业绩总结 - 公司首次公开发行1700.00万股，发行价每股73.33元，实际募资总额124,661.00万元，净额113,511.12万元[1] - 截至2023年12月31日，募投项目累计投入22,199.52万元，其中总部基地项目投入2,199.52万元，补充流动资金投入20,000.00万元[4][5] 新产品和新技术研发 - 截至2023年12月31日，公司拥有知识产权152项，其中专利85项[12] - 公司已申请并获得受理的知识产权294项，其中专利205项[12] 市场扩张和并购 - 我国机器视觉行业规模2025年预计达560.1亿元，2022 - 2025年年复合增长率预计21.80%[9] 其他新策略 - 埃科光电总部基地和机器视觉研发项目原计划2025年7月达预定可使用状态，现延期至2027年1月[1][6] - 项目总建设面积由15.46万平方米调整为15.77万平方米，致施工周期增加[7] - 部分募投项目延期未改变募集资金投资用途、投资总额、实施主体及实施地点[13][14] - 部分募投项目延期仅涉及达到预定可使用状态日期的变化[13][14] - 部分募投项目延期不会对公司正常经营产生重大不利影响[13] - 监事会同意本次部分募投项目延期事项[14] - 保荐人对公司本次部分募投项目延期事项无异议[14] - 公司将加强对项目建设进度的监督和募集资金存放与使用的管理[13] - 部分募投项目延期决策程序符合相关法律法规和公司制度规定[14] - 本次部分募投项目延期已履行必要审批程序[14] - 本次部分募投项目延期不存在改变或变相改变募集资金用途和损害股东利益情形[14]

业绩总结 - 公司首次公开发行1700.00万股，发行价每股73.33元，实际募资总额124,661.00万元，净额113,511.12万元[2] - 截至2023年12月31日，募投项目累计投入22,199.52万元，其中埃科光电总部基地工业影像核心部件项目投入2,199.52万元，补充流动资金投入20,000.00万元[4][6] 新产品和新技术研发 - 截至2023年12月31日，公司拥有知识产权152项，其中专利85项；已申请并获受理知识产权294项，其中专利205项[18] 市场扩张和并购 - 公司与多家高端装备制造商、知名机器视觉系统商建立稳定合作关系[16] 其他新策略 - “埃科光电总部基地工业影像核心部件项目”和“机器视觉研发中心项目”预定可使用状态日期由2025年7月延至2027年1月[7][8][20] - 项目结构设计复杂等致施工周期增加，建设面积从15.46万平方米变为15.77万平方米[10] - 部分募投项目延期未改变募资用途等，不会对公司正常经营产生重大不利影响[19] - 监事会认为部分募投项目延期符合规定且同意延期事项[20] - 保荐人认为部分募投项目延期履行必要程序，符合法规，无损害股东利益情形且无异议[21][23] 未来展望 - 我国机器视觉行业规模2025年预计达560.1亿元，2022 - 2025年间年复合增长率预计21.80%[16] - 埃科光电总部基地工业影像核心部件项目可提升装备及技术工艺水平，优化产品结构[13][14] - 机器视觉研发中心项目可提升产品研发和技术创新能力，改善研发人员工作条件[15]

合同信息 - 拟签署3.93亿元《建设工程施工合同》[2][4] - 签约合同价392654972.39元[8] - 工期720天[8] - 工程装配率不小于30%[8] 付款方式 - 按月付已完合格工程量产值70%作进度款[8] - 竣工验收合格备案后付至合同价（扣暂列金）85%[8] - 结算终审定案28天付至审定结算价款97%，留3%质保金[8] - 缺陷责任期满30天内按审定结算价款2%支付，1%五年保修期满后30天付清[9] 公司情况 - 目前财务状况稳定良好，合同履行对本年度无重大影响[11] - 项目建成将增加每年固定资产折旧费用[11] - 合同履行不影响业务独立性[11] 风险提示 - 项目可能因工程质量等无法按时完工[12] - 遇不可预计或不可抗力因素可能影响履行、竣工及验收[12] 其他 - 公司将关注合同进展并及时披露信息[12] - 提醒投资者谨慎决策[12]

会议情况 - 公司第一届监事会第八次临时会议于2024年6月17日现场召开[2] - 会议通知及相关材料于2024年6月14日以通讯方式送达全体监事[2] - 应到监事3名，实到3名，董事会秘书列席[2] 募投项目 - 会议通过《关于部分募投项目延期的议案》[3] - 部分募投项目延期未改变募资用途等[3] - 仅涉及达到预定可使用状态日期变化[3] 表决结果 - 监事会同意部分募投项目延期，赞成3票，反对0票，弃权0票[3] 公告信息 - 具体内容详见2024年6月19日上交所《关于部分募投项目延期的公告》[5][7]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“增持”评级，预计公司2024 - 2026年实现归母净利润0.43/0.77/1.02亿元，6月7日收盘价对应PE分别为53/30/22倍 [7][147] 报告的核心观点 - 中国2D工业相机/图像采集卡市场规模持续扩大，部分领域仍有较大国产替代空间，国际环境变化使下游国产替代诉求强烈 [7] - 埃科光电技术积累、产品种类、产品性能三重优势突出，以高端国产替代为发展目标，有望优先受益于高端工业相机国产化浪潮 [7] - 公司与优质客户稳定合作，终端客户包括众多知名厂商，这有望成为公司未来发展的重要保障 [7] - 公司募投新产能与研发中心，支持现有品类业务、催化新品类推出，有望贡献业绩新增长点 [7] 根据相关目录分别进行总结 埃科光电：国内机器视觉核心部件关键厂商 - 公司成立于2011年，2023年7月于科创板上市，主要从事工业机器视觉成像部件产品设计、研发、生产和销售，形成工业相机和图像采集卡两大产品线 [18] - 核心团队控股比例高，核心技术人员拥有中科大背景，专业素质过硬，具备较强的研发实力和技术攻关能力 [29] - 2023年公司业绩阶段性承压，受全球经济增速下行、锂电等行业周期变化、研发费用增加、新增股权激励等因素影响，营业收入和归母净利润同比下降 [30] 中国工业相机&图像采集卡市场规模持续成长，高端产品仍依赖进口 - 工业相机和图像采集卡是机器视觉系统重要上游组件，工业相机将光信号转变成电信号合成图像，图像采集卡建立与相机连接并转换数据 [36][55] - 2023年中国机器视觉市场规模实现201亿元，预测至2027年将超560亿元，2023 - 2027 CAGR约为29.20%；中国2D工业相机销量上升、均价下行，预计2027年市场规模接近90亿元；2022年中国图像采集卡市场规模约5.29亿元，2023年有望实现6.23亿元 [61][63][86] - 2D相机国产化率超70%，但高端市场仍主要由外资品牌占据，高速图像采集卡依赖进口；机器视觉各下游行业国产替代诉求强烈，3C电子、半导体、汽车等领域有较大国产替代空间 [66][93][96] 高端机器视觉核心部件国产化领航者，扩产+新品拓展支撑业绩增长 - 埃科光电成立时间领先，产品优先推出，工程化落地能力强，先发优势显著；产品多数性能国内领先、追平海外；产品线丰富，有助于满足不同客户需求，定位高端有望优先受益于国产化趋势 [72][75][126] - 公司紧跟优质客户，在PCB、新型显示、光伏、锂电、半导体、生物医药等领域持续做国产替代布局，与大客户合作有望推动公司稳健成长 [104][107][130] - 公司拟投资建设总部基地工业影像核心部件项目和机器视觉研发中心，扩大产能推动现有品类稳定发展、新品类逐步落地；中国3D工业相机市场规模有望快速成长，检测类相机国产化率不足40%，有较大国产替代空间 [110][135][138] 盈利预测与投资建议 - 预计工业面扫描相机2024 - 2026年收入增速分别为53.00%、47.20%、42.50%，毛利率分别为35.78%、37.17%、39.16% [113] - 预计工业线扫描相机2024 - 2026年收入增速分别为44.00%、42.60%、33.00%，毛利率分别为41.79%、43.06%、44.86% [113] - 预计图像采集卡2024 - 2026年收入增速分别为26.00%、19.60%、18.75%，毛利率分别为53.86%、53.86%、53.86% [114] - 预计其他业务2024 - 2026年收入增速分别为40.00%、50.00%、60.00%，毛利率分别为38.61%、39.43%、41.32% [114] - 预计2024 - 2026年公司营业收入分别达到3.37/4.73/6.42亿元，同比增长42.86%/40.60%/35.58%，综合毛利率分别达到41.84%/42.55%/43.87% [115]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月6日，由董宁提议[2] - 实施期限为2024年2月4日至2025年2月3日[2] - 预计回购金额4000万元至8000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] 回购进展 - 累计已回购股数1248725股，占总股本1.84%[2] - 累计已回购金额4447.79万元[2] - 实际回购价格区间27.71元/股至41.35元/股[2] 其他信息 - 回购资金中超募资金1100万元，其余为自有资金[3] - 回购价格不超过57元/股[3] - 截至2024年5月底，总股本68000000股[4]

会议信息 - 股东大会于2024年5月22日在合肥公司会议室召开[2] - 11名股东和代理人出席，所持表决权占68.0752%[2] - 9名董事、3名监事全部出席，董秘出席，其他高管列席[4] 议案表决 - 6项议案同意票数占比99.9989%[5][6] - 董事及高管薪酬议案同意票数占比99.9770%[7] - 监事薪酬议案同意票数占比99.9989%[7] 其他情况 - 5%以下股东对部分议案同意票数占比99.9770%[8] - 议案6、7、8对中小投资者单独计票[8] - 议案7关联股东回避表决[8] - 律师认为股东大会决议合法有效[10]

会议时间 - 2024年4月19日刊登会议通知，距股东大会20日[6] - 现场会议于2024年5月22日14:00召开[7] - 网络投票时间为2024年5月22日9:15至15:00[7] 参会情况 - 现场出席股东及代理人代表股份45,221,559股，占67.72%[9] - 网络投票股东代表股份234,445股，占0.35%[9] 议案审议 - 审议8项议案，含2023年度报告等[13] - 所有议案过半数通过，涉中小投资者议案单独计票[14] - 关联股东对议案7回避表决[14] 会议合规 - 召集人资格、召集及召开程序符合规定[8] - 出席人员、表决程序合规，结果合法有效[10][14]

业绩下滑及应对措施 - 2023年公司营收和净利润有所下滑,主要受全球经济增速下行、行业周期变化等多重因素影响,导致客户成本压力增大和需求增长放缓[1][2] - 公司采取多措并举应对,包括引进高端人才、加大研发投入、持续优化产品结构、扩充市场队伍、推动降本增效等[2] - 2024年一季度公司营收和净利润较去年同期有较大增长,分别为9.64%和213.95%[4] 宏观经济和行业趋势分析 - 全球经济增速下行和行业周期变化对公司业绩产生一定影响,主要体现在锂电池和光伏领域投资下滑[2] - 但消费电子复苏带来的高端视觉检测需求,以及光伏和储能行业的逐步复苏,将为公司带来新的发展机遇[2] - 机器取代人的趋势明显,也将增加公司核心业务的需求,未来发展趋势向好[2] 新厂区投资及研发布局 - 公司新租赁生产和办公厂房,以及新增产线设备投资,有助于扩充团队、提升产品性能,为公司长期发展奠定基础[2][3] - 公司研发主要集中在高速度、高灵敏的图像采集技术、3D图像融合技术、高光谱成像技术等领域,持续巩固公司在光学成像和图像处理方面的优势[3] - 公司多项核心技术如高精度时序控制、多线分时曝光等已全面应用于产品,形成了一定的市场竞争优势[3] 未来发展规划 - 在内部管理、团队建设、研发投入和市场开拓等方面进行重点建设[4] - 在PCB、新型显示、锂电、光伏等传统领域巩固和拓展,同时加大在半导体、生物医药、汽车制造、物流等新兴领域的开拓力度[4] - 持续推动核心技术优化和应用,不断丰富和完善产品线,开发图形化交互的机器视觉算法平台等[4] - 完善管理制度,优化体系流程,增强公司的竞争实力,促进公司高质量稳定健康发展[4]

业绩说明会信息 - 2024年5月13日15:30 - 16:30召开2023年度暨2024年第一季度业绩说明会[3] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn）[4] - 召开方式为网络文字互动[4] - 参加人员有董事长、总经理董宁等[5] - 投资者可通过网址或微信小程序参与[5] - 2024年5月10日16:30前可会前提问[2] - 联系人张茹，电话0551 - 63638528，邮箱zhengquan@i - tek.cn[7] - 会后可通过价值在线查看会议情况[8] 报告披露 - 2024年4月19日披露《2023年年度报告》《2024年第一季度报告》[3] 公告时间 - 公告发布于2024年5月6日[10]