活动基本信息 - 活动名称为河南辖区上市公司 2025 年投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动时间为 2025 年 5 月 22 日下午 15:25 - 16:55 [1] - 活动地点为全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net） [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书李飞飞、投关业务经理芮漪、信披业务经理柴佳琛 [1] 业务相关 垃圾发电业务 - 不同规模不同区域垃圾发电项目吨垃圾处理费和国补及省补外的电价差异较大，垃圾发电量国补占公司应收账款比例约为 25% [1] 郑州项目 - 环卫项目集中在中原区、经开区、航空港区、上街区等区域；水处理项目主要在航空港区及中牟 [1] 供排水一体化业务 - 组建整合主体信阳城发水务有限公司，将区域 64 万吨供排水项目全部纳入统一运维管理，实现全省首个地级市信阳试点“破冰落地”，还参与编制全国首个省级《供排水一体化整合方案》 [2] 业务布局与合作 - 与东方电气合资成立东锅城发，从事环境保护专用设备等产品制造，后续将加大研发创新力度 [4] - 和河南循环集团在细分产业链布局等方面保持差异化定位，若有协同机会将履行关联交易审议程序 [6] 海外业务 - 通过合规管理、全周期风险评估、构建多维度海外防控体系保障海外项目安全和持续性 [4] - 国际业务稳步推进，利用新疆地理优势开拓中亚市场，匈牙利光伏发电项目有序进行 [17] 再生资源循环经济业务 - 以“两网融合、利他共生”为理念，采用创新模式搭建“嘚嗒回收”线上平台，已在郑州、许昌等地落地项目 [14] 规划与发展 十五五规划 - 已完成“十五五”规划编制，围绕打造国际知名环保科技集团目标，以“优新提存”为总牵引，贯彻“三基一稳一突破”主基调 [2][6] 项目收购 - 上半年收购傲蓝得环境科技有限公司 85%股权和敦化中能环保电力有限公司 100%股权 [6] - 近期收购河南城发桑德（包含洛宁、汤阴、桐柏几个项目）以及傲蓝得环卫项目，省内环卫业务规模达领先地位 [17][18] 财务与经营 应收账款 - 截止 2025 年一季度，公司应收账款约 40 亿元，解决措施包括借助国家政策、建立内部机制、加大使用者付费比例 [10] 市值管理 - 价值创造方面，做大做强环保主业，加快绿色低碳转型，强化技术创新与运营效率，荣获 AAA 主体信用评级，2024 年综合融资利率下降 35 个 BP [13] - 价值实现层面，通过多种渠道加强与资本市场沟通，2024 年交流频次和质量提升，今年分红比例提高至归母净利润的 20%以上，深化权益融资布局 [13] 其他问题回复 - 暂未在中东地区开展光伏业务 [6] - 目前非双百企业 [15] - 招聘工作还在进行中 [6] - 截止 5 月 20 日收盘，股东人数合计 20,814 [6] - 提请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票的议案已通过 2024 年度股东大会审议 [6] - 高温天气对垃圾发电项目有正反两方面影响，整体发电效益呈积极态势 [12] - 如有重组等重大事项将及时披露 [8] - 未来会评估优质资产并购机会，如有行动将履行信息披露义务 [16]

股东大会信息 - 公司2025年4月23日召开第七届董事会第三十四次会议通过召开2024年度股东大会议案[5] - 2025年4月25日董事会公告召开2024年度股东大会通知，5月20日15:00召开[6] - 本次股东大会现场会议于2025年5月20日15:00在河南郑州召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[7] 参会股东情况 - 参加本次股东大会的股东及股东代理人共98名，代表股份474,349,540股，占公司总股份73.8772%[9] - 参加现场会议的股东及股东代理人共3名，代表股份467,604,364股，占总股数72.8267%[10] - 通过网络投票的股东共95名，代表股份6,745,176股，占公司股本总额1.0505%[11][12] - 参加会议的中小投资者95名，股份数6,745,176股，占公司总股份1.0505%[13] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》，同意472,110,822股，占出席会议股东有效表决权股份99.5280%[17] - 《关于公司2024年度监事会工作报告的议案》，同意472,110,822股，占出席会议股东有效表决权股份99.5280%[19] - 持有公司5%以下股份的股东对两议案同意均为4,506,458股，占出席会议中小股东有效表决权股份总数66.8101%[18][20] - 《关于公司2024年度报告全文及其摘要的议案》同意472,110,822股，占比99.5280%，中小股东同意占比66.8101%[21] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》同意472,111,722股，占比99.5282%，中小股东同意占比66.8234%[22] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意472,126,932股，占比99.5314%，中小股东同意占比67.0489%[24] - 《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》同意109,583,576股，占比98.0435%，中小股东同意占比67.5795%[25] - 《关于2024年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项报告的议案》同意109,462,276股，占比97.9349%，中小股东同意占比65.7812%[27] - 《关于公司2025年度贷款额度预计并提请股东大会授权公司经营管理层办理贷款相关事宜的议案》同意472,097,662股，占比99.5253%，中小股东同意占比66.6150%[27] - 《关于提请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票的议案》同意471,718,472股，占比99.4453%，中小股东同意占比60.9933%[29] - 《关于变更注册地址及修订公司章程的议案》同意472,203,032股，占比99.5475%，中小股东同意占比68.1771%[30] - 《关于申请注册发行超短期融资券的议案》同意472,110,932股，占比99.5281%，中小股东同意占比66.8117%[31] - 《关于境外全资子公司拟在境外发行债券的议案》同意472,114,932股，占比99.5289%，中小股东同意占比66.8710%[33]

参会股东情况 - 出席股东大会股东及代理人98名，代表股份474,349,540股，占比73.8772%[9] - 现场到会股东或代表3人，代表股数467,604,364股，占比72.8267%[10] - 网络投票股东95人，代表股份6,745,176股，占比1.0505%[11] - 中小投资者95名，代表股份6,745,176股，占比1.0505%[12] 议案表决情况 - 2024年度董事会工作报告议案，同意472,110,822股，占比99.5280%[13] - 2024年度监事会工作报告议案，同意472,110,822股，占比99.5280%[15] - 2024年度报告全文及其摘要议案，同意472,110,822股，占比99.5280%[16] - 2024年度财务决算报告议案，同意472,111,722股，占比99.5282%[18] - 2024年度利润分配预案议案，同意472,126,932股，占比99.5314%[20] - 2025年日常关联交易预计议案，同意109,583,576股，占比98.0435%[21] - 2024年度非经营性资金占用及关联资金往来议案，同意109,462,276股，占比97.9349%；中小股东同意4,437,058股，占比65.7812%[22] - 2025年度贷款额度预计议案，同意472,097,662股，占比99.5253%；中小股东同意4,493,298股，占比66.6150%[23] - 以简易程序向特定对象发行股票议案，同意471,718,472股，占比99.4453%；中小股东同意4,114,108股，占比60.9933%[25] - 变更注册地址及修订公司章程议案，同意472,203,032股，占比99.5475%；中小股东同意4,598,668股，占比68.1771%[28] - 申请注册发行超短期融资券议案，同意472,110,932股，占比99.5281%；中小股东同意4,506,568股，占比66.8117%[29] - 境外全资子公司拟在境外发行债券议案，同意472,114,932股，占比99.5289%；中小股东同意4,510,568股，占比66.8710%[31] 其他事项 - 现任独立董事提交2024年度述职报告[31] - 律师事务所认为2024年度股东大会决议合法有效[33] - 备查文件含2024年度股东大会决议、法律意见书等[34] - 公告发布于2025年5月21日[35]

资产出售交易 - 公司拟向城发环境转让敦化中能100%股权 交易价格为1亿元 同时交易对方需承担2.23亿元股东借款 合计交易对价3.23亿元 [1] - 敦化中能主要负责吉林省敦化市城市生活垃圾无害化处理项目的建设、投资及运营 [1] - 2023年至2025年一季度 敦化中能分别实现营业收入4381.23万元、4339.1万元、1035.27万元 净利润681.99万元、10.91万元、48.69万元 [1] 公司战略调整 - 出售资产有助于优化资产结构 聚焦主业及生物能源转型业务 [2] - 公司持续开拓能源业务板块 但新业务尚未形成规模效应 [2] - 2022年至2024年 公司营业收入分别为20.85亿元、22.12亿元、20.48亿元 净利润累计亏损13.83亿元 扣非净利润累计亏损15.53亿元 [2] 业绩压力原因 - 环保行业周期及市场竞争导致传统环保工程业务承接及执行情况下降 [2] - 新型绿色能源项目多数在建设中 尚未形成规模化收入 [2] - 应收账款及合同资产回款不及预期 部分非核心运营资产及子公司经营不及预期 计提资产减值导致业绩亏损 [3] 交易对方情况 - 城发环境为河南国资控制下的环保行业上市公司 2024年实现营业收入66.11亿元 同比增长1.36% 净利润11.41亿元 同比增长6.18% [3]

英搏尔股东减持 - 股东计划减持不超过公司总股份的2% [1] 维尔利资产出售 - 公司拟以1亿元向城发环境转让一家子公司的100%股权 [1] 合兴包装股份回购 - 公司计划使用5000万元至1亿元资金回购自身股份 [1] 温州宏丰控股股东减持 - 公司控股股东计划减持不超过公司总股份的1% [1] 松原安全业务进展 - 公司获得来自国内知名汽车制造商X客户的4.4亿元项目定点 [1]

核心交易 - 维尔利拟向城发环境转让全资子公司敦化中能100%股权 股权转让价格为1亿元 [1] - 交易对方需承担敦化中能应付维尔利的股东借款 金额约2.23亿元 最终以审计报告为准 [1] - 交易总对价由股权转让款和股东借款两部分构成 共计约3.23亿元 [1] 交易影响 - 交易完成后 敦化中能将不再纳入维尔利合并报表范围 [1]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营收66.11亿元，同比增长1.36% [1] - 2024年归属于上市公司股东的净利润11.41亿元，同比增长6.18% [1] - 2025年一季度公司实现营收15.36亿元，同比增长13.19% [1] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润2.73亿元，同比增长22.42% [1] 公司发展战略 - 2025年公司将围绕打造国际知名环保科技集团目标 [2] - 以"优新提存"作为发展总牵引，即"优新"做优增量，"提存"提升存量资产经营效益 [2] - 全面贯彻"三基一稳一突破"主基调，即打牢基础、抓基层工作、练好基本功，以稳健发展促创新突破 [2] - 强化科技创新、数智驱动、资本运营等核心能力 [2] - 推动轻资产化转型与业务结构优化 [2] - 深化绿色低碳与数智化融合 [2] 投资者关注重点 - 公司管理层回应了存量资产管理、应收账款、市值管理等热点问题 [1] - 讨论了供排水一体化战略、再生资源业务发展等议题 [1] - 涉及科技创新和数智化建设等话题 [1]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营收66.11亿元，同比增长1.36%，归属于上市公司股东的净利润11.41亿元，同比增长6.18% [1] - 2025年一季度公司实现营收15.36亿元，同比增长13.19%，归属于上市公司股东的净利润2.73亿元，同比增长22.42% [1] - 环保业务2024年实现营收49.64亿元，占总营收75.09%，同比增长8.36% [1] 环保业务发展 - 垃圾焚烧项目厂用电率降低至12.26%，效益持续提升 [1] - 城市服务业务落地13个环卫项目，新增合同额10亿元，成为新业务支柱 [1] - 完成27个环保协同项目，10个垃圾焚烧项目改供热，供汽量同比提升29.62%，增加利润近5000万元 [1] 水务业务进展 - 牵头编制全国首个省级《供排水一体化整合方案》，在河南省信阳市试点落地百日，成为示范样板 [2] - 河南省已有33个市县完成摸排，信阳模式将快速复制 [2] 国际业务拓展 - 重点开发中亚、中东、东欧等陆上"丝绸之路"国家 [2] - 已对接埃及、乌兹别克斯坦等"一带一路"共建国家，建立沟通交流机制 [2] 高速公路业务 - 核心路桥资产总里程255.36公里，约占河南省高速公路总里程3% [2] - 所在路段为通往西南地区核心路段，车流量稳定，提供持续稳健现金流 [2] 应收账款管理 - 2025年一季度末应收账款为39.59亿元 [2] - 2025年应收账款纳入政府化债范围，90%项目应收账款已纳入政府年度预算 [2] - 通过垃圾焚烧发电改供热项目提升非政府付费收入占比，减少应收账款 [2] 2025年发展规划 - 持续优化环保业务布局，提升存量资产经营效益，加大优质项目并购力度 [3] - 力争将水务业务打造为新利润增长点 [3] - 加快打造再生资源交易平台，构建河南再生资源回收体系 [3] 行业专家观点 - 再生资源回收体系兼具社会服务性和营利性，需要持续资源投入和高科技手段驱动 [3] - 国资平台可通过上市公司资本运作机制打造业务护城河 [3]

活动安排 - 公司定于2025年5月22日15:25 - 16:55参加河南辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[2] - 活动采用网络远程方式在全景网举办，投资者可登录“全景·路演天下”参与[2] 出席人员 - 出席人员有董事会秘书李飞飞及相关工作人员，特殊情况可能调整[2]

公司总体情况 - 2024年是战略转型关键年，秉持企业使命和愿景，坚持相关原则，弘扬“四千”精神，推进业务布局优化，深耕核心业务，协同拓展其他业务，经营效益攀升，重点战略破局落地，能力显著提升 [1] - 2024年度，营业收入66.11亿元，同比上升1.36%，主营业务收入63.90亿元，同比上升2.39%，占比96.66%；净利润12.29亿元，同比上升4.16%；归属上市公司股东净利润11.41亿元，同比上升6.18%；总资产307.08亿元，同比上升5.42%；资产负债率68.88%，较上年降低2个百分点；加权平均净资产收益率14.31%，较上年降低1.04个百分点 [2] - 2025年围绕打造国际知名环保科技集团目标，以“优新提存”为总牵引，贯彻“三基一稳一突破”主基调，强化核心能力，推动转型与优化，深化融合，提升综合实力 [2] - 2025年一季度，利润总额3.79亿元，同比增长21.16%；净利润2.97亿元，同比增长19.08%；营业收入15.36亿，同比增长13.19%；毛利率39.57%，较上年同期下降2.4个百分点；销售净利率19.36%，较上年同期增长0.96个百分点 [3] 主要交流问题及措施 存量资产管理 - 成立数智运营部，统筹制定年度各板块经营目标，强化预算执行和管控，完善预算指标过程体系，加强评价与考核 [4][5] - 严格成本费用支出，降本增效，争取增量政策资金，提升资产收益水平 [5] 财务管理改进 - 促进应收账款回收，召开专项会议，自建回款云平台，借助化债政策 [6] - 降低存量债务成本，统筹财务资源，制定融资规划，利用优势多元化合作 [6] - 降低资产负债率，垃圾焚烧发电项目转运营，提升效率增加净利润 [6] - 注重成本管控，优化生产指标，全过程预算管控 [6] - 开展费用管控，实施全面预算管理，前瞻管理月度预算 [6] - 业财融合资产管理创新，加速业务与财务融合，梳理流程，形成手册，构建指标库和表单模型 [6] 市值管理与投资者关系 - 搭建内部董秘运营体系，开展培训活动，提升专业水平，规范行为 [7] - 加强与投资者互动沟通，承办活动，举办业绩说明会，获成长百强称号 [7] - 强化战略定位与业务聚焦，结合国家战略，突出重要性，加强沟通与预期管理，制定分红政策，做实ESG治理及披露，精细化IR管理，建立市值管理机制 [7] 供排水一体化战略 - 2024年牵头编制全国首个省级《供排水一体化整合方案》，推动5项省级系列政策出台 [8] - 组建信阳城发水务有限公司，将64万吨供排水项目纳入统一运维管理，打造样板，开展智慧管控平台建设，复制模式中标项目，运营管理规模翻番 [8] 再生资源业务 - 以“两网融合、利他共生”为理念，采用创新模式，搭建“嘚嗒回收”平台，构建三级网络 [10] - 已在郑州、许昌等地落地项目，郑州项目聚焦回收体系建设，许昌项目打造中原循环经济创新高地 [10] 科技创新和数智化建设 - 加大科技投入，成立研究院和博士后流动站，招聘博士，建立创业孵化器，做优省级实验室，建立大学生创业孵化基地，搭建环保产业技术资源聚合平台 [11] - 依托城发数智转型图谱，打通业务边界，复制标杆项目经验，深化与互联网企业合作，孵化“环保智能云”，建立“环保大模型”，打造数字化服务体系和产品 [11][12] 高速公路板块 - 三条公路运营良好，开展改扩建可行性论证前期准备工作，创新探索服务区建设升级，开发路衍经济项目 [13] 融资需求 - 已提交“关于提请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票”的股东会议案，等待股东会审议，按需统筹安排 [14] 收购傲蓝得影响 - 注入新的盈利增长点，提升环卫业务体量、市场拓展及运营能力 [15][16] - 协同推动存量资产质量提升，为垃圾焚烧发电和循环资源回收项目提供协同 [16] - 为后续业务拓展提供支撑，项目位于有市场机遇地区 [16] 应收账款情况 - 2025年一季度应收账款约40亿元，因项目运营规模和营收提升增加，可能导致现金流承压等问题，但基本为高信用等级 [17] - 解决措施包括借助化债政策、建立内部机制、加大使用者付费比例、考虑利用资本市场（研究ABS发行等） [17] 业务布局方向 - 做大固废基石业务，依托产业园布局，配套项目打造“大固废”产业生态，并购优质垃圾发电项目 [19] - 发展成长业务，包括水务、再生资源回收、城市服务、海外业务 [19] - 培育探索业务，如环保装备制造、飞灰利用、人工智能大模型应用场景、碳交易等，按原则筛选，跑通商业模式 [20] - 转化存量业务，发挥交通业务现金流支撑作用，做好环保集成服务业务协同，退出非主营业务领域 [20]