广东信达律师事务所 股东大会法律意见书 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 11、12 楼 邮政编码：518038 11/12/F, Tai Ping Finance Tower, 6001 Yitian Road, Futian District, Shenzhen, P. R. China 电话(Tel)：(0755)88265288 传真(Fax) ：(0755) 83265537 电子邮件（E-mail）：info@sundiallawfirm.com 网站（Website）：www.sundiallawfirm.com 广东信达律师事务所 关于北京凯因科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 信达科会字[2024]第 011 号 致：北京凯因科技股份有限公司 广东信达律师事务所（以下简称"信达"）接受北京凯因科技股份有限公司 （下称"贵公司"）的委托，指派律师参加了贵公司 2023 年年度股东大会（下 称"本次股东大会"），并进行了必要的验证工作。 信达律师根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）、《上市 公司股东大会规则》（下称"《股东大会规则》"）等法律、法规 ...

江西干扰素集采及金舒喜®销售情况 - 江西干扰素集采目前尚未正式落地执行,公司正积极应对药品集采政策,结合金舒喜®自身产品力优势,深度拓展品牌影响力,并结合全国多省份开展有关两癌筛查行动方案,实现增量[2][3] - 公司将借此契机进一步优化渠道,做好长线布局,不断提升该产品市场份额[2][3] 乙肝功能性治愈药物研发策略 - 公司当前重点聚焦以创新药为核心的乙肝功能性治愈药物组合研发,布局了涵盖重组蛋白、单克隆抗体、siRNA等多种药物类型在内的产品管线[3][4] - 今年公司将重点推动培集成干扰素α-2注射液正在开展的乙肝Ⅲ期临床试验,着手开展产品上市申报工作;着力推进KW-027的I期临床研究;加速推进KW-045、KW-051和KW-059项目的Ⅱ期临床进展[3][4] - 公司将积极开展人干扰素α2b阴道泡腾片新增适应症的临床研究工作,为金舒喜提供更科学的循证医学数据以及更广泛的适用人群[3][4] 分红及股权激励计划 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币2.5元(含税),分配方案尚需提交公司2023年年度股东大会审议[4] - 未来公司将实行积极、持续、稳定的利润分配政策,重视对投资者的合理回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展[4] - 截至2023年6月,公司已完成股份回购3,509,027股,占公司总股本的2.05%,回购的股份拟全部用于实施股权激励或员工持股计划[5] 抗体生产基地项目 - 公司抗体生产基地建设项目被列入北京市"3个100"重点工程,截至2023年12月31日已成功立项、审批并开工,主体钢结构组装已顺利完成[5] - 该项目将为以KW-027注射液为代表的公司抗体产品提供产业化条件,项目完工后公司将具备创新型抗体药物的临床样品生产及商业化生产能力,迎来新一轮产业升级[5]

业绩总结 - 凯力唯销售收入同比增长超过200%，2023年实现营收14.12亿元，归母净利润1.17亿元，扣非归母净利润1.23亿元[1] - 公司抗病毒类产品实现营收10.86亿元，其中核心产品凯力唯销售收入同比增长超过200%[8] - 预计2024-2026年，公司营收分别为17.13/22.13/26.80亿元，归母净利润分别为1.39/2.00/2.59亿元[3] 未来展望 - 预计2024年抗病毒类产品销售预计为13.44亿元，2025年为18.09亿元，2026年为22.58亿元[44] - 预计2024年抗炎类产品销售预计为1.66亿元，2025年为1.75亿元，2026年为1.83亿元[44] - 预计2024年抗肺纤维化类产品销售预计为1.78亿元，2025年为2.03亿元，2026年为2.12亿元[44] 新产品和新技术研发 - 凯因科技主要产品凯力唯（盐酸可洛派韦胶囊）覆盖中国所有主要基因型的慢性丙型肝炎病毒感染患者[17] - 直接抗病毒药物的上市使得丙肝治疗方法从“PR疗法”逐步转变为口服治疗，疗程缩短、副作用降低、治愈率提升[20][21] - 公司抗肺纤维化药物2023年实现营收1.44亿元，毛利率88.64%[34] 市场扩张和并购 - 2024年3月，29省干扰素联盟集采结果公布，涉及8个剂型、15个品种、43个规格，采购额13.09亿元[25] - 人干扰素α2b注射液中选价格为16.45元/支，主供北京、陕西、天津、浙江等地区[27] 其他新策略 - 公司价格区间为29.85~31.34元，较目前股价有8%~13%上涨空间，给予“增持”评级[4] - 根据FCFF估值方法，凯因科技每股价值为30.94元[46] - 公司估值的风险因素包括对未来自由现金流、WACC、TV增长率等假设的影响[50]

业绩总结 - 凯因科技2023年实现营业收入14.12亿元，同比增长21.73%[1] - 公司化学药收入同比增长92.66%，核心品种凯力唯销售额同比增长超过200%[2] - 公司2023年整体毛利率84.34%，同比下降2.95pp，销售费用率下降5.53pp，研发费用率绝对额同比增长17.52%[3] - 2024年预计营业收入将达到3130百万元，较2022年增长170.7%[4] - 2024年预计净利润为156百万元，较2023年增长13.1%[4] - 2024年预计ROE为8.2%，较2023年增长0.5%[4] - 2024年预计资产负债率为24.4%，较2023年下降2.7%[4] - 2024年预计每股收益为0.92元，较2023年增长35.3%[4] 评级标准 - 评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价相对同期基准指数的相对市场表现[9] - A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准[9] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上，增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间，持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间，减持评级表示相对同期基准指数跌幅在5%以上[9]

北京凯因科技股份有限公司 2023 年年度股东大会 北京凯因科技股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 证券代码：688687 证券简称：凯因科技 北京凯因科技股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 会议资料 二○二四年四月 1 北京凯因科技股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 目 录 | 2023 年年度股东大会会议须知 3 | | | | --- | --- | --- | | 2023 年年度股东大会会议议程 | | 5 | | 议案一：关于公司 年度董事会工作报告的议案 | 2023 | 8 | | 议案二：关于公司 年度监事会工作报告的议案 | 2023 | 16 | | 议案三：关于公司 年年度报告及摘要的议案 | 2023 | 22 | | 议案四：关于公司 年度财务决算报告及 2024 年度财务预算报告的议案 | 2023 | 23 | | 议案五：关于公司 年度利润分配方案的议案 | 2023 | 30 | | 议案六：关于公司部分募投项目子项目变更及金额调整的议案 | | 32 | | 议案七：关于公司监事 2024 年度薪酬方案的议案 | | 33 | | 议案 ...

研发进展 - 重点聚焦乙肝功能性治愈药物组合研发，推动培集成干扰素α-2注射液Ⅲ期临床试验及上市申报 [2][4] - 加速推进KW-045（疱疹性咽峡炎）、KW-051（带状疱疹）、KW-059（肝上皮样血管内皮瘤）的Ⅱ期临床 [4] - 推进1类新药KW-027的Ⅰ期临床研究 [4] - 开展人干扰素α2b阴道泡腾片新增适应症临床研究 [4] - KW-001正在推进数据统计及上市申报工作 [6] 产品表现与市场策略 - 丙肝产品凯力唯®2023年销售收入增长超过200% [4] - 国内丙肝市场规模仍有较大上升空间，公司将优化费用和人员配置以提高净利率 [4] - 江西干扰素集采尚未落地，覆盖联盟全部省份及地区，周期四年 [5] - 金舒喜®将结合两癌筛查行动拓展品牌影响力并优化渠道 [5] 公司治理 - 截至2023年6月累计回购3,509,027股，占总股本的2.05%，拟用于股权激励或员工持股计划 [6]

海通证券股份有限公司关于北京凯因科技股份有限公司 2023 年度持续督导现场检查报告 上海证券交易所： 经中国证券监督管理委员会《关于同意北京凯因科技股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]8 号）批复，北京凯因科技股份有限 公司（以下简称"上市公司"、"公司"或"发行人"）首次公开发行股票 4,246.00 万股，每股面值人民币 1 元，每股发行价格人民币 18.98 元，募集资金总额为人 民币 80,589.08 万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 72,586.61 万元。本次发行证券已于 2021 年 2 月 8 日在上海证券交易所上市。海通证券股 份有限公司（以下简称"保荐机构"或"海通证券"）担任其持续督导保荐机构， 持续督导期间为 2021 年 2 月 8 日至 2024 年 12 月 31 日。 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等 有关法律、法规要求，海通证券作为持续督导保荐机构，于 2024 年 2 月 23 日及 2024 年 4 月 8 日至 2 ...

海通证券股份有限公司关于北京凯因科技股份有限公司 2023 年度持续督导年度跟踪报告 | 保荐机构名称：海通证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：凯因科技 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：吴俊、张子慧 | 被保荐公司代码：688687.SH | 经中国证券监督管理委员会《关于同意北京凯因科技股份有限公司首次公开 发行股票注册的批复》（证监许可[2021]8 号）批复，北京凯因科技股份有限公 司（以下简称"上市公司"、"公司"或"发行人"）首次公开发行股票 4,246.00 万股，每股面值人民币 1 元，每股发行价格人民币 18.98 元，募集资金总额为人 民币 80,589.08 万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 72,586.61 万元。本次发行证券已于 2021 年 2 月 8 日在上海证券交易所上市。海通证券股 份有限公司（以下简称"保荐机构"或"海通证券"）担任其持续督导保荐机构， 持续督导期间为 2021 年 2 月 8 日至 2024 年 12 月 31 日。 在 2021 年 2 月 8 日至 2024 年 12 月 31 日持续督导期内（以下简称"本持续 督导 ...

市场策略与销售表现 - 凯力唯®2023年销售收入增长超过200% [10] - 公司针对丙肝患者多集中在基层的特点，制定下沉县域市场的策略 [7] - 计划结合国家医保续约政策，深耕优势市场并快速复制推广模式 [7][8] 产品研发与临床进展 - 培集成干扰素α-2注射液完成慢性HBV感染Ⅲ期临床试验受试随访，正推进数据统计及上市申报 [9] - 重点推进KW-045（疱疹性咽峡炎）、KW-051（带状疱疹）、KW-059（肝上皮样血管内皮瘤）的Ⅱ期临床 [10] - 加速1类新药KW-027的I期临床研究 [10] 集采应对与产品布局 - 金舒喜®被纳入干扰素省际联盟集采目录（周期四年），公司计划通过两癌筛查行动优化渠道并提升份额 [8] - 拟开展人干扰素α2b阴道泡腾片新增适应症研究以扩大适用人群 [11] 国际化与产能建设 - 通过新加坡子公司辐射东南亚市场，推进产品注册及技术合作 [9] - 抗体生产基地建设项目已完成主体钢结构组装，未来将支持KW-027等抗体药物的商业化生产 [12] 财务与股东回报 - 2023年分红计划为每10股派发现金红利2.5元（含税） [11] - 未来三年将实行稳定利润分配政策，兼顾经营可持续性 [11] 注：所有数据及策略均基于公司披露的投资者交流内容，引用文档序号标注在要点后方[]内

营业收入 - 凯因科技公司2023年实现营业收入14.12亿元，同比增长21.73%[1] - 子公司凯因格领2023年实现营业收入4.21亿元，同比增长221.99%[3] 创新药研发 - 凯因科技创新药研发稳步推进，可洛派韦即将迎来NDA申报，未来营业收入和净利润有望持续增长[4] 财务展望 - 公司2026年预计现金流量表中经营活动现金流为262百万元，净利润为238百万元[8] - 公司2026年预计营业收入占比为18.4%，营业利润占比为28.6%，归属母公司净利润占比为21.3%[8] - 公司2026年预计净利率为12.6%，ROE为7.6%，ROIC为13.2%[8]