股票期权授予 - 2023年6月8日向9名激励对象授予450.00万份股票期权[8][12] - 行权价格为80.00元/份[12][21] - 股票来源为定向发行本公司A股普通股[22] 行权安排 - 2024年第一个行权期9名激励对象可行权180.00万股[9] - 2025年第二个行权期可行权135.00万份，期限2025.6.25 - 2026.6.7[4][10] - 董事陈维速可行权60,000份，其他8人可行权1,290,000份[24] 业绩考核 - 2024年以2022年营收为基数，增长率70.38%，公司业绩考核达成率100%[17] - 9名激励对象2024年个人绩效考核全为A，个人行权比例100%[18] 其他 - 选择Black - Scholes模型计算期权公允价值[26] - 2023年激励计划行权已获必要批准和授权[27]

财务表现 - 2024年营业收入6.21亿元，同比增长24.9%，归母净利润-0.13亿元，连续三年亏损[3] - 毛利率持续增长，从2022年29.87%提升至2024年38.28%，2025年一季度进一步增至45.66%[3] - 2025年一季度营收1.25亿元，同比下滑32.67%，净利润540.66万元，同比下滑64.54%[3] - 2020-2023年营收分别为2.87亿元、3.76亿元、3.65亿元、4.97亿元，净利润分别为4998万元、5309万元、-3224万元、-3679万元[6] 业务结构 - 2023-2024年新增表面工程专用设备业务，营收分别为1.4亿元和1.81亿元，占总营收比例28%和29%[3] - 毛利率增长主因产品结构变化及原材料价格下降，符合行业趋势[4] 管理层信息 - 董事长兼总经理上官文龙2020-2024年薪酬分别为59.87万元、44.02万元、109.3万元、84.32万元、84.61万元[7] - 副总经理陈维速2020-2024年薪酬分别为26.33万元、22.94万元、34.87万元、34.91万元、40.76万元[9] - 副总经理朱平2024年薪酬为57.56万元[10] 业绩分析 - 净利润亏损主因期间费用基数大、研发费用高增长及筹资费用增加[4] - 监管要求量化分析毛利率增长与净利润亏损的背离原因及同业对比[3]

董监高减持计划实施结果 减持主体基本情况 - 监事会主席邓正平减持前持股297,288股，占总股本0.32%，股份来源为IPO前取得[1] - 董事陈维速减持前持股65,000股，占总股本0.07%，股份来源为2021年股权激励归属股票[1] - 两位减持主体均非控股股东或5%以上股东，且无一致行动人[2] 减持计划执行细节 - 邓正平实际减持20,000股（占当前总股本0.0206%），未完成原计划上限74,322股（占公告时总股本0.0794%），减持均价52.80元/股，总金额105.6万元[3] - 陈维速全额完成减持16,250股（占当前总股本0.0168%），达到原计划上限，减持均价区间47.13-47.72元/股，总金额77.33万元[3] - 减持方式均为集中竞价，时间区间为2025年3月12日至6月11日[3] 减持后持股变动 - 邓正平剩余持股277,288股，持股比例降至0.2863%[3] - 陈维速剩余持股48,750股，持股比例降至0.0503%[3] - 公司总股本从减持计划公告时的93,573,584股增至当前96,859,650股[3]

减持前持股情况 - 邓正平持股297,288股，占总股本0.32%[2] - 陈维速持股65,000股，占0.07%[2] 减持计划 - 邓正平拟减持不超74,322股，占不超0.0794%[3] - 陈维速拟减持不超16,250股，占不超0.0174%[3] 实际减持情况 - 邓正平累计减持20,000股，金额1,056,000元[4][9] - 陈维速累计减持16,250股，金额773,295.83元[4][9] 减持后持股情况 - 邓正平未减持54,322股，持股277,288股，占0.2863%[9] - 陈维速减持完成，持股48,750股，占0.0503%[9] 其他 - 实际减持与计划一致，未提前终止[11]

公司业绩表现 - 2022年至2024年公司营业收入逐年提升，从2022年的3.65亿元增长至2024年的6.21亿元，同比增长24.9% [2] - 2024年公司毛利率为38.28%，较2022年增加8.41个百分点 [2] - 2024年归母净利润亏损0.13亿元，连续第三年亏损 [2] - 2024年一季度营收与净利润大幅下滑，但毛利率大幅增长 [1] 业绩变动原因 - 2023年并购中山市康迪斯威科技有限公司和江西博泉化学有限公司两家子公司，主要从事毛利率较高的电子化学品业务 [2] - 通用电镀化学品新增高毛利产品且原材料价格下降实现整体毛利提升 [2] - 2024年一季度有2台高端PCB专用电镀设备通过客户验收并确认收入2824.29万元 [2] - 近两年亏损主要系股权激励导致股份支付金额较大，研发投入增加较大 [1][2] 关联交易情况 - 2024年以2580万元价格出售广州智朗新材料有限公司100%股权给关联方广州三孚控股有限公司，产生投资收益1524.27万元 [3] - 广州智朗评估增值率150.77%，主要因房产评估增值所致 [3] 设备及设备构件业务 - 2023年至2024年该业务分别实现营收1.4亿元、1.81亿元，占营业总收入比例为28%、29% [4] - 2023年前五名客户中有2名是关联方，贡献了68%的收入 [5] - 2024年"客户一"销售占比达46.59%，存在一定客户依赖 [5] - 2024年第二大客户"客户二"成立于2023年4月，应收账款期末余额为2069.49万元 [5]

业绩数据 - 2024年公司营业收入6.21亿元，同比增长24.9%，归母净利润亏损0.13亿元[4] - 2025年一季度公司营收1.25亿元，同比下滑32.67%，净利润540.66万元，同比下滑64.54%，毛利率增长至45.66%[4] - 2023 - 2024年公司新增表面工程专用设备业务，营收分别为1.4亿元、1.81亿元，占营业总收入比例分别为28%、29%[4] - 2024年电子化学品主营业务收入32,355.02万元，成本18,098.52万元；2025年1季度收入7,202.86万元，成本3,862.49万元[22] - 2024年度公司电子化学品毛利率为44.06%，2023年度为34.09%[24] - 2024年度通用电镀化学品主营业务收入10784.84万元，毛利率37.41%，2023年度收入10270.38万元，毛利率31.92%[24] - 2024年设备及设备构件收入18080.67万元，较2023年度增加28.89%[37] - 2024年末应收账款账面价值3.43亿元，占资产总额比例27%，同比增长25%，计提坏账准备2,679.98万元[50] - 2024年末存货账面价值10,649.52万元，同比增长16.9%；2025年一季度存货账面价值11,949.18万元，同比增长33.92%[77] - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金为42763.46万元，较2023年增长32.72%[95][96] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 6515.91万元，较2023年下降185.16%[95] 客户与市场 - 2024年表面工程专用设备业务前五名客户销售金额合计15020.75万元，占比83.07%[8] - 2024年客户一销售表面工程专用设备金额8424.47万元，占比46.59%[8] - 2024年客户二销售表面工程专用设备金额2345.13万元，占比12.97%[8] - 2028年全球PCB产值预计达约904亿美元，未来五年产值复合增长率约为5.2%，面积复合增长率约为6.8%[15] 新产品与新技术 - 公司自主研发的一步式全湿法复合铜箔电镀工艺，产品良率达90%[149] - 公司3D复合铜箔预计2025年下半年完成测试，之后电池厂家或下达小批量/批量订单[157] 市场扩张与并购 - 2023年公司收购江西博泉40.0788%股权、康迪斯威6%股权实现控制[28] - 2025年公司成立子公司建设产业化项目，预计总投资6.2亿元[110] 未来展望 - 产业化项目建设期（2025 - 2027年）投资额分别为14370万元、18090万元、29540万元，资金缺口分别为14728.09万元、9400.56万元、9820.91万元[141] - 公司预计通过银行融资补充约1.80亿元，股权融资引入战略投资者补充1亿元营运资金[145][146] - 产业化项目全面投产后，将形成年产配套5GWh高安全干电极电池制造关键材料及470万平方米高频电子信息复合材料生产能力[148]

业绩数据 - 2024年公司营业收入6.21亿元，同比增长24.9%，归母净利润亏损0.13亿元[2] - 2022 - 2024年公司毛利率持续增长，分别为29.87%、32.17%、38.28%[2] - 2025年一季度公司营收1.25亿元，同比下滑32.67%，净利润540.66万元，同比下滑64.54%，毛利率增长至45.66%[2] - 2023 - 2024年公司新增表面工程专用设备业务，营收分别为1.4亿元、1.81亿元，占营业总收入的比例分别为28%、29%[2][3] - 2024年电子化学品主营业务收入32,355.02万元，成本18,098.52万元，毛利率44.06%[20] 客户与市场 - 2024年表面工程专用设备业务前五名客户销售合计15020.75万元，占设备及设备构件收入比例为83.07%，回款金额10985.16万元[6] - 客户二看好复合铜箔行业前景，首批采购设备后计划继续批量采购[10] - Prismark预测2028年全球PCB产值将达约904亿美元，未来五年产值复合增长率约为5.2%，面积复合增长率约为6.8%[13] 技术与产品 - 复合铜箔电镀设备投资规模约数百亿元，公司一步法、两步法复合铜箔设备技术成熟并出货[12] - 2024年度通用电镀化学品新产品MSA高速镀锡专用化学品销售收入135万元，钯活化剂产品销售收入805.87万元[30] - 公司预计2025年下半年完成3D复合铜箔终端测试，测试完成后电池厂家将下达小批量/批量订单[154] 收购与布局 - 2023年收购康迪斯威6%股权、江西博泉40.0788%股权后持股均达51%并纳入合并范围[22][26][27] - 2023年7月新设惠州毅领从事复合铜箔设备线研发、生产[33] 资金与财务 - 2025年公司计划投资6.2亿元建设产业化项目[105] - 截至2025年5月31日，公司货币资金余额为8241.13万元[137] - 截至2025年5月31日，公司获金融机构批准授信额度42211.82万元，已使用31672.44万元，尚有可使用额度10539.38万元[138] 其他 - 2024年公司投资收益1452.76万元，出售广州智朗股权产生1524.27万元投资收益[160] - 公司其他应收款账面余额2,827.65万元，计提坏账准备873.12万元，期末余额1,954.53万元[172]

股票期权激励 - 2023年计划第二个行权期行权数量135.00万份[2] - 行权人数9人，价格80.00元/份[3] - 行权有效期2025年6月8日至2026年6月7日[5] 人员行权情况 - 董事陈维速可行权60,000份，占30%[6] - 其他激励对象可行权1,290,000份，占30%[6] 相关规定 - 全部有效期内激励计划涉及股票未超股本20.00%[6] - 激励对象不包括特定股东及亲属[6] 信息披露 - 公司将按季披露股权激励信息[8]

2023年股票期权激励计划行权事项 - 公司2023年股票期权激励计划第二个行权期行权条件已成就，涉及9名激励对象，可行权数量合计135万股 [4][6][9] - 第二个行权期行权时间为授予之日起24个月后的首个交易日至36个月内的最后一个交易日，等待期将于2025年6月7日届满 [6] - 行权价格设定为80元/份，采用自主行权方式 [4] 业绩考核目标达成情况 - 公司2024年营业收入达6.21亿元，较2022年基数增长70.38%，超过40%的考核目标，公司层面行权比例达100% [8][9] - 激励对象个人绩效考核结果均为A级，个人层面行权比例均为100% [9] - 行权条件包括财务报告无否定意见、激励对象无违法违规记录等，均未触发限制情形 [6] 批准与授权程序 - 激励计划已通过第四届董事会第十九次会议、2023年第二次临时股东大会审议，独立董事及监事会均发表同意意见 [3][4] - 董事会授权办理股票期权授予、行权等事宜，法律程序符合《公司法》《证券法》《上市公司股权激励管理办法》等规定 [3][5] 法律意见结论 - 律师事务所认为行权事项已取得必要批准，符合《自律监管指南第4号》及《2023年激励计划（草案）》要求 [5][9] - 法律意见书明确仅针对行权法律事宜，不涉及财务数据真实性或股票价值判断 [3][9]

监事会会议召开情况 - 公司第四届监事会第十六次会议于2025年6月5日以现场方式召开，应出席监事3名，实际出席3名，部分高级管理人员列席 [1] - 会议通知于2025年5月30日通过电子通讯等方式发出，由监事会主席邓正平主持 [1] - 会议程序符合《公司法》及公司章程等规定，决议合法有效 [1] 股票期权激励计划行权审议 - 监事会审议通过《关于公司2023年股票期权激励计划第二个行权期行权条件成就的议案》，确认行权条件已成就且等待期即将届满 [1] - 9名激励对象符合行权条件，可行权数量合计135 00万股，将采取自主行权方式 [1] - 行权安排（包括行权期、条件等）符合法律法规要求，无需提交股东大会审议 [1][2] 表决结果与信息披露 - 议案表决结果为全票通过（同意3票，反对0票，弃权0票） [2] - 详细内容同步披露于上海证券交易所网站，公告编号2025-022 [2]