四川和谐双马股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总则 第一条 为了完善四川和谐双马股份有限公司（以下简称"公司"或"本公 司"）法人治理结构，明确董事会的职责权限，促进公司规范化运作，特制定本 议事规则。 第二条 本议事规则根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票上市规则》和《四川和谐双马股 份有限公司章程》等有关条款的规定，结合本公司实际情况制定。 第三条 本议事规则条款与上述法律、法规和公司章程若有抵触，以法律、 法规和公司章程的规定为准。 第二章 董事会的职权及义务 第四条 董事会由全体董事组成，负责股东大会决议的执行和公司业务的决 策，并对股东大会负责。 第五条 董事会行使下列职权： （一）召集股东大会，并向股东大会报告工作； （二）执行股东大会的决议； （三）决定公司的经营计划和投资方案； （四）制订公司的年度财务预算方案、决算方案； （五）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （六）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或者其他证券及上市方案； （七）拟订公司重大收购、因公司章程第二十四条第一款第（一）项、第（二） 项规定情形收购本公司股票 ...

公司经营业绩 - 2022年全年归母净利润8.25亿，同比减少16.51%，营业收入约12.2亿，同比减少0.34% [2] - 2022年私募股权投资基金管理业务营业收入2.7亿，管理的两只基金营业收入70.3亿，同比增加108.4%，净利润67.6亿，同比增长119.9%，公司从两只基金实现权益法下确认的投资收益共6.6亿，同比增长69.5% [2] - 2022年智慧出行股权投资基金投资收益约 -3.07亿，同比降约197.5% [2] - 2022年建材业务营业收入9.5亿，同比增长1.73%，双马建材净利润约1.76亿，占公司归母净利润总额的21%，以私募股权投资业务为主的其他部分占79% [2][3] - 2023年一季度扣非后归母净利润2.07亿，同比增长227%，归母净利润2.12亿，同比下降20% [3] 业绩变动原因 - 2022年营业收入略有降低是因管理的两只基金已有项目陆续退出并分配实现投资收益，管理费计算基数调整，新设立的和谐绿色产业基金未开始收取管理费 [2] - 2022年归母净利润同比减少是因参投基金所投资项目股价波动及煤炭价格大幅上涨影响建材板块利润 [2] - 2023年一季度归母净利润同比下降是因两只基金已有项目退出并分配实现投资收益，管理费计算基数调整，以及天气污染橙色预警停产时间长于去年同期影响建材板块营收 [3] 财务相关问题解答 - 2022年一季度对慧算账的股权投资会计核算方式变更，投资收益计入非经常性损益，不影响公司收入和净利润 [3] - 2022年逾8亿超额业绩报酬未计入利润是基于会计准则规定，基金收益确定后确认该部分收益为营业收入 [3][4] 投资项目情况 - 和谐锦豫及和谐锦弘有投资项目正在证监会或港交所审核，向证监会申报的项目在补充资料，向港交所申报的项目处于正常审核和发行过程中 [4] 未来展望 - 持续开展私募股权投资管理业务，和谐绿色产业基金已完成超50亿募集，认缴规模超目标认缴总额一半多 [4] - 随着基金项目上市或退出及新一轮融资，投资收益和超额业绩报酬会增长 [4] - 2023年私募股权投资业务更乐观，建材业务因宜宾地区建设需要会有较好表现 [5] - 和谐绿色产业基金投资方向集中在新能源、半导体、智能制造等优势领域，聚焦科技创新类企业 [5] 其他问题解答 - 2022年私募股权基金管理费下滑是因项目退出在管基金规模减少，但投资收益和超额业绩报酬会弥补，新基金运行会增加管理费 [4][5] - 随着和谐绿色产业基金募集规模提升，收取管理费的基金规模会增加 [5] - 2023年一季度天气污染对建材板块营收有影响，但市场情况回升较好，宜宾基建发展对建材业务经营有利 [5][6]

营业收入与毛利率 - 公司2022年建材业务分部营业收入为946,484,431.84元，同比增长1.73%，毛利率为25.69%，同比下降7.02%[10] - 私募股权投资基金管理业务分部营业收入为273,104,257.92元，同比下降6.92%，毛利率为98.49%，同比下降0.16%[10] - 公司2022年直销模式营业收入为322,149,429.34元，同比增长72.29%，毛利率为25.69%[10] - 公司2022年水泥产品营业收入为728,366,667.63元，同比增长2.26%，毛利率为18.98%，同比下降6.19%[10] - 公司2022年骨料产品营业收入为218,117,764.21元，同比增长0.01%，毛利率为48.11%，同比下降9.24%[10] - 公司2022年营业收入为12.195亿元，同比下降0.34%[164] 研发投入与人员 - 公司2022年研发投入金额为46,255,198.65元，同比增长32.27%，占营业收入比例为3.79%[17] - 公司2022年研发人员数量为36人，同比增长12.50%，研发人员数量占比为8.53%[17] - 公司2022年研发人员中本科及以上学历占比为86.11%，同比增长8.33%[17] 客户与销售 - 公司2022年主要客户1销售额为185,450,221.45元，占年度销售总额比例为15.21%[12] - 公司2022年实际销售水泥229.39万吨，骨料541.53万吨，低于预计销量[58] - 公司建材业务收入主要来自以宜宾市为中心的川南地区，受区域经济发展趋势影响较大[90] - 公司建材业务受运输条件和成本制约，具有区域性销售特征[90] 营业外支出与捐赠 - 公司2022年营业外支出为8,078,068.23元，主要为本期发生的公益捐赠支出[21] 投资收益与金融资产 - 2022年投资收益为895,185,173.60元，同比增长156.82%[46] - 2022年公允价值变动损益为-298,825,926.60元，主要由于金融资产公允价值变动[46] - 2022年交易性金融资产期末数为100,596,111.11元，本期购买金额为800,000,000元，出售金额为1,150,000,000元[48] 宏观经济与政策 - 2023年一季度GDP环比增长2.2%，房地产开发投资2.6万亿元，同比下降5.8%，降幅收窄[31] - 2023年1至3月全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.1%[31] - 公司密切关注国内外宏观经济形势变化及国家政策走向，动态调整私募股权投资基金管理业务发展策略[61] - 公司密切关注宏观经济政策导向，适时调整管理及市场策略以降低风险[65] - 公司密切关注国际形势和国内宏观经济政策，适时调整管理政策以降低风险[92] 环境保护与风险管理 - 公司计划通过减少碳排放、降低能源能耗、持续工艺优化等措施防范环境保护政策变化风险[42] - 公司面临环境保护政策加严、错峰限产等风险，需应对经济和时间成本增加[92] - 公司严格执行国家环保标准，推动行业健康发展，提升产品和成本竞争力[66] 私募股权投资与基金业务 - 公司将继续聚焦先进制造、大消费等行业，推进资源优化配置，寻找优质企业投资机会[57] - 公司计划通过首发上市、并购、回购及转让等多种方式积极推进已投项目的退出，提高资金使用效率[57] - 公司积极推动符合条件的项目对接各层次资本市场，通过首发上市、并购、回购、转让等方式推进已投项目退出，实现资金良性循环[62] - 公司参与投资的基金项目受宏观经济形势、产业政策等多方面因素影响，可能导致投资收益波动[69] - 公司积极督促投资团队提升行业研究能力，发掘长期投资和价值投资潜力项目[69] - 公司通过多种方式推进项目退出，力争最大程度实现投资收益[62] - 公司面临国际环境变化对私募基金行业的不利影响[92] 公司治理与股东权益 - 公司2022年共召开了三次股东大会，严格按照《公司法》《公司章程》《股东大会规则》等规定组织召开[103] - 股东大会由董事会召集，董事长或被推举董事主持，并请见证律师进行现场见证[103] - 在涉及关联交易事项表决时，关联股东未参与投票[103] - 公司持续加强内部控制完善工作，建立健全股东大会、董事会、监事会各项规章制度[103] - 股东大会确保股东权利得以有效行使，平等对待所有股东，保障中小股东享有平等地位[103] - 公司董事会由九名董事组成，其中独立董事三名，符合法律法规要求[104] - 报告期内公司共召开了十次董事会会议和三次监事会会议，严格按照《公司章程》规范运作[104] - 公司与控股股东、实际控制人及其关联方在业务、人员、资产、财务、机构等方面完全分开，具有独立完整的业务及自主经营能力[108] - 公司拥有独立的投资专业团队从事私募股权投资基金管理和对外投资活动，以及独立完备的采购、生产、产品销售系统[108] - 公司财务部门、财务核算体系、财务会计制度、银行账户独立，能够独立作出财务决策，依法独立纳税[108] - 公司董事会、监事会及其他内部机构健全、运作独立，组织机构与控股股东、实际控制人及其关联方完全分开[108] 高管与董事会成员 - 公司董事黄灿文现任公司董事及总经理，具有丰富的财务和管理经验[114] - 公司联席总经理杨士佳具有金融与经济学硕士学位，曾在多家知名金融机构任职[115] - 公司非独立董事吴永婕具有法学学士学位，曾在多家企业和律师事务所任职[116] - 公司监事覃义峰具有丰富的财务和审计经验，曾在毕马威和安永等知名咨询公司任职[120] - 公司现任董事谢建平具有丰富的投资和天然气行业经验，现任多家公司执行董事和法定代表人[131] - 公司控股股东北京和谐恒源科技有限公司的实际控制人林栋梁具有丰富的投资管理经验[132] - 公司独立董事张陶伟在清华大学经济管理学院金融系担任副教授，具有丰富的金融研究和实践经验[133] - 公司财务总监周凤具有丰富的财务管理和审计经验，曾在拉法基集团担任多个财务职位[140] - 公司内审部负责人杨大波具有丰富的财务和税务管理经验，曾在拉法基集团担任多个财务职位[137] - 公司人力资源负责人吕蕾具有丰富的人力资源管理经验，曾在都江堰拉法基水泥有限公司担任多个职位[138] 财务表现与资产 - 归属于上市公司股东的净利润为8.255亿元，同比下降16.51%[164] - 经营活动产生的现金流量净额为4.139亿元，同比下降6.19%[164] - 基本每股收益为1.08元，同比下降16.92%[164] - 加权平均净资产收益率为13.37%，同比减少4.64个百分点[164] - 公司总资产为72.107亿元，同比增长11.10%[164] - 归属于上市公司股东的净资产为64.964亿元，同比增长9.80%[164] - 公司扣除非经常性损益的净利润为6.113亿元，同比下降37.31%[164] 建材生产业务 - 公司建材生产业务中，水泥年产能200余万吨，骨料生产线年产能500余万吨[187] - 公司建材生产业务主要覆盖四川南部并辐射成都、云南等地区，市场份额长期处于前列[194] - 公司产品在商混站点、重点基础设施项目等细分市场中拥有较高的综合竞争力[194] - 公司建材生产基地集中在宜宾市，水泥年产能200余万吨，骨料生产线年产能500余万吨[187] - 公司建材生产业务在川南地区经营情况整体略优于同行业，主要得益于管理层准确判断及果断布置[193] - 公司产品在区域市场内的市场份额长期处于前列，拥有较高的品牌知名度和影响力[194] - 公司建材生产业务通过发挥产品用途协同、质量协同、价格协同的优势，显著增强抵御市场波动风险的能力[193] 私募股权投资基金管理 - 公司私募股权投资基金管理公司西藏锦合目前在管基金规模超200亿元[187] - 公司私募股权投资基金管理公司西藏锦合主要投资方向包括互联网、大健康、先进制造、跨境电商、新能源、消费和服务等[187] - 公司私募股权投资基金管理公司西藏锦合的投资方向为先进制造与新能源行业，包括光伏、芯片设计制造、消费电子等[187] 私募基金行业数据 - 私募基金持有股票市值3.26万亿元，占A股流通市值的5.1%[199] - 私募基金持有债券市值5185.47亿元，占债券市场总市值的0.4%[199] - 私募基金新增股权投资8219亿元，相当于公开市场股权融资总量的76%[199] - 私募基金在投股权项目本金8.05万亿元，同比增长9.5%[199] - 创业投资基金新增投资中，前五大投资行业均为战略新兴行业，合计项目数量和本金占比超过70%[199] - 科创板、创业板、北交所新上市公司中，私募基金支持率分别为89%、57%、100%[199] 行业投资趋势 - 2022年IT、半导体及电子设备、生物技术/医疗健康和机械制造四大产业共发生投资事件7681起，占市场总投资案例数的72.1%[200] - 半导体及电子设备行业投资规模及案例数分别位列第1及第2[200] - 生物技术/医疗健康行业案例数及金额均位列第3[200] - 机械制造行业案例数超越互联网位列第4位[200] 股东大会与董事会决议 - 2022年第一次临时股东大会审议通过了公司名称、经营范围及《公司章程》的变更议案[125] - 2021年度股东大会审议通过了2021年年度报告、董事会工作报告、监事会工作报告、利润分配预案等多项议案[125] - 2022年3月3日，公司董事会秘书胡军因工作安排辞职[128] - 2022年5月20日，公司聘任陈长春为董事会秘书[129] 投资者关系与沟通 - 公司2022年接待了多次投资者调研和电话沟通，涉及经营情况、基金业务等[96] - 公司2022年接待的投资者包括摩根基金、华夏基金、中信证券等机构[96] - 公司2022年年度报告全文已发布[86][94][97] 财务预算与经营计划 - 公司财务预算和经营计划基于当前建材业务生产规模、市场状况及基金管理规模确定，存在不确定性[63] 成本与采购风险 - 公司面临煤炭和电力采购成本上涨的风险，可能对盈利产生影响[67] - 公司计划通过煤炭市场调研、多渠道采购和开发替代燃料来缓解供需紧张和降低生产成本[91] 品牌与市场策略 - 公司将持续加大品牌宣传推广力度，强化客户服务，提升竞争优势[59] - 公司通过精细化管理提升销售团队效率，巩固水泥和骨料高端品牌形象[66]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入283,244,011.97元，较上年同期增长14.77%[4] - 归属于上市公司股东的净利润265,833,051.05元，较上年同期增长30.35%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润63,339,709.03元，较上年同期减少68.34%[4] - 经营活动产生的现金流量净额40,565,030.67元，较上年同期减少26.03%[4] - 基本每股收益0.35元/股，较上年同期增长29.63%；稀释每股收益0.35元/股，较上年同期增长29.63%[4] - 加权平均净资产收益率本报告期末为4.41%，较上年度末增加0.46个百分点[5] - 2022年3月31日公司资产总计66.64亿元，较年初的64.90亿元增长2.67%[23] - 流动资产合计10.61亿元，较年初的13.24亿元下降19.82%[23] - 非流动资产合计56.03亿元，较年初的51.66亿元增长8.46%[23] - 负债合计5.24亿元，较年初的5.53亿元下降5.26%[24] - 流动负债合计3.30亿元，较年初的3.99亿元下降17.43%[24] - 非流动负债合计1.94亿元，较年初的1.53亿元增长26.46%[24] - 所有者权益合计61.39亿元，较年初的59.37亿元增长3.41%[25] - 本期营业总收入2.83亿元，较上期的2.47亿元增长14.77%[25] - 本期营业总成本2.04亿元，较上期的1.50亿元增长36.44%[25] - 本期投资收益4.16亿元，上期为 - 0.50亿元[25] - 公允价值变动收益本期为 -1.8441180629亿美元，上期为 1.3830711172亿美元[26] - 营业利润本期为 3.1452565209亿美元，上期为 2.3438081439亿美元[26] - 净利润本期为 2.6516185618亿美元，上期为 2.0321951986亿美元[26] - 基本每股收益本期为 0.35美元，上期为 0.27美元[27] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为 2.177318341亿美元，上期为 2.3045934566亿美元[28] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 4056.503067万美元，上期为 5483.982701万美元[30] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -1.1149977006亿美元，上期为 -1.9524407867亿美元[30] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 -2550.797974万美元，上期为 2850.350365万美元[32] - 现金及现金等价物净增加额本期为 -9644.3677万美元，上期为 -1.1190074801亿美元[32] - 期末现金及现金等价物余额本期为 5.5832038177亿美元，上期为 12.5620557379亿美元[32] 资产项目关键指标变化 - 交易性金融资产较2022年1月1日减少33.43%，主要因本期购买的保本浮动收益型结构性存款减少[8] - 应收账款较2022年1月1日增长179.64%，主要因子公司提供信用额度的客户应收账款增加[8] - 其他非流动金融资产较2022年1月1日增长42.69%，主要因子公司将持有的Huisuanzhang Cayman Holding Inc. 10.7121%股权核算方式变更[12] 费用项目关键指标变化 - 销售费用本报告期为4,073,532.80元，较上年同期增长40.03%，主要因子公司增加销售人员[12] - 财务费用为 -678,576.93元，上年同期为 -10,707,513.22元，主要因本期定期存款收益减少[13] 收益及收支项目关键指标变化 - 公允价值变动收益为 -184,411,806.29元，上年同期为 138,307,111.72元，因子公司金融资产公允价值变动所致[13] - 投资收益为 415,629,155.71元，上年同期为 -4,986,221.72元，因联营公司盈利增加及子公司股权核算变更[13] - 营业外收入为 42,588.49元，上年同期为 313,088.39元，同比减少 86.40%，因上期子公司安全违约金收入增加[13] - 所得税费用为 49,339,224.50元，上年同期为 31,301,742.83元，同比增加 57.62%，因本期投资收益高于去年同期[13] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为 33,564人，表决权恢复的优先股股东总数为 0人[14] - 北京和谐恒源科技有限公司持股 202,446,032股，占比 26.52%，其中 141,711,245股质押[16] - 和谐恒源控制的四川双马表决权为 527,275,817股，占四川双马总股本的 69.07%[19]

财务表现 - 2023年第一季度，四川和谐双马股份有限公司营业收入为233,308,212.68元，同比下降17.63%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为211,972,548.35元，同比下降20.26%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-22,743,461.52元[5] - 应收账款同比增长167.59%，其他应收款同比下降74.17%[8][8] - 研发费用同比增长1120.41%[9] - 公允价值变动收益为33,017,694.16元，投资收益同比下降61.33%[9] - 销售费用同比下降43.20%[8] - 营业总收入为233,308,212.68元，较上期283,244,011.97元下降了17.6%[22] - 营业总成本为187,894,024.81元，较上期204,159,261.73元下降了7.9%[22] - 营业利润为245,231,959.86元，较上期314,525,652.09元下降了22.1%[22] - 净利润为212,248,358.75元，较上期265,161,856.18元下降了20.0%[22] - 综合收益总额为212,811,577.78元，归属于母公司所有者的综合收益总额为212,535,767.38元[23] - 2023年第一季度，四川和谐双马股份有限公司经营活动现金流入小计为193,583,963.07元，较去年同期的250,901,824.44元下降[24] - 2023年第一季度，四川和谐双马股份有限公司经营活动现金流出小计为216,327,424.59元，较去年同期的210,336,793.77元增加[24] - 2023年第一季度，四川和谐双马股份有限公司投资活动产生的现金流量净额为178,451,080.91元，较去年同期的-111,499,770.06元增加[24] 股东信息 - 公司股东北京和谐恒源科技有限公司通过普通证券账户和客户信用交易担保证券账户合计持有202,446,032股[17] - 公司股东胡燕英通过普通证券账户和客户信用交易担保证券账户合计持有4,709,700股[18] - 北京和谐恒源科技有限公司持有天津赛克环企业管理中心（有限合伙）190,877,024.00人民币普通股[13] - 天津赛克环企业管理中心持有25.00%的股份[10] - LAFARGE CHINA OFFSHORE HOLDING COMPANY (LCOHC) LTD.持有17.55%的股份[11] - 中国工商银行股份有限公司广发多因子灵活配置混合型证券投资基金持有26,939,746.00人民币普通股[12] - 天津赛克环与北京和谐恒源签署授权委托书，授权和谐恒源代表天津赛克环持有四川双马全部股份[16] 资产负债表 - 四川和谐双马股份有限公司2023年第一季度报告显示流动资产合计979,775,415.25元，非流动资产合计6,396,597,890.17元[20] - 应付职工薪酬为1,715,570.97元，较上期24,928,502.01元下降了93.1%[21] - 应交税费为10,545,076.47元，较上期15,585,182.20元下降了32.4%[21] - 流动负债合计为410,159,866.55元，较上期482,102,703.24元下降了14.9%[21] - 非流动负债合计为236,728,017.93元，较上期211,937,478.60元增长了11.7%[21] - 股本为763,440,333.00元，资本公积为992,825,499.87元[21]

财务整体表现 - 报告期内公司营业收入621,486,102.78元，同比增长14.60%；归属上市公司股东净利润522,042,827.35元，同比增长13.79%[38] - 报告期末公司总资产6,821,670,505.17元，较上年度末增长5.10%；归属上市公司股东净资产6,193,059,672.02元，较上年度末增长4.67%[38] - 公司经营活动产生的现金流量净额107,784,486.51元，同比减少40.41%[38] - 公司基本每股收益0.68元/股，同比增长13.33%；稀释每股收益0.68元/股，同比增长13.33%[38] - 公司加权平均净资产收益率8.54%，较上年同期减少0.21个百分点[38] - 2022年上半年公司营业收入621,486,102.78元，同比增长14.60%；营业成本359,796,776.04元，同比增长31.78%；销售费用9,147,593.50元，同比增长32.10%；管理费用61,981,541.45元，同比增长27.53%[64] - 营业外收入148,278.63元，占利润总额比例0.02%；营业外支出79,007.57元，占利润总额比例0.01%[67] - 2022年上半年公司营业收入621,486,102.78元，上年同期为542,307,521.52元，同比增长14.60%[88] 私募股权与创业投资市场情况 - 截至2022年6月末，私募股权、创业投资基金管理人14,814家，存续私募股权投资基金31,536只，规模10.84万亿元；存续创业投资基金16,725只，规模2.57万亿元[28] - 2021年我国股权投资市场募资金额2.21万亿，同比增长84.5%；投资金额1.42万亿元，同比增长60.4%；退出案例数4,532笔，同比上升18.0%[48] 非经常性损益 - 公司非流动资产处置损益259,068,961.92元，主要系股权核算方法转换产生的投资收益[39] - 公司计入当期损益的政府补助7,282,435.08元，主要系子公司资源综合利用增值税返还和收到政府扶持资金[39] - 公司委托他人投资或管理资产的损益5,683,040.29元，系结构性存款收益[39] - 公司除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及处置投资收益455,581.76元[39] 业务收入结构 - 建材业务分部收入475,971,384.93元，占比76.59%，同比增长19.70%；私募股权投资管理业务分部收入145,514,717.85元，占比23.41%，同比增长0.58%[66] - 水泥产品收入350,008,344.18元，占比56.32%，同比增长14.98%；骨料产品收入116,112,960.53元，占比18.68%，同比增长33.60%；私募股权投资管理收入144,411,411.69元，占比23.24%，与上年同期持平；其他收入10,953,386.38元，占比1.76%，同比增长66.33%[66] - 四川地区收入475,971,384.93元，占比76.59%，同比增长19.70%；西藏等地区收入145,514,717.85元，占比23.41%，同比增长0.58%[66] 业务经营情况 - 2022年上半年下游建材需求受抑制，公司水泥价格承压回落，但销量和价格在区域内维持领先；骨料业务供过于求，销量同比增加，价格稳中略降[45][46] - 公司建材生产制造业务中，水泥年产能200余万吨，两条骨料生产线年产能500余万吨[77] - 公司建材业务大部分收入来自以宜宾市为中心的川南地区[106] 投资情况 - 报告期投资额485,000,000.00元，上年同期投资额201,000,000.00元，变动幅度141.29%[71] 公司战略与发展 - 公司未来将围绕战略定位，完善公司治理，为股东创造价值和回报[58] - 公司建立了成熟完善的投资管理机制和尽职调查体系，拥有成熟的投资者关系[62][63] - 公司将在2030年实现碳达峰，并制定“能耗双控”战略目标[108] - 公司将通过减少碳排放、降低能耗、优化工艺、节能减排等措施防范风险[108] - 公司将强化业务分布多元化，深化铁路运输业务模式应对市场风险[123] - 公司将提升私募股权基金管理专业化水平，严控投资标准，加强风险管控[126] - 公司将深入煤炭市场调研、多渠道采购和使用替代燃料降低生产成本[123] 子公司经营情况 - 四川双马宜宾水泥制造有限公司营业收入475,971,384.93元，营业利润105,860,123.60元，净利润89,194,528.26元[102] - 西藏锦合创业投资管理有限公司营业收入146,239,255.54元，营业利润94,367,974.63元，净利润85,161,266.31元[102] - 西藏锦旭创业投资管理有限公司营业利润294,582,137.88元，净利润249,066,413.96元[102] - 西藏锦川创业投资管理有限公司营业利润101,823,060.65元，净利润78,506,320.26元[102] 资产负债结构变化 - 无形资产占比从1.45%减少至1.40%，减少了0.05个百分点；其他非流动资产占比从0.02%增加至0.06%，增加了0.04个百分点；应付账款占比从0.85%增加至1.23%，增加了0.38个百分点；应付职工薪酬占比从0.60%减少至0.06%，减少了0.54个百分点；应交税费占比从0.27%减少至0.24%，减少了0.03个百分点；其他应付款占比从0.62%增加至1.30%，增加了0.68个百分点；预计负债占比从0.11%增加至0.17%，增加了0.06个百分点；递延所得税负债占比从2.06%增加至2.91%，增加了0.85个百分点[93] 专利与证书 - 公司已获得水基岩屑使用设备等8项实用新型专利、1项发明专利及1项软件著作权登记证书[83] 股东大会情况 - 2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为66.03%，2021年度股东大会投资者参与比例为66.66%[110] 环保相关情况 - 双马宜宾2022年上半年缴纳环境保护税48.93万元，宜宾砺锋缴纳947.11元[115] - 宜宾砺锋2022年上半年环保投入为19.67万元[115] - 双马宜宾上半年环保投入为197万元[151] - 双马宜宾两条水泥窑实施超低排放技术改造，氮氧化物排放总量降幅30%以上[150] - 四川双马宜宾水泥制造有限公司半年氮氧化物排放总量191.78吨，二氧化硫排放总量27.73吨，烟尘排放总量14.617吨，窑头颗粒物排放总量6.302吨，矿山等颗粒物排放总量11.05吨[130] - 宜宾砺锋建材有限公司半年颗粒物（一般性粉尘）排放总量1.246吨[131] - 上市公司及其子公司属于环境保护部门公布的重点排污单位[148] - 双马宜宾、宜宾砺锋均制定突发环境事件风险评估报告和预防管理措施，应急预案已在当地生态环境保护部门备案[151] 关联交易与业务合作 - 公司子公司西藏锦合向和谐锦弘提供管理服务并收取管理费，2020年继续履行管理协议[159] - 2020年公司子公司与SEG Holding开展业务合作[159] - 2022年公司子公司放弃优先购买权[159] 股权结构 - 公司股份总数为763,440,333股，无限售条件股份占比100%[167][168] - 北京和谐恒源科技有限公司持股比例26.52%，持股数量202,446,032股[169] - 天津赛克环企业管理中心（有限合伙）持股比例25.00%，持股数量190,877,024股[169] - LAFARGE CHINA OFFSHORE HOLDING COMPANY (LCOHC) LTD.持股比例17.55%，持股数量133,952,761股[169] - 基本养老保险基金一零零三组合持股比例0.95%，持股数量7,283,617股[170] - 中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品－港股通（创新策略）持股比例0.92%，持股数量7,003,395股[170] - 香港中央结算有限公司持股比例0.80%，持股数量6,069,669股[170] - 前10名无限售条件普通股股东中，北京和谐恒源科技有限公司持股202,446,032股，天津赛克环企业管理中心（有限合伙）持股190,877,024股，LAFARGE CHINA OFFSHORE HOLDING COMPANY (LCOHC) LTD.持股133,952,761股[172] - 和谐恒源与LCOHC签署协议后，和谐恒源控制的四川双马表决权为527,275,817股，占四川双马总股本的69.07%[174][191] - 北京和谐恒源科技有限公司通过信用证券账户持有33,928,755股，胡燕英通过信用证券账户持有3,596,800股[174] 资金变动情况 - 2022年6月30日货币资金为485,421,002.94元，较2022年1月1日的690,349,962.05元减少[200] - 2022年6月30日交易性金融资产为100,482,916.67元，较2022年1月1日的451,454,990.87元减少[200] - 2022年6月30日应收账款为11,299,572.40元，较2022年1月1日的3,387,149.22元增加[200] - 2022年6月30日应收款项融资为82,801,013.77元，较2022年1月1日的41,640,930.65元增加[200] - 2022年6月30日流动资产合计为803,784,356.82元，较2022年1月1日的1,324,083,660.83元减少[200] 其他重要事项 - 公司报告期控股股东和实际控制人均未发生变更[175] - 公司半年度财务报告未经审计[179] - 公司委托理财发生额合计45,000，未到期余额10,000，其中券商理财产品委托理财发生额5,000，未到期余额0；银行理财产品委托理财发生额40,000，未到期余额10,000[145] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[146] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金、重大担保情况、重大诉讼仲裁事项[135][144][156] - 报告期内，双马宜宾向珙县王家镇和底洞镇各捐赠水泥12吨[133]

财务数据 - 公司2022年第三季度营业收入为269,689,326.72元，同比下降11.32%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为243,346,410.68元，同比增长27.40%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为237,025,016.05元，同比增长26.42%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为204,219,836.07元，同比下降22.05%[5] - 基本每股收益为0.32元，同比增长28.00%[5] - 公司总资产为7,044,925,686.88元，较上年度末增长8.54%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为6,436,294,390.41元，较上年度末增长8.78%[5] - 公司2022年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为715,279,890.22元[20] - 公司2022年第三季度收到的税费返还为10,862,590.32元[20] - 公司2022年第三季度收到其他与经营活动有关的现金为54,765,258.26元[20] - 公司2022年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为271,402,211.96元[20] - 公司2022年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为146,900,523.17元[20] - 公司2022年第三季度支付的各项税费为101,220,506.18元[20] - 公司2022年第三季度收回投资收到的现金为1,050,000,000.00元[20] - 公司2022年第三季度取得投资收益收到的现金为8,017,544.26元[20] - 公司2022年第三季度处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为45,437,827.09元[20] - 公司2022年第三季度投资支付的现金为1,185,000,000.00元[20] 投资收益和公允价值变动 - 公司本期投资收益为935,863,088.35元，同比增长305.30%[9] - 公司本期公允价值变动收益为-314,423,994.63元[9] - 公司2022年前三季度投资收益为9.36亿元，同比增加305.6%[19] - 公司2022年前三季度公允价值变动损失为3.14亿元[19] 研发情况 - 公司本期研发费用为21,927,478.26元，同比增长140.48%[9] - 公司2022年前三季度研发费用为2,192.75万元，同比增加140.5%[19] 资产负债情况 - 公司2022年9月30日的货币资金为5.55亿元[16] - 公司2022年9月30日的交易性金融资产为1.00亿元[16] - 公司2022年9月30日的应收账款为3.42亿元[16] - 公司2022年9月30日的应收款项融资为5.06亿元[16] - 公司2022年9月30日的长期股权投资为40.07亿元[16] - 公司2022年9月30日的其他非流动金融资产为13.24亿元[16] - 公司2022年9月30日的固定资产为7.74亿元[16] - 公司2022年9月30日资产总额为70.45亿元，较年初增加8.5%[17,18] - 公司2022年9月30日归属于母公司所有者权益合计为64.36亿元，较年初增加8.8%[18] 股权结构 - 和谐恒源共持有公司股票202,446,032股[14] - 天津赛克环与和谐恒源构成一致行动关系[13] - LCOHC将通过其控制的四川双马17.55%的股份与和谐恒源在四川双马股东大会上采取相同意思表示[13] 业绩情况 - 公司2022年第三季度营业收入为8.91亿元[17] - 公司2022年前三季度净利润为7.63亿元，同比增长17.7%[19] - 公司2022年前三季度归属于母公司股东的净利润为7.65亿元，同比增长17.8%[19] - 公司2022年前三季度其他综合收益的税后净额为1,263,871.43元[19] - 公司2022年前三季度每股收益为1.00元[19]

公司基本信息 - 证券代码为 000935，证券简称为四川双马 [1] - 拉法基瑞安（四川）投资有限公司于 2007 年控股公司，LAFARGE CHINA OFFSHORE HOLDING COMPANY (LCOHC) LTD. 于 2011 年控股公司，二者最终控制人均为拉法基集团 [2] - 公司近段时期股东总户数为 3 万余户 [2] - 公司目前有 2 家控股子公司 [4] - 公司约有 80 名销售人员 [4] - 机构最近一次去公司调查是 2012 年 10 月 [5] - 公司持股数量第一和第二的股东为 LAFARGE CHINA OFFSHORE HOLDING COMPANY (LCOHC) LTD. 和拉法基瑞安（四川）投资有限公司，其余股东以个人投资者为主 [5] 经营业绩与财务状况 - 2013 年底合并未分配利润为 88,958.6 万元，母公司未分配利润为 2,632.95 万元 [1] - 公司预计截止 9 月底实现归属于母公司净利润约 2400 万元 - 2700 万元 [2][3][5] - 公司从银行获得资金成本在 6.00%至 6.60%之间 [3] - 煤价下行降低了公司水泥生产成本 [3] 公司治理与管理 - 公司建立了完整的内部审计制度，配备具有相关经验的专业人员 [1] - 公司将本土化管理和全球化优势结合，提升了精细化管理水平和市场竞争力 [2] - 公司严格依照规则向投资者及时、准确、完整披露信息，并积极沟通 [2] - 公司建立了一套较为完整的内部控制流程及制度 [3][5] - 公司建立有完整的信控制度及流程控制分析应收帐款 [3] - 公司折旧政策基于实际情况并符合法律法规，合理 [3] - 公司关联交易均按要求经过适当批准，公允 [4] - 公司建立有完整的危机处理体系 [6] 业务与市场 - 公司主要产品为水泥，核心业务收入来自四川地区水泥销售 [4] - 公司产品销售有直销和经销两种方式 [4] - 公司目前经营范围主要在四川地区 [3] - 公司主要竞争对手是与相关水泥市场重叠的其他水泥企业 [4] - 公司发展受宏观经济形势、国家产业政策、地区市场竞争环境影响较大 [4][5] - 公司目前无进军其他行业打算，致力于水泥核心业务 [2] - 公司目前无股票投资 [5] - 公司会根据市场及公司战略投放广告，详细费用参见各期财务报告 [7] 发展战略与规划 - 公司将在 2014 年度继续投资资金用于江油 7 号生产线技术改造，未对 2013 年度利润分配及转增，将严格执行《股东回报规划（2012－2014 年）》 [1] - 公司发行股份购买资产暨关联交易事项已于 2014 年 7 月 9 日经中国证券监督管理委员会审核并获有条件通过，后续将及时披露进展 [1][2] - 关注公司 2014 年 4 月 11 日、7 月 9 日、7 月 10 日公告的实际控制人拉法基集团拟于豪瑞公司对等合并的进展情况 [2] - 公司会结合市场情况，综合发展各区域业务 [5] 其他 - 近期国家发改委等七部委联合发出《关于促进生产过程协同资源化处理城市及产业废弃物工作的意见》，对公司发展有利 [4] - 地方政府对支持公司发展起到重要作用 [6] - 公司 2014 年年度经营计划目前进展顺利 [6]

公司发展战略 - 继续做好现有主营业务，响应国家政策，坚持节能减排，优化客户结构，加强内部管控，进行产品创新，加大应收账款回款力度 [1] - 在内生发展基础上，合适时机遵守法规寻求外延式发展机会，提升核心竞争力 [1][2][3] - 参与投资和设立基金，对优质实体经济企业投资和经营管理，培养新增长点 [1] 业绩情况 - 2017年上半年销售收入同比增长24.01%，实现归母净利润5,003万元，同比增长214.68% [2] - 业绩增长原因：调整水泥销售策略，优化销售结构，加强生产运营精细化管理，降低单位产品电耗；骨料业务优化客户结构，提高直销比例，建立战略合作关系 [1] - 下半年预计水泥迎来销售旺季，公司将把握机会提升业绩 [2] - 主要利润来源于水泥资产业务，参与投资的产业基金也将带来收益 [2] 重大资产重组事项 终止原因 - 重大资产出售：市场环境和政策变化，预计难以短时间继续推进 [3] - 资产收购：相关工作量大，短时间难形成可行方案，继续推进条件不成熟 [3] 协议情况 - 《重大资产出售协议》未生效，约定生效条件未全部满足，公司与交易对方协商后续处理事宜 [2] - 与拉法基的期权协议为股东间协议，不约束上市公司，终止重组后2个月内不再筹划重大资产重组，未来涉及将及时披露 [3] 对公司影响 - 不影响正常经营，公司将继续寻求发展机会提升竞争力 [3] 停牌期间工作 - 研究资产重组方案，推进进程，聘请中介机构对拟出售资产尽职调查，与交易对方和中介机构沟通商讨 [3][4] - 收到深交所重组问询函后，组织中介机构确认和答复，结合市场和政策变化全面论证 [3][4] - 筹划收购资产进行战略和业务转型并推进相关工作 [4] 其他问题回复 - 控股股东将支持配合公司经营决策，保证运营稳定 [2] - 公司无法预测股票价格，将以业绩提升回报投资者 [3] - 公司控股股东及相关方未与奇虎360就资产注入接触，无相关计划 [4] - 参与投资产业基金目的是提升盈利能力，培养新增长点 [3][4] - 增持股票原因见相关公告及全景网投资者关系互动平台 [4] - 公司将在投资者说明会后向深交所申请复牌，获批后股票复牌 [3]

业务概况 - 公司主要业务包括传统水泥业务和投资相关业务 [1] - 水泥业务方面，公司目前仅剩一家水泥工厂，但该资产具有地域性优势，发展前景良好 [1] - 投资相关业务主要为基金投资业务（含基金管理业务）和直投业务 [1] - 公司投资了两只基金，分别是义乌基金（认缴总额108亿）和河南基金（认缴总额67亿），并参与了智慧出行基金 [2] 水泥业务 - 水泥业务位于四川省宜宾市，该地区经济情况良好，区域优势明显 [2] - 水泥业务现金流较好，未来将根据公司发展战略进行统筹安排 [2] 基金业务 - 义乌基金投资方向为先进制造，包括芯片、半导体等高端科技 [2] - 河南基金投资方向为大消费概念 [2] - 智慧出行基金投资方向为新能源、电池、电动车等领域 [2] - 基金管理公司有专业的管理人员，团队规模约三四十人 [2] - 基金退出方式包括上市、并购等传统方式 [3] - 公司管理的基金规模近两百亿，预计管理费收益为3-4亿 [3] - 基金LP包括部分国资和专业投资机构，主要为机构投资人 [3] 投资策略 - 公司投资基金的目的是为上市公司带来更好的回报，并寻找可能的转型标的 [2] - 公司主要关注新能源汽车、电池、芯片、半导体、大消费等符合国家政策支持的产业方向 [4] - 公司直投项目包括慧算账（SaaS软件行业）和教育板块 [4] - 直投项目会考虑对上市公司转型的影响，投资决策基于团队多年积累的经验 [4] - 公司倾向于投资研究能力能覆盖的领域，投资意向集中在看好的赛道 [5] 投资团队 - 公司实际控制人林栋梁先生在投资行业有深厚背景和丰富经验，双GP模式为基金提供了保障 [3] - 投资团队会根据行业研究和调研结果选择投资领域，轻资产和重资产项目都会关注 [5]