业绩总结 - 2025年末公司及子公司合计计提资产减值1666.53万元[2] - 2025年应收票据、账款、其他应收款坏账准备分别为 - 41.03万、60.12万、1338.73万元[9] - 2025年公司对库存商品计提存货跌价准备308.72万元[12] - 应收票据、账款、其他应收款本期发生额13578143.13元，同期16532667.92元[3] - 存货本期发生额3087202.30元，同期10989360.62元[3] - 生产性生物资产同期发生额为1100元[3] - 本次计提减值减少2025年度净利润1666.53万元[14] 信用损失率 - 3个月以内应收账款和其他应收款预期信用损失率0.5%[7] - 4 - 12月应收账款和其他应收款预期信用损失率5%[7] - 1 - 2年应收账款和其他应收款预期信用损失率30%[7]

业绩总结 - 纳入评价范围单位资产总额和营业收入合计占公司合并报表对应总额均为100%[5] - 报告期内公司不存在财务、非财务报告内部控制重大、重要缺陷[18][19] 未来展望 - 未来公司将重点关注合规风险管理和诚信经营，加强对子公司管理[21] - 未来公司将持续完善内部控制制度和流程并规范执行[21] - 未来公司将强化内部控制监督、考核和改进促发展[21] 其他标准 - 财务报告内控缺陷按营业收入、利润总额等错报比例分一般、重要、重大缺陷[13] - 非财务报告内控缺陷按财产损失、业务损失、信息错报分一般、重要、重大缺陷[15][16] - 财务报告内控重大缺陷定性标准含董事舞弊、更正重大错报财务报告等[11]

资金占用情况 - 控股股东控制企业四川天宇油脂化学有限公司期末占用资金余额35,003,576.58元[13] - 控股股东控制企业四川泸天化弘旭工程建设有限公司期末占用资金余额7,838,164.92元[13] - 控股股东控制企业成都天顺保利新材料有限责任公司期末占用资金余额24,224,266.50元[14] - 控股股东控制企业四川盛途供应链管理有限公司期末占用资金余额2,570,000.00元[14] - 公司全资子公司四川泸天化进出口贸易有限公司期末占用资金余额1,468,360,000.00元[14] - 公司全资子公司九禾股份有限公司期末占用资金余额399,714,443.28元[14] - 控股股东及其附属企业小计期末占用资金余额65,102,096.74元[14] 子公司款项情况 - 泸州九禾化工有限公司应收账款期末余额7.1502619841亿美元[15] - 泸州九禾贸易有限公司应收账款期末3900万美元，减少2600万美元[15] - 四川泸天化绿源醇业有限责任公司预付账款为6750.166359万美元[15] - 宁夏和宁化学有限公司其他应收款期末5000万美元[15] - 四川泸天化绿源醇业有限责任公司其他应收款为1.6962869669亿美元[15] - 四川泸天化进出口贸易有限公司其他应收款为3000万美元[15] - 九禾股份有限公司其他应收款期末1.2556516611亿美元[15] - 桂林远东化工有限公司其他应收款为2.148593万美元[15] - 所有全资子公司各项款项合计期末30.6512307256亿美元[15] - 所有关联方各项款项合计期末31.6580206409亿美元[15] 审核情况 - 公司审核2025年度《非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》[1] - 审核认为汇总表符合规定，如实反映2025年度相关情况[7]

非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 编制单位：四川泸天化股份有限公司 2025 年度 金额单位：人民币元 | | | 占用方 | | | | 本期 占用 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 非经 营性 | | 与上市 | 上市公司 | | 本期占用累计发 | 资金 | 本期偿还累计发生 | 期末占用资金余 | 占用形成 | | | 资金 | 资金占用方名称 | 公司的 | 核算的会 | 期初占用资金余额 | 生金额（不含利 | 的利 | 金额 | 额 | 原因 | 占用性质 | | | | 关联关 | 计科目 | | 息） | | | | | | | 占用 | | | | | | 息（如 | | | | | | | | 系 | | | | 有） | | | | | | 无 | | | | | | | | | | | | 其它 | | 往来方 | | | | 本期 | | | | | | | | 与上市 | 上市公司 | | 本期占用累计发 | 占用 资金 | 本期偿还累计发生 ...

四川泸天化股份有限公司董事会 2026 年 3 月 13 日 经核查公司独立董事益智先生、向朝阳先生、王积慧女士、马卫 民先生的任职经历、履职情况以及签署的相关自查文件等内容，公司 董事会认为上述人员能够胜任独立董事的职责要求，其未在公司担任 除独立董事以及董事会专门委员会委员以外的任何职务，也未在公司 主要股东及其附属企业担任任何职务，与公司主要股东及其附属企业 之间不存在利害关系或其他可能影响其进行独立客观判断的关系，符 合《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》对独立董事独立性的相关 要求，不存在影响独立性的情形。 四川泸天化股份有限公司董事会 关于独立董事 2025 年度独立性自查情况的专项意见 根据《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所股票上市 规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号--主板上市公 司规范运作》等要求，四川泸天化股份有限公司（以下简称"公司"） 董事会，就公司 2025 年度任职独立董事益智先生、向朝阳先生、王 积慧女士、马卫民先生的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： ...

2025 年度股东会议案 四川泸天化股份有限公司 2026 年 3 月 13 日 四川泸天化股份有限公司 2025 年度股东会议题 一、《2025 年度董事会工作报告》 二、《2025 年度内部控制自我评价报告》 三、《2025 年度报告及摘要》 四、《2025 年度财务决算报告》 五、《2025 年度利润分配预案》 六、《2025 年度董事长廖廷君先生薪酬的议案》 七、《2025 年度董事、总经理傅利才先生薪酬的议案》 八、《2026 年度财务预算报告》 九、《2026 年度独立董事向朝阳先生津贴的议案》 十、《2026 年度独立董事王积慧女士津贴的议案》 十一、《2025 年度及 2026 年度独立董事马卫民先生津贴的议案》 十二、《关于计提资产减值准备的议案》 十三、《关于拟为全资子公司及孙公司提供担保的议案》 四川泸天化股份有限公司 2025 年度股东会材料之一 2025 年度董事会工作报告 各位股东： 2025 年，四川泸天化股份有限公司（以下简称"公司"）董事会严格遵 守法律规定，严肃履行忠实勤勉义务，严谨执行股东会各项决议，依法独立 行使职权，积极推进董事会各项决议的实施，不断改善公司法人治理结 ...

证券代码：000912 证券简称：泸天化 公告编号：2026-019 四川泸天化股份有限公司 关于召开 2025 年度股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 （一）会议名称：2025 年度股东会 （二）会议召集人：四川泸天化股份有限公司董事会 本次股东会由公司第八届董事会第十八次会议提议召开。 （三）本次股东会的召集程序符合《公司法》等有关法律及《公司章程》的规 定。 （四）会议的召开日期和时间： 1.现场会议召开时间：2026 年 4 月 23 日 15:00； （八）现场会议地点：四川省泸州市纳溪区泸天化三号楼五楼会议室。 二、会议审议事项 2.通过深圳证券交易所交易系统投票的时间：2026 年 4 月 23 日 9:15-9:25、 9:30-11:30，13:00-15:00； 3.通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的时间为 2026 年 4 月 23 日 9:15 至 15:00 期间的任意时间。 （五）会议召开方式：本次年度股东会采取现场表决与网络投票相结合的方式。 公 司 将 通 过 深 圳 证 券 交 ...

证券代码：000912 证券简称：泸天化 公告编号：2026-013 四川泸天化股份有限公司 关于第八届董事会第十八次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 会议以投票表决的方式审议通过以下议案： （一）《2025 年度董事会工作报告》 具体内容详见同日公告。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 （二）《2025 年度内部控制自我评价报告》 本报告已经董事会审计委员会审议通过。具体内容详见同日公告。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 （三）《2025 年度报告及摘要》 具体内容详见同日公告。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 一、董事会会议召开情况 四川泸天化股份有限公司（以下简称"公司"）董事会办公室于 2026 年 3 月 2 日以电子邮件的方式向公司全体董事发出召开第八届董事会第十八次会议 的通知。会议于 2026 年 3 月 12 日 10:00 在公司三号楼会议室如期召开。会议应 出席董事 9 人，实际出席董事 9 人。会议由董事长廖廷君先生主持，会议的召集、 召开程序以及出席人数符合《公司 ...

一、审议程序 四川泸天化股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 3 月 9 日召开第 八届董事会独立董事专门会议 2026 年第二次会议、2026 年 3 月 12 日召开第八 届董事会第十八次会议，审议通过了《2025 年度利润分配预案》的议案。 本议案尚须提请公司 2025 年度股东会审议。 二、利润分配预案的基本情况 根据四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）审计报告，公司 2025 年度实现归属于母公司的所有者净利润 3,178.72 万元，母公司财务报表实际可 供分配的未分配利润为-102,027.47 万元，合并财务报表实际可供分配的未分配 利润为-139,860.99 万元。鉴于公司 2025 年度合并报表和母公司报表未分配利 润均为负值，故 2025 年度拟不派发现金红利，不送红股，不以资本公积金转增 股本。 证券代码：000912 证券简称：泸天化 公告编号：2026-015 四川泸天化股份有限公司 关于 2025 年度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 依照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 ...

国际油价飙升与地缘冲突 - 美伊冲突持续导致霍尔木兹海峡通行状况急剧恶化，伊朗伊斯兰革命卫队宣布击落一艘强行闯入的商用油轮[1] - 国际油价迎来史诗级狂飙，美油、布油双双站上90美元大关，距离百元大关仅一步之遥，美油周涨幅为36%、布油周涨幅为28%，分别创下自1983年和1991年有记录以来的最大周涨幅[1] - 霍尔木兹海峡是全球最重要的能源通道之一，2024年其石油日均贸易量约2000万桶，占全球海运石油贸易超四分之一，自冲突升级以来，该航道日均通行船只从通常的138艘骤降至8艘，流量暴跌94%[1] - 由于霍尔木兹海峡运输受阻，花旗集团测算全球原油市场每天损失约700万到1100万桶供应，高盛警告若本周内无冲突解决方案，油价下周很可能突破100美元/桶[1] 能源板块价值重估 - 油气开采是油价上涨中受益最直接、业绩确定性最强的行业，油价上涨直接提升石油开采企业的销售收入和毛利率[5] - 地缘冲突引发供应中断担忧推升运输风险溢价，叠加中长期政策支撑，龙头企业受益于行业集中度提升[5] - 光大证券认为，地缘风险溢价的整体上升有望在一段时间内持续推高油价，“三桶油”和油服在油价上行期的业绩弹性凸显[5] - 国金证券提醒，当前油价走势由地缘冲突风险主导，短期油价将取决于冲突的持续时间和海峡通航的恢复进度[5] 煤化工产业的替代优势 - 原油与煤炭存在显著的替代关系，油价持续上涨会迫使部分用户寻找更具成本优势的燃料，从而增加对煤炭的采购需求，直接拉动煤炭价格底部抬升[6] - 油价的剧烈波动会通过市场情绪传导至整个能源板块，形成“能源溢价”，推动国际煤炭贸易价格上涨[6] - 相较于依赖石油的传统化工路线，煤化工以煤炭为核心原料，在油价大幅上涨时原料成本优势被显著放大，产品价格跟随石化产业链同步上行，而成本端相对稳定，形成明显的盈利剪刀差[6] - 在成本优势凸显、产业替代增强、行业格局优化的多重驱动下，煤化工板块业绩弹性与配置价值持续提升[6] 化工产业链的连锁反应 - 能源价格的飙升正在重塑全球化工品的供需格局，多个细分品种正面临供给端的实质性冲击[8] - 伊朗是全球第二大甲醇生产国，2025年甲醇产能约1716万吨，占全球总产能的9.2%，同时是全球最大的甲醇出口国之一，80%-90%的产量用于出口[8] - 2024年我国甲醇全年总进口量达1349.44万吨，其中从伊朗进口甲醇约900万吨，占我国甲醇总进口量的60%以上[9] - 若冲突升级导致伊朗甲醇装置停摆，或霍尔木兹海峡航运停摆，全球甲醇贸易将受到重大影响，同时冲突推高原油及天然气价格，全球甲醇生产成本同步抬升[9] - 海运成本上涨、周期拉长，也使得溴素价格有望走强，以色列和约旦是全球两大溴素主产国，产能在全球占比分别为33%、19%，2025年我国分别自两国进口溴素3.5、1.4万吨，合计约占总进口量的64.7%[9] - 中东地缘冲突升级，一方面可能导致以色列部分溴素生产装置阶段性降负或停产，另一方面其出口的物流成本将显著上涨，溴素价格中枢有望抬升[10] - 韩国石化巨头YNCC已宣布不可抗力，面临严重的原料供应障碍，LG化学已将裂解装置负荷降至60%，这是霍尔木兹海峡封锁导致的原油危机向化工品传导的明确信号[10] - 在油气价格被大幅推升的背景下，欧洲化工品产能可能再次面临类似2022年俄乌冲突时期的困境，能源价格高企导致生产成本大幅提升，被迫降低生产负荷甚至部分产能退出[10] - 欧洲化工直接原料中天然气占比约30%，而蛋氨酸生产中天然气既是能源又是直接原料，此次天然气期货大涨或将影响占全球产能近20%的欧洲蛋氨酸供应[11] - 化工板块显著分化：煤化工、甲醇、芳烃产业链等细分领域受益于成本稳定、供应中断或低库存等因素，价差扩大或价格上行；而终端化工品和精细化工企业因成本传导滞后、原材料涨价难以转嫁，毛利率受到挤压[11] 农业领域的成本传导 - 地缘冲突抬升原油及成品油价格后，生物燃料相对化石燃料的竞争力显著上升，将对农产品需求形成额外的拉动，例如美国乙醇生产对玉米的需求占比达40%，油价上涨将直接刺激美国乙醇的生产需求，进而拉动玉米期货价格上行[13] - 中东冲突、油价上行同时拉高了农资与物流两条成本链条，为农产品价格中枢的抬升提供了间接的中期支撑[13] - 油气与化工链条的上行，推高了化肥、农药等农资产品的生产成本，进而抬升了种植端的单位成本；而油价上涨直接推高了全球海运、陆运的物流成本，进一步放大了农产品的流通成本[13] - 化肥短缺将直接急剧抬升全球农业的生产成本，化肥成本的飙升可能迫使全球农民减少化肥使用量，或调整种植结构，为未来1-2个生产季的全球粮食实质性减产埋下伏笔[13] - 2024年伊朗尿素产能约800万吨，占全球总产能的3.4%，其中约50%的产能用于出口，中东地区还是全球钾肥的重要供给来源，2024年以色列和约旦的钾肥产量合计达420万吨，占全球总产量的8.8%[14] - 若伊朗局势持续恶化，导致海外尿素供给全面紧张，或将带动海外尿素价格持续走强，进而间接影响我国尿素的出口量，中东地缘冲突升级将直接影响以色列、约旦钾肥产能的全球出口，在当前行业高景气背景下，钾肥价格有望进一步上涨[14] 高油价下A股部分受益板块表现 - 油气开采板块：中国石油月内涨跌幅13.26%，市盈率14.23；中国海油月内涨跌幅12.88%，市盈率15.61；中国石化月内涨跌幅6.50%，市盈率23.08；博迈科月内涨跌幅11.55%，市盈率192.27[3] - 煤化工板块：中煤能源月内涨跌幅14.24%，市盈率13.36；兖矿能源月内涨跌幅8.80%，市盈率19.66；金牛化工月内涨跌幅44.24%，市盈率185.24；宝丰能源月内涨跌幅19.64%，市盈率19.53；鲁恒计月内涨跌幅5.96%，市盈率26.90[3][4] - 甲醇相关：泸天化月内涨跌幅13.99%[4] - 蛋氨酸与维生素板块：安迪苏月内涨跌幅20.00%，市盈率36.01；新和成月内涨跌幅15.24%，市盈率15.50；浙江医药月内涨跌幅12.83%，市盈率14.21[4] - 玉米种子板块：登海种业月内涨跌幅5.22%，市盈率197.70；万向德农月内涨跌幅2.43%，市盈率140.14[4] - 钾肥板块：盐湖股份月内涨跌幅-3.69%，市盈率32.31；亚钾国际月内涨跌幅13.29%，市盈率32.95；藏格矿业月内涨跌幅-6.69%，市盈率36.46[4]