债券发行 - 2025年8月14日公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券注册发行申请获证监会同意[2] - 本次债券更名为“2025年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）”[2] - 债券名称变更不改变原相关文件法律效力[2]

债券发行基本信息 - 公司获同意注册发行不超40亿元公司债券，本期为第二期，规模不超5亿元[4] - 本期债券全称为“山东高速路桥集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）”，简称“25山路Y1”，代码“524572.SZ”[19] - 债券面值100元，按面值平价发行，发行数量不超1000万张[4][21] 财务数据 - 2025年6月末公司净资产368.31亿元，合并口径资产负债率78.26%，母公司口径52.28%[5] - 最近三个会计年度年均可分配利润243,609.18万元，预计不少于本期债券一年利息1倍[5] 债券期限与利率 - 基础期限3年，每3个计息年度为1个周期，发行人有权选择延长期限或到期全额兑付[7][20][22] - 票面利率询价区间2.0%-2.6%，2025年11月26日确定最终票面利率[8][45] - 采用固定利率，首个周期票面利率协商确定，其后每个周期重置一次[22] 发行安排 - 2025年11月26日刊登募集说明书等，11月27日网下询价确定票面利率，11月28日网下认购起始，12月1日网下认购截止并公告发行结果[41][43] - 网下利率询价时间为2025年11月27日15:00 - 18:00，可延时一次，延长后不晚于19:00[46][47] - 网下发行期限2个交易日，即2025年11月28日和12月1日[59] 投资者要求 - 专业机构投资者最近1年末净资产不低于2000万元，金融资产不低于1000万元，且具有2年以上相关投资经历[88] - 最低申购单位1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[8][49][57][92] 其他要点 - 公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定，本期债券无评级[5][12][15] - 拟向深交所和中国证券登记公司申请通用质押式回购安排，申请尚待批复[12] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还有息负债[39]

项目中标核心信息 - 公司成功中标G50沪渝高速公路鸽子墩枢纽至皖鄂界段改扩建施工项目[1] - 中标项目合同额为6.4亿元[1] - 公司负责实施的一标段全长15.361公里，全线采用双向八车道高速公路标准进行改扩建，设计时速120公里[1] 市场战略与区域布局 - 此次中标是公司持续巩固安徽区域市场优势、深化属地化经营理念的重要成果[1] - 公司秉持“以现场保市场”的经营理念，以重点在建及已完工项目为支点，充分挖掘既有项目的市场潜力[1] - 公司连续4年保持安徽省AA级信用评级，形成二次开发、滚动开发的良性循环[1] 历史业绩与区域贡献 - 自2021年以来，公司在安徽地区先后中标合周三标、宁洛高速改扩建、德上高速、G236长江南路改造、怀凤一标等多个项目[1] - 公司在安徽地区累计中标额超过36.6亿元[1] 项目战略意义 - G50沪渝高速鸽子墩枢纽至皖鄂界段改扩建工程是安徽省“五纵十横五十四联”高速公路网中“合肥至九江”联络线的重要组成部分[1] - 项目对公司优化市场布局、拓展区域业务具有积极推动作用[1]

公司近期动态 - 公司于2025年11月21日召开第十届第二十一次董事会会议，审议了《关于参与沂源至邹城高速投标的议案》等文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为93亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入中建筑业占比95.75%，是绝对核心业务 [1] - 租赁销售业务收入占比为2.66% [1] - 商品混凝土加工销售和设计咨询业务收入占比分别为1.02%和0.57% [1]

项目概况 - 公司子公司及相关控股子公司拟参与潍坊至邹城高速公路沂源至邹城段工程施工一至三标段投标 [1] - 项目招标人为山东高速基础设施建设有限公司 [1] - 投标方案为施工与投资相结合的模式 [1] - 项目一至三标段合同预估总金额为1,020,000.00万元 [1] 投资与施工安排 - 公司各参与子公司对应承诺投资额最高不超过145,714.29万元 [1] - 最终承担的施工工程量将按实际中标额确定 [1] - 最终承担的出资额按不低于中标价的1/7比例确定 [1] - 若为联合体中标，出资额按中标价的1/7乘以本单位在联合体内部分工所占总工程量比例确定 [1]

公司重大合同投标 - 山东路桥子公司山东省路桥集团有限公司及其他控股子公司拟参与潍坊至邹城高速公路沂源至邹城段工程施工一至三标段的投标 [1] - 该项目一至三标段合同预估总金额为102亿元人民币 [1] - 公司各参与子公司对应承诺的投资额最高不超过14.57亿元人民币 [1] 项目进展与后续程序 - 最终承担的施工工程量和出资额将根据实际中标情况确定 [1] - 该投标事项已经公司第十届董事会第二十一次会议审议通过 [1] - 该事项尚需提交公司股东大会审议 [1]

项目概况 - 公司子公司拟参与潍坊至邹城高速公路沂源至邹城段工程施工一至三标段投标，采用施工与投资相结合的方案[1] - 项目一至三标段合同预估金额为102亿元人民币[1] - 公司各参与子公司对应承诺投资额最高不超过14.57亿元人民币，最终出资额按不低于中标价的1/7比例确定[1] 项目技术细节 - 项目路线全长176.031公里，其中新建段长度为135.99公里，采用双向四车道高速公路标准建设，设计速度120公里/小时[2] - 新建段设特大桥3座、大桥39座、中桥34座、小桥2座、隧道3座、互通立交13处[2] - 本次招标范围为施工一至三标段，长度分别为44.851公里、50.769公里和40.37公里[2]

项目参与方案 - 公司子公司山东省路桥集团有限公司及其他控股子公司拟采取施工与投资相结合的投标方案参与潍坊至邹城高速公路沂源至邹城段工程施工一至三标段投标 [1] - 根据招标计划，本项目一至三标段合同预估金额为102亿元 [1] - 公司各参与子公司对应承诺投资额最高不超过14.57亿元，最终承担的出资额按不低于中标价的1/7比例确定 [1] 项目工程概况 - 本项目路线全长176.031公里，其中新建段长度为135.99公里 [2] - 新建段主线采用双向四车道高速公路标准建设，设计速度为120公里/小时 [2] - 新建段全线设特大桥3座，大桥39座，中桥34座，小桥2座，涵洞151道，隧道3座，互通立交13处 [2] 招标范围与标段划分 - 招标范围涵盖路基、路面、桥涵、隧道、交叉、排水、防护、交通安全设施、绿化环保、预埋管线、临时工程等从施工准备到缺陷责任期阶段的全过程施工 [2] - 本次招标为施工一至三标段，其中施工一标段长度44.851公里，施工二标段长度50.769公里，施工三标段长度40.37公里 [2]

业绩数据 - 2024年底经审计总资产14,817,137.27万元，所有者权益5,161,932.75万元，营收382,393.17万元，净利润135,416.02万元[6] - 2025年9月底未经审计总资产16,597,049.45万元，所有者权益6,267,588.57万元，1 - 9月营收287,933.50万元，净利润126,969.46万元[6] - 2025年初至9月30日与高速集团及其子公司累计日常关联交易219.23亿元[18] 项目情况 - 项目一至三标段合同预估金额1,020,000.00万元[2][10] - 项目路线全长176.031公里，新建135.99公里[7] - 施工一、二、三标段长度分别为44.851KM、50.769KM、40.37KM[8] 投资策略 - 各参与子公司承诺投资额最高不超过145,714.29万元，力争获七倍施工订单[16][19] - 中标人按不低于中标价的1/7比例出资与招标人设项目公司[9][10][11] 决策进展 - 2025年11月20日4位独立董事同意审议通过投标议案[19] - 董事会提请股东会授权经营层办理项目招投标事宜[12] 其他信息 - 项目招标人是控股股东全资子公司，资金实力雄厚[19] - 本次交易遵循自愿、公开、公平竞标原则[14][19] - 本次投资各标段中标及签署协议文件有不确定性[16] - 项目未发布各标段最高投标限价，投标方案待确定[16]

会议时间 - 2025年第三次临时股东会现场会议时间为2025年12月9日14:30[3] - 网络投票时间为2025年12月9日9:15 - 15:00[22] - 会议股权登记日为2025年12月3日[5] - 现场会议登记时间为2025年12月8 - 9日[9] 会议信息 - 会议地点为山东高速路桥集团四楼会议室[7] - 会议联系人安耀峰、李文佳，电话0531 - 68906077[13] - 网络投票代码为360498，投票简称为“山路投票”[19] 会议议案 - 审议《关于参与沂源至邹城高速投标的议案》，关联股东需回避表决[7]