调研基本信息 - 调研时间为2014年9月4日，地点在济南 [1] - 参与单位及人员为光大证券孙惠成、万家基金张林，上市公司接待人员为董事秘书杜以宏 [1] - 调研类别为特定对象调研，目的是了解天然气行业及公司天然气发展状况 [1] 天然气业务定位 - 公司天然气业务主要涉足车用天然气、区域特许经营权等终端业务，倾向终端业务可实现轻资产运营，且终端市场网络有核心优势 [2] 区域特许经营权项目 - 公司发展区域特许经营权项目具备自身和外部优势，发展空间比先前预计更充裕 [2] 传统产业退出计划 - 公司战略目标是成为专业天然气运营服务商，正有序推进盈利能力低或不符战略目标的传统产业剥离工作 [2] 合作关系 - 公司与中石油、中石化保持良好合作关系 [2] 气源获取与成本控制 - 公司与气源企业合作紧密，气源稳定，特许运营权区域提供天然气整体解决方案，气源有保障 [3] - 公司密切跟踪焦炉煤气甲烷化技术、海外LNG、海外气源及国内页岩气技术等领域，争取以更低成本获取气源 [3]

调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研，参与单位为长城证券（曲伟），时间是2014年8月12日，地点在济南，上市公司接待人员为董事秘书杜以宏 [1] 天然气项目进展 - 已累计获得燃气主管部门批复的车用天然气子站指标超60个、母站5个，另有近60个正处审批阶段 [2] - 确定收购标的数十个，相关工作正积极推进 [2] 天然气项目收益 - 2014年二季度起储备项目进入规划化投建阶段，预计2014年下半年起天然气收入和利润将陆续体现 [2] 天然气发展方式 - 公司经过两年积累和储备，未来将通过自我发展和收购兼并双轮驱动实现天然气产业快速发展 [2] 发行股份购买资产进展 - 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项已获中国证监会有条件通过，正在补充标的公司半年度审计报告，预计近日完成补充 [2][3]

调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有中国信达澳银、长江证券 [1] - 时间为2015年8月19日，地点在济南 [1] - 上市公司接待人员为胜利股份杜以宏、丁丁 [1] 天然气业务相关问题及答复 价格与气源 - 近期面临天然气调价窗口期，降价利于经济、制造业及公司成本优化和竞争力提升，尤其在交通和工业用能源领域 [2] - 积极探讨搭建传统气源、海气及生物质制气等多层次气源体系以降低成本 [2] 业务推进 - 稳步推进天然气领域“双百站”计划 [2] - 具有特许经营权管网公司的购并业务顺利推进 [2] 资金供应 - 通过填海项目变现、传统行业退出以及搭建股权、债券等多层次融资渠道满足天然气业务资金需求 [2] 行业发展看法 - 天然气行业未来发展空间广阔，不同产业链发展机会不同，公司以轻资产终端领域为主推进业务 [2] 其他调研内容 - 调研员了解了山东及周边省份门站价格及CNG场站价格情况 [3]

公司调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研，参与单位为台湾凯基投顾，人员为刘嘉仁，时间是2015年9月17日，地点在济南，上市公司接待人员为胜利股份杜以宏、丁丁 [1] 公司天然气发展定位 - 第一阶段专注天然气终端领域，涉足车用天然气、区域特许经营权和管线项目；特许经营权关注地级、县级开发，未来或向乡镇发展；交通运输领域在高速、国省道发展LNG加注站，城区发展CNG加气站 [2] 行业政策影响 - 国家“十三五”计划拟在2020年前将天然气在一次能源中比重由5%提升至10%以上，推动天然气普及，惠及设备制造商、运营商及生产商等企业；中国正建立多层次供气格局，管道及储气设施日益完善，公司天然气业务发展空间大 [2] 公司气源优势 - 与中石油、中石化等合作，在焦气制天然气、生物质制天然气、海外LNG等领域正在或拟进入，打造低成本、多元化气源供应结构 [3] 公司业务转型进展 - 通过购并、自建使天然气业务快速发展，近三年天然气销售收入平均增速200%；并购项目从搜寻阶段进入挑选阶段 [3] 公司未来规划 - 目标是成为中国优秀的清洁能源天然气运营商 [3]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有华夏基金、富恩德基金、国泰君安等 [1] - 时间为2015年1月26日，地点在济南 [1] - 上市公司接待人员为王鹏、杜以宏、丁丁 [1] 天然气业务相关问题 天然气基金作用 - 基金管理公司是为胜利股份天然气项目收购设立的投资平台，配合公司收购有区域特许经营权的燃气管网管线公司，为选定项目募资设子基金，推进收购兼并步伐，还能对合规不足的待收购项目进行合规化培育 [3] 收购区域 - 公司收购兼并管网管线公司不局限于山东，而是放眼全国 [3] 油价下跌影响 - 对存量客户无影响，因气价未与油价联动降低，但影响部分增量客户心理预期，此状态为阶段性 [3] 资金匹配情况 - 公司天然气资金供应有既定规划，资金一方面来自自有资金、传统产业退出资金，另一方面搭建并购基金、并购贷款等多层次资金支持体系 [4] 传统产业相关问题 - 公司拟加快传统产业整合速度，通过多种合作方式剥离传统产业，不排除与行业内龙头企业合作、产权挂牌等方式实现多方共赢 [3][4]

调研基本信息 - 调研时间为2014年11月6日，地点在济南 [1] - 参与单位有广发证券、银河证券、光大保德信，接待人员为胜利股份杜以宏和丁丁 [1] - 调研类别为特定对象调研 [1] 天然气业务推进情况 - 稳步推进天然气领域的“双百站”计划，加快发展拥有特许经营权的管网公司业务，工作进展顺利 [2] 气源供应工作 - 随着场站陆续投运，终端优势渐显，采购议价能力提升，搭建传统气源、焦气甲制天然气项目和海外LNG业务等供应渠道，实现气源多样化供应，降低成本 [2] 资金募集方式 - 资金需求一方面来源于传统产业退出资金、填海项目变现资金和自有资金，另一方面利用并购基金等工具和其他融资手段，做好战略匹配 [2] 管网项目并购空间 - 公司积极推进该项工作，发展空间充裕 [3] 定增及大股东情况 - 定增购买资产过户已完成，预计近日完成工作，募集配套资金部分后续将展开 [3] - 大股东以一亿元现金认购募集配套资金之股份，会继续坚定支持上市公司发展 [3]

调研基本信息 - 调研时间为2015年4月1 - 2日，地点在济南 [1] - 参与单位包括华夏保险、华安基金、信达澳银基金等多家机构 [1] - 上市公司接待人员为董事秘书杜以宏、证券部丁丁 [1] 公司业务部署 - 定增后业务定位于天然气终端，加快有特许经营权的管网项目开拓，兼顾加气场站布局 [2] 公司优势 - 气源方面与中石油、中石化等合作，在生物质制天然气、海外LNG等领域跟踪，打造低成本多元化气源供应体系 [2] - 拥有专业天然气运行人才和体系，能为标的公司提供管理升级和业绩提升，实现多方共赢 [2] - 已在天然气高端人才、组织架构、气源体系、产业链条和资本供应体系等方面做充足准备 [2] 业务进展与资金来源 - 天然气业务按既定计划顺利推进 [3] - 打造自有资金、传统产业退出变现、资本市场、并购基金、银行并购贷款等多元化资本供应体系，资金供需在规划范围内 [3] 相关企业经营状况 - 上年度定向增发进入的企业圆满完成业绩预测目标，在利润贡献、人才共享、管理共享、业务协同等方面发挥重要作用 [3] 行业改革影响 - 天然气价格改革向市场化和国际化迈进，对行业和公司稳步发展有长远积极影响 [3]

调研基本信息 - 调研时间为2015年2月4日，地点在济南 [1] - 参与单位有中信建投基金、申万宏源、银华基金、中国人寿资产管理有限公司等 [1] - 上市公司接待人员为董事秘书杜以宏、证券部工作人员宋文臻 [1] - 调研目的是了解天然气行业情况及公司天然气发展状况 [1] 公司战略规划 - 公司未来战略目标是成为专业的天然气运营服务商，将陆续剥离盈利能力低或不符合战略目标的传统产业 [2] 气源与成本控制 - 公司与中石油、中石化等气源企业合作紧密，气源稳定，特许运营权领域区域提供天然气整体解决方案，气源有保障 [2] - 公司在焦气制天然气、生物质制天然气、海外LNG等领域密切跟踪，争取低成本获取气源 [2] 天然气业务情况 - 公司涉足车用天然气领域、区域特许经营权项目和管线项目 [2] - 车用天然气领域提出一参一控双百站计划，进展顺利 [2] - 区域特许经营权领域将上市公司定位为行业整合平台，通过兼并收购等手段加快发展区域运营业务，推进顺利 [2] 资金来源 - 公司通过自有资金、盘活变现公司土地资源、传统产业退出变现、金融机构及并购基金、并购贷款融资等渠道提供资金支持，资金需求在计划范围内 [2][3]

调研基本信息 - 调研时间为2016年3月7日，地点在公司济南驻地会议室 [1] - 参与单位为长江证券，人员为童飞；上市公司接待人员有副总裁、董秘杜以宏和证券经理丁丁 [1] - 调研目的是了解清洁能源行业状况、公司转型进程和未来发展空间 [1] 2016年清洁能源产业业绩预期 - 2015年多个天然气合作运营项目未并表或未完整并表，2016年起全年并表 [2] - 自建天然气业务2016年起陆续进入收获期，包括存量特许经营权区域增量市场开拓和增量空白区域自建项目收益 [2] - 天然气降价使公司天然气业务放量 [2] - 天然气分布式能源等创新业务大力推广 [2] - 2016年天然气持续新增并购项目并表 [2] - 结合政策，预期有更多预期外增量因素推动天然气业务发展 [2][3] 美丽乡村业务情况 - 公司优先发展的天然气特许经营区域位于中东部、京津冀、大连等地区 [3] - 辖区村镇变化大，清洁燃气和壁挂炉市场方兴未艾，如河南清丰公司燃气“村村通”“镇镇通”工程开展中 [3] - 公司为百万乡村客户提供清洁天然气，获得接驳和运营收入 [3] 发展天然气分布式能源优势 - 成本优势：特许经营区域有成本最低的管道气，在青岛与中石化合资公司有LNG接收站一级分销权 [4] - 客户优势：特许经营权辖区内客户群有完全粘性，利于衍生和创新业务发展 [4] - 产业链优势：发展该业务可增加用气量收益，贯通产业链上下游收益 [4] - 技术与经营优势：拥有技术和专业经营团队，与多家设备供应商、热电设计院合作 [4]

调研基本信息 - 调研时间为2016年3月3日，地点在公司济南驻地会议室 [2] - 参与调研的机构有海通证券、国泰君安、申万宏源等多家 [1][2] - 上市公司接待人员包括董事长王鹏、董事及副总裁闫长勇等 [2] 公司转型情况 - 公司率先从多元化传统产业向专业化清洁能源方向转型，经过三年运作，转型已取得成功，正处加速发展阶段 [2][3] 清洁能源业务前景 - 2016年公司清洁能源业务预期快速发展，原因包括多个天然气合作运营项目纳入合并报表、自建业务进入收获期、天然气降价促市场扩张、衍生创新业务带来增量贡献、新并购项目推进 [3] 天然气业务增长因素 - 计划外可能的增长因素有天然气应用衍生及创新业务、并购业务、空白特许运营区域开发、存量业务中的增量业务 [4] 美丽乡村业务 - 公司作为三四线县域以上天然气特许经营权企业，拥有大量待开发潜在用户，“村村通”“美丽乡村”项目推进空间充裕 [4] 并购项目情况 - 并购是公司快速发展方式之一，已成为常态工作，公司成立两大并购部门及一支并购基金负责，具体进展待未来公告 [4][5] 天然气降价影响 - 天然气降价对公司产生积极影响，减轻下游用户成本，增加用气量，对毛利空间有正面意义 [5] 传统产业退出计划 - 盈利能力低或不符战略方向的传统产业将陆续剥离，目前进展顺利 [5] 天然气分布式能源 - 公司作为燃气运营商和能源方案解决商，利于快速发展的清洁能源业务都会考虑 [5] 细分市场和创新业务优势 - 具有气源和成本优势，拥有管道气“一手气”和低成本、稳定的LNG资源 [6] - 具有客户优势，特许经营区域内客户群粘性强 [6] - 具有产业链优势，发展衍生业务可获全产业链利润 [6] - 具有运营与技术优势，拥有专业团队，技术负责人经验丰富 [6] 未来清洁能源发展理念 - 以国际视野、能源互联网和创新理念发展新能源产业，基于中国环保诉求、社会与信息技术进步、公司价值提升推进业务 [6]