报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级[3] 报告的核心观点 - 公司是国内领先的数据库产品开发服务商,始终坚持原始创新、独立研发的技术路线,自主研发出具有较高安全性的数据库产品,积极参与上下游企业产品适配工作并成功应用于金融、能源、航空等数十个领域[1][2] - 公司作为纯自研数据库产品的标杆,随着信创市场发展的持续深化有望打开长期成长空间[1] - 2024年前三季度公司营业收入6.29亿元,同比增长40.96%;归母净利润1.74亿元,同比增长47.48%;扣非归母净利润1.59亿元,同比增长45.88%[1] - 2024年第三季度公司营业收入2.78亿元,同比增长74.46%;归母净利润7117.54万元,同比增长58.6%;扣非归母净利润6377.62万元,同比增长50.25%,收入利润均实现大幅增长,体现公司自身龙头地位及产品等方面的实力[1] - 公司拥有完全自主知识产权,掌握了数据库领域的核心技术,构建了中国数据库的"代码根",目前已掌握数据管理与数据分析领域的核心前沿技术并拥有主要产品全部核心源代码的自主知识产权[1] - 公司一系列重要项目的落地和实施,如在金融行业中标海通证券新一代核心交易系统,在电力行业中标国家电网有限公司数字化项目,进一步体现了自身实力[1] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润为3.62/4.35/5.00亿元,当前股价对应PE分别为70X、58X、50X[2][4][5] - 2023-2026年营业收入分别为7.94/9.75/11.68/13.42亿元,同比增长15.44%/22.72%/19.84%/14.9%[4][5] - 2023-2026年归母净利润分别为2.96/3.62/4.35/5.00亿元,同比增长10.07%/22.18%/20.26%/15.0%[4][5] - 2023-2026年毛利率分别为95.81%/95.92%/95.76%/95.83%,保持较高水平[4] - 2023-2026年净利率分别为37.28%/37.11%/37.24%/37.30%,保持较高水平[4] - 2023-2026年ROA分别为16.22%/9.63%/10.32%/10.60%,ROE分别为20.98%/11.08%/11.93%/12.26%[4] - 2023-2026年每股收益分别为3.90/4.76/5.72/6.58元[5] - 2023-2026年PE分别为85X/70X/58X/50X,PB分别为17.9X/7.7X/6.9X/6.2X[5]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩超预期 - 2024年Q1-Q3公司实现营收6.29亿元，同比增长40.96%；实现归母净利润1.74亿元，同比增长47.48%；前三季度毛利率达86.32% [1] - 2024年Q3公司实现营收2.78亿元，同比增长74.46%；实现归母净利润0.71亿元，同比增长58.60%；24Q3单季度毛利率达72.59% [1] - 三大费率均有下降，净利率有所增长。24Q1-Q3公司销售、管理、研发费用率分别为33.57%、10.21%、22.51%，同比分别下降7.95pct、1.50pct、3.31pct；前三季度实现净利率27.15%，同比增加1.24pct [1] 公司具备自主知识产权的数据库产品矩阵 - 公司坚持原始创新与独立研发核心技术，现已掌握多项数据管理与数据分析领域的核心前沿技术，并取得相应知识产权 [1] - 截止2024年8月底，公司已经与2000多家厂商的9000余款产品完成适配认证，并拥有授权专利200多项，获软件著作权300多项，核心源码自主率100%，成为国内鲜有拥有全部核心源代码、具有完全自主知识产权的数据库厂商 [1] 公司数据库产品持续赢得重大项目 - 公司产品已成功应用于金融、能源、航空、通信、央国企等众多行业领域，在不同领域连续中标重要项目 [1] - 2024年8月公司再次中标国家电网集采项目（调度类软件关系数据库标包），9月中标石家庄市全民健康信息平台互联互通能力全面提升（一期）工程项目，10月中标中粮E云—信创数据库及中间件采购项目 [1] 盈利预测及估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润为3.50/4.18/5.10亿元 [1] - 维持"买入"评级 [1] 风险提示 - 本报告未包含风险提示 [1][2][3][4][5]

武汉达梦数据库股份有限公司 以募集资金置换已投入募集资金项目 及已支付发行费用的自筹资金的审核报告 大信专审字[2024]第 2-00220 号 大信会计师事务所(特殊普通合伙) WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP. +86 (10) 82327668 www.daxincna.com.cn 以募集资金置换已投入 募集资金项目及已支付发行费用的自筹资金的 审核报告 大信专审字[2024]第 2-00220 号 武汉达梦数据库股份有限公司全体股东: 我们接受委托,对后附的武汉达梦数据库股份有限公司(以下简称"贵公司")截至2024 年 6 月 30 日《关于以募集资金置换已投入募集资金项目及已支付发行费用的自筹资金的专项 说明》(以下简称"以募集资金置换已投入募集资金项目及已支付发行费用的自筹资金专项说 明")进行了审核。 一、董事会的责任 地址 - - - - - - - - - - - - - - 此码用于证明该审计报告是否由具有执业许可的会计师事务 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn) - 进 报 ...

募集资金情况 - 首次公开发行1900万股，每股86.96元，募资165224.00万元，净额157569.05万元[1] - 发行费用7654.95万元（不含税），已付1260.04万元（不含税）[5][6] 资金置换情况 - 拟用募资置换预先投入及已付费用自筹资金，总额12406.61万元[1][7][8] - 截至2024年6月30日，募投项目预投11146.57万元，拟置换相同[4][5] 项目投入情况 - 集群数据库等5个项目调整后拟投入资金分别为33069.60万等[4] 议案审议情况 - 2024年10月28日会议通过置换议案，符合规定[1][8]

会议信息 - 公司第二届监事会第三次会议于2024年10月28日召开[2] - 会议通知于2024年10月18日送达全体监事[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议议案 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》[3] - 审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》[4][5] - 审议通过《关于使用自有资金方式支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的议案》[6]

业绩数据 - 本报告期营业收入277,570,412.30元，同比增长74.46%；年初至报告期末629,467,857.08元，同比增长40.96%[3] - 本报告期净利润71,175,382.16元，同比增长58.60%；年初至报告期末174,360,678.33元，同比增长47.48%[3] - 本报告期扣非净利润63,776,226.74元，同比增长50.25%；年初至报告期末158,943,646.29元，同比增长45.88%[3] - 年初至报告期末经营现金流净额74,682,368.35元，同比增长5.72%[3] - 本报告期基本每股收益0.94元/股，同比增长18.99%；年初至报告期末2.75元/股，同比增长32.85%[3] - 2024年前三季度营业总收入629,467,857.08元，较2023年前三季度增长约40.96%[21] - 2024年前三季度营业总成本495,177,788.98元，较2023年前三季度增长约36.61%[21] - 2024年前三季度净利润170,876,998.25元，较2023年前三季度增长约47.68%[22] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益均为2.75元/股，较2023年增长约32.85%[23] 资产数据 - 本报告期末总资产3,515,714,811.07元，较上年度末增长92.64%[6] - 本报告期末所有者权益3,077,723,819.13元，较上年度末增长118.08%[6] - 2024年9月30日货币资金2,704,312,095.71元，2023年12月31日为1,113,241,688.96元[18] - 2024年9月30日应收票据2,446,379.22元，2023年12月31日为4,719,238.76元[18] - 2024年9月30日应收账款474,602,236.80元，2023年12月31日为358,783,743.65元[18] - 2024年9月30日存货9,296,493.83元，2023年12月31日为73,111,370.08元[18] - 2024年9月30日流动资产合计3,226,268,279.06元，2023年12月31日为1,611,057,523.05元[18] - 2024年9月30日长期应收款2,066,064.27元，2023年12月31日为1,759,307.64元[18] - 2024年9月30日在建工程172,963,178.59元，2023年12月31日为100,811,341.58元[18] - 2024年第三季度末资产总计3,515,714,811.07元，较之前增长约92.65%[19] - 2024年第三季度末负债合计443,176,624.01元，较之前增长约6.68%[20] - 2024年第三季度末所有者权益合计3,072,538,187.06元，较之前增长约118.00%[20] - 2024年第三季度末使用权资产19,234,453.46元，之前为27,511,333.41元，下降约30.08%[19] - 2024年第三季度末应付职工薪酬75,768,958.64元，较之前下降约42.34%[19] - 2024年第三季度末递延所得税资产41,300,612.17元，较之前增长约31.78%[19] 用户与股东数据 - 报告期末普通股股东总数为9,644[13] - 前10名股东中，中国软件与技术服务股份有限公司持股14,370,000股，持股比例18.91%[13] - 前10名股东中，冯裕才持股5,806,700股，持股比例7.64%[13] 其他数据 - 本报告期研发投入49,784,746.61元，同比增长25.23%；年初至报告期末141,721,528.88元，同比增长22.93%[6] - 本报告期非经常性损益合计7,399,155.42元；年初至报告期末15,417,032.04元[9] - 软件产品增值税即征即退款涉及金额34,550,315.01元[10] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到现金558,380,302.82元，2023年前三季度为476,124,140.10元[24] - 2024年前三季度收到税费返还44,486,134.37元，2023年前三季度为32,108,553.26元[24] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计662,896,669.88元，2023年前三季度为560,770,935.66元[24] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计588,214,301.53元，2023年前三季度为490,127,451.47元[24] - 2024年前三季度经营活动现金流净额74,682,368.35元，2023年前三季度为70,643,484.19元[24] - 2024年前三季度购建固定资产等支付现金92,024,517.77元，2023年前三季度为52,183,701.41元[25] - 2024年前三季度投资活动现金流净额 - 92,024,517.77元，2023年前三季度为 - 52,183,701.41元[25] - 2024年前三季度吸收投资收到现金1,601,987,924.53元，2023年前三季度无此项数据[25] - 2024年前三季度筹资活动现金流净额1,607,977,956.18元，2023年前三季度为 - 10,698,317.99元[25] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额1,590,635,806.76元，2023年前三季度为7,761,464.79元[25] 增长原因 - 营业收入增长主要系软件产品使用授权业务和数据及行业解决方案业务收入增长所致[11] - 总资产和所有者权益增长主要系公司首次公开发行股票取得募集资金及股本和资本公积大幅增加所致[11]

募集资金情况 - 公司首次公开发行1900万股，每股86.96元，募资165,224.00万元，净额157,569.05万元[1] 募投项目资金投入 - 集群数据库管理系统升级拟投入33,069.60万元[6] - 高性能分布式关系数据库管理系统升级拟投入18,000.00万元[6] - 新一代云数据库产品建设拟投入17,126.86万元[6] - 达梦中国数据库产业基地拟投入69,300.10万元[6] - 达梦研究院建设项目拟投入20,072.49万元[6] 资金支付决策 - 2024年10月28日会议通过用自有资金付募投项目资金并等额置换议案[11] - 监事会同意该资金支付及置换事项[12] - 保荐机构对此无异议[14] 资金审验 - 中天运会计师事务所2024年6月6日对募资到位情况审验并出具报告[1]

募资情况 - 公司首次公开发行1900万股，每股86.96元，募资165,224.00万元，净额157,569.05万元[1] 项目投入 - 集群数据库等五个项目调整后拟投入资金分别为33,069.60万等[4] 资金使用 - 公司通过用自有资金付募投项目款再等额置换议案[9][10] - 保荐机构对此事项无异议[12] - 公司计划先自有资金付款再等额划转[5]

募集资金情况 - 公司首次公开发行1900万股，每股86.96元，募资165,224.00万元[1] - 扣除发行费用后净额为157,569.05万元[1] - 发行费用合计7,654.95万元（不含税）[6] 资金置换情况 - 截至2024年6月30日，预先投入募投项目11,146.57万元拟置换[4][5] - 已预先支付发行费用1,260.04万元（不含税）拟置换[6] - 置换资金总额为12,406.61万元获审议通过[6][7]

财报披露 - 公司将于2024年10月30日披露《2024年第三季度报告》[3] 业绩说明会 - 召开时间为2024年10月30日15:00 - 16:00[3][5] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn）[3][5] - 召开方式为网络文字互动[3][5] - 投资者可于2024年10月30日前会前提问[3][6] - 参加人员有董事长冯裕才等（特殊情况可能调整）[5] - 投资者可于指定时间通过指定网址或小程序码互动[6] 联系人信息 - 业绩说明会联系人是董事会办公室[7] - 联系人电话为027 - 87788779[7] - 联系人邮箱为dameng@dameng.com[7]