担保情况 - 公司拟为法国厦钨新能科技提供不超1亿人民币或等值货币担保，按49%间接持股比例提供连带责任保证[2][4][7] - 合资方Orano PCAM按51%持股比例同步提供等比例担保[2][4] 审议情况 - 2024年10月25日，董事会及独立董事专门会议均通过担保议案[5] - 本次担保尚需提交股东大会审议[2][5][7][9][10][12] 其他数据 - 法国厦钨新能科技注册资本2.1亿欧元，公司全资子公司持股49%[6] - 本次申请对外担保总额占归母净资产比例1.17%，占总资产比例0.74%[11]

证券代码：688778 证券简称：厦钨新能 公告编号：2024-051 厦门厦钨新能源材料股份有限公司 关于申请注册发行中期票据和超短期融资券的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 注册发行总金额：中期票据不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元），超短 期融资券不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元） 发行期限：中期票据不超过 3 年（含 3 年），超短期融资券不超过 270 天（含 270 天） 一、发行方案 （一）发行规模：拟注册发行中期票据规模不超过人民币 10 亿元（含 10 亿 元）、超短期融资券规模不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元）。 （二）发行时间：公司将根据实际资金需求及审批注册进度，在中国银行间 市场交易商协会注册额度有效期内择机分期发行。 （三）发行期限：拟发行的中期票据不超过 3 年（含 3 年），拟发行的超短 期融资券不超过 270 天（含 270 天），具体发行期限以公司在中国银行间市场交 易商协会注册的期限为准。 （四）资金用途：用于公司项目建设、归还 ...

股权变动 - 福建省国资委将冶金控股20%股权无偿划转至福建产投公司[2] 股权影响 - 变动未导致冶金控股间接持公司股份数量及比例变化[2] 公司控制情况 - 变动后控股股东仍为厦门钨业股份有限公司[4] - 间接控股股东仍为福建省稀有稀土（集团）有限责任公司、冶金控股[4] - 实际控制人仍为福建省国资委[4]

证券代码：688778 证券简称：厦钨新能 公告编号：2024-047 厦门厦钨新能源材料股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 二、回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，公司应当在每个月的前三个交易日内披露截至上月 末的回购进展情况。现将公司回购股份的进展情况公告如下： （一）2024 年 3 月 1 日，公司以集中竞价交易方式实施了首次回购股份，具 体内容详见公司于 2024 年 3 月 2 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）刊 载披露的《厦门厦钨新能源材料股份有限公司关于以集中竞价交易方式首次回购 公司股份暨回购股份进展的公告》（公告编号：2024-009）。 （二）截至 2024 年 9 月 30 日，公司通过上海证券交易所系统以集中竞价交 易方式已累计回购股份 1,049,834 股，占公司总股本 420,771,001 股的比例为 0. ...

报告投资评级 - 报告给予厦钨新能"买入"评级（维持）[1] 报告核心观点 业绩表现 - 公司2024年上半年实现营收63.00亿元，同比下降22.43%；实现归母净利2.39亿元，同比下降6.12%；扣非净利2.20亿元，同比下降3.24%。2024Q2单季度实现归母净利1.28亿元，同比下降8.12%，环比增长14.84%；扣非净利1.17亿元，同比下降9.00%，环比增长14.10%。公司业绩符合预期。[4] 产品销量情况 - 公司锂电正极材料产品销量为4.48万吨，其中钴酸锂销量1.84万吨，同比增长29.98%，市场份额进一步提升，钴酸锂市场头部地位稳固；三元材料销量2.63万吨，同比增长108.59%，行业排名得到较大提升；贮氢合金销量0.19万吨，同比增长7.53%，继续保持行业头部地位。[4] 新产品开发及产能建设 - 公司新产品开发稳步推进：1）4.53V钴酸锂已通过多个终端项目认证，并开始小批量出货；2）新一代Ni6系高电压材料预计下半年量产；3）车载合金围绕去稀有金属路线方向开展验证研发。此外，公司法国基地年产4万吨三元材料项目建设前期筹备工作顺利进行，未来有望打开海外增长空间。[4] 财务数据及预测 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为5.50/7.22/9.79亿元，对应PE 20/16/11倍。[4]

回购方案 - 2024年2月27日董事会审议通过，期限12个月[3] - 首次披露日为2024年2月28日[2] - 预计回购金额3000万 - 5000万元[2] 回购执行 - 2024年3月1日首次实施回购[5] - 截至8月31日累计回购1049834股，占比0.25%[2][5] - 累计已回购金额35683821.52元[2][5] - 实际回购价31.26 - 35.81元/股[2] 其他调整 - 回购股份价格上限调至不超50.30元/股[3] 未来计划 - 将在期限内择机回购并披露信息[6]

业绩说明会安排 - 2024年8月27日10:00 - 11:00举行半年度业绩说明会[2][5][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[2][3][5][6] - 参加人员有董事长等多位公司人员[6] 投资者参与 - 2024年8月20 - 26日16:00前可提问[2][6] - 2024年8月27日可在线参与说明会[6] 其他 - 2024年8月3日发布半年度报告[2] - 公告发布于2024年8月20日[9]

报告投资评级 - 公司维持增持评级 [2] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现盈利2.39亿元,同比下降6.12%,符合预期 [8] - 公司出货量保持增长,盈利能力稳步提升 [8] - 新产品开发稳步推进,海外产能启动前期筹备 [8] - 预计公司2024-2026年每股收益分别为1.30/1.69/2.14元,对应市盈率22.9/17.6/13.9倍 [9] 公司投资评级 - 报告维持公司增持评级 [2] 公司业绩分析 - 2024年上半年公司实现营收63.00亿元,同比下降22.43% [8] - 2024年上半年公司实现盈利2.39亿元,同比下降6.12% [8] - 2024年第二季度公司实现盈利1.28亿元,同比下降8.12%,环比增长14.84% [8] - 2024年上半年公司锂电正极材料销量4.48万吨,其中钴酸锂销量1.84万吨,同比增长29.98% [8] - 2024年上半年公司三元材料销量2.63万吨,同比增长108.59% [8] - 2024年上半年公司实现销售毛利率9.51%,同比提升1.86个百分点 [8] 公司发展情况 - 公司积极推进新产品开发验证,钴酸锂、三元材料和固态电池材料方面取得进展 [8] - 公司法国基地年产4万吨三元材料项目建设前期筹备工作顺利进行,未来有望打开海外增长空间 [8]

公司投资评级 - 报告对厦钨新能的投资评级为“强推”，维持评级[2] 报告的核心观点 - 厦钨新能的业绩符合预期，钴酸锂业务表现较好，目标价为35.53元，当前价为29.25元[3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年，厦钨新能实现营收63亿，同比增长22.43%；归母净利润2.39亿，同比下降6.12%；扣非归母净利润2.2亿，同比下降3.24%[3] - 2024年第二季度，公司实现营收30.01亿，环比下降9.02%；归母净利润1.28亿，环比增长14.84%；扣非归母净利润1.17亿，环比增长14.1%[3] 业务发展 - 锂电正极材料销量增加，巩固龙头地位。上半年锂电正极材料产品销量为4.5万吨，其中钴酸锂销量1.8万吨，同比增长29.98%；三元材料销量2.6万吨，同比增长108.59%；贮氢合金销量0.2万吨，同比增长7.53%[4] - 稳步推进各项项目工程建设，实现产业化布局。包括法国4万吨三元材料项目、海璟基地年产3万吨锂离子电池材料扩产项目、雅安基地液相法磷酸铁锂一期项目、宁德基地7万吨锂离子电池正极材料和福泉基地年产4万吨三元前驱体项目[4] - 优化产品应用领域，积极布局前沿技术。包括4.53V钴酸锂、4.55V钴酸锂、新一代Ni6系高电压材料、高镍三元材料、超高功率材料、车载合金、固态储氢等[4] 财务预测 - 调整公司2024-2026年归母净利润预测分别为5.51亿、6.79亿、7.74亿，当前市值对应PE分别为22倍、18倍、16倍[4] - 主要财务指标显示，2024年预计营业总收入为181.08亿，同比增长4.6%；归母净利润为5.51亿，同比增长4.5%[5] 投资建议 - 随着海外基地的产能释放和消费类电池需求的回暖，公司未来几年仍有较快的增长势头，但原材料和成品价格下跌较快，影响公司利润水平[4] - 考虑到公司钴酸锂和高电压三元材料处于行业领先地位，氢能、低空等多领域也在同步发力，给予2025年22倍PE，对应目标价35.53元，维持"强推"评级[4]

合规情况 - 2024年上半年公司在持续督导期间未发生须保荐机构公开发表声明的违法违规等事项[3][5][6] 业绩总结 - 2024年1 - 6月营业收入630,013.73万元，较2023年同期下降22.43%[17] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润23,909.02万元，较2023年同期下降6.12%[17] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额94,268.68万元，较2023年同期下降13.56%[17] - 2024年6月末归属于上市公司股东的净资产850,066.30万元，较上年度末下降0.94%[17] - 2024年6月末总资产1,399,449.27万元，较上年度末增长3.81%[17] - 2024年1 - 6月基本每股收益0.57元/股，较2023年同期下降6.56%[17] 财务风险 - 公司面临市场竞争加剧风险，若不能保持优势将影响发展和盈利[8] - 公司海璟基地新建项目存在新增产能无法及时消化的风险[8] - 报告期末，公司应收账款及合同资产合计账面价值为272,007.66万元，占总资产比例19.44%[10] 研发情况 - 2024年1 - 6月研发投入占营业收入的比例为3.29%，较2023年同期增加0.56个百分点[17] - 钴酸锂产品电压从4.45V增加到4.53V以上，市占率连续多年稳居全球第一[20] - 2024年上半年研发投入20748.09万元，同比下降6.52%[25] - 2024年上半年新增发明专利12个、实用新型专利5个，截至6月30日累计拥有发明专利109个、实用新型专利66个[26] 募集资金 - 2022年向特定对象发行股票募集资金总额34.9999989408亿元，扣除发行费用后净额为34.9346689534亿元[28][29] - 截至2024年6月30日，2022年募投项目累计使用募集资金26.2297760721亿元，期末未使用余额9.0550721958亿元[30] - 2024年上半年使用募集资金6734.158674万元[30] - 截至2024年6月30日，募集资金专户余额4.4550821958亿元，含利息及理财收入3502.133015万元，扣除手续费3398.70元[30][32] - 2024年上半年利息及理财收入1319.173559万元，手续费760元[32] 募投项目进度 - 2022年度部分募投项目“厦钨新能源海璟基地年产30000吨锂离子电池材料扩产项目”达到预定可使用状态日期由2024年6月延至2025年12月[33] 股权结构 - 截至2024年6月30日，控股股东厦门钨业及其一致行动人合计持股占比60.43%[36] - 截至2024年6月30日，宁波海诚领尊创业投资合伙企业（有限合伙）持有厦钨新能30920634股，持股比例为7.35%[38] - 截至2024年6月30日，兴证资管鑫众厦钨新能1号员工战略配售集合资产管理计划持有厦钨新能4605028股，持股比例为1.09%[38] 股权状态 - 截至2024年6月30日，公司董事、监事和高级管理人员未直接持有公司股份[37][38] - 截至2024年6月30日，公司董事、监事和高级管理人员直接或间接持有的公司股份均无质押、冻结及减持情形[39]