公司公告核心内容 - 公司将于2025年5月15日举办2024年度现场业绩说明会及2025年第一次投资者现场交流会，重点讨论2024年度及2025年第一季度经营成果与财务指标 [1][2] - 会议地点为河南省郑州市郑东新区嘉苑路38号城发环境研发中心1楼，时间为10:00-12:00 [2] - 报名需在2025年5月13日18:00前通过邮箱cfhj000885@163.com提交回执函及问题 [2] 会议参与人员 - 公司董事长黄新民、总经理李戈、总会计师荣建军、董事会秘书李飞飞及独立董事徐强胜、海福安、万俊锋等高管将参会 [3] 参会要求与安排 - 参会者需携带身份证或机构证明文件原件及复印件，并签署《承诺书》 [5][7] - 公司提供5月15日自助餐，其他费用自理 [4] - 会议文件由公司统一收集存档，会后将通过《证券时报》《中国证券报》等渠道披露会议情况 [6] 附件内容 - 附件1为会议回执函模板，附件2为《承诺书》，要求参会者保密未公开信息并规范后续研究报告使用 [7][8]

报告发布与审议 - 2025年4月23日召开第七届董事会第三十四次会议，4月25日发布2024年报及摘要、2025年一季报[1] - 2024年报及摘要5月20日提交2024年度股东大会审议[1] 业绩说明会与交流会 - 2024年度现场业绩说明会及2025年第一次投资者现场交流会5月15日10:00 - 12:00举行[2] - 地点在河南省郑州市郑东新区嘉苑路38号城发环境研发中心1楼[3] - 报名截止5月13日18:00，邮箱cfhj000885@163.com[3] - 联系人李飞飞，咨询电话0371 - 69158399[3] - 拟参会包括董事长黄新民等，特殊情况可调整[3] - 参会人员除5月15日自助餐外，食宿交通自理[4] - 个人投资者带身份证原件及复印件，机构投资者带相关证明文件及复印件[4] - 会后通过《证券时报》等媒体及巨潮资讯网披露会议情况[6]

业绩表现 - 2024年公司实现营业收入66.11亿元，同比增长1%，归母净利润11.41亿元，同比增长6% [1] - 2025年一季度营业收入15.36亿元，同比增长13%，归母净利润2.73亿元，同比增长22% [1] - 扣非后归母净利润2024年为10.98亿元，2025年一季度为2.69亿元，均实现正增长 [2] 业务分项 - 固废处理及环卫业务收入33.88亿元，同比增长27%，毛利率40.78% [2] - 环保方案集成服务收入12.68亿元，同比下降28%，毛利率24.74% [2] - 水处理业务收入3.83亿元，同比增长22% [2] - 高速公路业务收入13.50亿元，同比下降6% [2] 固废业务运营 - 垃圾焚烧发电项目入场垃圾量1166.72万吨，同比增长13.12%，发电量34.20亿度，同比增长18.04% [3] - 控股生活垃圾焚烧发电项目32个，处理能力28,550吨/日，参股项目1个，处理能力2000吨/日 [3] - 危废处置量4.83万吨，同比增长94.15%，医废处置规模1.937万吨/年 [3] - 环卫业务新增单年合同额3.89亿元，同比增长90.78%，在运营项目37个 [3] 水务与高速公路 - 污水处理量2.22亿吨，同比增长136.84%，供水量5712.31万吨，同比增长7.54% [4] - 供排水规模165.87万吨/日，在建规模23.1万吨/日 [4] - 高速公路通行费收入13.13亿元，同比下降5.52%，运营里程255.36公里 [4] 分红与盈利预测 - 拟每10股派发现金红利3.56元，分红比例提升至20.03% [2] - 预计2025-2027年营业收入分别为67.96/72.69/78.75亿元，归母净利润12.27/13.79/15.46亿元 [5] - 2025年对应PE为6.73倍，EPS为1.91元 [5]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 公司发布2024年报及2025年一季报，业绩表现符合预期，维持2025 - 26年归母净利润预测，新增2027年预测，持续看好公司运营业绩稳健，分红提升可期，维持“买入”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年4月25日收盘价13.92元，一年内最高/最低14.78/10.31元，市净率1.0，股息率1.81%，流通A股市值89.38亿元，上证指数/深证成指3295.06/9917.06 [1] 基础数据 - 2025年3月31日每股净资产13.63元，资产负债率68.25%，总股本/流通A股6.42亿股 [1] 财务数据及盈利预测 |项目|2024|2025Q1|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|6611|1536|6740|7014|7144| |同比增长率（%）|1.4|13.2|2.0|4.1|1.9| |归母净利润（百万元）|1141|273|1187|1238|1296| |同比增长率（%）|6.2|22.4|4.0|4.3|4.6| |每股收益（元/股）|1.78|0.43|1.85|1.93|2.02| |毛利率（%）|40.8|39.6|41.0|41.0|41.0| |ROE（%）|13.5|3.1|12.6|11.9|11.3| |市盈率|8|/|8|7|7| [5] 公司业务情况 - 垃圾焚烧经营稳健，环卫大幅提升，积极拓展再生资源回收，2024年垃圾量同比增加13.12%、发电量同比增加18.04%、供热量同比增加29.62%、吨入厂垃圾发电量同比升高12千瓦时，环卫运营项目年化合同额约7.6亿元，开展低值可回收物回收试点，循环经济产业园集聚效应初现 [6] - 水务信阳模式落地，将区域64万吨供排水项目全部纳入统一运维管理，连续中标信阳市县、巩义、长垣等污水项目，其他地市项目有望批次落地 [6] - 高速公路整体平稳，正开展政策研究，进行改扩建可行性论证的前期准备工作 [6] 现金流与分红情况 - 2024年经营现金流10.77亿元，相比2023年的15.02亿元降幅明显，预计受固废应收账款增加及高速公路收入下降影响；2024年capex为11.38亿元，相比2023年的27.17亿元大幅下降，自由现金流大幅提升；2024年稳步提升分红，分红金额2.29亿元，当期分红率提升至20% [6]

公司融资动态 - 公司成功发行2025年度第一期绿色两新中期票据 发行总额为人民币5亿元 募集资金已于2025年4月24日到账 [1] - 公司此前于2024年6月通过董事会和股东大会决议 注册中期票据金额不超过15亿元人民币 并于2024年10月获得交易商协会批准 注册额度自通知书落款日起2年内有效 [1] 公司治理与信息披露 - 公司分别于2024年6月4日和6月21日召开第七届董事会第二十四次会议及2024年第三次临时股东大会 审议通过中期票据注册议案 [1] - 本次发行结果公告及相关文件可通过中国货币网和上海清算所官网查阅 [1] 监管与合规 - 交易商协会出具的《接受注册通知书》编号为中市协注〔2024〕MTN954号 明确注册金额为15亿元人民币 [1] - 公司声明公告内容真实、准确、完整 无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [1]

关于 2025 年度第一期绿色两新中期票据发行结果的 证券代码：000885 证券简称：城发环境 公告编号：2025-038 城发环境股份有限公司 | 债券名称 | 城发环境股份有限公司 2025 | | | | 25 | 城发环境 MTN001（绿色两 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 年度第一期绿色两新中期票据 | | | 债券简称 | 新） | | | | 债券代码 | 102581789 | | | 期限 | 3 年 | | | | 起息日 | 2025 4 24 日 | 年 | 月 | 兑付日 | 2028 年 | 4 月 | 24 日 | | 计划发行总额 | 5 亿元人民币 | | | 实际发行总额 | 5 | 亿元人民币 | | | 发行利率 | 2.10% | | | 发行价格 | 100 | 元/百元面值 | | | 簿记管理人 | 招商银行股份有限公司 | | --- | --- | | 主承销商 | 招商银行股份有限公司 | | 联席主承销商 | 中国光大银行股份有限公司,平安银行股份有限公司 | 本次发 ...

公司财务表现 - 2024年营业收入661,066.83万元，同比增长1.36%，归属于上市公司股东的净利润114,146.86万元，同比增长6.18% [3] - 利润分配预案为每10股派发现金红利3.56元（含税），合计派发2.29亿元，占归母净利润的20.03% [2][14][15] - 2024年末累计未分配利润61.59亿元，母公司未分配利润32.28亿元 [14] 固废处理业务 - 生活垃圾焚烧发电业务采用BOT、委托运营等模式，特许经营期20-30年，通过垃圾处理费和发电收入盈利 [4][5] - 截至2024年末，控股垃圾焚烧项目32个（处理能力28,550吨/日），参股1个（2,000吨/日），委托运营9个（6,800吨/日） [5] - 医废处置项目5个（年处理1.94万吨），危废处置项目4个（年处理22.25万吨），有机垃圾处置项目9个（餐厨500吨/日+污泥1,000吨/日） [6] 环境卫生服务业务 - 业务涵盖清扫保洁、垃圾转运、垃圾分类等，年化合同额约7.6亿元，运营项目37个 [7] - 在河南鄢陵、固始试点再生资源回收利用体系，推进设备采购和招商运营 [7] 水处理业务 - 供排水总规模165.87万吨/日（含委托运营），在建23.1万吨/日，包括污水厂25个、农污站点181个、供水项目5个 [8] - 业务模式包括BOT、BOO、TOT及委托运营，通过水费和政府付费获取收益 [8] 其他业务板块 - 高速公路业务运营里程255.36公里，包括许平南高速、安林高速等核心路段，提供稳定现金流 [10] - 环保方案集成服务采用EPC模式，提供设计咨询、技术装备等全生命周期解决方案 [9] 信用评级与战略地位 - 主体信用等级由AA+提升至AAA，评级展望稳定，因公司在河南省国资体系的战略地位提升及固废业务规模优势 [12] - 被定位为黄河流域生态保护重要抓手，未来将整合省内固废资源并推进供排水一体化项目 [12]

股票发行 - 拟以简易程序向特定对象发行股票，融资不超3亿且不超去年末净资产20%[1][3] - 发行A股，每股面值1元，数量不超发行前股本30%[3] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[5] 发行对象与限制 - 发行对象不超35名，均现金认购[4] - 发行股票一般6个月内不得转让，特定情形18个月内不得转让[5] 决议与审批 - 决议有效期至2025年度股东大会召开日[10] - 独立董事、监事会同意议案，尚需股东大会审议[14][15][16][17][18]

城发环境股份有限公司 审计报告及财务报表 二〇二四年度 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn） 城发环境股份有限公司 审计报告及财务报表 (2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日止) | 目录 | 页次 | | --- | --- | | 审计报告 | l -ર | | 财务报表 | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | 财务报表附注 | 1-193 | --- 立信会计师事务所(特殊普通合伙) do china shu lun pan certified public accountants 审计报告 信会师报字[2025]第 ZB10594 号 城发环境股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了城发环境股份有限公司(以下简称城发环境)财务报 表,包括 2024年 12月 31 日的合并及母公司资产负债表,2024年度 ...

非经营性资金占用及其他关联资金往来情况表 的专项报告 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进行查报。 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http:///acc.mof.gov.cn）"进行查报。 城发环境股份有限公司 信会计师事务所(特殊普通合伙) IINA SHU LUN PAN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS I 关于城发环境股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 的专项报告 信会师报字[2025 ]第 ZB10593 号 城发环境股份有限公司全体股东: 我们审计了城发环境股份有限公司(以下简称"城发环境公 司")2024 年度的财务报表,包括 2024年 12 月 31 日的合并及母公司 资产负债表、2024 年度合并及母公司利润表、合并及母公司现金流 量表、合并及母公司所有者权益变动表和相关财务报表附注,并于 2025 年 4 月 23 日出具了报告号为信会师报字[2025 ]第 ZB10594 号的 无保留意见审计报告。 城发环境公司管理层根据中国证券监督管理委员会《上 ...