发行情况 - 本次发行股份4010.00万股，初始战略配售802.00万股占比20.00%，最终760.5419万股占比18.97%[2] - 发行价格104.66元/股，2025年12月5日网上定价初始发行641.60万股[2] 配售与发行分配 - 战略配售回拨后，网下发行2607.8581万股占80.26%，网上641.60万股占19.74%[2] - 回拨324.95万股至网上，回拨后网下2282.9081万股占70.26%，网上966.55万股占29.74%[9] 限售与申购 - 网下发行部分三档限售，65%限售9个月、40%和15%限售6个月[4] - 网上有效申购户数5175152户，股数28861604500股，初步中签率0.02223023%[7] 时间安排 - 网上投资者2025年12月9日确保资金账户有足额认购资金[3] - 2025年12月8日网上申购摇号，12月9日公布中签结果[10]

公司上市进程 - 公司2025年10月24日获上交所审核同意科创板上市申请，11月13日获中国证监会同意注册[1][6] - 2025年4月30日公司第一届董事会第十一次会议审议通过上市方案议案[4] - 2025年5月20日公司2024年年度股东会审议通过上市方案议案[5] 发行情况 - 公司拟公开发行40,100,000股，占发行完成后总股本的10.02%，初始战略配售发行数量为8,020,000股，占本次发行数量20.00%[7] - 参与战略配售的投资者有10名，包括华泰创新、家园1号资管计划等[9][16] 战略配售投资者情况 - 华泰创新跟投初始股份数量为2,005,000股，占本次公开发行股份的5%，获配股票限售期限为24个月[12][10] - 家园1号资管计划参与战略配售数量不超过4,010,000股，参与认购金额合计不超过8,598.40万元，获配股票限售期限为12个月[13][10] - 其他参与战略配售的投资者承诺认购金额合计不超过61,000万元[14] 相关公司财务及持股数据 - 截至2024年12月31日，中国电信合并资产总额8666.25亿元，净资产4565.52亿元，营业总收入为5235.69亿元，净利润为329.75亿元[51] - 截至2024年末，紫荆文化集团合并总资产207.47亿元，2024年营业收入55.69亿元，利润总额2.97亿元[64] - 截至2024年12月31日，京东集团总资产6982亿元，净资产3128亿元，2024年度收入11588亿元，调整后归母净利润478亿元[77] - 美团2024年全年营收3376亿元，2025年第二季度营收918亿元，截至2025年6月30日，总资产3302亿元，净资产1843亿元[89] - 截至2024年底，格林达总资产约17.30亿元，净资产约15.65亿元，2024年度营业收入约6.56亿元，归母净利润约1.46亿元[102] - 截至2024年12月31日，盈峰集团总资产864.33亿元，净资产292.07亿元，2024年度实现营业收入333.36亿元，净利润18.56亿元[133] 战略合作情况 - 格林达与发行人有技术研发、供应链等多领域战略合作[104][105][106][107][108][109] - 盈峰集团与沐曦建立联合创新机制，围绕业务场景定制国产GPU集群整体解决方案[134] - 盈峰集团与沐曦联合开展供应链创新实践，探索“芯片—终端—场景”一体化供应模式[134] - 盈峰集团与沐曦整合资源，拓展“算力+行业”一体化解决方案市场[135] - 盈峰集团在同等商业条件下，将沐曦核心GPU产品纳入采购首选范围[136]

发行相关数据 - 本次发行股份数量为4010万股[1] - 剔除235个配售对象，对应剔除拟申购总量为176520万股，占初步询价剔除无效报价后申报总量5894730万股的2.9945%[4] - 发行价格为104.66元/股[4][5][6][7][10][11] - 发行价格对应的市销率为50.71倍（按发行前总股本计算）和56.35倍（按发行后总股本计算）[6] 行业数据对比 - 截至2025年12月2日，中证指数有限公司发布的计算机等电子设备制造业最近一个月平均静态市盈率为58.25倍[7] - 同行业可比公司2024年静态市销率平均水平为127.41倍[9] 申购相关数据 - 网下发行提交有效报价的投资者数量为269家，管理配售对象个数为7719个，有效拟申购数量总和为5716910万股，为战略配售回拨前网下初始发行规模的2227.60倍，为战略配售回拨后网下初始发行规模的2192.19倍[10] 资金相关数据 - 《招股意向书》披露的募集资金需求金额为390366.59万元，本次发行对应融资规模为419686.60万元[10] - 募投项目预计使用募集资金为390366.59万元，发行成功预计募集资金总额为419686.60万元，扣除发行费用后预计募集资金净额为389931.10万元[12] 时间安排 - 网上和网下申购日为2025年12月5日，网下申购时间为9:30 - 15:00，网上申购时间为9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 网下和网上投资者需在2025年12月9日（T + 2日）16:00前完成缴款[17] 限售安排 - 网下发行限售档位分为三档，分别是9个月限售期、限售比例65%；6个月限售期、限售比例40%；6个月限售期、限售比例15%[13] - A类投资者可自主申购三种限售档位，B类投资者仅可申购档位三[14] - 华泰创新投资有限公司战略配售股票限售24个月，其他战略配售投资者限售12个月[15] 发行中止情况 - 出现网下申购总量小于网下初始发行数量等5种情况，公司将中止发行[15] - 网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足公开发行数量70%时，保荐人将中止发行[18] 其他规则 - 若上市时仍未盈利，公司自上市之日起将纳入科创成长层[2] - 网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐人包销[18] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，6个月内不得参与网上申购[18] - 本次发行前的股份有限售期，相关安排详见《招股意向书》[20]

发行基本信息 - 本次发行数量为4010万股，占发行后总股本比例为10.02%[6] - 发行价格为104.66元/股，发行市销率为56.35倍[6] - 预计募集资金总额为419686.6万元[6][7] 战略配售情况 - 承诺认购战略配售总量为760.5419万股，占本次发行数量比例为18.97%[6] - 华泰创新本次获配股数95.5474万股，获配金额9999.990884万元[44] - 家园1号资管计划本次获配股数82.1555万股，获配金额8598.394630万元[45] 发行安排时间 - 2025年11月27日（T - 6日）刊登相关公告与文件，开启网下路演[38] - 2025年12月2日（T - 3日）为初步询价日，参与战略配售的投资者缴纳认购资金[38] - 2025年12月3日（T - 2日）确定发行价格为104.66元/股[44] - 2025年12月5日（T日）为网下和网上发行申购日[39] 投资者报价及申购 - 初步询价收到288家网下投资者管理的7962个配售对象报价，报价区间为11.16元/股 - 164.00元/股，拟申购数量总和为5898140万股[11] - 2家投资者管理的2个配售对象申报价格低于发行价格，对应拟申购数量为1300万股[23] - 网下发行提交有效报价投资者269家，管理配售对象7719个，有效拟申购数量5716910万股[24] 限售情况 - 网下发行部分限售档位分三档，分别为9个月限售比例65%、6个月限售比例40%、6个月限售比例15%[35][36] - 网下发行部分整体限售比例不低于40%[37] - 华泰创新投资有限公司获配股票限售期24个月，家园1号资管计划及其他战略配售投资者获配股票限售期12个月[48][49] 部分基金报价及申购意向 - 高维旗下多只基金拟申购价109 - 110元，自愿限售期6个月，自愿限售比例15%[95] - 上海睿量旗下多只基金拟申购价111.39元，部分产品有自愿限售安排[96] - 国联安基金旗下多只产品拟申购价111.48元，不同产品有不同限售期和比例[96]

战略配售情况 - 共有10家投资者参与沐曦股份本次发行的战略配售[7] - 本次拟公开发行数量为40,100,000股，占发行后总股本约10.02%，初始战略配售发行数量为8,020,000股，占本次发行数量20.00%[150] - 保荐人相关子公司华泰创新初始跟投比例为本次公开发行数量的5%，初始跟投数量为2,005,000股[152][153] - 发行人高管与核心员工通过沐曦股份家园1号员工资管计划预计认购金额不超过8,598.40万元，配售数量不超过4,010,000股[154] - 其他参与战略配售的投资者承诺认购金额合计不超过61,000万元[155] 投资者信息 - 真格基金持有发行人0.29%股份，南方资本管理有限公司代表资管计划间接持有发行人0.0039%股份[14] - 格林达控股股东间接持有发行人0.2943%股份[116] 公司财务数据 - 截至2024年12月31日，中国电信合并资产总额8666.25亿元，净资产4565.52亿元，营业总收入5235.69亿元，净利润329.75亿元[58] - 截至2024年末，紫荆文化集团合并总资产207.47亿元，2024年营业收入55.69亿元，利润总额2.97亿元[70] - 截至2024年12月31日，京东集团总资产6982亿元，净资产3128亿元，2024年度收入11588亿元，调整后归母净利润478亿元[85] - 美团2024年全年营收达3376亿元，2025年第二季度营收918亿元[100] - 截至2025年6月30日，美团总资产3302亿元，净资产1843亿元[101] - 截至2024年底，格林达总资产规模约17.30亿元，净资产约15.65亿元，2024年度营业收入约6.56亿元，归母净利润约1.46亿元[113] - 截至2024年底，小商品城总资产约391.68亿元，归属于上市公司股东的净资产约205.04亿元，2024年度营业收入约157.37亿元，归母净利润约30.74亿元[127] - 截至2024年12月31日，盈峰集团总资产864.33亿元，净资产292.07亿元，2024年度实现营业收入333.36亿元，净利润18.56亿元[140] 员工资管计划 - 沐曦股份家园1号员工资管计划成立于2025年10月29日，备案于2025年11月4日，募集资金规模为10748.00万元，认购金额上限为8598.40万元[21] - 董事长、总经理陈维良实际缴款1000.00万元，资管计划份额持有比例为9.30%[24] - 董事、副总经理杨建实际缴款298.00万元，资管计划份额持有比例为2.77%[24] - 董事、副总经理彭莉实际缴款1000.00万元，资管计划份额持有比例为9.30%[24] - 董事会秘书、财务负责人魏忠伟实际缴款250.00万元，资管计划份额持有比例为2.33%[24] - 职工董事、总经理助理陈阳实际缴款125.00万元，资管计划份额持有比例为1.16%[24] - 王爽、董兆华等10人实际缴款金额为125万元，资管计划份额持有比例为1.16%[27] - 王庆成、付轩等35人实际缴款金额为50万元，资管计划份额持有比例为0.47%[27] - 甘勇、郭小新等31人实际缴款金额为50万元，资管计划份额持有比例为0.47%[29] - 沐曦股份家园1号员工资管计划合计实际缴款金额为10748万元，用于支付本次战略配售价款及相关费用的金额为8598.4万元[33] 限售期限 - 华泰创新获配证券持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起24个月[19] - 沐曦股份家园1号员工资管计划、天翼资本、香江智景、宿迁云邦、三快科技、商城金控、盈峰集团获配证券持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起12个月[43][63][77][93][107][120][148] 公司重要时间节点 - 2025年4月30日，公司召开第一届董事会第十一次会议，审议通过上市方案等议案[35] - 2025年5月20日，公司召开2024年年度股东会，审议通过上市方案等议案[35] 公司合作关系 - 天翼资本、中国电信与发行人拟在共建智算集群等领域开展战略合作[58][59][60] - 宿迁云邦与发行人将在市场与渠道协同等领域开展战略合作[87]

上市进展 - 公司科创板上市申请已通过审核及注册[1] 发行情况 - 拟公开发行股份4010.00万股，占发行后总股本10.02%[2] - 初始战略配售802.00万股，占发行数量20.00%[2] - 网下路演前初始发行2566.40万股，占比80.00%[2] - 网上初始发行641.60万股，占比20.00%[2] 路演信息 - 网上路演时间为2025年12月4日9:00 - 12:00[2] - 网站为上证路演中心和上海证券报·中国证券网[3] - 参加人员为发行人管理层和保荐人相关人员[3] 资料查询 - 招股意向书全文及备查文件可在上海证券交易所网站查询[3]

公司基本信息 - 公司设立于2020年9月14日，注册资本36,000.00万元[15] - 由沐曦集成电路（上海）有限公司于2024年12月27日整体变更设立，持续经营超3年[46] 股权结构 - 南方资本管理有限公司通过资管计划间接持有发行人0.0039%股份[16] - 真格基金持有发行人股份0.29%，深圳真格天益创业投资合伙企业（有限合伙）直接持有真格基金11.46%份额，南方资本管理有限公司代表其管理的资管计划持有该合伙企业26.13%份额[16] 上市进程 - 2025年4月20日项目组向质量控制部提出质控评审申请[20] - 2025年4月21日质量控制部派员到项目现场核查，5月7日出具质控评审意见[22] - 2025年5月20日合规与风险管理部内核组召开上海沐曦IPO项目问核会[23] - 2025年5月23日华泰联合证券召开第12次投资银行股权融资业务内核评审会议，7名内核委员表决结果为通过[24] - 2025年4月30日发行人第一届董事会第十一次会议，9名董事出席审议通过上市方案议案[33] - 2025年5月20日发行人2024年年度股东会，出席股东代表持股36,000万股占股本总额100%，审议通过上市方案议案[33] 业绩总结 - 报告期各期公司营业收入分别为42.64万元、5,302.12万元、74,307.16万元和32,041.53万元，2022 - 2024年三年复合增长率为4,074.52%[37] - 报告期各期归属于母公司所有者的净利润分别为 -77696.52万元、 -87115.82万元、 -140887.94万元和 -23251.22万元，尚未实现盈利[74] - 2025年1 - 3月营业总收入为320,415,255.58元，2024年度为743,071,582.31元[1] - 2025年1 - 3月营业总成本为547,325,816.15元，2024年度为1,976,920,585.44元[1] 用户数据 - 截至报告期末公司GPU产品累计销量超25,000颗，应用于10余个智算集群[37] 未来展望 - 公司坚持“1 + 6 + X”发展战略，与产业链上下游建立合作生态，商业化、规模化落地进展领先[37] 新产品和新技术研发 - 聚焦人工智能计算、通用计算和图形渲染三大领域，推出曦思N、曦云C系列GPU，曦彩G系列正在研发[36] - 智算推理GPU芯片曦思N100系列、训推一体GPU芯片曦云C500系列分别于2023年4月和2024年2月正式量产[75] 财务数据 - 截至2025年3月31日，公司拥有境内授权专利255项，其中发明专利245项[92] - 2025年3月31日流动资产合计100.31亿元，较2024年12月31日的34.25亿元增长约193%[113] - 2025年3月31日非流动资产合计4.30亿元，较2024年12月31日的4.64亿元下降约7%[113] - 2025年3月31日资产总计104.61亿元，较2024年12月31日的38.90亿元增长约169%[113] - 2025年3月31日流动负债合计8.20亿元，较2024年12月31日的9.21亿元下降约11%[115] - 2025年3月31日非流动负债合计0.48亿元，较2024年12月31日的178.99亿元下降约99.7%[115] - 2025年3月31日负债合计8.68亿元，较2024年12月31日的27.11亿元下降约68%[115] - 2025年3月31日所有者权益合计95.93亿元，较2024年12月31日的11.78亿元增长约714%[115] 融资情况 - 2020年12月沐曦有限天使轮融资，投资方以7000万元认购新增注册资本57.9881万元，6942.0119万元计入资本公积金，价格为120.71元/元注册资本[156] - 2021年1月Pre - A轮融资，投资方以15000万元认购新增注册资本59.6450万元，公司注册资本由397.6331万元增至457.2781万元[158] - 2021年2月Pre - A+轮增资，投资方以13600万元认购新增注册资本32.7659万元，公司注册资本由457.2781万元增至490.0440万元[160] - 2021年6月A轮融资第一期，投资方以69300万元认购新增注册资本99.8822万元，公司注册资本由490.0440万元增至589.9262万元[161][162] - 2021年9月A轮融资第二期，伊敦传媒和国调基金分别以4000万元和20000万元认购新增注册资本5.7652万元和28.8261万元，公司注册资本由589.9262万元增至624.5175万元[163][165] - 2022年6月14日，Pre - B轮融资第一期，投资方以50800万元认购新增注册资本46.6552万元，公司注册资本由624.5175万元增至671.1727万元[166] - 2023年2月，Pre - B轮融资第二期，投资方以22386万元认购新增注册资本20.5594万元，公司注册资本由671.1727万元增至691.7321万元[168] - 2023年4月，Pre - B轮融资第三期，科力基金以15000万元认购新增注册资本13.7761万元，公司注册资本由691.7321万元增至705.5082万元[169] - 2023年6月5日，Pre - B轮融资第四期，投资方以50000万元认购新增注册资本45.9205万元，公司注册资本由705.5082万元增至751.4287万元[171][172] - 2023年8月2日，B轮融资第一期，投资方以34010万元认购新增注册资本26.9012万元，公司注册资本由751.4287万元增至778.3299万元[173][174] - 2024年8月沐曦有限B轮融资第二至四期，投资方以101,299.7120万元认购80.1259万元新增注册资本，价格约1,264.26元/元注册资本[177] - 2024年1月至11月，多家投资方与公司签署协议，提供合计139541.40万元无息可转债[187] - 2025年1月15日，投资方以139,541.40万元无息可转债取得沐曦股份110.3742万股股份，超出部分139,431.0258万元计入资本公积，取得价格约1,264.26元/元注册资本[188] - 2024年11月至2025年1月，投资方以202,960万元对价认购沐曦股份新增注册资本141.9741万元，超出部分202,818.0259万元计入资本公积[192] - 2025年2月，多家投资方以519,146.00万元认购公司新增注册资本363.1516万元，超出部分518,782.85万元计入资本公积，投资方取得公司注册资本价格约为1,429.56元/元注册资本[195]

公司基本信息 - 公司证券简称为沐曦股份，代码为688802，网上申购代码为787802[5] - 发行人是沐曦集成电路（上海）股份有限公司，主承销商是华泰联合证券有限责任公司[124] 发行相关数据 - 发行前总股本为3.6亿股，拟发行数量为4010万股，发行后总股本为4.001亿股，拟发行数量占发行后总股本的比例为10.02%[5] - 网上初始发行数量为641.6万股，网下初始发行数量为2566.4万股[5] - 初始战略配售数量为802万股，占拟发行数量比例为20%[5] - 保荐人相关子公司初始跟投股数为200.5万股[5] 时间安排 - 初步询价日为2025年12月2日9:30 - 15:00，发行公告刊登日为2025年12月4日[6] - 网下申购日为2025年12月5日9:30 - 15:00，网上申购日为2025年12月5日9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[6] - 网下缴款日截止时间为2025年12月9日16:00，网上缴款日截止时间为2025年12月9日日终[6] - 发行人与主承销商将于2025年12月9日披露网下初步配售结果及网上中签结果[10] 限售情况 - 网下发行限售档位分三档，分别为9个月限售期、65%限售比例；6个月限售期、40%限售比例；6个月限售期、15%限售比例[7] - A类投资者可自主申购三种档位，B类投资者仅可申购档位三[32] - 发行规模不足10亿元，网下发行限售比例不低于10%；10 - 100亿元，不低于40%；100亿元以上，不低于70%[32] 投资者要求 - 科创和创业等主题封闭运作基金与封闭运作战略配售基金日均市值应为1000万元以上，其他网下投资者及其管理的配售对象应为6000万元以上[13] - 参与询价的网下投资者及其管理的配售对象科创板非限售A股股票和非限售存托凭证日均市值为600万元以上[13] - 网下投资者须在2025年12月1日中午12:00前完成配售对象注册并提交核查材料[14] 战略配售 - 华泰创新初始跟投比例为本次公开发行数量的5.00%，即200.50万股[41] - 发行人高级管理人员与核心员工资产管理计划参与战略配售拟认购本次公开发行规模的比例不超过10.00%，即不超过401.00万股，总投资规模不超过8,598.40万元[43] - 家园1号资管计划募集资金规模为10,748.00万元（不含孳生利息），认购金额上限为8,598.40万元（不含孳生利息）[44] 缴款与验资 - 2025年12月2日（T - 3日）前参与战略配售投资者需足额缴纳认购资金[50][53] - 立信会计师事务所将于2025年12月11日（T + 4日）前对认购资金到账情况审验并出具验资报告[53] 发行规则 - 优先安排不低于回拨后网下发行股票数量的70%向A类投资者配售[10][112] - 剔除报价最高部分配售对象的报价，剔除拟申购量不超符合条件网下投资者拟申购总量的3%[12] - 定价超出相关中位数和加权平均数孰低值，超出幅度不高于30%[21][99]

上市进展 - 公司科创板上市申请获上交所审核通过和证监会同意注册[1] 发行信息 - 证券代码688802，网上申购代码787802[3] - 发行前总股本36000.00万股，拟发行4010.00万股，发行后总股本40010.00万股，占比10.02%[4] - 网上初始发行641.60万股，网下初始发行2566.40万股[4] - 网下申购上限1200.00万股，下限100.00万股[4] - 初始战略配售802.00万股，占拟发行数量比20.00%[4] - 保荐人子公司初始跟投200.50万股，高管核心员工认购上限401.00万股/8598.40万元[4] 时间安排 - 初步询价日2025年12月2日9:30 - 15:00，发行公告刊登日12月4日[4] - 网下和网上申购日12月5日，缴款日12月9日[4]

业绩数据 - 报告期各期公司营业收入分别为42.64万元、5302.12万元、74307.16万元和32041.53万元[45] - 报告期各期归属母公司所有者净利润分别为 -77696.52万元、 -87115.82万元、 -140887.94万元和 -23251.22万元[45] - 2025年预计营收15 - 19.8亿元，较2024年增幅101.86% - 166.46%[131][134] - 2025年预计归母净利润 - 7.63亿至 - 5.27亿元，较2024年减亏45.84% - 62.59%[131][134] 用户与市场数据 - 截至报告期末，公司GPU产品累计销量超过25,000颗[107] - 产品相继应用部署于10余个智算集群[107] - 2024年公司在中国AI芯片市场中的份额约为1%[105] 未来展望 - 公司未来坚持“三步走”和“1 + 6 + X”发展规划[17] - 预计最早2026年达盈亏平衡点[58] 新产品与新技术 - 智算推理GPU芯片曦思N100系列、训推一体GPU芯片曦云C500系列分别于2023年4月和2024年2月正式量产[46] - 公司拥有8项硬件设计和6项软件开发核心技术，境内授权专利255项，其中发明专利245项[144] 市场扩张与融资 - 本次拟公开发行股票4010万股，占发行后总股本比例10.02%[68][71] - 募集资金扣除费用后用于项目投资，投资总额50.09亿元，拟用募资39.04亿元[136][137] 其他新策略 - 采用Fabless经营模式，生产由外协厂商完成[50] - 采用直销与经销结合的模式进行产品销售[100] - 重点布局教科研、金融等行业应用场景[89]