编号: 2025-001 | | √特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 投资者关系活 | □媒体采访 □业绩说明会 | | 动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | □其他(请文字说明其他活动内容) | | 活动参与人员 | 上市公司接待人员:董事会秘书石婷、证券事务代表吴旻 | | | 参与单位名称及人员:中信建投基金管理有限公司研究员 | | | 陈泽文 | | 时间 | 2025年1月2日 | | 地点 | 公司会议室 | | 形式 | 现场调研 | | | 一、请介绍 2024 年以来公司商旅出行业务的发展情 | | | 况。 | | | 2024年以来,公司商旅出行业务迎来全面快速增长。 | | | 出境游业务方面,广州广之旅国际旅行社股份有限公司 | | | (以下简称"广之旅")加快强化优化产品供应链,加强 | | | 对国际交通、目的地资源的把控,与 20 多个国家及地区官 | | | 方旅游机构签订联合推广合作协议,成为多个申根国、澳 | | 交流内容及具 | 新签证绿色通道旅行社;国内游业务方面,通过全国布局 | | 体间答记录 ...

证券代码： 000524 证券简称：岭南控股 广州岭南集团控股股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-009 | --- | --- | --- | |---------------|---------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | √特定对象调研 | □分析师会议 | | 投资者 关系活 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | | | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | | 活动参与人员 | | 上市公司接待人员：董事会秘书石婷、证券事务代表吴旻 | | | | 参与单位名称及人员：广发证券发展研究中心周珂怡，平安 养老保险股份有限公司养老险总部权益投资团队权益投资 组金立、唐 ...

报告公司投资评级 - 公司维持增持评级 [3] 报告的核心观点 - 公司三季度实现营业收入13.44亿元,同比增长8.25%;实现归母净利润0.95亿元,同比增长240.43% [3] - 公司前三季度共实现营业收入32.70亿元,同比增长30.41%;实现归母净利润1.35亿元,同比增长133.96% [4] - 公司三季度确认了参股企业广州世界大观股份有限公司现金分红款等款项共计约7600万元,对利润有较大提升作用 [4] - 出入境游进一步修复空间值得期待,广交会带动广州酒店住宿需求增长 [4] - 公司前三季度业绩表现良好,结合23H2出行需求释放下基数较高,我们调整24-26年EPS预测为0.26/0.32/0.38元 [4] 分析报告内容 公司业绩表现 - 公司三季度实现营业收入13.44亿元,同比增长8.25%;实现归母净利润0.95亿元,同比增长240.43% [3] - 公司前三季度共实现营业收入32.70亿元,同比增长30.41%;实现归母净利润1.35亿元,同比增长133.96% [4] - 公司三季度确认了参股企业广州世界大观股份有限公司现金分红款等款项共计约7600万元,对利润有较大提升作用 [4] 行业及市场情况 - 出入境游进一步修复空间值得期待,广交会带动广州酒店住宿需求增长 [4] 财务预测 - 公司前三季度业绩表现良好,结合23H2出行需求释放下基数较高,我们调整24-26年EPS预测为0.26/0.32/0.38元 [4]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年三季度公司营收为32.7亿元,同比增长30.41%;归母净利润为1.35亿元,同比增长133.96%;扣非归母净利润为0.58亿元,同比增长10.26% [2] - 单三季度公司实现营收13.4亿元,同比增长8.25%;归母净利润0.95亿元,同比增长240.43%,主要系收到参股公司世界大观分红款7607万元,其中7479万元计入非经常损益;扣非归母净利润0.19亿元,同比下降29.82%,或由于酒店行业第三季度整体承压 [2] 行业情况 - 旅游行业仍处高景气通道,出境游进一步修复,国内游景气持续 [3] - 出入境需求持续释放,第三季度中国各口岸入境外国人达818.6万人次,同比上升48.8%;国庆期间全国边检机关共计保障1309.8万人次中外人员出入境,日均187.1万人次,同比增长25.8% [3] - 国内游方面,2024年第三季度国内出游人次为15.12亿,同比增长17.2% [3] - 出境游已大致恢复至疫情前水平,跟团出境游也将持续爬坡 [3] - 广之旅业务进一步恢复,第三季度末主要表征预收客户参团费的合同负债项达4.5亿元,同比增长12% [3] - 公司住宿业务持续推行"委托管理+特许加盟"的双发展模式,实现管理规模和品牌市场布局的双扩张 [3] 财务数据总结 收入情况 - 2024-2026年营业总收入分别为47.38亿元、60.87亿元和74.40亿元,同比增长分别为39.21%、28.45%和22.24% [1] 利润情况 - 2024-2026年归母净利润分别为1.66亿元、1.54亿元和2.14亿元,同比变动分别为141.83%、-7.49%和39.26% [1] - 2024-2026年毛利率分别为19.42%、19.09%和18.82% [10] - 2024-2026年归母净利率分别为3.51%、2.53%和2.88% [10] 现金流情况 - 2024-2026年经营活动现金流分别为2.56亿元、3.50亿元和4.26亿元 [11] - 2024-2026年投资活动现金流分别为-0.47亿元、-0.37亿元和-0.33亿元 [11] - 2024-2026年筹资活动现金流分别为0.29亿元、0.10亿元和0.12亿元 [11] 财务指标 - 2024-2026年每股净资产分别为3.40元、3.63元和3.95元 [11] - 2024-2026年资产负债率分别为36.18%、37.83%和38.68% [11] - 2024-2026年ROIC分别为7.21%、6.09%和8.04%,ROE分别为7.30%、6.33%和8.10% [11] - 2024-2026年市盈率(最新摊薄)分别为40.38倍、43.65倍和31.35倍,市净率分别为2.95倍、2.76倍和2.54倍 [11]

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为13.44亿元，同比增长8.25%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为9541.24万元，同比增长240.43%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1914.43万元，同比下降29.82%[3] - 公司营业收入为3,269,835,565.98元，同比增长30.41%，主要原因是商旅出行和住宿业务经营向好[8] - 公司2024年第三季度营业总收入为3,269,835,565.98元，同比增长30.4%[18] - 公司2024年第三季度净利润为145,199,745.97元，同比增长104.2%[18] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为135,227,728.32元，同比增长133.9%[18] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为147,455,211.98元，同比增长224.4%[19] - 公司2024年第三季度归属于少数股东的综合收益总额为10,147,543.01元，同比增长51.6%[19] 财务指标 - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.142元，同比增长238.10%[3] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.20元，同比增长122.2%[19] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为0.20元，同比增长122.2%[19] - 公司2024年第三季度其他综合收益的税后净额为12,403,009.02元，去年同期为-12,346,292.89元[19] - 公司2024年第三季度综合收益总额为157,602,754.99元，同比增长168.3%[19] 资产与负债 - 公司2024年第三季度总资产为38.36亿元，同比增长12.99%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的所有者权益为22.48亿元，同比增长6.74%[3] - 公司资产总计期末余额为3,836,235,186.61元，期初余额为3,395,252,556.72元[16] - 公司流动资产合计期末余额为2,149,492,294.59元，期初余额为1,679,845,241.24元[15] - 公司非流动资产合计期末余额为1,686,742,892.02元，期初余额为1,715,407,315.48元[16] - 公司流动负债合计期末余额为1,363,584,973.10元，期初余额为1,084,476,633.79元[16] 现金流量 - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为2.99亿元，同比下降21.84%[3] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为2.99亿元，同比下降21.8%[20] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为2001.43万元，去年同期为-9661.15万元[20] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-2342.39万元，去年同期为-4100.08万元[21] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为2.96亿元，同比增长20.3%[21] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为16.30亿元，同比增长21.9%[21] 成本与收益 - 营业成本为2,653,558,599.83元，同比增长34.88%，主要原因是营业收入大幅增长导致成本增加[8] - 投资收益为74,935,961.45元，同比增长435509.36%，主要原因是收到参股公司分红款[8] - 公司2024年第三季度营业总成本为3,183,079,668.15元，同比增长31.4%[18] 股东与股权 - 报告期末普通股股东总数为34,251名，前10名股东持股比例合计为73.62%[10] - 广州岭南国际企业集团有限公司持股比例为45.12%，为最大股东[10] 其他财务数据 - 公司2024年第三季度预付款项为1.63亿元，同比增长86.66%[7] - 公司2024年第三季度合同负债为4.52亿元，同比增长34.09%[7] - 公司2024年第三季度应交税费为2893.20万元，同比增长141.86%[7] - 未分配利润为96,394,772.26元，同比增长387.28%，主要原因是公司业绩大幅增长[8] - 递延收益为1,234,945.96元，同比增长105.82%，主要原因是子公司收到政府补助[8] - 其他综合收益为51,498,906.05元，同比增长31.14%，主要原因是持有的其他权益工具公允价值上升[8] - 公司货币资金期末余额为1,662,413,355.98元，期初余额为1,350,398,783.84元[15] - 公司交易性金融资产期末余额为346,791.99元，期初余额为368,298.47元[15] - 公司应收账款期末余额为174,318,546.57元，期初余额为126,443,656.96元[15] - 公司预付款项期末余额为163,181,545.94元，期初余额为87,424,082.93元[15] - 公司其他应收款期末余额为117,659,332.37元，期初余额为79,948,121.98元[15] - 公司存货期末余额为12,268,645.61元，期初余额为12,665,656.00元[15] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为5.69亿元，同比增长24.7%[20] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为5400.92万元，同比增长26.1%[20] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为42.86万元，同比下降22.7%[20] - 公司2024年第三季度支付其他与经营活动有关的现金为1.59亿元，同比下降16.6%[20]

旅游业务恢复发展 - 2024年上半年公司商旅出行业务迎来全面快速增长 [1] - 出境游业务方面,公司加强对国际交通、目的地资源的把控,与20多个国家及地区官方旅游机构签订联合推广合作协议 [1] - 国内游业务方面,通过全国布局的网络渠道,促进"组团"与"地接"业务共同发展,深挖小众目的地资源,发掘全国目的地市场潜力 [1] - 入境游方面,受益于各种免签政策,公司发力入境游客相关服务产业,接待来自多个国家的游客 [1][2] - 2024年上半年,公司实现营业收入137,381.68万元,同比增长78.94% [1] 资产注入计划 - 公司控股股东广州岭南国际企业集团有限公司收购山东星辉都市酒店管理集团有限公司70%股权 [2][3] - 为避免同业竞争,广州岭南国际企业集团有限公司将所持都市酒店股权全权委托公司全资子公司管理,并承诺在3年内将股权转让给公司 [2][3] 业务发展方向 - 商旅出行业务方面,推进平台销售模式跨区复制,积极尝试跨业态联合开店,持续构建一站式旅游出行服务终端矩阵 [3] - 住宿业务方面,持续推进粤港澳大湾区"9+2"城市全覆盖,深化"总部—区域—单店"片区管理模式,夯实品牌发展,扩大北方布局 [3][4] - 公司与亿航智能达成战略合作,共同构建"旅游+"产业合作 [4]

深圳瑞捷（300977） - 政治局会议首次提出"促进房地产止跌回稳"，并有具体财政货币举措支持[1][3] - 公司是A股少数以第三方评估为主营业务的上市公司之一，下游覆盖六大类客户[2][3] - 已建立涵盖全国700多个城市和超50万项目标段的"瑞捷数据库"[3] - 2024-2026年归母净利润预计分别为0.45/0.63/0.83亿元，同比增速10.0%/40.6%/32.0%，对应PE为55/39/30倍[2][3][4] - 工程评估+工程保险天然契合，新建+存量市场前景广阔[5] - 公司有望充分受益于IDI-TIS和存量房体检和保险等业务，业务新增增长极有望释放[5][7] 岭南控股（000524） - 公司为旅行社&酒店双主业发展的出境游龙头，当前受益于出入境游市场复苏[8] - 2024年我国出境游人数将达到1.3亿，有望恢复至2019年的84%[8][9] - 2024-2026年归母净利润预计分别为1.7/2.2/2.7亿元，对应PE估值35/27/22倍[2][11] - 作为广州国资委下属唯一文旅平台，未来可承接集团旗下优质资源[2][10] - 酒店业务受托管理都市酒店70%股权，景区业务收购白云山旅发100%股权[10][14]

1. 旅行社&酒店双主业发展的出境游龙头 - 公司前身为东方宾馆,后经过资产重组、并购等拓展商旅出行和住宿业务,拥有广之旅、东方宾馆、花园酒店、岭南酒店等多个知名品牌,打造集旅行社、酒店、景区、会展和汽车服务等业务为一体的综合旅游集团[1][2] - 2019年旅行社运营/酒店经营/酒店管理收入分别为69.04/9.70/0.74亿元,占比为87%/12%/1%;2024年H1公司收入为19.3亿元,恢复2019年同期的52%[1][3] 2. 出入境游市场复苏，龙头竞争格局改善 - 疫后出境游市场复苏,2023年出境游达0.87亿人次,恢复至2019年的56%;国际客流结构调整,2024H1港澳台居民出入境人次占比为42%,较2019年全年+8pct[2][27][28] - 出境游旅行社供给出清,龙头公司市占率提升。2023年/2024H1全国旅行社组织出境人次为2019年同期的8%/19%,行业龙头资源优势明显,率先组建供应链,市占率有望提升[2][35][38][39] - 受益于政策支持,入境游空间较大。2023年入境游人数为0.82亿人次,为2019年同期的56%,客单价为4553元,为2019年的73%,免签政策和便利化措施将推动入境游发展[2][40][41] 3. 全国布局&多元成长,出境游带动业绩修复 - 产品:扎根华南布局全国,推动"旅游+"业务多元化。广之旅出境游产品覆盖欧洲、东南亚等目的地,酒店品牌矩阵覆盖中高端,发展景区和会展"旅游+"多元业务[3][43][44][45][46][47] - 成长:国资平台资源整合,出境游带动业绩修复。广州国资平台资源丰富,酒店业务受托管理都市酒店70%股权,景区业务收购白云山旅发100%股权,中国旅游研究院预计2024年出境旅游人数为1.30亿人次,为2019年同期的84%,公司有望释放业绩弹性[3][48][49][52] 4. 财务分析 - 2024H1营收恢复疫情前的52%,旅行社业务带动毛利率超越疫情前,四大费用率持续改善,归母净利润持续恢复[52][53][54][55][56][57] 5. 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.67/2.17/2.69亿元,对应PE估值35/27/22倍,与可比公司估值水平基本相同,首次覆盖给予"增持"评级[59][60][63][64] 6. 风险提示 - 宏观经济波动、汇率上涨、市场竞争加剧、酒店管理规模增长不及预期等风险[65]

证券代码： 000524 证券简称：岭南控股 广州岭南集团控股股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------|---------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | 编号： 2024-007 | | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | 投资者关系活 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | | | | | √其他（广东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动） | | 活动参与人员 | 会秘书石婷、会计机构负责人陈志斌 参与单位名称及人员：通过全景网参与 | 上市公司接待人员：董事长李峰、董事总经理陈白羽、董事 2024 广东辖区上市 ...

财务业绩 - 2024年上半年营业收入为19.26亿元，同比增长52.15%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为3981.53万元，同比增长33.73%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3837.65万元，同比增长54.18%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为1.27亿元，同比下降34.03%[11] - 基本每股收益为0.06元，同比增长50.00%[11] - 稀释每股收益为0.06元，同比增长50.00%[11] - 加权平均净资产收益率为1.88%，同比增长0.43%[11] - 总资产为36.10亿元，同比增长6.31%[11] - 归属于上市公司股东的净资产为21.27亿元，同比增长0.99%[11] - 2024年上半年，公司实现营业收入192,563.30万元，同比增长52.15%[28] - 归属于上市公司股东的净利润为3,981.53万元，同比增长33.73%[28] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,837.65万元，同比增长54.18%[28] - 广之旅实现营业收入137,381.68万元，同比增长78.94%[30] - 岭南酒店实现营业收入11,668.35万元，同比增长24.88%[30] - 公司营业收入为1,925,632,996.49元，同比增长52.15%[35] - 公司营业成本为1,546,981,356.07元，同比增长59.22%[35] - 公司销售费用为144,900,990.42元，同比增长47.67%[35] - 公司管理费用为163,297,151.89元，同比增长13.27%[35] - 公司财务费用为-4,635,415.86元，同比增长48.91%[35] - 公司经营活动产生的现金流量净额为126,509,574.81元，同比减少34.03%[35] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-38,488,031.36元，同比增长30.60%[35] - 公司现金及现金等价物净增加额为77,283,027.89元，同比减少38.96%[35] - 公司旅行社运营收入为1,373,589,166.77元，同比增长79.11%[38] - 公司酒店经营收入为440,606,827.59元，同比增长7.39%[38] - 2024年上半年营业总收入为1,925,632,996.49元，同比增长52.15%[128] - 2024年上半年净利润为43,064,705.28元，同比增长24.5%[128] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为39,815,306.53元，同比增长33.73%[129] - 2024年上半年基本每股收益为0.06元，同比增长50%[129] - 2024年上半年销售费用为144,900,990.42元，同比增长47.68%[128] - 2024年上半年管理费用为163,297,151.89元，同比增长13.27%[128] - 2024年上半年营业收入为90,482,331.22元，同比增长5.8%[131] - 2024年上半年净利润为32,715,316.20元，同比增长411.6%[131] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为126,509,574.81元，同比下降34.0%[133] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-38,488,031.36元，同比改善30.6%[133] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-10,788,223.38元，同比下降7.2%[134] - 2024年上半年基本每股收益为0.05元，同比增长350%[132] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为2,723,408,499.68元，同比增长50.7%[133] - 2024年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为2,178,596,962.65元，同比增长71.2%[133] - 2024年上半年期末现金及现金等价物余额为1,411,138,873.72元，同比增长15.9%[134] - 2024年上半年其他综合收益的税后净额为-13,331,788.36元，同比下降0.5%[131] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为71,523,049.24元，相比2023年同期增加82,223,381.80元[135] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为96,973,404.78元，同比增长11.57%[135] - 2024年上半年收到其他与经营活动有关的现金为518,479,705.51元，同比增长14.40%[135] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-54,974,404.94元，相比2023年同期减少87,028,488.78元[135] - 2024年上半年期末现金及现金等价物余额为992,731,500.80元，同比增长8.84%[135] - 2024年上半年归属于母公司所有者权益合计为2,127,054,621.34元，同比增长0.98%[138] - 2024年上半年综合收益总额为26,799,852.49元，同比增长11.04%[137] - 2024年上半年所有者权益合计为2,155,940,926.13元，同比增长1.11%[138] - 2024年上半年未分配利润为34,089,092.61元，同比增长204.57%[136] - 2024年上半年少数股东权益为28,886,304.79元，同比增长10.70%[138] - 公司股本为670,208,597.00元[139] - 资本公积为1,215,913,339.06元[139] - 归属于母公司所有者权益为2,067,642,202.65元[141] - 本期综合收益总额为-13,285,552.02元[139] - 本期未分配利润增加29,773,483.08元[139] - 所有者权益合计增加21,284,906.74元[139] - 母公司所有者权益合计为2,568,551,648.98元[143] - 母公司本期综合收益总额为-13,331,788.36元[142] - 母公司本期未分配利润增加32,715,316.20元[142] - 母公司所有者权益合计增加19,383,527.84元[142] - 公司2024年上半年所有者权益合计为2,552,580,743.97元，较上年期末减少23,721,815.52元[145] - 公司2024年上半年其他综合收益减少13,270,633.37元，未分配利润减少10,451,182.15元[144] 旅游业务 - 公司2024年上半年国内出游人次达到27.25亿，同比增长14.3%[16] - 公司2024年上半年国内游客出游总花费2.73万亿元，同比增长19.0%[16] - 公司2024年上半年城镇居民国内出游人次同比增长12.3%，农村居民国内出游人次同比增长21.5%[17] - 公司2024年上半年城镇居民出游花费同比增长16.8%，农村居民出游花费同比增长32.6%[17] - 公司2024年上半年全国跨省游客比去年同期增长34.22%[18] - 公司2024年上半年服务业增加值同比增长4.6%，住宿和餐饮业增长6.6%[16] - 广之旅在全国开设门店共188家，其中广东省内开设门店共109家[31] - 广之旅华南总部之外的分子公司实现营收合计49,083.92万元，占广之旅总营收的35.73%[31] - 公司的商旅出行和住宿业务为超过9,500万的会员提供服务[33] - 公司业务覆盖全球100多个国家与地区，具有较强的目的地资源掌控力和客源输送力[25] - 公司线下收客实体网络与自主研发的智慧旅游平台易起行、行走网，构成了国内领先的立体化销售和服务网络[25] 酒店业务 - 岭南酒店在中国饭店集团60强名单中排名第14位，对比上年度大幅提升17位[22] - 广州花园酒店旗下三家餐厅再度入选米其林榜单[23] - 中国大酒店“消失的名菜”获评“2023广东十大文旅高质量发展探路先锋案例”[23] - 广州东方宾馆获得2023年度Agoda金环奖[23] - 广州白云国际会议中心连续两年蝉联中国会议酒店百强榜第一名[24] - 公司管理的景区包括国家5A级景区广州白云山景区内的鸣春谷和月溪书院，以及国家4A级景区贵州高荡千年布依古寨景区[24] - 岭南酒店实现营业收入11,668.35万元，同比增长24.88%[30] - 岭南酒店新增签约项目约90个，新增管理客房接近5,000间[30] - 广州花园酒店报告期内营业收入22,047.63万元，同比增长5.84%；净利润1,567.53万元，同比减少37.23%[54] - 中国大酒店报告期内营业收入13,079.05万元，同比增长11.65%；净利润754.16万元，同比增长145.24%[55] - 东方汽车报告期内营业收入824.27万元，同比减少3.61%；净利润-68.57万元，同比减亏33.52%[55] - 岭南酒店总资产18,679.38万元，比上年末减少1.38%[54] - 广州花园酒店总资产24,376.47万元，比上年末增长4.26%[55] - 中国大酒店总资产53,966.64万元，比上年末增长8.82%[55] - 东方汽车总资产2,206.61万元，比上年末减少3.34%[55] 公司治理与风险管理 - 公司面临宏观经济波动、市场竞争加剧、服务质量及食品安全控制、不可抗力、商誉减值等风险[56][57] - 公司采取战略引领、提升核心竞争力、建立质量安全保障体系、关注旅游预警信息、监控并购标的等措施应对风险[57] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金[80] - 公司报告期无违规对外担保情况[80] - 公司半年度报告未经审计[80] - 公司报告期未发生破产重整相关事项[80] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[87] - 公司报告期不存在租赁情况[93] - 公司报告期不存在委托理财[98] - 公司报告期不存在其他重大合同[99] - 公司对子公司的担保情况：报告期内审批的对外担保额度合计2,200万元，报告期末已审批的对外担保额度合计2,200万元，报告期末实际对外担保余额2,200万元[95] - 公司担保总额占公司净资产的比例为1.03%[95] - 公司无采用复合方式担保的情况[96] - 公司无为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余额，无直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额，担保总额未超过净资产50%部分的金额[97] - 公司向全资子公司提供财务资助：向花园酒店提供不超过10,000万元，向中国大酒店提供不超过42,000万元，向岭南酒店提供不超过3,000万元，向东方汽车提供不超过600万元，期限均为2024年1月17日至2025年1月16日[100] - 控股子公司广之旅向中国银行申请综合授信额度1.30亿元，期限为2024年3月12日至2026年3月11日[101] - 控股子公司广之旅开展以套期保值为目的的外汇远期结售汇业务总额不超过2亿元，期限为2024年5月18日至2025年5月17日[102] - 公司报告期衍生品持仓的风险分析包括汇率波动风险、内部控制风险和客户违约风险，公司已采取相应风险控制措施[48] - 公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资[49] - 公司报告期无募集资金使用情况[50] - 公司报告期未出售重大资产[51] - 公司报告期未出售重大股权[52] 资产与负债 - 公司资产负债率为40.27%，货币资金为14.41亿元，占总资产比例为39.92%[26] - 货币资金在本报告期末为1,440,980,049.88元，占总资产比例为39.92%，较上年末增加0.15%[41] - 应收账款在本报告期末为168,313,660.84元，占总资产比例为4.66%，较上年末增加0.94%[41] - 合同负债在本报告期末为458,965,984.73元，占总资产比例为12.72%，较上年末增加2.80%，主要原因是团队旅游业务增长导致预收客户参团款增加[41] - 金融资产在本报告期末为33,950,223.49元，较期初减少18,000,134.77元，计入权益的累计公允价值变动为26,936,882.04元[42] - 报告期投资额为16,751,248.70元，较上年同期增加100.00%，主要为重大的股权投资和以套期保值为目的的衍生品投资[44