机构调研活动概况 - 截至9月26日本周共有234家上市公司披露机构调研纪要 [1] - 近四成被调研公司股价实现正收益 其中海博思创周涨幅32.19% 新坐标上涨25.03% 沃尔德上涨20.81% [1] - 冰轮环境举行三场调研活动 潍柴动力等10家公司举办两场调研 [1] 精智达业务进展 - 接受138家机构调研 周股价涨幅17.68% 聚焦显示面板与半导体测试设备两大核心赛道 [1] - 高速FT测试机提前完成年初目标 KGSDCP测试机稳步推进验证 老化测试机下游需求旺盛 [1] - 围绕AI时代构建完整产品线 战略布局存力+算力+存算一体和人机交互 半导体检测设备作为AI时代设备基座 [2] 信立泰调研情况 - 接待77家机构投资者 周股价累计涨15.81% 制剂业务为核心收入来源占比超80% [2] - AI应用集中于优化早期分子设计等环节提高研发效率 美国子公司独立运营风险可控 [2] 盟科药业股权变更 - 接待66家机构调研 拟向南京海鲸药业定向增发1.64亿股募资10.33亿元 [2][3] - 发行后海鲸药业持股20%成为控股股东 自然人张现涛成为实控人 [3] - 海鲸药业专注原料药开发 将通过工艺优化降低盟科药业成本并提升盈利能力 [3] 高伟达合作动态 - 因与蚂蚁数科签署合作协议受40家机构重点关注 [3] - 合作涉及智能流量获客、大数据风控、AI智能体及跨境金融等领域创新 [3] - 双方优势互补：蚂蚁数科技术优势与高伟达金融机构服务网络深度叠加 [4] - 采购计划分阶段实施 优先投入信贷反欺诈和AI流量运营等重点模块 [4]

指数及ETF表现 - 上证科创板半导体材料设备主题指数强势上涨1.76% 成分股中华海清科上涨6.25% 安集科技上涨3.59% 京仪装备上涨3.26% 拓荆科技和中微公司等个股跟涨 [1] - 科创半导体ETF上涨1.56% 最新价报1.5元 盘中换手率达24.74% 成交4.24亿元 市场交投活跃 [1] - 科创半导体ETF最新规模达16.89亿元 创成立以来新高 最新份额达11.45亿份 创成立以来新高 [1] - 科创半导体ETF近7天获得连续资金净流入 最高单日获得2.62亿元净流入 合计净流入8.58亿元 日均净流入达1.23亿元 [1] 行业动态与公司进展 - 精智达向国内重点客户交付首台高速测试机 该设备主要应用于半导体存储器测试环节 解决高速测试需求 [2] - 精智达基本完成半导体存储器件测试设备主要产品的全面布局 可为客户提供系统化解决方案 初步形成全站点服务能力 [2] - 本次交付有助于巩固公司在半导体存储测试设备市场的竞争地位 预计将对公司未来经营业绩产生积极影响 [2] 行业趋势与投资机会 - 端侧AISoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率释放 25H1上半年业绩已体现高增长 叠加AI新品密集发布 后续展望乐观 [2] - 存储涨价及AI服务器 PC 手机等带动存储容量快速升级 HBM eSSD RDIMM等高价值量产品渗透率持续提升 国内存储市场进一步加速成长 [2] - 半导体 国产算力及自主可控等领域仍将是未来的长期趋势 在中美围绕AI算力芯片的贸易政策持续存在不确定性的背景下 国内大模型开发企业与互联网平台或将逐步提高国产芯片的采购与使用规模 [2] - 相应的国产芯片供应商及其配套产业链企业有望迎来发展机遇 [2] ETF产品信息 - 科创半导体ETF及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 囊括科创板中半导体设备59%和半导体材料25%细分领域的硬科技公司 [3] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域 具备国产化率较低 国产替代天花板较高属性 受益于人工智能革命下的半导体需求扩张 科技重组并购浪潮 光刻机技术进展 [3] - 半导体材料ETF及其联接基金指数中半导体设备59% 半导体材料24%占比靠前 充分聚焦半导体上游 [3]

科创板融资余额整体情况 - 科创板两融余额合计2528.64亿元，较上一交易日增加10.04亿元，其中融资余额合计2520.09亿元，环比增加10.18亿元，为连续4个交易日增加 [1] - 科创板融资余额超亿元的股票有474只，其中39只融资余额在10亿元以上，86只融资余额在5000万元至1亿元，23只融资余额低于5000万元 [1] - 融资余额环比增加的股票共有299只，其中98只融资净买入超1000万元，55只融资净买入在500万元至1000万元，95只融资净买入在100万元至500万元，51只融资净买入不足100万元 [1] - 融资余额环比减少的股票中，减少金额超千万元的有69只，中芯国际、中微公司、中控技术融资余额分别减少4.09亿元、1.69亿元、1.44亿元 [1] 融资净买入居前个股表现 - 海光信息融资净买入金额最高，最新融资余额92.88亿元，环比增加7.09亿元，当日股价上涨3.09% [2] - 佰维存储融资净买入1.11亿元，精智达融资净买入1.03亿元，澜起科技融资净买入7590.65万元 [2] - 融资净买入超1000万元的科创板股当日平均上涨0.05%，其中品茗科技上涨20.01%，迪威尔上涨11.59%，灿芯股份上涨10.93% [2] - 万德斯下跌11.85%，博瑞医药下跌8.40%，杭可科技下跌7.74% [2] 行业分布与融资余额占比 - 融资客净买入超1000万元的科创板股中，电子、机械设备、医药生物行业最为集中，分别有47只、12只、11只个股上榜 [2] - 这些股票最新融资余额占流通市值比例算术平均值为4.55%，其中先锋精科融资余额3.10亿元，占流通市值比例10.86% [2] - 索辰科技融资余额占流通市值比例10.66%，中科蓝讯占比10.45%，信宇人占比9.78% [2] 个股融资净买入详细数据 - 容百科技融资余额15.85亿元，环比增加6861.04万元，当日上涨0.70% [2] - 开普云融资余额3.87亿元，环比增加5485.21万元，当日下跌5.71% [2] - 炬光科技融资余额9.03亿元，环比增加5317.38万元，当日下跌1.03% [2] - 汇成股份融资余额8.77亿元，环比增加5299.22万元，当日下跌0.05% [2] - 中科飞测融资余额4.49亿元，环比增加5291.40万元，当日上涨4.90% [2]

成交表现 - 精智达成交额达14.02亿元 创上市以来新高 [2] - 最新股价下跌2.69% 换手率为10.53% [2] - 上一交易日全天成交额同样为14.02亿元 [2] 公司基本信息 - 深圳精智达技术股份有限公司成立于2011年05月31日 [2] - 公司注册资本为9401.1754万人民币 [2]

盛科通信股东减持 - 国家集成电路产业投资基金通过集中竞价和大宗交易方式减持1885.69万股公司股份 [1] - 持股比例从19.6%减少至15% [1] - 公司主营业务为以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售 所属行业为电子–半导体–数字芯片设计 [1] 国芯科技股东减持 - 4名股东计划减持公司股份 减持原因为基金退出或个人资金需求 [1] - 减持期间为2025年9月30日至2025年12月29日 减持方式为集中竞价或大宗交易 [1] - 西藏津盛泰达创业投资有限公司拟减持不超过850万股（占总股本2.53%） 天津天创保鑫创业投资合伙企业拟减持不超过174.16万股（0.52%） 天津天创华鑫现代服务产业创业投资合伙企业拟减持不超过309.96万股（0.92%） 魏宏锟拟减持不超过178.08万股（0.53%） [1][2] - 公司主营业务为国产自主可控嵌入式CPU技术研发和产业化应用 所属行业为电子–半导体–数字芯片设计 [1][3] 精智达业务进展 - 向国内重点客户交付首台高速测试机 用于半导体存储器测试环节 [4] - 公司主营业务为新型显示器件检测设备的研发、生产和销售 所属行业为机械设备–通用设备–仪器仪表 [4][5] 南新制药股东减持 - 股东广州乾元投资咨询合伙企业计划减持不超过823.2万股公司股份（占总股本3%） 减持原因为资金需求 [6] - 减持期间为2025年10月27日至2026年1月26日 减持方式为集中竞价和大宗交易 [6] - 公司主营业务为抗病毒、传染病防治药品及重大疾病治疗药品研发、生产与销售 所属行业为医药生物–化学制药–化学制剂 [6] *ST太和股东减持 - 股东华翀基金计划减持不超过339.74万股公司股份（占总股本3%） 减持原因为自身运营管理需要 [7] - 减持期间为2025年10月25日至2026年1月24日 减持方式为集中竞价和大宗交易 [7] - 公司主营业务为水环境生态建设和维护业务、饮用水业务 [7] 新晨科技股东减持 - 股东及董事康路、张燕生、徐连平、杨汉杰计划合计减持不超过606.55万股公司股份（占总股本2.03%） 减持原因为个人资金需求 [8] - 减持期间为2025年10月24日至2026年1月23日 减持方式为集中竞价或大宗交易 [8] - 康路拟减持不超过265万股 张燕生拟减持不超过210万股 徐连平拟减持不超过125万股 杨汉杰拟减持不超过6.55万股 [8] - 公司主营业务为金融专业信息化解决方案的设计与提供 所属行业为计算机–软件开发–垂直应用软件 [8] 华天科技资本运作 - 筹划发行股份及支付现金购买华羿微电全部或部分股权 并募集配套资金 华羿微电为控股股东华天集团的控股子公司 [9] - 公司股票自9月25日起停牌 事项尚存不确定性 [9] - 公司主营业务为集成电路封装测试 所属行业为电子–半导体–集成电路封测 [9] 瑞玛精密业务进展 - 子公司普莱德汽车科技获得国内某车企新能源车型平台项目空气弹簧总成产品定点 [9] - 项目全生命周期销售额约达5.56亿元 [9] - 公司主营业务包括精密金属冲压结构件、汽车座椅舒适系统产品、汽车空气悬挂系统总成与部件等 所属行业为汽车–汽车零部件–其他汽车零部件 [9] 国光电气股东减持 - 3名股东计划减持公司股份 海南国之光电子信息技术研发中心拟减持不超过91.45万股（占总股本0.84%） 隆成（深圳）资产管理有限公司拟减持不超过325.15万股（3%） 董事会秘书王尚博拟减持不超过1.2万股（0.01%） [10] - 减持期间为10月9日起或10月27日起3个月内 减持方式为集中竞价或大宗交易 [10] - 公司主营业务为真空及微波应用产品研发、生产和销售 所属行业为国防军工–军工电子Ⅱ–军工电子Ⅲ [10] 藏格矿业股东减持 - 股东宁波梅山保税港区新沙鸿运投资管理有限公司计划减持不超过933.71万股公司股份（占总股本0.60%） 减持原因为资金需要 [10] - 减持期间为10月24日起3个月内 减持方式为集中竞价或大宗交易 [10] - 公司主营业务为氯化钾和碳酸锂的生产和销售 所属行业为有色金属–能源金属–锂 [10][11] 聚胶股份股东减持 - 股东郑朝阳计划减持不超过241.25万股公司股份（占总股本3%） 减持原因为个人资金安排 [12] - 减持期间为10月24日起3个月内 减持方式为集中竞价和大宗交易 [12] - 公司主营业务为卫材热熔胶的研发、生产和销售 所属行业为基础化工–化学制品–胶黏剂及胶带 [12] 麦趣尔股东减持 - 股东昌吉州国有资产投资经营集团有限公司计划减持不超过348万股公司股份（占总股本2%） 减持原因为自身资金需求 [12] - 减持期间为10月20日起3个月内 减持方式为大宗交易或集中竞价 [12] - 公司主营业务为乳制品、烘焙食品制造、分销及烘焙连锁门店 所属行业为食品饮料–休闲食品–烘焙食品 [12] 凯撒旅业资本运作 - 全资孙公司北京新华空港航空食品有限公司拟以1600万元自有资金收购青岛汉莎天厨食品有限公司100%股权 [12] - 公司主营业务为旅游业务、食品业务、目的地文旅业务 所属行业为社会服务–旅游及景区–旅游综合 [12][13] 信德新材股东减持 - 股东尚融宝盈及其一致行动人尚融聚源计划减持不超过302.82万股公司股份（占总股本3%） [14] - 减持期间为10月20日起3个月内 减持方式为集中竞价和/或大宗交易 [14] - 公司主营业务为负极包覆材料产品的研发、生产与销售 所属行业为电力设备–电池–电池化学品 [14] 华东重机股东减持 - 股东昊青明裕6号计划减持不超过503.85万股公司股份（占总股本0.50%） 股东天琛金艇1号计划减持不超过1007.6万股（1.00%） [15] - 减持期间为10月27日起3个月内 减持方式为集中竞价或大宗交易 [15] - 公司主营业务为集装箱装卸设备业务、光伏电池组件业务及GPU芯片设计业务 所属行业为机械设备–工程机械–工程机械整机 [15] 赫美集团股东减持 - 大股东天蝎座基金计划减持不超过3933.76万股公司股份（占总股本3%） 减持原因为自身资金安排及经营需要 [16] - 减持期间为10月17日起3个月内 减持方式为集中竞价交易及大宗交易 [16] - 公司主营业务为综合能源站业务、风光电制绿氢绿醇及氢电共享单车业务等 所属行业为商贸零售–一般零售–多业态零售 [16] 浙江众成股东减持 - 股东陈健计划减持不超过2717.34万股公司股份（占总股本3%） 减持原因为个人资金需求 [17] - 减持期间为10月24日至2026年1月23日 减持方式为集中竞价交易或大宗交易 [17] - 公司主营业务为多层共挤聚烯烃热收缩薄膜产品的研发、生产和销售 所属行业为基础化工–塑料–膜材料 [17] 华西证券股东减持 - 股东四川剑南春（集团）有限责任公司计划减持不超过2625万股公司股份（占总股本1%） 减持原因为流动资金需求 [18] - 减持期间为2025年10月27日至2026年1月26日 减持方式为集中竞价和大宗交易 [18] - 公司主营业务包括经纪及财富管理业务、信用业务、投资银行业务等 所属行业为非银金融–证券Ⅱ–证券Ⅲ [18] 盟科药业公司治理 - 股东Genie Pharma就公司2025年第二次临时股东大会部分议案征集反对票 反对引入南京海鲸药业股份有限公司作为战略投资者 [19] - 反对理由包括海鲸药业资金实力存疑、智能工厂项目进度滞后、销售团队混同风险、前次募投项目进展缓慢、海鲸药业曾因药品不合格被处罚等 [19] - 表决权征集期限为2025年9月25日至10月6日 [19] - 公司主营业务为新药研发 采用MAH模式委托生产 所属行业为医药生物–化学制药–化学制剂 [19] *ST仁东投资活动 - 拟以1亿元增资深圳江原科技有限公司 投后持股比例为4.14% [20] - 投资按江原科技投前估值21亿元定价 估值增值率达1714.86% [20] - 江原科技专注全国产AI芯片研发 完成全流程国产自主先进工艺芯片量产交付 [20][21] - 公司主营业务为第三方支付服务 所属行业为非银金融–多元金融–金融信息服务 [21] 国际实业资本运作 - 拟向控股股东新疆融能发行不超过14420.58万股股票 发行价格4.59元/股 募资不超6.62亿元 [22] - 募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金 [22] - 公司主营业务为油品及化工产品批发业务、金属制品制造业 所属行业为电力设备–光伏设备–光伏辅材 [22][23]

机构调研概况 - 近5个交易日（9月18日至9月24日）两市共235家公司被机构调研 [1] - 证券公司参与87.66%（206家）的上市公司调研活动 [1] - 基金公司调研149家，阳光私募机构调研81家 [1] 机构集中调研公司 - 41家公司获20家以上机构扎堆调研 [1] - 海目星获154家机构调研，精智达获138家机构调研 [1] - 悍高集团、甘李药业均获91家机构调研 [1] - 三峡旅游、宁波银行、美农生物等5家公司被机构调研3次 [1] 资金流向表现 - 20家以上机构扎堆调研股中，近5日16只个股资金净流入 [1] - 当升科技净流入资金2.91亿元，国睿科技净流入2.31亿元，高伟达净流入1.76亿元 [1] 股价表现 - 机构扎堆调研股中，近5日24只上涨，16只下跌 [2] - 德明利涨幅38.41%，悍高集团涨幅27.30%，精智达涨幅26.75% [2] - 星辉娱乐跌幅13.12%，三峡旅游跌幅10.53%，金田股份跌幅9.89% [2] 行业分布 - 机械设备行业：海目星（154家）、精智达（138家）、沃尔德（87家）、悍高集团（91家）等 [2][3][4][5][6][7][8][9] - 电子行业：炬芯科技（53家）、江波龙（10家）、长盈精密（7家）等 [2][3][4][5][6][7][8][9] - 医药生物行业：甘李药业（91家）、盟科药业-U（66家）、美迪西（35家）等 [2][3][4][5][6][7][8][9] - 电力设备行业：当升科技（40家）、骄成超声（11家）、海博思创（8家）等 [2][3][4][5][6][7][8][9] - 计算机行业：莱斯信息（44家）、高伟达（40家）、东方国信（19家）等 [2][3][4][5][6][7][8][9]

公司股价表现 - 股价再创历史新高 近一个月累计有11个交易日刷新历史纪录 [1] - 当前上涨6.12% 报192.08元 成交金额7861.54万元 换手率0.55% [1] - 最新A股总市值达180.58亿元 A股流通市值138.97亿元 [1] 融资交易情况 - 最新两融余额4.54亿元 其中融资余额4.54亿元 [1] - 近10日融资余额增加1.66亿元 环比增长57.93% [1] 财务业绩表现 - 上半年实现营业收入4.44亿元 同比增长22.68% [1] - 实现净利润3058.70万元 同比下降19.94% [1] - 基本每股收益0.3300元 加权平均净资产收益率1.78% [1] 行业对比表现 - 机械设备行业整体涨幅0.13% [1] - 行业内186只个股上涨 368只下跌 [1] - 涨幅居前个股包括耐普矿机涨12.09% 宏盛股份涨10.00% 合锻智能涨9.98% [1]

市场表现 - 沪指涨0.83%报收3853.64点 深成指涨1.80%报收13356.14点 创业板指涨2.28%报收3185.57点 [1] - 科创半导体ETF涨8.25% 半导体材料ETF涨8.65% [1] - 美股道指跌0.37% 纳指跌0.33% 标普500跌0.28% 费城半导体指数跌0.18% [1] 半导体行业动态 - 阿里云发布七款大模型技术产品 覆盖语言/语音/视觉/多模态/代码模型领域 [2] - 阿里云与英伟达合作Physical AI推动具身智能应用落地 [2] - 半导体设备材料行业国产化率较低 受益于AI需求扩张及国产替代趋势 [4] 企业具体动向 - 影石创新公布限制性股票激励计划 拟授予138.7146万股占总股本0.35% [2] - 精智达交付首台高速半导体存储器测试机 完成测试设备全面布局 [3] - 恩智浦半导体涨0.90% ARM涨2.35% 微芯科技涨1.76% 美光科技跌2.82% [1] 产业链投资机会 - PCB行业自4Q24进入资本开支扩张周期 受全球AI服务器需求驱动 [3] - PCB设备及耗材领域存在投资机会 本轮扩产周期技术迭代要素与前期存在差异 [3] - 科创半导体ETF覆盖半导体设备(59%)和材料(25%) 半导体材料ETF设备占比59%材料占比24% [4]

市场表现 - 沪指涨0.83%报收3853.64点 深成指涨1.80%报收13356.14点 创业板指涨2.28%报收3185.57点 [1] - 科创半导体ETF涨8.25% 半导体材料ETF涨8.65% [1] - 美股半导体板块分化 费城半导体指数跌0.18% 恩智浦半导体涨0.90% 美光科技跌2.82% ARM涨2.35% 应用材料涨0.28% 微芯科技涨1.76% [1] 半导体行业动态 - 阿里云发布七款大模型技术产品 覆盖语言/语音/视觉/多模态/代码模型领域 展示AI基础设施进展并宣布全球基础设施扩建计划 [2] - 阿里云与英伟达在Physical AI领域达成合作 推动具身智能应用落地 [2] - 半导体设备与材料行业是重要国产替代领域 国产化率较低且替代天花板高 受益于AI需求扩张/科技并购浪潮/光刻机技术进展 [4] 公司特定行动 - 影石创新公布限制性股票激励计划 拟授予138.7146万股占总股本0.35% 其中首次授予115.5955万股占总量83.33% 预留23.1191万股占16.67% [2] - 精智达向国内重点客户交付首台高速测试机 应用于半导体存储器测试环节 完成半导体存储测试设备全面布局 形成全站点服务能力 [3] 行业投资前景 - PCB行业自4Q24进入资本开支扩张周期 受全球AI服务器需求驱动 扩张周期预计持续两年但算力基建需求可能延长景气周期 [3] - PCB设备及耗材供应商面临投资机会 行业资本开支呈逐月加速趋势 订单存在持续上修可能性 [3] - 科创半导体ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 涵盖半导体设备(59%)和材料(25%)领域 半导体材料ETF同样聚焦半导体上游设备(59%)和材料(24%) [4]

央行流动性操作 - 中国人民银行开展6000亿元1年期MLF操作 以固定数量、利率招标、多重价位中标方式保持银行体系流动性充裕 [1][4] 上市公司市值数据 - 8月末上市公司境内股份总市值达104.16万亿元 为近4年来各月末最高点 [1][7] - 电气、电子及通讯制造业总市值22.19万亿元 自7月起超过金融业 [7] - 千亿以上市值公司160家（数量占比近3%） 100-1000亿元市值公司1703家 20-100亿元市值公司3341家 [7] 半导体行业动态 - 华天科技筹划收购华羿微电子股份有限公司 涉及发行股份及支付现金并募集配套资金 标的公司主营半导体功率器件研发生产销售 [1][8] - 精智达交付首台半导体存储器高速测试机 完成半导体存储测试设备主要产品全面布局 [9] 政策支持措施 - 八部门联合推出《关于促进服务出口的若干政策措施》 优化跨境资金流动管理及服务贸易结算便利化 [4] - 六部门发布《建材行业稳增长工作方案》 目标2026年绿色建材营业收入超3000亿元 [4][5] - 国家医保局公开征集脑机接口、手术机器人等创新医用耗材产品信息 加快创新产品赋码进度 [5][6] 企业资本运作 - 上纬新材获37%股份要约收购 收购价7.78元/股 最高资金总额11.61亿元 [10] - 影石创新推出限制性股票激励计划 授予138.71万股（占总股本0.35%） [9] - 大龙地产拟收购北京城竺房地产60%股权 标的持有北京顺义区4.13万平方米地块 [8] 科技产业进展 - 小米发布小米17系列三款新机型 雷军举办第6次年度演讲 [2] - 全球数字贸易博览会在杭州举办 [2] - 宏力达通过基金间接持有摩尔线程0.3%股份 [10] 机构研究观点 - 华泰证券看好金融股结构性机会 建议关注估值具性价比的券商银行板块 [11] - 中金公司认为AIDC建设加速带动SST需求 看好拥有电力电子技术及数据中心项目经验的厂商 [11][12]