报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年三季度公司营收为32.7亿元,同比增长30.41%;归母净利润为1.35亿元,同比增长133.96%;扣非归母净利润为0.58亿元,同比增长10.26% [2] - 单三季度公司实现营收13.4亿元,同比增长8.25%;归母净利润0.95亿元,同比增长240.43%,主要系收到参股公司世界大观分红款7607万元,其中7479万元计入非经常损益;扣非归母净利润0.19亿元,同比下降29.82%,或由于酒店行业第三季度整体承压 [2] 行业情况 - 旅游行业仍处高景气通道,出境游进一步修复,国内游景气持续 [3] - 出入境需求持续释放,第三季度中国各口岸入境外国人达818.6万人次,同比上升48.8%;国庆期间全国边检机关共计保障1309.8万人次中外人员出入境,日均187.1万人次,同比增长25.8% [3] - 国内游方面,2024年第三季度国内出游人次为15.12亿,同比增长17.2% [3] - 出境游已大致恢复至疫情前水平,跟团出境游也将持续爬坡 [3] - 广之旅业务进一步恢复,第三季度末主要表征预收客户参团费的合同负债项达4.5亿元,同比增长12% [3] - 公司住宿业务持续推行"委托管理+特许加盟"的双发展模式,实现管理规模和品牌市场布局的双扩张 [3] 财务数据总结 收入情况 - 2024-2026年营业总收入分别为47.38亿元、60.87亿元和74.40亿元,同比增长分别为39.21%、28.45%和22.24% [1] 利润情况 - 2024-2026年归母净利润分别为1.66亿元、1.54亿元和2.14亿元,同比变动分别为141.83%、-7.49%和39.26% [1] - 2024-2026年毛利率分别为19.42%、19.09%和18.82% [10] - 2024-2026年归母净利率分别为3.51%、2.53%和2.88% [10] 现金流情况 - 2024-2026年经营活动现金流分别为2.56亿元、3.50亿元和4.26亿元 [11] - 2024-2026年投资活动现金流分别为-0.47亿元、-0.37亿元和-0.33亿元 [11] - 2024-2026年筹资活动现金流分别为0.29亿元、0.10亿元和0.12亿元 [11] 财务指标 - 2024-2026年每股净资产分别为3.40元、3.63元和3.95元 [11] - 2024-2026年资产负债率分别为36.18%、37.83%和38.68% [11] - 2024-2026年ROIC分别为7.21%、6.09%和8.04%,ROE分别为7.30%、6.33%和8.10% [11] - 2024-2026年市盈率(最新摊薄)分别为40.38倍、43.65倍和31.35倍,市净率分别为2.95倍、2.76倍和2.54倍 [11]

重要提示：本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、拟聘任的会计师事务所名称：广东中职信会计师事务所(特殊普通合 伙) 2、原聘任的会计师事务所名称：中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙） 3、变更会计师事务所的原因：综合考虑业务发展及审计需求等情况，公 司拟聘任广东中职信会计师事务所（特殊普通合伙）作为公司 2024 年度审计 机构，期限为 1 年。 4、公司董事会审计委员会、董事会等对本次拟变更会计师事务所事项无 异议。 证券简称：岭南控股 证券代码：000524 公告编号：2024-055 号 广州岭南集团控股股份有限公司 关 于 拟 变更会计师事务所的公告 5、本次变更会计师事务所符合财政部、国务院国资委、证监会印发的《国 有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》（财会〔2023〕4 号）的规定。 广州岭南集团控股股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 30 日召开董事会十一届九次会议，审议通过《关于变更会计师事务所的议案》， 同意聘任广东中职信会计师事务所(特殊普通合伙)（以下简称"中职信"）为 公司 202 ...

证券简称：岭南控股 证券代码：000524 公告编号：2024-056 号 广州岭南集团控股股份有限公司 关于召开 2 0 2 4 年 第二次临时 股东大会的通知 重要提示：本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广州岭南集团控股股份有限公司（以下简称"公司"）董事会十一届 九次会议审议通过了《关于召开公司 2024 年第二次临时股东大会的议案》， 现将有关会议安排事项公告如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024 年第二次临时股东大会 2、股东大会召集人：公司董事会 公司董事会十一届九次会议以 7 票同意、0 票反对、0 票弃权审议通 过了《关于召开公司 2024 年第二次临时股东大会的议案》。 3、会议召开的合法、合规性：本次会议召集程序符合有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件、深交所业务规则和《公司章程》的规定。 4、会议召开时间： 现场会议召开时间：2024 年 11 月 18 日（星期一）下午 15:30 开始 网络投票时间： （2）公司董事、监事、高级管理人员； （3）公司聘请的律师。 （1）通过深圳证券交易所交易系统 ...

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为13.44亿元，同比增长8.25%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为9541.24万元，同比增长240.43%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1914.43万元，同比下降29.82%[3] - 公司营业收入为3,269,835,565.98元，同比增长30.41%，主要原因是商旅出行和住宿业务经营向好[8] - 公司2024年第三季度营业总收入为3,269,835,565.98元，同比增长30.4%[18] - 公司2024年第三季度净利润为145,199,745.97元，同比增长104.2%[18] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为135,227,728.32元，同比增长133.9%[18] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为147,455,211.98元，同比增长224.4%[19] - 公司2024年第三季度归属于少数股东的综合收益总额为10,147,543.01元，同比增长51.6%[19] 财务指标 - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.142元，同比增长238.10%[3] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.20元，同比增长122.2%[19] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为0.20元，同比增长122.2%[19] - 公司2024年第三季度其他综合收益的税后净额为12,403,009.02元，去年同期为-12,346,292.89元[19] - 公司2024年第三季度综合收益总额为157,602,754.99元，同比增长168.3%[19] 资产与负债 - 公司2024年第三季度总资产为38.36亿元，同比增长12.99%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的所有者权益为22.48亿元，同比增长6.74%[3] - 公司资产总计期末余额为3,836,235,186.61元，期初余额为3,395,252,556.72元[16] - 公司流动资产合计期末余额为2,149,492,294.59元，期初余额为1,679,845,241.24元[15] - 公司非流动资产合计期末余额为1,686,742,892.02元，期初余额为1,715,407,315.48元[16] - 公司流动负债合计期末余额为1,363,584,973.10元，期初余额为1,084,476,633.79元[16] 现金流量 - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为2.99亿元，同比下降21.84%[3] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为2.99亿元，同比下降21.8%[20] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为2001.43万元，去年同期为-9661.15万元[20] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-2342.39万元，去年同期为-4100.08万元[21] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为2.96亿元，同比增长20.3%[21] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为16.30亿元，同比增长21.9%[21] 成本与收益 - 营业成本为2,653,558,599.83元，同比增长34.88%，主要原因是营业收入大幅增长导致成本增加[8] - 投资收益为74,935,961.45元，同比增长435509.36%，主要原因是收到参股公司分红款[8] - 公司2024年第三季度营业总成本为3,183,079,668.15元，同比增长31.4%[18] 股东与股权 - 报告期末普通股股东总数为34,251名，前10名股东持股比例合计为73.62%[10] - 广州岭南国际企业集团有限公司持股比例为45.12%，为最大股东[10] 其他财务数据 - 公司2024年第三季度预付款项为1.63亿元，同比增长86.66%[7] - 公司2024年第三季度合同负债为4.52亿元，同比增长34.09%[7] - 公司2024年第三季度应交税费为2893.20万元，同比增长141.86%[7] - 未分配利润为96,394,772.26元，同比增长387.28%，主要原因是公司业绩大幅增长[8] - 递延收益为1,234,945.96元，同比增长105.82%，主要原因是子公司收到政府补助[8] - 其他综合收益为51,498,906.05元，同比增长31.14%，主要原因是持有的其他权益工具公允价值上升[8] - 公司货币资金期末余额为1,662,413,355.98元，期初余额为1,350,398,783.84元[15] - 公司交易性金融资产期末余额为346,791.99元，期初余额为368,298.47元[15] - 公司应收账款期末余额为174,318,546.57元，期初余额为126,443,656.96元[15] - 公司预付款项期末余额为163,181,545.94元，期初余额为87,424,082.93元[15] - 公司其他应收款期末余额为117,659,332.37元，期初余额为79,948,121.98元[15] - 公司存货期末余额为12,268,645.61元，期初余额为12,665,656.00元[15] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为5.69亿元，同比增长24.7%[20] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为5400.92万元，同比增长26.1%[20] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为42.86万元，同比下降22.7%[20] - 公司2024年第三季度支付其他与经营活动有关的现金为1.59亿元，同比下降16.6%[20]

广州岭南集团控股股份有限公司 董事会审计委员会工作细则 （本制度经董事会十一届九次会议于 2024 年 10 月 30 日审议通过） 第二条 董事会审计委员会是董事会下设的专门工作机构，对董 事会负责，依照公司章程和董事会授权履行职责。 第二章 人员组成 第三条 公司董事会审计委员会由 3 名董事组成，成员应当具备 履行审计委员会工作职责的专业知识和经验，且不在上市公司担任高 级管理人员。其中，独立董事 2 人，并由独立董事中会计专业人士担 任主任委员及召集人。 第四条 审计委员会委员（含主任委员）由董事会提名，经董事 会提名委员会审核，并经董事会选举产生。 第一章 总 则 第一条 为规范广州岭南集团控股股份有限公司（以下简称"公 司"）董事会审计委员会履职行为，推动提高履职质效，根据《中华 人民共和国公司法》、中国证监会《上市公司独立董事管理办法》《上 市公司治理准则》、深圳证券交易所《股票上市规则》及《公司章程》 等有关规定，制定本工作细则。 第五条 董事会审计委员会委员任期与董事任期一致，任期届满 可连选连任。审计委员会委员如不再任公司董事，则同时不再任审计 委员会委员。 董事会审计委员会委员可以在任期 ...

会议审议 - 审议通过《公司2024年第三季度报告》[1] - 拟聘任中职信为2024年度审计机构，审计费用93.80万元[2] - 审议通过《关于制定<董事会审计委员会工作细则>的议案》[4] - 审议《关于确定高管人员2024年度薪酬限额的议案》[5] - 审议通过《关于修订<广州岭南集团控股股份有限公司职业经理人制度实施方案>的议案》[7] - 审议通过《关于召开公司2024年第二次临时股东大会的议案》[8]

市场扩张和并购 - 2019年5月20日广之旅4263.60万元购四川新界国旅51%股权[3] 业绩总结 - 原2019 - 2021年业绩承诺净利润分别不低于1024.10、1254.52、1536.79万元[4] - 2019年净利润1063.48万元完成承诺，2022 - 2023年未完成[8][9] 仲裁结果 - 业绩承诺方支付业绩补偿金481.24万元及逾期利息[12] - 仲裁费290,981元由业绩承诺方承担，反请求仲裁费203,009元由被申请人承担[12] 未来展望 - 裁决对利润有积极影响，按准则处理，关注进展并披露[14][15]

市场扩张和并购 - 2018年7月11日广之旅5449.35万元收购武汉飞途假期51%股权[3] 业绩总结 - 武汉飞途假期2018 - 2019年完成业绩承诺，2022年未完成[7][8] 其他新策略 - 2021 - 2022年业绩承诺期顺延[5][6] 仲裁结果 - 业绩承诺方支付补偿金342.328万元及逾期利息，承担仲裁费128326元[10][11] - 广之旅承担反请求仲裁费147584元[11]

证券简称：岭南控股 证券代码：000524 公告编号：2024-050 号 广 州 岭 南 集 团 控 股 股 份 有 限 公 司 关 于 西安龙之旅秦风国际旅行社有限公司 有 关 业 绩 承诺事项的公告 重要提示：本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、业绩承诺的内容 （一）业绩承诺的基本情况 2020 年 12 月 22 日，公司召开董事会十届五次会议审议通过《关于控股子 公司收购西安龙之旅秦风国际旅行社有限公司股权的议案》，同意公司控股子公 司广州广之旅国际旅行社股份有限公司（以下简称"广之旅"）以自有资金人民 币 5,202 万元向自然人莫宝善购买西安龙之旅秦风国际旅行社有限公司（以下简 称"西安秦风国旅"）51%的股权，详见公司于 2020 年 12 月 23 日披露的《关于 控股子公司收购西安龙之旅秦风国际旅行社有限公司股权的公告》（2020-084）。 2020 年 12 月 30 日，广之旅购买西安秦风国旅 51%的股权已完成工商登记手续， 西安秦风国旅成为广之旅的控股子公司。 根据董事会十届五次会议决议，广之旅与莫宝善、张斌及西安 ...

旅游业务恢复发展 - 2024年上半年公司商旅出行业务迎来全面快速增长 [1] - 出境游业务方面,公司加强对国际交通、目的地资源的把控,与20多个国家及地区官方旅游机构签订联合推广合作协议 [1] - 国内游业务方面,通过全国布局的网络渠道,促进"组团"与"地接"业务共同发展,深挖小众目的地资源,发掘全国目的地市场潜力 [1] - 入境游方面,受益于各种免签政策,公司发力入境游客相关服务产业,接待来自多个国家的游客 [1][2] - 2024年上半年,公司实现营业收入137,381.68万元,同比增长78.94% [1] 资产注入计划 - 公司控股股东广州岭南国际企业集团有限公司收购山东星辉都市酒店管理集团有限公司70%股权 [2][3] - 为避免同业竞争,广州岭南国际企业集团有限公司将所持都市酒店股权全权委托公司全资子公司管理,并承诺在3年内将股权转让给公司 [2][3] 业务发展方向 - 商旅出行业务方面,推进平台销售模式跨区复制,积极尝试跨业态联合开店,持续构建一站式旅游出行服务终端矩阵 [3] - 住宿业务方面,持续推进粤港澳大湾区"9+2"城市全覆盖,深化"总部—区域—单店"片区管理模式,夯实品牌发展,扩大北方布局 [3][4] - 公司与亿航智能达成战略合作,共同构建"旅游+"产业合作 [4]