当选董事。 | | | 是指公司购买或者出售资产（不含购买原材料、燃料和动力， ...

Q/CSG-GPG-NY 2 14 1 001 2020-A/0 南方电网电力科技股份有限公司累积投票制实施规则 南方电网电力科技股份有限公司 累积投票制实施规则 （2025 年 5 月修订） 第 1 页 共 6 页 Q/CSG-GPG-NY 2 14 1 001 2020-A/0 南方电网电力科技股份有限公司累积投票制实施规则 术语词典 | 术语 | 定义 | | --- | --- | | 累积投票制 | 指公司股东会在选举两名以上的董事时采用的一种投票方式。 | | | 即公司股东会选举董事时，股东所持的每一有效表决权股份拥 | | | 有与该次股东会应选董事总人数相等的投票权，股东拥有的投 | | | 票权等于该股东持有股份数与应选董事总人数的乘积。股东既 | | | 可以用所有的投票权集中投票选举一位候选董事，也可以将投 | | | 票权分散行使，投票给数位候选董事，各候选人在得票数超过 | | | 出席股东会股东所持股份总数的 1/2（含 1/2，以未累积的股份 | | | 数为准）的前提下最后按得票多少依次决定当选董事。 | 职责库 | 机构/部门 | 职责 | | --- | --- | | ...

证券代码：688248 证券简称：南网科技 公告编号：2025-016 南方电网电力科技股份有限公司 关于修订《公司章程》及部分公司治理制度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、《公司章程》的修订情况 南方电网电力科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 30 日召开第二届董事会第十五次会议，审议通过了《关于修订<公司章程>的议案》， 本议案尚需提交公司股东大会审议并需股东大会特别决议通过。具体情况如下： 为落实《中华人民共和国公司法（2023年修订）》《关于新<公司法>配套制度 规则实施相关过渡期安排》《上市公司章程指引（2025年修订）》《上海证券交易 所科创板股票上市规则（2025年4月修订）》及中国南方电网控股上市子公司章程 范本等法律法规及文件，公司拟针对不设监事会等要求修订现有章程，主要修订 内容详见附件《<南方电网电力科技股份有限公司章程>修订情况对比表》，具体 以市场监督管理部门登记备案为准。本次修订后的《公司章程》详见公司同日在 上海证券交易所网站（www.sse.c ...

南方电网电力科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 30 日在公司会 议室分别召开第二届董事会第十五次会议及第二届监事会第十三次会议，审议通过了《关于 公司增加使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在保证不影响公司募集资 金投资计划正常进行的前提下，将原使用最高不超过人民币 3 亿元的暂时闲置募集资金进行 现金管理，增加至使用最高不超过人民币 5.8 亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，购买 安全性高、流动性好、满足保本要求的产品（包括但不限于结构性存款、大额存单、定期存 款等保本型产品），使用期限不超过 12 个月，该额度自董事会审议通过之日起 12 个月内有 效。在上述额度及期限范围内，公司可以循环滚动使用资金。保荐机构中信建投证券股份有 限公司对上述事项出具了明确的核查意见。 一、募集资金基本情况 证券代码：688248 证券简称：南网科技 公告编号：2025-015 南方电网电力科技股份有限公司 关于公司增加使用暂时闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承 ...

证券代码：688248 证券简称：南网科技 公告编号：2025-017 审议通过《关于公司增加使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》 经审议，监事会认为：公司增加使用暂时闲置募集资金进行现金管理，用于 在设立募集资金专户的商业银行购买安全性高、流动性好、满足保本要求的产品， 符合《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法 律法规及其他规范性文件的规定，不影响募集资金投资项目的正常实施，不存在 变相改变募集资金投向和损害公司股东利益特别是中小股东利益的情形，符合公 司发展利益的需要，有利于提高募集资金使用效率，获取一定的投资效益。综上， 监事会同意公司将原使用最高不超过人民币 3 亿元的暂时闲置募集资金进行现金 管理，增加至使用最高不超过人民币 5.8 亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理。 表决结果：5 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 南方电网电力科技股份有限公司 第二届监事会第十三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 ...

报告公司投资评级 - 维持“强推”评级 [1][6] 报告的核心观点 - “技术服务 + 智能设备”双轮驱动，公司业绩稳步增长，盈利能力不断增强，在手订单充足，成长可期，预计 2025 - 2027 年归母净利润持续增长，维持“强推”评级 [1][6] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2024 - 2027E 营业总收入分别为 30.14 亿、41.26 亿、54.33 亿、71.04 亿元，同比增速分别为 18.8%、36.9%、31.7%、30.8% [2] - 2024 - 2027E 归母净利润分别为 3.65 亿、4.81 亿、6.28 亿、8.12 亿元，同比增速分别为 29.8%、31.9%、30.3%、29.4% [2] - 2024 - 2027E 每股盈利分别为 0.65、0.85、1.11、1.44 元，市盈率分别为 44、33、25、20 倍，市净率分别为 5.3、4.8、4.3、3.7 倍 [2] 公司基本数据 - 总股本 56470 万股，已上市流通股 22840 万股，总市值 159.81 亿元，流通市值 64.64 亿元 [3] - 资产负债率 28.56%，每股净资产 5.39 元，12 个月内最高/最低价 41.02/24.17 元 [3] 业绩情况 - 2024 年实现营业收入 30.1 亿元，同比 +18.8%；归母净利润为 3.7 亿元，同比 +29.8%；扣非净利润为 3.5 亿元，同比 +30.6% [1] - 2025Q1 实现营业收入 5.1 亿元，同比 +0.9%；归母净利润为 0.6 亿元，同比 +35.7%；扣非净利润为 0.6 亿元，同比 +47.1% [1] 业务分析 - 2024 年技术服务收入 14.8 亿元，同比增长 5.9%，储能系统技术服务新签合同金额同比增加 2.6 亿元，电源侧试验检测业务规模扩大 [6] - 2024 年智能设备业务收入 15.3 亿元，同比增长 35.5%，因“丝路”相关产品及线路监测装置等销售增长 [6] - 2025Q1 智能设备业务同比增幅大，广西、贵州子公司业绩稳定增长 [6] 盈利能力 - 毛利率稳步上升，2024 年为 30.8%，同比增长 1.8pct，2025Q1 提升至 32.5% [6] - 三项费率维持稳定，2024 年三项费用率为 10.2%，同比 +0.3pct，财务费用率 -0.5%，同比 +0.6pct，管理费用率 7.2%，同比 -0.1pct，销售费用率 3.5%，同比 -0.2pct [6] - 归母净利润率提升，2024 年为 12.1%，同比 +1.0pct；2025Q1 为 11.2%，同比 +2.9pct [6] 在手订单 - 截至 2025Q1，储能系统技术服务在手订单约 9.5 亿元，中标江苏惠然和广东韶关浈江储能项目 [6] - 试验检测及调试服务在手订单超 5 亿元，电源侧和电网侧均有中标项目 [6] - 智能配用电设备业务在手订单近 8 亿元，承接南网“电鸿”战略部署 [6] - 智能监测设备业务在手订单约 3 亿元，机器人与无人机业务在手订单约 1 亿元，中标蒙西电网无人机框架项目 4300 万元 [6] 投资建议 - 预计公司 2025 - 2027 年归母净利润分别为 4.8/6.3/8.1 亿元，对应增速为 31.9%/30.3%/29.4%，对应 PE 为 33/25/20 倍 [6] - 给予公司 2025 年 40 倍 PE，对应目标价 34.10 元，维持“强推”评级 [6]

人员变动 - 副总经理林国营因工作变动辞职，持有15,000股[2][3] - 变动后核心技术人员从9人变为8人[7] 研发情况 - 2024年度研发费用超2.23亿元，同比增36.99%[6] - 近三年研发费用复合增长率超30%[7] 后续策略 - 完善研发团队建设，加强人员培养[8]

储能企业业务动态 - 天合光能2024年储能出货量4.3GWh，其中4季度出货1.8GWh且海外占比提升，2025年目标出货8-10GWh（同比增长100%以上），海外签单量已超5GWh [2] - 天合光能海外订单当前以欧洲为主，计划拓展美国、拉美及亚太市场，美国已有项目交付 [3] - 阿特斯2024年大型储能出货6.5GWh（同比增500%），2025年Q1出货0.79GWh，营收85.9亿元，扣非净利润8731.5万元，经营性现金流入13.9亿元 [4] - 海博思创2025年Q1销量近3GWh，海外布局欧洲/北美/中东/亚太，欧洲已交付300MWh项目，预计2025年海外收入65%来自欧洲，35%来自东南亚等 [5] - 南网科技2025年Q1储能营收1.11亿元（同比降37.5%），在手订单9.5亿元，中标江苏惠然用户侧储能及广东韶关独立储能项目 [6][7] 行业热点事件影响 - 南欧停电事件凸显储能在新能源电网中的价值，可缓解发电波动、提升电网恢复能力及用户保障 [9] - 美国关税壁垒促使企业采取东南亚设厂、非美市场拓展（如加拿大/英国/澳洲/拉美）等策略应对，阿特斯称客户对关税接受度高于预期 [10][13][16] - 136号文取消强制配储政策短期冲击需求，但长期将促进行业优胜劣汰，催生独立储能电站投资及大功率充电/数据中心等新场景需求 [17] 政策与市场趋势 - 136号文推动新能源电价市场化改革，行业从重开发转向重电站全生命周期运营，电力交易/运维/数字化能力成竞争关键 [18] - 海外储能市场预计维持高毛利，全栈自研产品、全球化服务体系及差异化技术是核心竞争力 [10]