募集资金情况 - 2023年获准发行2350.2939万股，每股46.77元，募资109923.25万元，净额98656.46万元[2] 账户变更情况 - 拟注销超募资金对应账户，变更为工商银行新账户，用途不变[5] - 2024年7月16日董事会审议通过变更及重签协议议案[7] 协议相关情况 - 已签6个募集资金专户存储三方监管协议[3][4] - 将与工商银行签新协议，原协议废除[5]

募集资金情况 - 公司获准发行2350.2939万股，每股46.77元，募资109923.25万元，净额98656.46万元[1] 账户管理 - 公司及子公司开立6个募集资金专项账户[2][3] - 拟注销2个专项账户，变更为工商银行新账户[4] 决策流程 - 2024年7月16日董事会审议通过变更专项账户及重签协议议案[6] - 保荐机构对变更事项无异议[7]

投资评级和报告核心观点 - 精智达首次覆盖,给予"优于大市"评级 [2] - 预测精智达 2024E-2026E 收入分别为 8.83 亿元、11.81 亿元、16.05 亿元,同比增 36.07%、33.86%、35.87%;归母净利润分别为 1.43 亿元、1.89 亿元、2.46 亿元,同比增 23.45%、32.22%、30.43% [29][30] - 采用 PE 估值法,结合可比公司估值 PE(2024E)均值为 41.81 倍,给予精智达 PE(2024E)35x-45x,对应合理市值区间为 49.98 亿元-64.27 亿元,对应合理价值区间为 53.17 元/股-68.36 元/股 [30] 新型显示器件检测业务 - 新型显示器件检测业务可细分为光学检测及校正修复系统、老化系统、触控检测系统、信号发生器、检测系统配件五大块,其中光学检测及校正修复系统是主力产品 [9] - 预测新型显示器件检测业务 2024E-2026E 的收入增速分别为 26.72%、18.55%、18.64%,毛利率为 44.00%、44.37%、45.00% [21] - 维信诺 G8.6 代 AMOLED 生产线项目的投资建设进度有望给精智达贡献增量 Array、Module 制程段的设备订单 [18] 半导体存储器测试设备业务 - 探针卡产品、老化修复设备、老化修复治具板均已通过国内主要半导体存储器件厂商验证并取得批量销售业绩,公司现已成为其第二供应商 [10][22] - 晶圆测试机与 FT 测试机研发按计划进行,为后续覆盖 HBM 等新一代存储器件晶圆测试机夯实关键供应链基础 [10][22] - 预测半导体存储器测试设备 2024E-2026E 的收入增速分别为 100.00%、100.00%、80.00%,毛利率为 26.00%、28.00%、30.00% [23]

上市情况 - 公司于2023年7月18日在科创板上市，首次公开发行23,502,939股，总股本为94,011,754股[1] 限售股情况 - 本次上市流通限售股股东33名，股份数量50,128,201股，占公司股本总数53.32%[2] - 首发限售股份股东32名，股份数量48,848,749股，占公司股本总数51.96%[2] - 首发战略配售股股东1名，股份数量1,279,452股，占公司股本总数1.36%[2] - 限售股锁定期至2024年7月18日届满并上市流通[3] 股东承诺 - 深圳国中创业投资管理有限公司等承诺自公司股票上市之日起12个月内不转让或委托管理相关股份[5] - 深圳南山架桥卓越智能装备投资合伙企业等承诺锁定期满后两年内减持股份数量不超所持有公司股份总数[7] - 深圳市外滩科技开发有限公司承诺自取得股票或上市之日起较长时间内不转让相关股份[7] - 深圳市创新投资集团有限公司等承诺自公司股票上市之日起一年内不转让相关股份[9] 具体股东限售股流通 - 深圳国中中小企业发展私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有限售股5,230,902股，占比5.56%，本次全部流通[15] - 深圳南山架桥卓越智能装备投资合伙企业（有限合伙）持有限售股5,046,720股，占比5.37%，本次全部流通[15] - 合肥石溪产恒集成电路创业投资基金合伙企业（有限合伙）持有限售股4,172,460股，占比4.44%，本次全部流通[15] - 深圳市外滩科技开发有限公司持有限售股3,371,149股，占比3.59%，本次全部流通[15] - 三亚市采希壹号私募基金合伙企业（有限合伙）持有限售股2,684,211股，占比2.86%，本次全部流通[15] - 苏州三行智祺创业投资合伙企业（有限合伙）持有限售股2,634,297股，占比2.80%，本次全部流通[15] 保荐机构意见 - 保荐机构核查认为精智达本次上市流通限售股股东严格履行股份锁定承诺[20] - 保荐机构认为精智达本次限售股份上市流通数量及时间等符合相关规定[20] - 保荐机构对精智达本次部分首发限售股及部分战略配售股份上市流通事项无异议[20]

股票上市信息 - 首发战略配售股份上市股数为1,279,452股，首发限售股份上市股数为48,848,749股，本次股票上市流通总数为50,128,201股[2] - 本次股票上市流通日期为2024年7月18日[2] 股本结构 - 2023年首次公开发行A股23,502,939股，发行后总股本为94,011,754股，有限售条件流通股为74,049,685股，无限售条件流通股19,962,069股[3] 限售股股东情况 - 本次上市流通限售股股东数量为33名，对应股份数量为50,128,201股，占公司股本总数的53.32%[4] 限售承诺 - 深圳国中创业投资管理有限公司等承诺自公司股票上市之日起12个月内不转让或委托他人管理相关股份[7] - 深圳市外滩科技开发有限公司承诺自取得公司股票之日起三十六个月或公司股票上市之日起十二个月（以孰长时间为准）内不转让相关股份[9] - 深圳市创新投资集团有限公司等承诺自公司股票上市之日起一年内不转让相关股份[10] 股东持股情况 - 深圳国中中小企业发展私募股权投资基金合伙企业持有限售股5,230,902股，占比5.56%，本次全部流通[18] - 深圳南山架桥卓越智能装备投资合伙企业持有限售股5,046,720股，占比5.37%，本次全部流通[18] - 北京石溪清流投资有限公司－合肥石溪集成电路创业投资基金合伙企业持有限售股4,172,460股，占比4.44%，本次全部流通[18]

回购相关 - 调整前回购价格上限不超83.57元/股，调整后不超83.20元/股[2] - 回购价格上限调整起始日为2024年7月1日[2] - 本次回购资金总额3000 - 5000万元[2] 分红相关 - 公司拟10股派现3.72元（含税）[4] - 权益分派股权登记日为2024年6月28日，除权除息日为7月1日[5] - 总股本94,011,754股，参与分配93,646,846股[7] - 摊薄调整后每股现金红利约0.37200元/股[7]

回购方案 - 首次披露日为2024年3月7日[2] - 预计回购金额3000 - 5000万元[2] - 回购期限为董事会通过方案起12个月内[3] 回购进展 - 累计已回购股数36.4908万股，占比0.39%[2] - 累计已回购金额1808.9444万元[2] - 2024年6月回购20.1328万股，占比0.21%[5] - 6月支付总金额967.8448万元[5] 价格情况 - 实际回购价格区间46.88 - 64.26元/股[2] - 6月成交最高价50.88元/股、最低价46.88元/股[5] 占比变化 - 截至6月30日，累计回购股份占比增加0.22%[5]

分组1 - 公司位于深圳的测试设备厂商,成立于2011年,从2014-2015年开始布局OLED测试技术,2016-2017年开始获得OLED显示屏制造厂商的检测设备订单 [1][2] - 公司主要产品包括面板检测设备和半导体存储测试设备,面板检测设备主要覆盖Cell和Module环节,存储测试设备包括老化测试、CP测试机、FT测试器等 [3][4][5] - 公司股权结构中,董事长张总直接持股18.59%,通过持股平台间接持股4.45%,合计持股约23% [6] - 公司研发投入较大,2023年一季度研发费用同比增长104% [9][10] - 公司存储测试业务主要面向DRAM市场,国内DRAM市场需求占全球30%但自给率不足15%,行业国产化需求强烈 [11][12] 分组2 - 公司在半导体存储测试设备领域覆盖了测试机、探针卡、老化修复系统等产品,并在高速接口ASIC芯片研发方面取得进展 [13][14] - 公司面板检测业务跟随行业周期呈现上行趋势,2023年一季度面板设备进口量和金额环比增加 [16][17] - 公司未来将从Cell/Module向Array端拓展,并进军微显示领域,看好这些领域的市场需求 [18] - 公司在混合键合设备领域已有布局,看好未来在先进封装领域的应用前景 [33][34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在半导体存储测试设备领域的技术水平如何,是否能够追赶上海外厂商?[14] **Jiazhen Zhao 回答** 公司在高速接口ASIC芯片研发方面取得进展,有望突破与海外厂商的技术差距,这是公司存储测试设备业务发展的关键 [14] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司在混合键合设备领域的布局和市场前景如何?[33][34][35] **Jiazhen Zhao 回答** 公司已经在混合键合设备领域进行布局,未来在先进封装领域有广阔的应用前景,是一个重要的发展方向 [33][34][35] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司在薄膜沉积设备领域的市场地位如何,与国内外竞争对手相比有何优势?[28][29][30][31] **Lei Chen 回答** 公司在国内薄膜沉积设备领域处于领先地位,覆盖了PCVD、AOD等主要细分产品,与国内外主要竞争对手相比具有一定优势,未来有望进一步提升市场份额 [28][29][30][31]

会议主要讨论的核心内容 - 公司高管团队拥有丰富的行业经验,在半导体设备领域有深厚的技术积累 [2] - 公司营收呈现快速增长态势,2019年至2023年营收复合增长率达81.14% [2][3] - 公司毛利率和规模经济率整体呈现稳健上升趋势,但2023年一季度受到设备验收周期和研发费用影响有所下降 [3][4] - 公司在手订单充沛,2022年末达43.6亿元,同比增长40%,显示公司未来成长动能充足 [4] 薄膜设备行业分析 - 全球薄膜沉积设备市场空间广阔,预计2025年将达到340亿美元,中国市场占比较大 [5][7] - 薄膜设备需求与芯片制程升级和工艺步骤增加呈正相关关系,单位产线需求量不断提升 [7] - 全球薄膜设备市场主要被美国和日本厂商垄断,国内厂商如北方华创等正在快速崛起 [8][9] - 国产薄膜设备占比仍较低,公司目前国内市占率超4%,未来增长空间较大 [9] 混合键合设备行业分析 - 混合键合技术是先进封装发展的重要趋势,可实现更高密度互联和更小体积封装 [12][13][14] - 混合键合设备需要实现亚微米级精度,工艺复杂度高,技术门槛较高 [14][15] - 混合键合技术在图像传感器、存储器等领域有广泛应用前景,市场空间广阔 [18][19][20] - 全球主要混合键合设备供应商包括BASE、ASMPT等,国内厂商如拓荆科技等正在快速布局 [21][22] 投资建议 - 预计公司2024-2026年营收将达39-67亿元,净利润8-16亿元 - 公司估值略低于行业平均水平,考虑到公司在薄膜沉积和混合键合领域的优势,给予买入评级 [23]

回购情况 - 公司拟回购资金3000 - 5000万元，回购价不超83.57元/股[1] - 截至2024年6月6日，累计回购364,908股，占比0.39%[2] 分红情况 - 拟以总股本扣减回购股份为基数，每10股派现3.72元，总额34,972,372.49元[4] - 调整后每股派现0.37345元，合计拟派现34,972,414.64元[4] - 虚拟分派现金红利约0.37200元/股[5] 股价相关 - 2024年6月6日收盘价45.70元/股[5] - 虚拟分派除权除息参考价45.32800元/股[5] - 实际分派除权除息参考价45.32655元/股[7] - 累计回购股份参与分红对除权除息参考价影响绝对值约0.00320%[7] 股本数据 - 截至核查意见出具日，总股本94,011,754股，实际参与权益分配股本数93,646,846股[4]