长江证券承销保荐有限公司 关于上海新致软件股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 二〇二五年六月 上海新致软件股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 上市保荐书 声 明 长江证券承销保荐有限公司（以下简称"长江保荐"、"保荐人"或"保荐机 构"）接受上海新致软件股份有限公司（以下简称"新致软件"、"发行人"或"公 司"）的委托，担任其 2024 年度向特定对象发行 A 股股票的保荐人。 长江证券承销保荐有限公司及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中 华人民共和国证券法》等有关法律、法规、中国证监会及上海证券交易所的有关 规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道 德准则出具上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性、完整性。 除非特别注明，本上市保荐书所使用的简称和术语与《上海新致软件股份有 限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》一致。 3-2-1 上海新致软件股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 上市保荐书 第一节 发行人基本情况 一、发行人概况 | 公司名称 | ...

上海新致软件股份有限公司 审计报告及财务报表 二〇二四年度 您可使用手机"扫一扫,求进入 容 t and the r 上海新致软件股份有限公司 审计报告及财务报表 (2024年01月01日至2024年12月31日止) | 目录 | 页次 | | --- | --- | | 审计报告 | 1-5 | | 财务报表 | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | 财务报表附注 | 1-130 | 6-1-2 三、关键审计事项 关键审计事项是我们根据职业判断,认为对本期财务报表审计最 为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审 计意见为背景,我们不对这些事项单独发表意见。 立信会计师事务所(特殊普通合伙) HINA SHU LUN PAN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS 审计报告 信会师报字[2025]第 ZA12605 号 上海新致软件股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了上海 ...

公司融资进展 - 公司于2025年6月13日收到上交所出具的《关于受理科创板上市公司发行证券申请的通知》 [1] - 上交所认为公司报送的募集说明书及相关申请文件齐备且符合法定形式，决定受理并依法进行审核 [1] - 本次向特定对象发行A股股票事项需通过上交所审核及证监会注册决定后方可实施 [1] - 公司将根据审核进展及时履行信息披露义务 [1]

报告行业投资评级 - 维持“强于大市”评级 [1] 报告的核心观点 - 2025 - 2026年有望成为Agent商业化启动时刻，其创造价值空间可等效于人力成本，总目标市场TAM约3.61万亿元，看好在六大核心场景渗透 [2] - Agent落地将带来数字劳动力、ROI以及商业模式三大改变，万亿白领劳动力市场有望重塑 [3] 根据相关目录分别进行总结 从生成式AI到Agentic AI：拉开全新时代的序幕 - 从生成式AI到Agentic AI演进标志人工智能进入新阶段，AI Agent潜力达数万亿美元，未来AI将成数字员工 [9] - Agent强调自主性与替代人，以自主规划等为核心实现“类人替代”，与依赖人类指令的Copilot不同 [10][15] - 过去一年Agent四大要素进步，DS推动其进入落地期，MCP解决单体工具调用问题，谷歌A2A解决多Agent协作问题 [16][20][25] - Manus为代表的通用Agent工具技术或达临界点，海外部分垂直型Agent产品已投入使用 [30][40] AI Agent赋能核心行业，万亿白领劳动力市场有望重塑 - Agent数字员工有望多岗位代替人力，总AI Agent TAM约3.61万亿元，看好人均薪酬高且白领占比高的行业 [50][54][57] - 岗位替代趋势是从容错率高到低、简单任务到复杂任务，看好Agent最先渗透六大核心场景 [58][61] Agent带来数字劳动力、ROI以及商业模式有望重塑，2025 - 2026年有望成为Agent商业化启动时刻 - Agent商业化启动带来数字劳动力、ROI和商业模式三大变化，2025 - 2026年有望成为商用元年 [120][122] - 数字劳动力方面，海外进入Agent技术周期，代码自动化程度将大幅提升，Agentforce率先落地B端 [127][131][132] - ROI更直观，从订阅到按量抽成推动B端软件商业模式变革，未来有望形成“Agent平台 + 数字员工 + 人”协作模式 [136][139] 投资建议 - 建议关注通用型和垂直型相关公司，以及阿里云生态链企业 [144][145]

| 证券代码：688590 | 证券简称：新致软件 | 公告编号：2025-033 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118021 | 转债简称：新致转债 | | 上海新致软件股份有限公司 关于"新致转债"可能满足赎回条件的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会《关于同意上海新致软件股份有限公司向不特定 对象发行可转债注册的批复》（证监许可［2022］1632 号）同意注册，公司向 不特定对象共计发行 4,848,100 张可转换公司债券，每张面值为人民币 100 元， 按面值发行。本次发行可转债募集资金总额为人民币 48,481.00 万元。 经上海证券交易所自律监管决定书［2022］292 号文同意，公司 48,481.00 万元可转换公司债券已于 2022 年 11 月 2 日起在上海证券交易所挂牌交易，债券 简称"新致转债"，债券代码"118021"。 票面利率为第一年 0.5%，第二年 0.7%， 第三年 1.0%，第四 ...

股东大会信息 - 2025年5月14日公告2024年度股东大会召开信息，距召开日期20日[3] - 2025年6月3日下午14：00召开现场会议，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[4][5] - 出席股东大会股东及代理人72人，代表有表决权股份100,884,805股，占公司股份总数38.3749%[6] 临时议案 - 2025年5月21日，持股23.80%的股东提议增加临时议案[9] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意票100,840,778股，占比99.9563%[11] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》中小股东同意票23,933,788股，占比99.8163%[14] - 《关于提请股东大会授权董事会决定2025年中期利润分配的议案》同意票100,856,278股，占比99.9717%[16] - 《关于公司董事2025年度薪酬方案的议案》关联股东回避表决，同意票23,920,791股，占比99.7621%[16] - 《关于变更公司注册资本、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》同意票100,806,169股，占比99.9220%[18] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》中小股东同意票23,936,291股，占比99.8268%[20] - 调整2023年限制性股票激励计划股票来源议案，同意100,827,981股，占与会有表决权股份总数99.9436%[1] - 调整2023年限制性股票激励计划股票来源议案，反对28,324股，占与会有表决权股份总数0.0280%[1] - 调整2023年限制性股票激励计划股票来源议案，弃权28,500股，占与会有表决权股份总数0.0284%[1] - 中小股东对调整2023年限制性股票激励计划股票来源议案，同意23,920,991股，占与会中小股东所持有表决权股份总数99.7630%[1] - 中小股东对调整2023年限制性股票激励计划股票来源议案，反对28,324股，占与会中小股东所持有表决权股份总数0.1181%[1] - 中小股东对调整2023年限制性股票激励计划股票来源议案，弃权28,500股，占与会中小股东所持有表决权股份总数0.1189%[1] 决议有效性 - 公司2024年年度股东大会召集、召开等事宜符合规定，各项决议合法有效[22]

股东大会信息 - 2025年6月3日在上海浦东新区召开股东大会[3] - 72人出席，所持表决权占38.3749%[3] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意票占99.9563%[6] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》同意票占99.9470%[10] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意票占99.9563%[11] - 《关于提请股东大会授权董事会决定2025年中期利润分配的议案》同意票占99.9717%[12] - 《关于公司董事2025年度薪酬方案的议案》同意票占99.7621%[13] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》同意票占99.9588%[16] - 《关于调整2023年限制性股票激励计划股票来源的议案》同意票占99.9436%[17] 其他 - 议案9、11为特别决议议案获通过[18] - 见证律所是上海市锦天城律师事务所[20] - 律师认为大会召集等符合规定[21] - 公告2025年6月4日发布[23]

报告核心观点 科技创新是增长主线，6月看好AI迭代创新及AI算力、机器人场景落地 [1][46] 5月投资热点回顾 市场整体表现 - 申万计算机指数跌幅0.68%，市场风偏短暂上行后受多重因素影响，呈现显著主题轮动特征，风格偏向小市值公司 [6][14] - 中证2000成分股成交额占比5月攀升至30%以上，超23年11月高点，市场对小盘股热度创新高 [6][14] 各板块表现 - **机器人（无人物流车为代表）**：科技方向5月表现最优，无人物流车场景从0到1，九识、新石器等公司订单放量，率先商业化落地 [6][22] - **可控核聚变**：中美政策信号强化、项目建设加速，长期发展空间广阔 [6][39] - **数字货币（稳定币&RWA）**：美国参议院通过稳定币法案程序性投票，香港立法会通过稳定币条例草案，京东稳定币进入沙盒测试二阶段 [42] - **并购重组**：新规优化，推动市场化，海光信息与中科曙光筹划换股吸收合并 [44][45] - **军工**：印巴冲突爆发，军工链上涨 [18] 6月投资方向梳理 AI迭代创新及AI算力 - **大模型迭代创新**：DeepSeek - R1更新，推理能力提升；豆包App端上线实时视频通话功能；昆仑万维发布天工超级智能体；谷歌开发者大会AI搜索和多模态大模型亮眼 [47][51][54][56] - **算力投入**：北美四大云厂商单季度Capex同比高增并将加大支出；腾讯、阿里加大资本开支投入，但国内受H20断供等影响有算力缺口，美国或断供EDA，国产算力链重要性提升 [62][65][68] 机器人场景落地 - **无人物流车**：政策支持、客户需求与技术成熟共振，率先商业化落地 [69] - **其他场景**：无人低空物流、康养机器人、无人矿卡、无人环卫车等有望从0到1突破 [71]

财务表现 - 2024年公司实现营业总收入19 95亿元 归属于上市公司股东的净利润809 27万元 [2] - 2025年一季度公司实现营业收入4 34亿元 归属于上市公司股东的净利润1572 79万元 同比增长4 04% [2] - 2024年IT解决方案业务收入16 81亿元 同比增长19 37% [2] - 2024年企服板块收入6 92亿元 同比增长24 14% [3] AI业务布局 - AI已成为业务增长的核心驱动力 人工智能机器人相关的IT服务实现高速增长 [2] - 公司与多家国内主要互联网及大模型厂商签署合作协议 聚焦协同创新 客户服务 生态共建 [2] - 深化与国内算力厂商合作 推出AI一体机 在金融 司法政务领域已实现超百台订单 [3] - 前瞻性切入智能算力布局赛道 落地多个标杆算力集群项目 构建全流程算力支撑体系 [3] - 基础算力业务围绕保险 银行 汽车 司法等核心行业 与机器人智能体产品形成协同推广 [3] 企业服务业务 - 企服业务集中在运营商及政务 汽车等优势领域 [4] - 在运营商及政务领域加深原有渠道管理系统技术优势 积极参与电信行业政企业务拓展 [4] 发展战略 - 公司贯彻"全面拥抱人工智能"战略 深度整合AI技术与核心业务体系 [4] - 在巩固现有客户系统建设等IT服务基础上 拓展人工智能领域的创新运营业务与IT基础设施业务 [4]

插播 ： 2025工商业储能有何新打法？6月9日-12日，行家说储能联合光亚法兰克福举办"2025年全球用户侧储能产业价值峰会暨应用示范展"，点击" 阅读 原文 "了解详情 ■ 晶科储能：新签三大订单，总计350MWh 5月28日，在晶科储能城市行（成都）活动现场，美克生能源与晶科储能签署100MWh的战略合作协议。 美克生能源表示，公司工商储签约规模突破1.5GWh，项目遍布江浙粤皖等省份，覆盖行业包括钢铁、纺织、新材料等。 双方表示，将在资源互补、技术协调、市场拓展等方面进行深入合作，打造更多示范效应标杆项目。 行家说储能了解，近期晶科能源还在海外拿下了希腊、德国重要客户订单，规模分别为100MWh、150MWh。将提供50套Jinko ESS G2 5MWh蓝鲸液冷储 能系统，部署在20多个项目地点，计划交付日期在2025年11月左右。 近期，国内外大单消息频传 涉及订单超8GWh！宁德时代、远景等5企喜报频传 ，工商业储能市场依旧活跃。晶科储能、瑞浦兰钧、LG新能源3 企分别拿下国内、国外重要订单，总规模超3900MWh。 据悉，此次合作以 "构建全球储能战略框架" 为核心，瑞浦兰钧将为晓星重工业供应 ...