业绩总结 - 公司2024年Q1实现营业收入21.27亿元，同比下降1.89%，归母净利润2.09亿元，同比增长713.14%[1] - 公司2024年营业收入预计为103.41亿元，同比增长0.64%；归属母公司净利润预计为9.10亿元，同比增长2.45%[2] - 预计2026年营业收入将达到14,731.15百万元，较2022年的9,415.00百万元有显著增长[3] 用户数据 - 公司火电机组全年利用小时数达到5955小时，同比提高620小时，完成发电量206.64亿千瓦时，同比增长11.62%[1] - 公司存量火电装机规模为347万千瓦，新项目陆丰甲湖湾3、4号机组预计投产，弹性达到57.6%[2] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为9.10、13.54、14.19亿元，同比增长2.45%、48.70%、4.82%[2] - 预计2026年营业收入将达到14,731.15百万元，较2022年的9,415.00百万元有显著增长[3] 新产品和新技术研发 - 公司燃煤成本预计有望持续降低，2024Q1秦皇岛港Q5500煤炭均价约903元/吨，同比降低约20%[2] 市场扩张和并购 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），分红比率73.47%，相比往期大幅提高[2] 其他新策略 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将从827.25百万元增长至1,178.49百万元，应收票据及应收账款也将有所增加[3]

业绩总结 - 公司一季度业绩超预期，实现营收21.27亿元，归母净利润2.09亿元，同比增长12%[1] - 投资收益达0.40亿元，同比增长167%，主要为参股梅州客商行、汕尾海风[1] - 公司火电装机规模预计将在2025年达到5.47GW，火电装机增长57.6%[4] - 预计公司2024~2026年归母净利润分别为9.08、13.20、15.14亿元，对应PE分别为13.64、9.38、8.18倍[6] 未来展望 - 公司面临煤价上涨、项目建设进度不及预期和用电需求增长不及预期等风险[8][9] - 公司的市值在同行业中排名较低，但未来净利润增长率较高[7] 财务状况 - 公司现金流量表显示经营活动现金流逐年增长，净利润和营运资金变动也呈现正向趋势[11] - 公司的财务指标表现良好，ROE和ROIC逐年增长，资产负债率和净负债比率保持在合理范围内[11] 研究团队和评级 - 公司研究团队成员具备专业背景和丰富经验，为公司提供深度分析和评级建议[12] - 公司的股票评级分为买入、持有和卖出三种，根据预期股价表现来进行分类[13]

广东宝丽华新能源股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 证券代码：000690 证券简称：宝新能源 公告编号：2024-025 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股东大会审议通过利润分配方案等情况 1、公司 2024 年 4 月 29 日召开的 2023 年度股东大会审议通过的利润分配方 案为：以 2023 年末公司总股本 2,175,887,862 股为基数，向全体股东每 10 股派 发现金红利 3.00 元（含税），共计分配利润 652,766,358.60 元，剩余未分配利润 结转以后分配。本次不送红股也不进行资本公积金转增股本。 2、自分配方案披露至实施期间，公司股本总额未发生变化。公司本分配方 案，分配比例固定。 3、本次实施的分配方案与股东大会审议通过的分配方案是一致的。 4、本次实施分配方案距离股东大会审议通过的时间未超过两个月。 二、本次实施的权益分派方案 本公司 2023 年年度权益分派方案为：以公司现有总股本 2,175,887,862 股为 基数，向全体股东每 10 股派 3.00 元人民币现金（含税；扣税后，通 ...

财务表现 - 宝新能源2024年第一季度营业收入为21.27亿元，较去年同期下降1.89%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为2.05亿元，较去年同期增长695.70%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为4.28亿元，较去年同期增长89.74%[2] - 基本每股收益为0.094元，较去年同期增长696.61%[2] - 总资产为210.62亿元，较上年度末增长1.22%[2] - 非经常性损益项目中，政府补助金额为1,000元，金融资产公允价值变动损益为-4,055,429.92元[3] - 合并利润表中，营业税金及附加税费增加95.68%，财务费用下降43.25%[6] 资产负债情况 - 广东宝丽华新能源股份有限公司2024年第一季度财报显示，公司流动资产合计为731.09亿元，较上期略有增长[11] - 公司非流动资产合计为1375.67亿元，其中固定资产占比较大，达到713.07亿元[12] - 公司负债合计为872.55亿元，其中非流动负债占比较大，达到525.83亿元[13] 利润情况 - 2024年第一季度，广东宝丽华新能源股份有限公司营业总成本为21.49亿，较上期增长13.2%[14] - 营业利润为2.68亿，较上期增长589.5%[14] - 净利润为2.09亿，较上期增长713.3%[14] - 综合收益总额为21.36亿，较上期增长781.6%[15] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为4.28亿，较上期增长89.6%[16] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.95亿，较上期改善63.8%[17] - 筹资活动产生的现金流量净额为6.84亿，较上期增长73.2%[18] - 现金及现金等价物净增加额为8.15亿，较上期改善467.1%[18] - 期末现金及现金等价物余额为55.15亿[18]

证券代码：000690 证券简称：宝新能源 公告编号：2024-014 广东宝丽华新能源股份有限公司 关于召开 2023 年度股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东宝丽华新能源股份有限公司（以下简称"公司"）已于2024年4月9日在《证 券 时 报 》 《 中 国 证 券 报 》 《 证 券 日 报 》 《 经 济 参 考 报 》 及 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn/）披露了《广东宝丽华新能源股份有限公司关于召开2023 年度股东大会的通知》（公告编号：2024-012）。本次股东大会将采用现场表决与网 络投票表决相结合的方式，现将有关事项再次提示如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2023年度股东大会 2、股东大会的召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：公司第九届董事会第十三次会议、第九届监事会第 十三次会议审议通过了关于召开2023年度股东大会的相关议案。本次股东大会会议召 开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司《章程》的规定。 4、会议召开日 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入102.75亿元，同比增长9.13%[3] - 公司2023年归母净利润8.89亿元，同比增长385.17%[3] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利3元，分红率高达73.47%[3] - 公司2023年投资收益为1.52亿元，同比减少37.88%[3] - 公司全年业绩实现向上弹性，煤价回落带来成本压力释放[3] 未来展望 - 公司2024-2026年预计EPS分别为0.44元、0.69元和0.78元，维持“买入”评级[4] - 公司2026年预计营业总收入为13515百万元，较2023年的10275百万元增长31%[9] - 公司2026年预计净利润为1702百万元，较2023年的889百万元增长91%[9] - 公司2026年预计每股收益为0.78元，较2023年的0.41元增长90%[9] - 公司2026年预计市盈率为6.99，较2023年的13.34下降48%[9] - 公司2026年预计总资产周转率为0.53，较2023年的0.50略有增长[9] 风险提示 - 电力供需及政策存在恶化风险，可能影响公司营收端[6] - 煤炭价格出现非季节性风险，可能导致燃料成本端出现超预期增长[7] 其他 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送的人员[15] - 报告内容的全部或部分不构成投资建议，投资者应独立评估信息并自主决策[15] - 报告中的信息或意见并不构成证券的买卖出价或征价，投资决策与公司和作者无关[15] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，不应被视为对特定客户的建议或策略[15]

业绩总结 - 宝新能源2023年实现营收103亿元，同比增长9.1%[1] - 归母净利润8.9亿元，同比增长385%[1] - 预计公司24-26年归母净利润分别为9.1亿元/10.3亿元/13.1亿元，维持“买入”评级[2] - 公司风电板块装机量保持稳定，平均上网电价维持在0.67元/千瓦时[3] - 预测公司2024-2026年分业务收入如下：火电收入逐年增长，风电收入保持稳定，其他业务收入增速保持5%[4] 财务数据 - 宝新能源2023年营业收入为10274.80百万元，2024年预计为9244.11百万元，2025年预计为11004.79百万元，2026年预计为12485.73百万元[5] - 2023年净利润为888.54百万元，2024年预计为910.80百万元，2025年预计为1033.28百万元，2026年预计为1311.22百万元[5] - 2023年营业利润为1104.20百万元，2024年预计为1064.11百万元，2025年预计为1208.45百万元，2026年预计为1535.35百万元[5] - 2023年资产总计为20807.06百万元，2024年预计为21866.36百万元，2025年预计为21999.38百万元，2026年预计为22816.48百万元[5] - 2023年ROE为7.33%，2024年预计为6.87%，2025年预计为7.39%，2026年预计为8.78%[5] - 2023年资产负债率为41.71%，2024年预计为39.35%，2025年预计为36.47%，2026年预计为34.58%[5] 估值数据 - 2023年PE为12.68，2024年预计为12.37，2025年预计为10.91，2026年预计为8.60[6] - 2023年PB为0.93，2024年预计为0.85，2025年预计为0.81，2026年预计为0.76[6] - 2023年股息率为0.00%，2024年预计为2.76%，2025年预计为2.83%，2026年预计为3.21%[6]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价6.3元 [5][6] 报告的核心观点 - 公司2023年营收和归母净利润同比增长，Q4业绩扭亏为盈符合预期，成本改善和用电需求提升促进业绩修复，展望2024年用电量高增且煤价中枢下行，新机组有望投产，分红方案超预期 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司发布《2023年年度报告》，2023年实现营收102.75亿元，同比+9.13%，归母净利润8.89亿元，同比+385.17%，2023Q4营收25.75亿元，同比+4.48%，归母净利润2.43亿元，同比扭亏为盈 [1] 成本与用电需求 - 2023年广州港Q5500印尼煤/山西优混分别同比降低20.7%/25.5%，促进火电业绩修复，电力业务毛利率13.56%，同比提升8.14pct [2] - 2023年广东全社会用电量增长8%，公司火电业务上网电量195.6亿千瓦时，同比增长11.47%，机组利用小时数5955小时，同比增长620小时 [2] 2024年展望 - 2024年1 - 2月广东全社会用电量增速14.7%超全国平均，制造业用电量增速16.3%，保障本省火电利用小时数提升 [3] - 广州港Q5500印尼煤/山西优混1 - 3月均价分别为1008/931元/吨，同比分别降低9.7%/25.5%，公司煤炭采购灵活优化成本 [3] 新机组与分红 - 在建陆丰甲湖湾电厂二期（2X1000MW）有望2024Q4 - 2025Q1陆续投产，贡献2025年业绩 [4] - 广东2M - 4M月度交易电价接近年度长协电价，月度&现货电价承压，高用电量增速及夏季有望回暖 [4] - 2023年分红方案0.3元/股，2022年为0.03元/股，4月9日收盘价计算股息率达5.5%，提振股东信心 [4] 盈利预测、估值与评级 - 预计2024 - 2026年营业收入分别为86.48/132.47/133.79亿元，同比增速分别为 - 15.83%/53.18%/0.99%，归母净利润分别为9.09/12.22/13.81亿元，同比增速分别为2.29%/34.41%/13.07%，EPS分别为0.42/0.56/0.63元/股，3年CAGR为15.81% [5] - 给予公司2024年15倍PE，目标价6.3元，维持“买入”评级 [5] 基本数据 - 总股本/流通股本(百万股)为2,175.89/2,174.47，流通A股市值(百万元)为11,850.87，每股净资产(元)为5.57，资产负债率(%)为41.71，一年内最高/最低(元)为7.95/4.28 [13] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，如2024 - 2026年营业收入、营业成本、净利润等数据及相关比率变化 [16]

业绩总结 - 公司2023年实现营收102.7亿元，同比增长9.1%[1] - 公司2023年实现归母净利8.9亿元，同比增长385.2%[1] - 公司2023年发电量同比增长11.6%[2] - 公司火电发电量同比增长11.62%，利用小时数达5955小时，同比增加620小时[3] - 公司2023年主营业务收入预计为102.75亿元，增长率为9.1%[6] 未来展望 - 公司2024年广东电力年度交易成交均价约0.466元/千瓦时，同比下降16.0%[4] - 公司2023年度计划现金分红0.30元/股，分红比例达约73.5%[5] - 公司2023年归母净利润为889万元，2024年预计归母净利润为942.5万元[5] - 公司给与2025年12XPE，对应目标价6.22元，维持“买入”评级[5] 其他新策略 - 公司2023年度计划现金分红0.30元/股，分红比例约73.5%[1] - 公司2023年广东省电力年度交易成交均价为0.554元/千瓦时，同比增长11.5%[4] - 公司2023年资产负债率预计为41.71%，EBIT利息保障倍数为11.8[6] - 市场中相关报告投资建议为“买入”得1分，为“增持”得2分，为“中性”得3分，为“减持”得4分[7] - 最终评分与平均投资建议对照：1.00 = 买入；1.01~2.0 = 增持；2.01~3.0 = 中性；3.01~4.0 = 减持[8]

公司基本信息 - 公司2023年末总股本为2,175,887,862股，每10股派发现金红利3.00元，总计分配利润652,766,358.60元[3] - 公司控股股东为广东宝丽华集团有限公司，英文名称为GUANGDONG BAOLIHUANEWENERGY STOCKCO.,LTD.[10] - 公司全资子公司包括宝丽华电力、陆丰电力、宝新投资、宝新售电等[6] - 公司注册地址位于广东省梅县华侨城香港花园香港大道宝丽华综合大楼[11] - 公司股票简称为宝新能源，股票代码为000690，股票上市交易所为深圳证券交易所[11] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为102.75亿元，同比增长9.13%；归属于上市公司股东的净利润为8.89亿元，同比增长385.17%[16] - 公司2023年末总资产为208.07亿元，同比增长3.54%；归属于上市公司股东的净资产为112.88亿元，同比增长7.44%[17] - 公司2023年第一季度至第四季度营业收入分别为21.67亿、28.30亿、27.03亿和25.75亿元[19] - 公司2023年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为2.57亿、2.88亿、3.31亿和2.43亿元[19] - 公司2023年扣除的非经常性损益项目合计为43.73亿元，其中非流动资产处置损益为1.29亿元，政府补助为0.3亿元，其他营业外收支净额为6.69亿元[20] 公司经营情况 - 公司的发电量、上网电量、机组利用小时数等主要财务指标将在后续章节中详细介绍[9] - 公司全国全社会用电量2023年同比增长6.7%，全国全口径发电装机容量同比增长13.9%[22] - 公司报告期内实现营业收入102.75亿元，同比增长9.13%，归属于上市公司股东的净利润8.89亿元，同比增长385.17%[27] - 公司能源电力主业发电量同比增长11.59%、营业利润同比增长597.86%[27] - 公司2023年度供电标煤耗为315.4克/千瓦时，废水排放为0排放[103] 公司财务状况 - 公司2023年度现金及现金等价物净增加额为-1,201,875,440.18元，同比下降192.88%[49] - 公司资产中，货币资金占总资产比例为22.72%，较上年同期下降6.81%[50] - 公司长期借款占总资产比例为24.96%，较上年同期增加1.24%[50] - 公司2023年度经营活动产生的现金流量净额为20,069,622,289.74元，较上一年度增加了1,195,940,313.15元[151] 公司治理结构 - 公司与控股股东实行人员、资产、财务分开，机构、业务独立，各自独立核算、独立承担责任和风险[66] - 公司董事会薪酬与考核委员会负责制订董事、高级管理人员及监事薪酬与绩效考核方案[77] - 公司持续制订完善公司章程及相关管理制度，巩固规范公司治理的制度基础[65] 公司员工情况 - 公司员工总人数为1258人，其中生产人员占56.60%，技术人员占24.64%[90] - 公司员工教育程度中，大专学历人数最多，占36.49%[90] - 公司员工薪酬政策以吸引、留住和激励表现优秀员工为宗旨[91] 公司审计情况 - 公司聘请大华会计师事务所为公司2023年度内部控制审计单位，支付的报酬为30万元[115] - 审计报告显示，广东宝丽华新能源股份有限公司财务报表公允反映了公司的财务状况和经营成果[134] - 公司或者公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员无被中国证监会采取行政监管措施和被证券交易所采取纪律处分的情况[116]