产业基金设立 - 公司拟与相关合伙企业共同设立产业基金，暂定名为中湾达梦并购（合肥）股权投资基金合伙企业（有限合伙）[2] - 产业基金总认缴出资额为2.02亿元，其中公司认缴出资1亿元，持股比例49.505%[2][3] - 基金其他合伙人包括粤港澳大湾区科技创新产业投资基金（认缴1亿元）和中湾私募基金管理有限公司（认缴200万元）[3] - 投资方向为数据库产业链企业，重点围绕公司的强链、补链、拓链进行前瞻性布局投资，主要方式为对创新型企业进行股权投资[2][4] - 本次投资资金来源为公司自有资金，旨在利用专业投资机构的经验助力产业链发展，不会对正常经营产生重大影响[4] 财务业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业总收入8.30亿元，同比增长31.90%[2][4] - 2025年前三季度归母净利润为3.30亿元，同比增长89.11%[2][4] - 2025年前三季度扣非净利润为3.04亿元，同比增长90.97%[4] - 2025年上半年公司实现营业收入5.23亿元，同比增长48.65%[4] - 2025年上半年归母净利润2.05亿元，同比增长98.36%，扣非归母净利润1.89亿元，同比增长98.1%[4] 公司业务与战略 - 公司成立于2000年，是国内领先的数据库产品开发服务商，于2024年6月12日在科创板上市，成为“国产数据库第一股”[3] - 公司致力于通过持续技术创新和产品迭代，为各行业客户提供全面、高效的数据管理与服务解决方案[5] - 公司提供覆盖数据全生命周期处理的一系列平台和工具，包括数据复制、集成、校验软件以及数据融合管理平台等产品[5] - 公司把握云计算与大数据产业发展机遇，其数据库上云市场针对线下用户自建云数据库和线上公有云均有产品或解决方案[5]

合作概况与基金基本信息 - 公司联合大湾区基金及中湾私募共同设立产业基金，总认缴出资金额为20,200万元，公司认缴出资10,000万元，占基金设立时总认缴出资金额的49.505% [2][3] - 基金后续募集完成后，总认缴出资金额不超过100,000万元 [3] - 本次交易已经公司董事会审议通过，无需提交股东会审议和相关部门批准，不涉及关联交易或重大资产重组 [2][6][8] 合作方与管理团队 - 普通合伙人及基金管理人中湾私募，是在中国证券投资基金业协会登记备案的私募股权、创业投资基金管理人，其管理团队拥有资深产业和投资背景，董事长曾牵头创建和管理1,000亿的国家级产业基金 [9][10] - 特殊有限合伙人大湾区基金是经粤港澳大湾区建设领导小组批复设立的基金，已投资麒麟软件、长鑫存储等一批优质科创项目，并有项目成功实现上市 [12] - 合作各方与公司及其关键股东、人员不存在关联关系或利益安排 [11][22] 基金治理与投资策略 - 基金投资决策委员会由5名委员组成，决议须经五分之四以上委员同意方为有效 [15] - 基金的投资方向为数据库产业链企业，重点围绕公司的强链、补链、拓链进行前瞻性布局投资，主要方式为对创新型企业进行股权投资 [2][21] - 退出方式包括被投资企业IPO、股权转让、并购、回购及清算等 [21] 财务条款与收益分配 - 投资期内年度管理费为有限合伙人实缴出资额的2%，退出期内为尚未退出投资项目成本的1% [18] - 收益分配顺序为：先返还有限合伙人实缴出资额，再分配8%的单利门槛收益，最后超额收益的20%分配给普通合伙人，80%分配给有限合伙人 [20] - 所有合伙人均以货币方式出资，首次实缴出资额为各自认缴出资额的25% [23] 基金运作与对公司的意义 - 基金存续期为5年，其中前3年为投资期，后2年为退出期，退出期可延长不超过两次，每次不超过1年 [23] - 公司作为产业方合伙人，将协同管理人对项目进行技术评估 [17] - 本次投资旨在利用专业投资机构的经验，围绕数据库产业链进行前瞻性布局，以助力公司在产业链的发展 [27]

公司战略举措 - 公司拟与粤港澳大湾区科技创新产业投资基金及中湾私募基金管理有限公司共同设立产业基金，名为中湾达梦并购（合肥）股权投资基金合伙企业 [1] - 公司在该产业基金中认缴出资额为1亿元人民币，持股比例为49.505% [1] 基金投资方向 - 产业基金的投资方向明确为数据库产业链相关企业 [1] - 投资将重点围绕公司的强链、补链、拓链进行前瞻性布局 [1]

公司战略举措 - 公司拟与大湾区基金及中湾私募共同设立产业基金，投资数据库产业链相关项目，以拓展横向和纵向发展机会 [1] - 公司在该基金设立时认缴出资1亿元，占基金总认缴出资金额2.02亿元的49.505% [1] - 基金计划在首次交割日起12个月内进行后续募集，完成后基金总认缴出资金额将不超过10亿元 [1] 基金结构与规模 - 设立的产业基金名称为中湾达梦并购（合肥）股权投资基金合伙企业（有限合伙） [1] - 基金设立时总认缴出资金额为2.02亿元 [1] - 基金将根据适用法律向现有有限合伙人或新投资者进行后续募集 [1]

产业基金设立 - 公司拟与大湾区基金、中湾私募设产业基金，总认缴20200万元，公司认缴10000万元，占比49.505%[2][4] - 后续募集完成后，基金总认缴不超100000万元[4] 中湾私募情况 - 中湾私募注册资本10000万元，实缴8500万元[6] - 2025年9月30日资产总额10299.29万元，负债2561.19万元，所有者权益7738.10万元，资产负债率24.87%[8] - 2024年12月31日资产总额10732.27万元，负债3790.72万元，所有者权益6941.55万元，资产负债率35.32%[8] - 2025年1 - 9月营收2959.50万元，净利润1235.79万元[8] - 2024年度营收4090.80万元，净利润169.27万元[8] 其他基金情况 - 中湾达梦并购（合肥）股权投资基金规模20200万元[15] - 中湾私募基金管理认缴200万元，持股0.990%；大湾区基金和武汉达梦各认缴10000万元，持股49.505%[16] 投资相关安排 - 投资决策委员会5名委员，决议五分之四以上同意有效[16] - 投资期管理费为有限合伙人实缴2%，退出期为分摊未退出投资成本1%，延长期无管理费[18] - 收益先返实缴，再分8%单利门槛收益，超额收益20%给普通合伙人，80%给有限合伙人[18] - 合伙企业存续期5年，投资期3年，退出期2年，可延长[21] - 有限合伙人首次实缴25%，第二期40%（2025年12月31日前），第三期35%（2026年6月30日前）[21]

激励计划 - 《2025年限制性股票激励计划（草案）》及其摘要议案于2025年10月27日通过审议[14] - 《2025年限制性股票激励计划（草案）》等公告于2025年10月28日在上海证券交易所网站披露[14][17] - 公司制定《2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法》并通过审议披露[17] 授权事宜 - 公司拟提请股东会授权董事会办理2025年限制性股票激励计划相关事宜[18] - 授权董事会确定激励对象资格等多项具体实施事项[18] - 提请股东会同意授权期限与激励计划有效期一致[20]

基金设立概况 - 公司拟与大湾区基金、中湾私募共同设立产业基金，名称为中湾达梦并购（合肥）股权投资基金合伙企业（有限合伙）[1] - 基金设立时总认缴出资金额为2.02亿元，公司拟认缴出资1亿元，占基金总认缴出资金额的49.505%[1] - 基金后续可进行募集，完成后总认缴出资金额将不超过10亿元[1] 投资战略与目标 - 基金旨在投资数据库产业链相关项目，以拓展公司横向和纵向的发展机会[1] - 基金将在首次交割日起12个月内，根据法律规范向现有有限合伙人或新投资者进行后续募集[1]

投资评级 - 报告对达梦数据维持"买入"评级 [6] 核心观点 - 公司2025年三季报业绩超市场预期，前三季度实现营业收入8.30亿元，同比增长31.90%，归母净利润3.30亿元，同比增长89.11% [4] - 25Q3单季度实现收入3.07亿元，同比增长10.66%，归母净利润1.25亿元，同比增长75.70% [4] - 信创采购需求旺盛，行业拓展顺利，公司在能源、金融、交通、信息技术、运营商、制造等领域收入均增长，尤其在电网、金融领域成绩突出 [6] - 毛利率显著提升，2025年前三季度毛利率为96.26%，较去年同期的86.32%提升近10个百分点，主要因软件产品使用权授权业务占比提升 [6] - 费用管理良好，规模效应显现，销售、管理、研发费用率分别为31.86%、9.46%、21.23%，研发费用率较去年同期的22.51%有所下降 [6] - 经营性净现金流稳健增长，前三季度为1.10亿元，同比增长46.74% [6] - 持续投入研发，布局AI与多模数据库，已推出搭载大模型的AI数据库开发管理工具，时序和文档数据库已商业化并产生收入 [6] - 报告上调盈利预测，预计2025-2027年收入分别为14.0亿元、18.3亿元、24.3亿元，归母净利润分别为5.1亿元、6.3亿元、8.1亿元 [6] 市场与基础数据 - 截至2025年11月05日，公司收盘价为270.00元，一年内股价最高/最低为464.40元/198.33元 [1] - 公司市净率为8.7，股息率为0.41%，流通A股市值为197.47亿元 [1] - 截至2025年09月30日，每股净资产为30.90元，资产负债率为13.44%，总股本为1.13亿股，流通A股为0.73亿股 [1] 财务数据与预测 - 盈利预测显示，公司2025-2027年营业总收入预计分别为13.99亿元、18.28亿元、24.32亿元，同比增长率分别为33.9%、30.6%、33.1% [5] - 同期归母净利润预计分别为5.05亿元、6.32亿元、8.10亿元，同比增长率分别为39.6%、25.1%、28.2% [5] - 预计每股收益2025-2027年分别为4.46元、5.58元、7.15元 [5] - 预计毛利率2025-2027年分别为90.3%、89.8%、88.1%，ROE分别为13.9%、15.9%、18.4% [5] - 基于预测的市盈率2025-2027年分别为61倍、48倍、38倍 [5]

会议基本信息 - 公司将于2025年11月20日召开2025年第五次临时股东会 [1][5] - 会议召开时间为2025年11月20日14点30分 [5] - 现场会议地点为达梦中国数据库产业基地2号楼18楼1810会议室 [5] 会议审议事项 - 本次股东会审议议案包括议案1、议案2、议案3 [7] - 议案1、议案2、议案3为特别决议议案 [7] - 议案1、议案2、议案3需对中小投资者单独计票 [7] - 议案1、议案2、议案3涉及关联股东回避表决 应回避表决的关联股东为拟激励对象及与之存在关联关系的股东 [7] 投票安排 - 会议表决方式采用现场投票和网络投票相结合的方式 [5] - 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [2][5] - 网络投票时间为2025年11月20日 通过交易系统投票平台投票时间为9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00 通过互联网投票平台投票时间为9:15-15:00 [2] - 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票应按照相关规定执行 [3] - 本次股东会不涉及公开征集股东投票权 [4] 会议出席与登记 - 股权登记日下午收市时在中国登记结算有限公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东会 [10] - 会议登记时间为2025年11月19日9:30-17:30 [12] - 登记地点为达梦中国数据库产业基地2号楼20楼2012董事会办公室 [13] - 登记方式包括现场登记、电子邮件登记或信函登记 公司不接受电话登记 [13][15]

股东会信息 - 2025年第五次临时股东会11月20日14点30分在达梦中国数据库产业基地2号楼18楼1810会议室召开[3] - 网络投票系统为上交所股东大会网络投票系统，起止日期为2025年11月20日[3][5] - 股东会审议3项议案，相关议案已于2025年10月28日在上交所网站披露[6] 登记及其他 - 股权登记日为2025年11月13日，A股代码688692，简称达梦数据[10] - 会议登记时间为2025年11月19日9:30 - 17:30，地点在达梦中国数据库产业基地2号楼20楼2012董事会办公室[11][13] - 会期半天，参会股东自理交通、食宿，联系人卜京红女士，电话027 - 87788779，邮箱dameng@dameng.com [15][16]