权益变动 - 变动前连工投及其一致行动人持股46,889,618股，占比5.2099%[2] - 变动后持股44,999,900股，占比4.9999%[2] - 连工投2025年8 - 9月减持1,889,718股，变动0.21%[3] 其他情况 - 本次变动为履行减持计划，不触及要约收购[2] - 不导致控股股东及实控人变化[2] - 减持计划未实施完毕，公司将督促披露[5]

股东减持情况 - 连云港市工业投资集团及其一致行动人通过集中竞价方式减持公司股份188.97万股，占公司总股本0.21% [1] - 减持后持股比例由5.21%降至5.00% [1] - 信息披露义务人计划未来12个月内继续减持不超过900万股，占公司股份总数1% [1] 公司治理结构 - 本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [1] - 不涉及披露收购报告书摘要及要约收购报告书摘要等后续工作 [1]

股东大会决议 - 2025年第二次临时股东大会于9月22日在连云港公司会议室召开 采用现场和网络投票结合方式 [2] - 全体9名董事、3名监事及董事会秘书均出席会议 高管列席会议 [3] - 所有议案均获通过 包括取消监事会并修订公司章程等9项治理制度修订议案 [4][5][6] - 议案3涉及关联交易 关联股东中建材联合投资和中国复合材料集团合计回避515,359,136股表决权 [6] - 北京市嘉源律师事务所对会议程序合法性出具见证意见 确认表决结果有效 [8] 限售股解禁安排 - 298,399,282股首发限售股将于2025年10月9日上市流通 占总股本33.16% [11][12][22] - 该部分股份限售期为自2022年4月6日上市之日起42个月 原定2025年4月6日届满 [11][17] - 控股股东中建材联合投资自愿延长锁定期6个月至2025年10月6日 因非交易日顺延至10月9日 [17][23] - 解禁股东承诺减持价格不低于发行价 若违规减持所得将归公司所有 [14][15][18] - 保荐机构确认股东严格履行股份锁定承诺 解禁事项符合科创板监管规定 [20][21] 股权结构变动 - 公司总股本900,000,000股 本次解禁后流通股比例将显著提升 [11] - 解禁形成至今未发生利润分配、转增股本导致的股本数量变化 [13] - 控股股东持有股份可向同一实际控制人下其他机构转让 [17] - 公司不存在控股股东及其关联方资金占用情况 [19]

新股申购动态 - ド江帳材(代码920158)将于2025年9月24日申购 发行价5.33元 公开发行市值1.52亿元 顶格申购金额759.53万元 [1] - 奥美森(代码920080)申购中 发行价8.25元 公开发行市值1.57亿元 顶格申购金额783.75万元 [1] 公司股份变动 - 蒙泰高新股东拟通过询价转让3.99%公司股份 [1] 战略合作协议 - 乐普医疗与汉海信息技术(美团核心主体)签署战略合作协议 汉海信息将负责乐普医疗悦雅颜、芙洛拉品牌系列产品在中国大陆地区的市场推广和线上线下运营 [1] - 天赐材料与瑞浦兰钧签订合作协议 [1] 可转债下修公告 - 蓝帆转债(代码128108)于2025年9月23日公告下修 但下修未到底 [1][3] 可转债强赎信息 - 交建转债(代码128132)现价162.161元 强赎价100.044元 最后交易日2025年9月17日 转股价值162.90元 剩余规模0.02亿元 占正股流通市值0.02% [3] - 金现转债(代码123232)现价118.009元 强赎价100.410元 最后交易日2025年9月18日 转股价值118.93元 剩余规模0.093亿元 占正股流通市值0.24% [3] - Z杰转债(代码123162)现价288.000元 强赎价100.950元 最后交易日2025年9月22日 转股价值293.04元 剩余规模0.528亿元 占正股流通市值0.48% [3] - 华友转债(代码113641)现价152.480元 强赎价100.892元 最后交易日2025年9月23日 转股价值153.12元 剩余规模2.12亿元 占正股流通市值0.21% [3] - 海亮转债(代码128081)现价134.920元 强赎价101.710元 最后交易日2025年9月23日 转股价值135.22元 剩余规模2.068亿元 占正股流通市值0.76% [3] - 海泰转债(代码123200)现价154.000元 强赎价100.260元 最后交易日2025年9月24日 转股价值154.27元 剩余规模0.669亿元 占正股流通市值2.60% [3] - 松原转债(代码123244)现价142.996元 强赎价100.070元 最后交易日2025年9月24日 转股价值143.16元 剩余规模0.627亿元 占正股流通市值1.22% [3] - 强联转债(代码123161)现价177.366元 强赎价100.990元 最后交易日2025年9月25日 转股价值177.75元 剩余规模1.282亿元 占正股流通市值1.12% [3] - 景23转债(代码113669)现价315.988元 强赎价100.515元 最后交易日2025年9月25日 转股价值316.02元 剩余规模3.374亿元 占正股流通市值0.47% [3] - 豪24转债(代码113690)现价249.498元 强赎价100.195元 最后交易日2025年9月29日 转股价值250.55元 剩余规模2.593亿元 占正股流通市值1.86% [3] - 九洲转2(代码123089)现价123.350元 强赎价102.040元 最后交易日2025年10月9日 转股价值123.71元 剩余规模1.138亿元 占正股流通市值3.40% [3] - 领益转债(代码127107)现价165.000元 强赎价100.181元 最后交易日2025年10月9日 转股价值167.69元 剩余规模8.575亿元 占正股流通市值0.79% [3] - 雪榕转债(代码123056)现价146.200元 强赎价100.930元 最后交易日2025年10月9日 转股价值146.10元 剩余规模0.927亿元 占正股流通市值2.88% [3] - 三羊转债(代码127097)现价139.478元 强赎价100.490元 最后交易日2025年10月13日 转股价值140.32元 剩余规模1.64亿元 占正股流通市值10.20% [3] - 中辰转债(代码123147)现价139.610元 强赎价100.580元 最后交易日2025年10月14日 转股价值139.50元 剩余规模1.023亿元 占正股流通市值2.15% [3] - 永和转债(代码111007)现价142.265元 转股价值142.18元 剩余规模3.147亿元 占正股流通市值2.31% 强赎公告待发布 [3] - 鹿山转债(代码113668)现价145.026元 转股价值145.23元 剩余规模1.825亿元 占正股流通市值5.21% 强赎公告待发布 [3] - 科达转债(代码113569)现价127.247元 转股价值127.74元 剩余规模1.73亿元 占正股流通市值3.89% 强赎公告待发布 [3] 可转债到期赎回 - 金轮转债(代码128076)现价119.290元 税前赎回价110元 最后交易日2025年10月9日 转股价值119.49元 剩余规模1.534亿元 占正股流通市值5.35% [6] - 金能转债(代码113545)现价109.960元 税前赎回价110元 最后交易日2025年9月30日 转股价值93.37元 剩余规模9.559亿元 占正股流通市值16.34% [6] - 浦发转债(代码110059)现价110.388元 税前赎回价110元 最后交易日2025年10月22日 转股价值100.24元 剩余规模297.2亿元 占正股流通市值7.66% [6] - 天路转债(代码110060)现价320.875元 税前赎回价110元 最后交易日2025年10月22日 转股价值319.66元 剩余规模1.199亿元 占正股流通市值0.67% [6] - 通光转债(代码123034)现价180.510元 税前赎回价113元 最后交易日2025年10月29日 转股价值116.62元 剩余规模0.771亿元 占正股流通市值1.83% [6]

限售股份上市安排 - 上市类型为首发限售股份 股票认购方式为网下[1] - 上市流通股份总数为298,399,282股[1] - 限售期为自公司股票上市之日起42个月[1] 具体时间安排 - 原定上市流通日期为2025年10月6日[1] - 因2025年10月6日为非交易日 顺延至下一交易日即2025年10月9日[1]

会议信息 - 股东大会于2025年9月22日在江苏省连云港市召开[2] - 出席会议股东和代理人106人，所持表决权804,478,243股，占比89.3864%[2] - 公司在任董事、监事、董事会秘书全部出席会议[5] 议案表决 - 《取消监事会并修订<公司章程>的议案》同意票数804,426,104，占比99.9935%[6] - 《修订<股东大会议事规则>的议案》同意票数804,385,888，占比99.9885%[6] - 《公司与中国建材集团财务有限公司签署<金融服务协议>暨关联交易的议案》普通股东同意票数288,975,231，占比99.9502%[8] - 5%以下股东对该议案同意票数88,975,231，占比99.8385%[8] - 议案3关联股东回避股份515,359,136股[9] 其他 - 本次股东大会见证律师事务所为北京市嘉源律师事务所[10] - 律师认为会议程序合法，表决结果有效[10]

会议信息 - 2025年9月22日14点召开股东大会现场会议，网络投票时间为9月22日9:15 - 15:00[6] - 现场及网络出席会议股东106名，代表股份804,478,243股，占比89.3864%[7][8] 公司数据 - 截至股权登记日，公司总股本为90,000万股[8] 议案表决 - 取消监事会并修订《公司章程》等多项议案同意比例超99%[11][12] - 公司与中国建材集团签《金融服务协议》整体同意比99.9502%[12] - 中小投资者对该协议同意比99.8385%[13] 决议形式 - 议案1、2.01、2.02以特别决议通过，2.03 - 2.08、3以普通决议通过[13]

投资评级 - 维持"增持"评级 [3] 核心观点 - 25Q2盈利能力显著改善，时隔一年首次扭亏，单季度收入创24Q1以来新高 [1][2] - 碳纤维价格底部企稳，公司降本卓有成效，毛利率环比提升21.1个百分点 [2] - 销量同比增长驱动收入增长，风电领域销量同比增超200%，航空航天领域取得突破 [3] - 上调2025-2026年归母净利润预测至1.25亿元（原-0.66亿元）和1.57亿元（原0.39亿元），新增2027年预测2.15亿元 [3] 财务表现 - 25H1收入9.2亿元（同比+26%），归母净利润0.12亿元（同比-52%），扣非净利润0.02亿元（同比+110%） [1] - 25Q2收入5.2亿元（同比+83%，环比+29%），归母净利润0.6亿元（同比+440%），扣非净利润0.6亿元（同比+228%） [1][2] - 25Q2毛利率24.5%（同比+4.2pcts，环比+21.1pcts） [2] - 单位生产成本同比下降4.55%，管理费用同比下降44.93%，应收账款与存货规模同比下降27.58% [2] 业务亮点 - 3K丝等小丝束产品销量同比增长77% [3] - 高强高模系列产品销量同比增长53% [3] - 新能源领域（风、光、氢）产品销量同比增长63%，其中风电领域同比增长超200% [3] - 航空航天领域持续放量，T800级及以上碳纤维、M级碳纤维销量稳步增长 [3] 盈利预测 - 2025E营业收入19.31亿元（同比+24%），归母净利润1.25亿元 [4] - 2026E营业收入21.42亿元（同比+10.94%），归母净利润1.57亿元（同比+25.31%） [4] - 2027E营业收入23.56亿元（同比+9.97%），归母净利润2.15亿元（同比+36.88%） [4] - 2025E毛利率23.3%，2026E毛利率23.9%，2027E毛利率24.6% [12]

限售股情况 - 首发限售股数量298,399,282股，占总股本33.16%[3][12] - 限售期42个月，2025年10月9日上市流通[2][3][12] - 限售股股东为中建材联合投资有限公司，仅1名[3] 控股股东承诺 - 36个月内不转让或委托管理股份，锁定期满后两年内减持价不低于发行价[6] - 特定股价情况股份锁定期自动延长6个月[7] - 298,399,282股自2025年4月6日起延长锁定期6个月至2025年10月6日[8] 其他 - 公司2022年4月6日科创板上市，首次发行100,000,000股，总股本900,000,000股[2] - 无控股股东及其关联方占用资金情况[10] - 保荐机构对限售股上市流通无异议[11]

股本结构 - 公司首次公开发行A股1亿股，上市后总股本9亿股[1] - 有限售条件流通股8.31155943亿股，无限售0.68844057亿股[1] 限售股情况 - 本次上市流通限售股2.98399282亿股，占比33.16%[2][9] - 2025年10月9日起上市流通，限售期42个月[2][9] 控股股东承诺 - 中联投资36个月内不转让，锁定期满2年减持价不低于发行价[4][7] - 特定条件下股份锁定期自动延长6个月[5] - 2.98399282亿股自愿延长锁定期至2025年10月6日[6]