独立董事候选人资格 - 无直接或间接持有上市公司1%以上股份等情况[2] - 无在5%以上股东单位任职等情况[2] - 近36个月无证监会处罚等情况[3] - 兼任境内上市公司不超三家等[3] - 具备三类资格之一[4] - 通过提名委员会审查等[5] - 核实并确认任职资格符合要求[5]

独立董事任职资格 - 不直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上等[2] - 最近36个月内未受证监会处罚等[3] - 兼任境内上市公司未超三家等[3] - 会计专业人士需具备资格且有5年经验[4]

独立董事任职要求 - 需具备上市公司运作基本知识，有5年以上相关工作经验[1] - 特定股东及亲属不具备独立性[2] - 受处罚人员不得担任[3] - 兼任公司数及任职年限有规定[3] - 会计专业人士需特定资格和经验[4] 候选人情况 - 已通过资格审查[5] - 确认任职资格符合要求[5] - 承诺不符资格将辞职[5]

公司治理结构调整 - 公司拟取消监事会，其职权由董事会审计委员会行使，同时设置职工代表董事[1] - 公司设立党组织开展活动，确立党组织在法人治理结构中的法定地位[8] 股份与股本 - 公司股份总数为462,500,000股，股本结构为人民币普通股，每股1元[9] - 公司增加资本方式包括公开向不特定对象发行股份等[9] 股份交易限制 - 董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同种类别股份总数25%[10] - 董事、监事、高级管理人员所持股份自上市交易之日起一年内不得转让[10] 股东权益与诉讼 - 连续一百八十日以上单独或合并计持有公司1%以上股份的股东，在董事等造成损失时有权书面请求监事会审计委员会等诉讼[12] - 股东对股东大会、董事会决议，自决议作出之日起六十日内可请求法院撤销[11] 担保与审议 - 单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10％的担保须经股东大会审议通过[15] - 公司及其控股子公司对外担保总额超过公司最近一期经审计净资产50％以后提供的担保须经股东大会审议通过[15] 股东大会 - 年度股东大会每年召开一次，应于上一会计年度结束后的六个月内举行[15] - 单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司需在两个月内召开临时股东大会[16] 董事会 - 董事会由九名董事组成，其中独立董事三名，职工董事一名，设董事长一人[27] - 董事会每年至少召开两次会议，会议召开前十日书面通知全体董事和监事[30] 独立董事 - 独立董事最多在三家境内上市公司担任[32] - 独立董事连续三次未亲自出席董事会会议，董事会应提请股东大会撤换[33] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入法定公积金[38] - 公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项[39] 公司解散与清算 - 持有公司全部股东表决权10%以上表决权的股东，可请求人民法院解散公司[42] - 公司因特定情形解散，应在解散事由出现之日起十五日内成立清算组[43]

换届选举 - 2025年7月28日召开会议审议换届议案，将提交临时股东大会[1] - 提名第二届非独立董事、独立董事候选人[1] - 董事任期三年，自股东大会通过起算[1] 选举方式 - 非独立董事、独立董事选举用累积投票制[3] 人员信息 - 李新罗等现任职务及出生年月[6][7][8] - 三位独立董事候选人获培训证明[2]

董事会提名 - 第一届董事会提名委员会审核第二届董事会董事候选人任职资格[1] - 拟提名非独立董事和独立董事候选人符合要求，无不良记录[1][3] - 同意提名李新罗等为非独立董事候选人，王善平等为独立董事候选人[3] - 同意将相关议案提交公司董事会审议[3] - 董事会提名委员会发布审查意见时间为2025年7月27日[4]

独立董事提名 - 湖南湘投金天科技集团提名王善平、何正才、章林为金天钛业二届董事会独立董事候选人[2] 任职资格 - 被提名人不属特定股东亲属，近36个月无处罚、谴责等，兼职不超三家，任职不超六年[3][4][5] 其他 - 以会计身份提名需具资格及5年工作经验，提名人核实资格并确认符合要求[6] - 提名人声明时间为2025年7月24日[7]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会8月13日14点30分在湖南常德公司五楼会议室召开[3] - 网络投票8月13日进行，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5][6] - 会议审议取消监事会并修订《公司章程》等议案[8] - 议案7月29日于上海证券交易所网站披露[8] - 股权登记日为2025年8月6日[15] 登记信息 - 现场登记8月11日9:00 - 16:00，地点在公司董事会办公室[17] - 登记方式有现场和信函，信函8月11日16:00前送达并来电确认[18] 人员信息 - 第二届董事会应选非独立董事5人、独立董事3人[8] - 非独立董事候选人有李新罗等5人[27] - 独立董事候选人有王善平、何正才、章林[27] 投票示例 - 某股东持100股，应选董事10名，董事候选人12名，有1000股选举票数[30] - 示例中某投资者持100股，选董事、独立董事、监事分别有500、200、200票表决权[32] - 示例中投资者可集中或分散投票[33]

会议信息 - 公司第一届监事会第十二次会议于2025年7月28日召开[2] - 会议通知于2025年7月24日送达各位监事[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案情况 - 审议通过《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》[3] - 取消监事会后职权由董事会审计委员会行使并设职工代表董事[3] - 议案表决同意票3票，反对票0票，弃权票0票[3] - 议案尚需提交股东大会审议[3] 公告信息 - 具体内容详见同日在上海证券交易所网站披露的相关公告[4]

报告公司投资评级 - 首次覆盖金天钛业，给予“增持”评级 [1][11][13][118] 报告的核心观点 - 金天钛业扎根高端钛合金领域，多元布局迈向新征程，产品用于高端装备领域，2024 年营收和归母净利润实现增长 [9] - 钛合金性能优异用途广泛，下游各领域高景气度延续，航空、航海、航天及地面等领域对钛合金需求旺盛 [10] - 公司具备高端钛合金技术领军、高端装备用钛合金核心供应商、产能加速释放等优势，随着产能释放叠加民航海装等新兴板块需求放量，未来发展前景良好 [11] - 预计公司 2025E - 2027E 年归母净利润分别为 1.7/2.4/3.3 亿元，当前股价对应 PE 低于可比公司平均估值，因此首次覆盖给予“增持”评级 [11][13][118] 根据相关目录分别进行总结 1. 扎根高端钛合金领域，多元布局迈向新征程 - 公司是高端钛合金棒材、锻坯主要研发生产基地之一，历经业务转变、产线建设及市场开拓、高质量快速发展阶段，实控人为湖南省国资委，董事等人员背景深厚，参与制定多项标准，获多项荣誉 [19][20][25] - 公司主要产品为钛及钛合金棒材、锻坯及零部件，深耕高端航空、航天市场，积极开拓海装及民航市场，棒材为主要收入来源，近年营收占比超 80%，锻坯毛利率显著提升 [29][32] - 随着公司规模扩大和下游零部件拓展，营收和归母净利润实现稳步增长，盈利能力稳定，研发投入持续提升 [34][37] 2. 钛合金性能优异用途广泛，下游各领域高景气度延续 - 钛及钛合金性能优异具备重要战略意义，化工及航空航天为主要应用领域，钛材产业链包括多个阶段，我国海绵钛产量持续提升，2023 年起出口量大幅提升，价格持续降低，有望维稳 [39][40][43][47][53] - 在航空航天领域，钛合金应用广泛，在军用和民用飞机中使用比例大幅提高，未来装备费用增速有望加快，我国军用飞机数量及代次与美国差距较大，民用航空市场空间广阔，预计未来十年新增飞机机体结构及发动机用钛合金市场需求量达 57.18 万吨 [55][58][63][73][77] - 钛及钛合金适用于航海装备性能需求，耐压壳体常用钛合金制造，随着钛合金在船舶等装备渗透率提升，市场潜力巨大 [84][87][88] - 钛合金可在航天领域广泛应用，可提升兵器装备防护性能，我国装甲钛合金的大规模工程化将随降本及制造技术提升进一步提升渗透率 [89][91][92] 3. 高端钛合金技术领军，产能释放加速追赶 - 公司形成深厚技术积淀，拥有专有核心技术，实现多个牌号批量生产，部分牌号实现技术突破，产品布局横跨航空航天与舰船 [95][97] - 公司是高端装备用钛合金核心供应商，深耕高端航空航天领域，积累重要客户，行业呈寡头竞争，公司产品航空航天领域占比高，毛利率维持较高水平，同时公司民用航空市场开发提速，海装市场产品结构丰富，在研项目投入持续推进 [99][101][103][107] - 公司推动募投项目建设，提升高端装备用钛合金产能，IPO 募投项目投产后将新增年产钛合金棒材 2800 吨、钛合金锻坯 200 吨的产能 [111][112] 4. 盈利预测及估值 - 预计公司 2025E - 2027E 年的营业收入分别为 9.5、11.8、15.4 亿元，归母净利润分别为 1.7、2.4、3.4 亿元，毛利率分别为 34.7%、36.2%、37.3% [113] - 关键假设包括钛及钛合金业务 2025E - 2027E 产品业务营收为 9.2、11.5、15.1 亿元，毛利率分别为 34.5%、36.1%、37.2%；其他业务 2025E - 2027E 营收为 0.27、0.29、0.30 亿元，毛利率均为 40% [113][114]