债券发行 - 公司公开发行面值不超100亿元公司债券获证监会同意注册[2] - 本期债券发行规模不超15亿元，价格每张100元[2] - 期限3 + N年期，简称“25河钢Y1”，代码“524154.SZ”[2] - 2025年3月11日询价，区间2.00% - 3.00%，最终利率2.70%[2] - 按2.70%利率于3月12日面向专业机构投资者网下发行[3]

债券发行信息 - 公司获证监会许可公开发行面值不超过100亿元公司债券[1] - 原簿记建档时间为2025年3月11日15:00至18:00[1] - 因市场波动，簿记建档结束时间延长至2025年3月11日19:00[1] 承销商信息 - 牵头主承销商、簿记管理人为财达证券有限责任公司[8] - 联席主承销商包括华泰联合证券、中信建投证券等多家公司[10,13,16,19,22,25]

财务数据 - 2023年及2024年1 - 9月，营业总收入分别为1227.44亿元和893.46亿元[12] - 2021 - 2024年9月，总资产分别为2434.19亿元、2539.13亿元、2665.17亿元、2716.75亿元[10] - 2021 - 2024年9月，净利润分别为29.99亿元、15.79亿元、11.90亿元、6.44亿元[10] - 2021 - 2024年9月，营业毛利率分别为10.98%、9.30%、10.22%、8.53%[10] - 2021 - 2024年9月，资产负债率分别为74.98%、73.79%、74.86%、74.76%[10] - 2021 - 2023年营业总收入分别为1496.26亿、1434.70亿、1227.44亿[44] - 2021 - 2023年营业毛利率分别为10.98%、9.30%、10.22%[44] - 2021 - 2024年9月总债务分别为1397.88亿、1528.42亿、1704.94亿、1753.02亿，短期债务占比分别为75.75%、75.11%、70.22%、64.13%[51] 股权结构 - 截至2024年9月末，注册资本和总股本均为103.37亿元[15] - 截至2024年9月末，邯钢集团、唐钢集团和承钢集团分别直接持有公司40.81%、17.93%和4.18%股份[15] - 截至2024年9月末，唐钢集团和承钢集团分别通过旗下全资子公司持有公司0.89%和0.10%股份[15] - 截至2024年9月末，河钢集团合计持股63.91%[15] 子公司情况 - 河钢乐亭合计持股75.91%，2023年末总资产709.63亿元、净资产158.09亿元，2023年营业收入340.88亿元、净利润0.57亿元[16] - 邯宝钢铁合计持股100.00%，2023年末总资产412.77亿元、净资产159.38亿元，2023年营业收入298.01亿元、净利润0.28亿元[16] - 唐山中厚板合计持股51.00%，2023年末总资产205.50亿元、净资产50.96亿元，2023年营业收入137.39亿元、净利润1.37亿元[16] 产品与产量 - 2023 - 2024年上半年产品产量：生铁依次为2881万吨、1387万吨；粗钢依次为2717万吨、1299万吨；钢材依次为2539万吨、1278万吨；钒渣依次为18.00万吨、9.29万吨[25] - 2021 - 2023年板材销售均价依次为5616.41元/吨、4948.35元/吨、4147.49元；棒材及型材依次为5082.67元/吨、4756.26元/吨、3939.19元/吨；线材、带钢等依次为5294.54元/吨、4543.71元/吨、3810.10元/吨[30] - 公司拥有年产3000万吨精品钢材、2.2万吨钒产品的生产能力[21] 采购情况 - 长协矿采购占比达60%以上[31] - 2024年1 - 6月铁矿石采购量2020万吨，均价960元/吨；焦炭采购量528万吨，均价2191元/吨；煤炭采购量406万吨，均价1534元/吨[33] 项目进展 - 河钢乐亭钢铁基地二期工程计划总投资262.77亿元，生产规模为铁钢轧综合配套405万吨/年[36] - 2024年8月对河钢乐亭增资48.00亿元，持股比例升至75.91%[38] - 截至2023年末，河钢产业升级及宣钢产能转移项目工程投入占预算比例95.00%；二期工程占比0.08%；邯钢集团结构优化产业升级总体项目占比89.75%；老区退城整合项目炼铁炼钢占比46.90%；邯钢老区焦化搬迁项目占比30.90%[39] - 截至2024年6月末，唐山分公司累计收到搬迁补偿款188.61亿元，占应收补偿款的56.50%[39] - 2022年12月邯郸分公司主城区工厂炼铁、炼钢设备除部分轧钢产线外全部关停，邯钢新区一期建成投产[36] - 2024年6月邯钢新区二期工程全线贯通投产[36] 其他 - 本期债券总规模不超过15亿元，期限为3 + N年[7] - 本期债券基础期限3年，首个周期票面利率为初始基准利率加上初始利差，后续周期票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加300个基点[16][17] - 2023年研发投入25.61亿元，占收入比重维持在2%以上[25] - 2023年主要产品销售价格跌幅达20%[28] - 2023年区域收入中，华北地区占比超60%[28] - 2024年上半年，随着邯钢新区稳定顺行，钢材产量同比略有增长[23] - 2023年板材产销量同比下滑，棒材及型材、线材带钢等、钒钛产品产销量有不同表现[27] - 截至2024年6月末，受限资金占比约20%，受限资产占总资产比重约为8.77%[44][50] - 2023年末及2024年9月末存货规模呈小幅压降态势[44] - 2024年9月末权益规模同比小幅增长，但总资本化比率进一步上升至74.33%[45][46] - 各年分配股利、利润或偿付利息支付的现金支出约60亿[45] - 截至2024年9月末，综合授信额度1664.80亿，未使用授信余额233.62亿[50] - 截至2024年9月末，无对外担保事项，涉案金额7.62亿案件处于重审中[52] - 2021 - 2024年12月末，合并口径内借款均能到期还本、按期付息[54] - 中诚信国际评定本期债券信用等级为AAA[58] - 河钢股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）有信用评级报告[68]

财务数据 - 截至2024年6月末，合并报表所有者权益合计685.73亿元，合并口径资产负债率74.53%[8] - 截至2024年6月末，母公司报表所有者权益合计527.21亿元，母公司口径资产负债率70.42%[8] - 最近三个会计年度年均可分配利润为17.22亿元[8] - 2024年1 - 9月，公司实现营业收入893.46亿元，较2023年同期下降6.59%[54] - 2024年1 - 9月，公司实现净利润6.44亿元，较2023年同期下降32.63%[54] - 2024年1 - 9月，公司归属于母公司股东的净利润同比减少29.34%[54] - 截至2024年9月30日，公司合并报表口径总资产2716.75亿元，净资产685.76亿元，资产负债率74.76%[54] 债券发行 - 公司注册发行不超过100亿元公司债券，本期为第七期，发行规模不超过15亿元[1][7] - 本期债券首个周期票面利率为初始基准利率加初始利差，后续周期调整为当期基准利率加初始利差再加300个基点[12] - 本期债券以每3个计息年度为1个重新定价周期，发行人有权选择延长或到期兑付[15] - 本期债券附设发行人递延支付利息选择权，除非发生强制付息事件[16] - 本期债券交易场所为深圳证券交易所，仅面向专业机构投资者发行[35] - 本期债券募集资金扣除费用后拟用于偿还到期债务[81] 股权结构 - 截至2024年6月30日，控股股东邯郸钢铁集团有限责任公司持股42.1876301亿股，持股比例为40.81%[141] - 截至2024年6月末，发行人持有唐山德盛煤化工有限公司51%股权，其注册资本2.02亿元[149] - 截至2024年6月末，发行人持有承德承钢柱宇钒钛有限公司51%股权，其注册资本0.45亿元[149] - 截至2024年6月末，发行人持有河钢乐亭钢铁有限公司69.10%股权，其注册资本136.26亿元；签署日持股比例增至75.91%[149][152] - 截至2024年6月末，发行人持有河北河钢材料技术研究院有限公司73.95%股权，其注册资本2.97亿元[152] 公司治理 - 董事会由十一名董事组成，其中独立董事四名，职工董事一名[165] - 监事会由三名监事组成，设主席一人，主席由全体监事过半数选举产生，职工代表比例不低于三分之一[169] - 公司设总经理一名，副总经理若干名，总经理每届任期三年，连聘可连任[172] 风险提示 - 本期可续期公司债券存在本息偿付、发行人行使续期选择权、利息递延支付等多种风险[26][28][29] - 钢铁行业下游需求下滑可能影响公司盈利[39] - 国家环保标准提高会增加公司运营成本[41] - 环保压力及限产对公司生产有影响[41] - 公司生产存在安全事故和环保处罚风险[42] 历史沿革 - 1994年6月29日公司设立，总股本为23.64497997亿股，唐钢集团持股比例为83.43%[129] - 1997年1月公司按1：0.285的比例缩股，总股本由23.64497997亿股减至6.73881929亿股[129] - 1997年3月公司向社会公众发行1.2亿股，每股发行价9.22元，发行后总股本增至7.93881929亿股[131] - 1999年12月公司实施每10股配3股的配股方案，配售5226.1721万股，配股价8.58元，配股后总股本增至8.4614365亿股[131] - 2000年6月公司用资本公积金每10股转增6股，转增5.0768619亿股，转增后总股本增至13.53829839亿股[132] - 2002年10月公司向社会公开增发1.5亿股，每股发行价6.06元，增发后总股本增至15.03829839亿股[132] - 2007年12月公司发行30亿元可转换公司债券[134] - 2009年12月公司以新增32.50700248亿股换股吸收合并邯郸钢铁和承德钒钛，总股本增至68.76780381亿股[134] - 2011年11月公司向社会公众发行374182.24万股，每股发行价4.28元，增发后总股本达到106.186034亿股[135] 子公司情况 - 2023年邯钢集团邯宝钢铁有限公司资产412.77亿元，净利润0.28亿元[158] - 2023年河钢乐亭钢铁有限公司资产709.63亿元，净利润0.57亿元[158] - 2023年唐山中厚板材有限公司资产205.50亿元，净利润1.37亿元[158] - 2023年河北钢铁集团滦县司家营铁矿有限公司收入33.165401亿元，净利润10.784329亿元[161] - 2023年河钢集团财务有限公司收入11.854367亿元，净利润5.798929亿元[161]

债券发行基本信息 - 公司获证监会同意发行不超100亿元公司债券，本期为第七期，规模不超15亿元[7] - 本期债券每张面值100元，发行数量不超1500万张，发行价格100元/张[7] - 本期债券基础期限3年，发行人有权延长期限或到期兑付[9] - 本期债券询价区间为2.00%-3.00%，2025年3月11日确定最终票面利率[10] - 本期债券仅面向专业机构投资者发行和交易[11] 财务数据 - 截至2024年6月末，合并报表所有者权益6857307.57万元，合并口径资产负债率74.53%[9] - 截至2024年6月末，母公司报表所有者权益5272077.12万元，母公司口径资产负债率70.42%[9] - 最近三个会计年度年均可分配利润172217.85万元[9] 发行安排 - 2025年3月10日刊登相关文件，3月11日网下询价等，3月12日网下认购[39] - 专业机构投资者最低申购金额不得低于1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[58] - 未开户的专业机构投资者须在2025年3月11日前开立证券账户[68] - 拟参与网下申购的专业机构投资者应在2025年3月11日15:00 - 18:00将相关文件发送至簿记管理人处并电话确认[68] 利率与付息 - 首个周期票面利率由发行人与主承销商协商确定，后续周期调整为当期基准利率加初始利差再加300个基点[26] - 初始基准利率为簿记建档日前250个交易日中债3年期国债收益率算术平均值[27] - 若不行使递延支付利息选择权，每年3月12日付息（遇节假日顺延）[30] 主体与评级 - 发行主体为河钢股份有限公司，发行人主体信用等级和债项评级均为AAA，评级展望稳定[33] 募集资金用途 - 本期债券募集资金扣除费用后拟用于偿还到期债务[34] 赎回与选择权 - 发行人有权在特定情形发生后的付息日或年度末行使赎回权[49][50] - 本期债券以每3个计息年度为1个重新定价周期，发行人有续期选择权[41] - 本期债券附设发行人递延支付利息选择权，除非发生强制付息事件[41] 承销与费用 - 牵头主承销商、簿记管理人是财达证券股份有限公司，联席主承销商包括光大证券等多家公司[74][75][76] - 本次发行不向投资者收取佣金、过户费、印花税等费用[73] 风险提示 - 债券投资具有信用、市场、流动性等风险[120]

业绩数据 - 2023年粗钢产量2717万吨，营业总收入1227.44亿元，净利润11.90亿元，总资产2665.17亿元，资产负债率74.86%[10][11] - 2024年一季度营业总收入297.50亿元，净利润1.84亿元[10] - 2021 - 2023年总资产分别为2434.19亿元、2539.13亿元、2665.17亿元[10] - 2021 - 2023年所有者权益合计分别为608.92亿元、665.41亿元、670.00亿元[10] - 2021 - 2023年总负债分别为1825.28亿元、1873.72亿元、1995.17亿元[10] - 2021 - 2023年总债务分别为1397.88亿元、1528.42亿元、1704.94亿元[10] - 2021 - 2023年营业毛利率分别为10.98%、9.30%、10.22%[10] - 2023年及2024年一季度营业总收入分别为1227.44亿元和297.50亿元[16] - 2023年经营性业务利润4.01亿元，利润总额13.46亿元，2024年一季度经营性业务利润亏损0.83亿元，利润总额2.28亿元[48] - 2023年末固定资产和在建工程带动资产总额升至2665.17亿元，非流动资产占比超70%[50][51] - 2023年末货币资金460.91亿元，同比增长，受限占比约34.94%[50][51] - 2023年末存货规模202.46亿元，同比小幅减少[50][51] - 2023年末总债务1704.94亿元，短期债务占比70.22%，资产负债率74.86%，总资本化比率73.85%[51] - 2024年3月末总资产2606.67亿元，小幅下降[51] - 2021 - 2024年3月经营活动净现金流分别为147.02亿元、92.35亿元、112.13亿元、31.44亿元[58] - 2021 - 2024年3月投资活动净现金流分别为54.00亿元、 - 119.34亿元、 - 105.34亿元、 - 17.96亿元[58] - 2021 - 2024年3月筹资活动净现金流分别为 - 97.91亿元、 - 15.65亿元、94.54亿元、 - 50.67亿元[58] - 2023年末受限资产合计309.97亿元，占总资产比重约为11.63%[60] - 2022 - 2024年预测总资本化比率分别为70.81%、73.85%、71.00 - 73.00%[62] - 2022 - 2024年预测总债务/EBITDA分别为11.33X、12.77X、10.00 - 12.00X[62] - 2023年河钢集团营业总收入和净利润分别为4015.93亿元和31.96亿元[66] - 2024年一季度营业毛利率为9.39%，2021 - 2023年分别为10.98%、9.30%、10.22%[71] - 2024年一季度资产负债率为74.23%，2021 - 2023年分别为74.98%、73.79%、74.86%[71] - 2024年一季度存货周转率为5.25次，2021 - 2023年分别为6.87次、6.27次、5.20次[71] - 2024年一季度应收账款周转率为101.41次，2021 - 2023年分别为80.77次、68.86次、70.86次[71] 生产数据 - 公司目前拥有年产3000万吨精品钢材、2.2万吨钒产品的生产能力[25] - 2023年生铁、粗钢和钢材产量分别为2881万吨、2717万吨和2539万吨，2024年一季度分别为670.38万吨、626.82万吨和602.15万吨[26] - 2023年钒渣产量为18.00万吨，2024年一季度为4.84万吨[26] - 2023年公司主要产品销售价格跌幅达20%，2024年一季度未明显回升[30] - 2023年公司华北地区区域收入占比超60%[30] - 2024年一季度主要产品产量同比小幅增长，主要原燃料采购量亦同比小幅上升[33] - 2023年公司铁矿石采购均价902元/吨，焦炭2329元/吨，煤炭1589元/吨[35] - 截至2023年末，公司拥有3000m³级高炉6座、2500m³高炉3座、2000m³高炉2座，100吨以上转炉18座，配备29条热轧生产线[39] 项目进展 - 2024年6月二期工程建设的1座3700m³高炉、1座250t转炉、1条1780mm热轧生产线及配套公辅设施完工，预计6月上旬全线贯通投产[40] - 河钢乐亭钢铁基地二期工程计划总投资262.77亿元，生产规模为铁钢轧综合配套405万吨/年[40] - 2023年6月公司对河钢乐亭增资48.00亿元，持股比例升至69.10%[40] - 截至2023年末，河钢产业升级及宣钢产能转移项目工程投入占预算比例为95.00%，二期工程为0.08%[42] - 截至2023年末，唐山分公司累计收到搬迁补偿款188.61亿元，占应收补偿款的56.50%[42] - 唐山分公司退城搬迁可获补偿款334亿元，预计2022年6月30日前全部到位[43] 未来展望 - 预计2024年钢铁产销规模将小幅增长，整体毛利润空间继续承压[61] 其他信息 - 主体评级结果为AAA/稳定，评级展望为未来12 - 18个月内信用水平保持稳定[8] - 与同行业相比，公司钢材产量符合可比公司水平，收入及资产规模适中，盈利能力尚可，但有息债务偏高，财务杠杆水平显著高于同行业可比企业[11] - 公司间接控股股东河钢集团在产能置换、融资、技术等多方面提供支持，外部支持调升3个子级[14] - 截至2024年3月末，公司总股本为103.37亿元，河钢集团合计持股63.91%[17] - 2024年3月末，河钢乐亭总资产751.35亿元、净资产158.54亿元，2023年营业总收入340.88亿元、净利润0.57亿元，公司持股69.10%[18] - 因合同纠纷涉案金额合计7.62亿元，目前尚未判决[60] - 公司主体信用等级为AAA，评级展望为稳定[67] - 2024年度河钢股份有限公司有信用评级报告[79]

债券发行 - 2023年4月18日公司获证监会注册发行不超100亿元公司债券[1] - 本期为批文项下第七期发行，拟发行不超15亿元可续期公司债券[1] 债券名称 - 本期债券名称变更为“河钢股份2025年第一期可续期公司债券”，不影响原文件效力[1]

债券发行 - 公司注册发行不超过100亿元公司债券，本期为第七期，发行规模不超过15亿元[1][9] - 本期债券首个周期票面利率为初始基准利率加初始利差，后续周期调整为当期基准利率加初始利差再加300个基点[14] - 本期债券以每3个计息年度为1个重新定价周期，发行人有权选择延长或到期兑付[17] - 本期债券附设发行人递延支付利息选择权，除非发生强制付息事件[18] - 本期债券交易场所为深圳证券交易所，仅面向专业机构投资者公开发行[37] 财务数据 - 截至2024年6月末，合并报表所有者权益合计6857307.57万元，合并口径资产负债率74.53%[10] - 2024年1 - 9月，发行人实现营业收入893.46亿元，较2023年同期下降6.59%；实现净利润6.44亿元，较2023年同期下降32.63%[53] - 2021 - 2024年6月末，公司资产负债率分别为74.98%、73.79%、74.86%、74.53%[77] - 2021 - 2024年6月末，公司流动比率分别为0.50、0.48、0.51、0.51，速动比率分别为0.36、0.33、0.38、0.37[75] - 2021 - 2024年1 - 6月，公司经营活动现金净流量分别为147.02亿元、92.35亿元、112.13亿元、55.04亿元[78] 股权结构 - 截至2024年6月末，邯钢集团持有公司40.81%的股份，河钢集团间接持有发行人63.91%的股份[87] - 公司对邯钢集团邯宝钢铁有限公司持股100%，注册资本120亿元[183][185] - 公司对河钢乐亭钢铁有限公司持股比例增至75.91%，注册资本136.2572亿元[183][186] - 公司对唐山中厚板材有限公司持股51%，注册资本10.064029亿元[183][187] 风险提示 - 钢铁行业周期性及下游需求波动可能影响公司盈利[40] - 环保标准提高会增加公司运营成本，影响经营业绩[40] - 河北地区环保限产会影响公司稳定高效生产[41] - 公司生产存在安全和环保风险，可能受处罚影响经营[42] - 本期债券存在利率、流动性、偿付风险[69][70][71] 其他事项 - 唐钢新区新增注册资本9.16342亿元，河钢股份现金出资50亿元，认购新增注册资本4.9532亿元；转型基金现金出资42.5亿元，认购新增注册资本4.21022亿元[46] - 亚联（香港）国际投资有限公司起诉发行人合同纠纷案尚待河北省高级人民法院审理，影响暂无法准确估计[50] - 公司制定《债券持有人会议规则》，聘任光大证券作为本期债券的受托管理人[38] - 2021 - 2023年前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额占比分别为60.95%、59.94%和65.68%，前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例分别为49.06%、51.26%和47.10%[45] - 公司关联交易金额超净资产5%的事项需提交股东大会审议[43]

证券代码：000709 股票简称：河钢股份 公告编号：2025-005 河钢股份有限公司估值提升计划 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 一、触及情形及审议程序 随着公司区位调整全面完成和产线装备能力全面投放，公司将以加快钢铁向 材料、制造向服务转变为战略引领，全面聚焦产线，推动钢铁主业经营效益大幅 改善；强化市场机制，构建适应行业发展的经营模式；加强资源协同，全力提升 价值创造能力；坚持创新驱动发展，推进资源再配置、产线再协同，加快构建更 加贴近市场、贴近客户的生产组织、营销服务模式；加快绿色转型，持续巩固拓 展行业竞争优势；做强做优钢铁主业，着力提升整体经营绩效。 （一）触及情形 根据《上市公司监管指引第 10 号——市值管理》，股票连续 12 个月每个交 易日收盘价均低于其最近一个会计年度审计的每股归属于公司普通股股东的净 资产的上市公司（以下简称"长期破净公司"），应当制定上市公司估值提升计划， 并经董事会审议后披露。 自 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，公司股价处于低位震荡波动，已 连续 12 ...

会议信息 - 河钢股份第五届董事会二十七次会议于2025年2月26日通讯表决召开[2] - 会议通知于2025年2月25日以邮件和直送发出[2] - 应出席董事11人，实际出席11人[2] 审议事项 - 审议通过《河钢股份有限公司估值提升计划》，11票同意[3] - 审议通过《河钢股份有限公司市值管理制度》，11票同意[3]