证券代码：688778 证券简称：厦钨新能 公告编号：2025-033 （以下简称 "宁波海诚"）持有公司股份 30,920,634 股，占公司总股本比例的 7.35%，其中 年度利润分配及资本公积金转增股本方案》获得 8,834,467 股，前述股份均已于 ? 减持计划的实施结果情况 股 5%以上股东股份减持计划公告》（公告编号：2025-006）。因自身资金需求， 股东宁波海诚拟通过大宗交易或集中竞价的方式减持公司股份合计不超过 日至 2025 年 5 月 16 日。 自 2025 年 2 月 17 日至 2025 年 3 月 4 日期间，其通过集中竞价交易方式减持了 公司股份 1,493,123 股，占公司总股本的 0.35%。具体内容详见公司 2025 年 3 月 7 日披露的《厦门厦钨新能源材料股份有限公司关于持股 5%以上股东权益变 动触及 1%的提示性公告》（公告编号：2025-011）。 厦门厦钨新能源材料股份有限公司 关于持股 5%以上股东减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法 ...

证券代码：688778 证券简称：厦钨新能 公告编号：2025-033 厦门厦钨新能源材料股份有限公司 关于持股 5%以上股东减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 2025 年 1 月 16 日，公司披露了《厦门厦钨新能源材料股份有限公司关于持 股 5%以上股东股份减持计划公告》（公告编号：2025-006）。因自身资金需求， 股东宁波海诚拟通过大宗交易或集中竞价的方式减持公司股份合计不超过 8,146,828 股，即不超过公司总股本的 1.9362%，拟减持期间为 2025 年 2 月 17 日至 2025 年 5 月 16 日。 2025 年 3 月 5 日，公司收到股东宁波海诚出具的《股份减持进展告知函》， 自 2025 年 2 月 17 日至 2025 年 3 月 4 日期间，其通过集中竞价交易方式减持了 公司股份 1,493,123 股，占公司总股本的 0.35%。具体内容详见公司 2025 年 3 月 7 日披露的《厦门厦钨新能源材料股份有限公司关于持股 ...

兴业证券股份有限公司 1 | 工作内容 | 督导情况 | | --- | --- | | 遵守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布 | 董事、监事、高级管理人员遵守法律、法规、 | | 的业务规则及其他规范性文件，并切实履行其所做 | 部门规章和上海证券交易所发布的业务规则及 | | 出的各项承诺。 | 其他规范性文件，并切实履行其所做出的各项 | | | 承诺 | | 7、督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制 | | | 度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会议事 | 保荐机构督促厦钨新能依照相关规定健全完善 | | 规则以及董事、监事和高级管理人员的行为规范 | 公司治理制度，并严格执行公司治理制度 | | 等。 | | | 8、督导上市公司建立健全并有效执行内控制度， | 保荐机构对厦钨新能的内控制度的设计、实施 | | 包括但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部 | 和有效性进行了核查，厦钨新能的内控制度符 | | 审计制度，以及募集资金使用、关联交易、对外担 | 合相关法规要求并得到了有效执行，能够保证 | | 保、对外投资、衍生品交易、对子公司的控制等重 | | | 大经营决策的程序与 ...

厦钨新能公告，股东宁波海诚于2025年2月17日至2025年5月16日期间，通过集中竞价交易方式减持公司 股份300万股，占公司总股本的0.71%，减持价格区间为48.6～59.32元/股，减持总金额为1.59亿元。本 次减持计划时间届满，减持股份数量未达到减持上限，减持计划结束。宁波海诚目前持股数量为 2792.06万股，持股比例为6.64%。 ...

纪要涉及的公司 厦钨新能 纪要提到的核心观点和论据 1. **业务盈利情况** - 2024年磷酸铁锂业务亏损1.3亿元，原因是初期良品率低和碳酸锂价格下跌，销量不足1000吨；若剔除该亏损，2024年表观利润约65亿元，实际利润至少6亿元（基于10万吨出货量）[2][8][9] - 2025年一季度磷酸铁锂出货1500吨，仍亏损几千万元；钴三元材料毛利率与2024年基本持平，山东盈利状况也差不多[15] - 2025年希望磷酸铁锂业务提高产能利用率，相比去年大幅减亏，目标是盈亏平衡或盈利，但取决于铁锂行业大环境[7] 2. **产能与出货目标** - 2025年总产能约10.9万吨，下半年新增3万吨投产计划，全年满产满销目标约12.5万吨，一季度已出货2.4万吨[2][6] - 2024年磷酸铁锂出货量4.6万吨，占国内行业市占率接近50%；三元材料出货量5.14万吨，同比增长30%[6] 3. **产品情况** - **钴酸锂**：2025年一季度出货量同比增长40%，2024年出货量8000多吨；预计2025年需求继续增长，但全年增速不会达40%；产业格局明朗，技术门槛提高使公司取得显著优势；4.53伏高电压产品2025年开始大批量生产，占比将保持稳定[2][25][26][28][29] - **NL结构产品（ENIGMO）**：能量密度和快充性能优异，显著优于传统钴酸锂和三元材料，主要应用于高端手机，2025年计划落地两个应用领域；定价比传统材料溢价高，预计收益可能翻倍[2][11][14] - **硫化锂工艺**：已取得显著进展，解决设备腐蚀问题，正在准备扩产并向国内外大厂推广，目标成本每吨30多万元，目前年产能300多公斤，未来扩产根据全固态电池研发进度进行[2][17][18] - **NCM材料**：布置了千吨级产能，在3C消费和低空无人机领域应用，预计2025年落地；与钴酸锂及普通三元材料后端烧结部分可共线，前端形成结构有特殊工序[3][4] 4. **市场与客户情况** - 2025年电池厂使用镍钴锰三元材料先掺杂，掺杂比例约百分之二三十，转向纯用磷酸铁锂材料时间取决于电池厂推进进度[5][35] - 消费电子类电池主要与电池厂合作开发新能源，2025年在两个应用领域实际应用并升级改善性能[13] - 固态电池方面，海外日韩企业固态技术积累深，与中国竞争；国内两大客户C和B各有优势，不好评价谁更快采用新产品[21][22] - NL结构产品成熟度高，放量速度会更快；预计2025年全球固态电池需求继续增长，钴酸锂需求增长幅度为两位数，公司作为龙头企业市占率将进一步提升[23][24] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **产品性能参数**：NL产品通过其他金属离子支撑结构，克容量接近理论值且结构稳定，可承受更高电压，能量密度显著提升且有高发展潜力；产品循环寿命等参数测试已在实验线跑通，下一步应用到电池上进行针刺循环等测试[12][20] 2. **价格传导**：钴价格传导相对顺畅，三元材料面向动力市场传导困难；钴酸锂3月涨价4月兑现，影响报表端售价体现节奏[16] 3. **磷酸铁锂排产与盈利**：单月排产产能利用率高，满足不了下游订单需求；良率达90%以上，目前产能2万吨，今年扩展2万吨产能预计较快，是否继续扩展考量铁锂行业利润情况；目标保持盈亏平衡并赚取一定利润，涨价逻辑不如钴酸锂明确，希望通过差异化路线获优势[33][34] 4. **硫化锂生产相关**：生产设备资本开支未详细测算，主要用气象监测设备和防护服，需解决抗腐蚀涂层问题；生产线用兄弟公司设备并处理抗腐蚀问题；产业布局成本约30多万元加加工费；产能扩展取决于市场需求，谨慎扩产，现阶段可能从百吨级别开始；扩产可放大反应釜或建生产线；设备由兄弟公司自主研发未申请专利；目前只做硫化锂，是否延伸其他材料取决于电子厂商需求；样品测试效果好但有进步空间，准备近期送样[36][37][38][40][41][42][45][46][47]

独立董事专门会议召开情况 - 第二届独立董事专门会议第九次会议于2025年5月14日以通讯方式召开 [1] - 会议由独立董事陈菡主持，应到独立董事3人，实到3人 [1] - 会议程序符合《公司法》《上市公司独立董事管理办法》及公司章程等规定 [1] 审议通过议案 收购厦门钨业海沧分公司二次资源制造部资产组 - 表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权 [1] - 独立董事认为交易有助于推进公司战略规划，完善产业链布局，提升综合竞争力 [1] - 关联交易不存在损害公司及中小股东利益的情形 [1] 收购厦门钨业所持赣州豪鹏科技47%股权 - 表决结果：3票赞成，0票反对，0票弃权 [2] - 独立董事认为交易符合公司战略规划，有利于产业链布局优化和持续发展能力提升 [2] - 关联交易未损害公司及中小股东权益 [2]

股权交易 - 厦门钨业拟非公开协议转让赣州豪鹏47%股权[13][32][54][63][77][110][111][113][115][119] - 赣州豪鹏47%股权评估值为11,966.67万元[21][98][111] 评估信息 - 评估基准日为2024年6月30日[17][66] - 采用收益法和市场法评估，以市场法结果为最终结果[18][21][77][78][98] - 收益法评估赣州豪鹏股东全部权益增值10954.47万元，增值率77.60%[18][95] - 市场法评估赣州豪鹏股东全部权益增值11344.47万元，增值率80.36%[19][21][96][98] - 两种方法结果差异390.00万元，差异率为1.56%[20][97] - 评估结论有效期自2024年6月30日至2025年6月29日[22][110] 公司历史 - 2010年9月21日赣州豪鹏设立，注册资本200万元，深圳豪鹏持股100%[33] - 2012年1月7日第一次增资至3000万元，深圳豪鹏持股60%[34][35] - 2014年10月31日第二次增资至4000万元，深圳豪鹏持股70%[36] - 2016年10月部分股东转让股权给北京新能源汽车[37] - 2017年12月桂金鸣转让3%股权给区汉成[38] - 2018年1月注册资本变更为8947.3685万，厦门钨业出资比例47%[39] 财务数据 - 2021 - 2024年6月30日，2021年资产总计最高为170797970.05元[42][43] - 2021 - 2024年6月30日，2023年流动负债合计最高为62638977.23元[43] - 2021 - 2024年6月30日，2022年股东权益合计最高为126238011.83元[43] - 2024年6月30日，无形资产为8541574.06元[43] - 2024年6月30日，长期待摊费用为3787660.04元[43] - 2024年6月30日，递延所得税资产为13732858.03元[43] - 2024年6月30日，其他非流动资产为670270.86元[43] - 2021 - 2024年1 - 6月营业收入分别为2.27亿、2.75亿、2.48亿、1.10亿[44] - 2021 - 2024年1 - 6月净利润分别为1492.94万、1880.65万、829.19万、631.34万[44] - 2024年1 - 6月营业总收入为110,468,374.70元，上年同期为247,891,117.35元[135] - 2024年1 - 6月净利润为6,313,366.63元，上年同期为8,291,936.03元[135] 资产情况 - 评估范围资产账面价值为1.60亿，负债为1931.92万，净资产为1.41亿[55] - 流动资产账面价值为6322.72万，非流动资产为9725.73万[55] - 固定资产账面价值为6404.55万，其中建筑物3101.89万，设备3302.66万[55] - 无形资产账面价值为830.78万，其中土地使用权628.28万[55] 知识产权 - 截止2024年6月30日，赣州豪鹏申报有效专利30件，其中发明专利11件，实用新型专利19件[62] - 赣州豪鹏申报商标6件，作品著作权1件，网站备案2件[62] 评估方法 - 收益法采用企业自由现金流折现法确定企业经营性资产价值[80] - 市场法是将评估对象与可比上市公司或可比交易案例比较确定价值的方法[83] 评估阶段 - 资产评估工作分接受委托前期准备、资产核实、评定估算汇总、出具资产评估报告四个阶段[87] 会计政策 - 金融资产分三类计量，金融负债分两类计量[160][167] - 以预期信用损失为基础对部分项目减值处理[175] - 存货按成本与可变现净值孰低计量[196] - 固定资产满足条件才能确认[200]

业绩总结 - 2024年末资产总计173,691,334.24元，较2023年末增长约8.72%[14] - 2024年营业收入225,461,717.99元，较2023年下降约9.04%[15] - 2024年营业利润10,881,032.95元，较2023年增长约81.81%[15] - 2024年净利润11,896,806.13元，较2023年增长约43.47%[15] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额16,655,271.78元，2023年度为2,977,198.17元[16] 财务数据 - 2024年末流动资产合计79,910,361.4元，较2023年末增长约31.91%[14] - 2024年末非流动资产合计93,780,972.81元，较2023年末下降约5.44%[14] - 2024年末流动负债合计27,149,271.33元，较2023年末增长约7.46%[14] - 2024年末非流动负债合计27,149,271.33元，较2023年末增长约7.46%[14] - 2024年末所有者权益合计为146,542,062.91元[17] 资产情况 - 2024年末货币资金合计668,915.95元，期初为193,728.30元[136] - 2024年末应收账款账面余额13,648,462.60元，期初为17,613,335.63元[136] - 2024年末存货账面余额25,449,676.21元，账面价值23,525,879.85元[156] - 固定资产期末余额64,820,918.00元，期初余额67,724,090.41元[159] - 在建工程期末余额1,970,475.04元，期初余额4,560,841.33元[162] 负债与权益 - 应付账款合计期末余额2264.50万美元，期初余额2154.44万美元[169] - 合同负债合计期末余额138.36万美元，期初余额52.47万美元[169] - 应付职工薪酬期末余额160.19万美元[169] - 应交税费期末余额为938,050.77元，期初余额为190,767.69元[172] - 实收资本合计89,473,685.00元，各投资者期初与期末余额未变[177] 经营成果 - 税金及附加本期合计1,409,467.95元，上期合计1,064,608.82元[182] - 其他收益本期合计5,869,423.89元，上期合计1,855,568.20元[186] - 信用减值损失本期合计为 -251,141.76，上期为 72,670.08[187] - 资产减值损失本期合计为 -3,745,026.81，上期为 -6,152,115.65[188] - 营业外收入本期合计为 14,630.22，上期为 11,417.07[189] 现金流 - 2024年度经营活动现金流入小计259,446,585.20元，2023年度为267,986,721.93元[16] - 2024年度经营活动现金流出小计242,791,313.42元，2023年度为265,009,523.76元[16] - 2024年度投资活动现金流出小计5,761,180.61元，2023年度为11,821,019.09元[16] - 2024年度筹资活动现金流出小计10,418,903.52元，2023年度为256,895,533.90元[16] - 现金及现金等价物净增加额本期为 475,187.65，上期为 -739,905.10[192] 关联交易 - 出售商品本期发生额合计93,004,458.44，上期发生额合计67,241,265.83[199] - 向厦门厦钨新能源材料有限公司出售商品本期发生额62,954,151.14，上期发生额40,367,735.79[199] - 向厦门钨业股份有限公司出售商品本期发生额29,573,264.83，上期发生额26,673,256.76[199] - 厦门钨业股份有限公司应收账款期末余额3,908,637.33，期初余额9,049,472.38[199] - 厦门厦钨新能源材料股份有限公司应收账款期末余额6,294,300.73，期初余额5,157,885.00[199] 其他 - 审计认为公司财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况和经营成果[3] - 公司自报告期末起至少12个月内具备持续经营能力[22] - 2024年公司作为高新技术企业，减按15%税率缴纳企业所得税[134] - 政府补助本期合计为 3,673,632.00，上期为 1,855,568.20[195] - 母公司厦门钨业股份有限公司注册资本 141,825.52 万元，持股比例 47%，表决权比例 47%[196]

评估基本信息 - 委托人是厦门钨业股份有限公司，被评估单位是其海沧分公司[10] - 评估目的是将海沧分公司二次资源材料生产线相关业务资产非公开协议转让[10] - 评估基准日为2024年6月30日，报告有效期至2025年6月29日[11,12] - 评估采用资产基础法和收益法，以收益法结果为最终结论[11] 财务数据 - 经审计后净资产账面价值为6350.25万元，评估增值1536.75万元，增值率24.20%[12] - 被评估单位近三年一期资产总计分别为12391.99万元、7938.03万元、7918.41万元、7100.55万元[19] - 被评估单位近三年一期营业收入分别为31454.52万元、48661.28万元、27209.64万元、8604.73万元[19] - 被评估单位近三年一期净利润分别为3303.30万元、3280.97万元、4021.92万元、1570.84万元[19] 资产情况 - 存货含原材料10项、产成品21项等[25] - 固定资产有机器设备291台（套）等共380台（套）[25][26][27] - 截止评估基准日，申报账面无记录专利12项，含发明专利7项[27] 评估方法及依据 - 选用资产基础法因公司财务和资产管理资料完备[44] - 选用收益法因公司经营成熟、有可靠数据[45] - 不选用市场法因难找到类似交易案例[46] 评估结果 - 资产基础法评估值为7223.75万元，增值率13.76%[68] - 收益法评估值为7887.00万元，增值率24.20%[72] - 收益法比资产基础法评估结果高663.25万元[73]

财务数据 - 2024年6月30日应收账款为21,672,189.09元，2023年12月为437,461.16元[11] - 2024年6月30日存货为23,842,529.42元，2023年12月为315,526.69元[11] - 2024年6月30日流动资产合计为58,310,324.48元，2023年12月为65,356,264元[11] - 2024年6月30日固定资产为12,008,834.14元，2023年12月为903,220,933.34元[11] - 2024年6月30日非流动资产合计为12,695,176.84元，2023年12月为836,827.33元[11] - 2024年6月30日流动负债合计为72,064,650.30元，2023年12月为115,044.31元[11] - 2024年6月30日模拟净资产为63,502,478.60元，2023年12月为47,794,085.76元[11] - 2024年6月30日资产总计为71,005,501.32元，2023年12月为79,184,100.72元[11] - 2024年6月30日负债及所有者权益总计为71,005,501.32元，2023年12月为79,184,100.72元[11] - 2024年1 - 6月营业利润为15,939,243.36元，2023年度为40,255,988.44元[13] - 2024年1 - 6月利润总额为15,708,392.84元，2023年度为40,219,207.40元[13] - 2024年1 - 6月净利润为15,708,392.84元，2023年度为40,219,207.40元[13] - 2024年1 - 6月经营活动现金流入小计为109,310,261.02元，2023年度为321,504,256.76元[16] - 2024年1 - 6月经营活动现金流出小计为107,910,963.23元，2023年度为319,404,963.63元[16] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为1,399,297.79元，2023年度为2,099,293.13元[16] - 2024年1 - 6月投资活动产生的现金流量净额为 - 198,488.01元，2023年度为 - 818,883.26元[16] - 2024年1 - 6月筹资活动产生的现金流量净额为 - 1,200,809.78元，2023年度为 - 1,280,409.87元[16] 业务决策 - 公司拟分拆出售二次资源材料相关业务给厦门厦钨新能源材料股份有限公司[18] 财务政策 - 公司将金融资产分为三类计量[36] - 金融负债初始确认分为两类[43] - 公司以预期信用损失为基础对五类项目进行减值会计处理[54] 资产与负债 - 2024年6月30日期末应收账款账面余额为21,979,014.39元，坏账准备为306,825.30元，账面价值为21,672,189.09元[148][149] - 预付款项期末余额为11,074,376.25元，期初余额为32,223,968.96元[153] - 其他应收款期末余额为1,721,229.72元，期初余额为379,307.50元[153] - 存货期末账面余额23,905,217.72元，跌价准备62,688.30元，账面价值23,842,529.42元；期初账面余额7,532,649.79元，跌价准备1,217,123.10元，账面价值6,315,526.69元[158] - 固定资产期末余额12,008,834.14元，期初余额13,220,933.31元[159] - 在建工程期末余额542,342.70元，期初余额462,903.08元[161] - 应付账款期末余额为7,480,022.72元，较期初的10,499,586.66元下降约28.76%[162] - 合同负债期末余额为20,353.98元，较期初的884,955.75元下降约97.70%[162] 经营业绩 - 主营业务本期收入为81,263,817.77元，成本为64,808,886.26元；上期收入为260,220,582.26元，成本为214,604,413.65元[166] - 税金及附加本期发生额为265,524.47元，较上期的864,962.56元下降约69.29%[166] - 销售费用本期发生额为954,945.22元，较上期的1,519,772.65元下降约37.29%[167] - 管理费用本期发生额为2,726,698.53元，较上期的5,198,720.79元下降约47.55%[169] - 研发费用本期发生额为3,626,593.51元，较上期的9,338,751.37元下降约61.16%[169] - 财务费用本期合计为 -3,328,151.22元，上期为 -4,067,212.08元[170] - 期末模拟净资产本期金额为63,502,478.60元，较上期的47,794,085.76元增长约32.87%[165]