重药控股股份有限公司独立董事 2024 年度述职报告 重药控股股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 陈逢文 本人作为重药控股股份有限公司（下称"公司"）第九届董事会的独立董事， 根据《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法律法规及《公司 章程》的规定，现将 2024 年度本人履行职责情况述职如下： 一、基本情况 （一）工作履历、专业背景以及兼职情况 本人陈逢文，男，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。博士研究 生学历，教授；现任重庆大学经济与工商管理学院副院长；历任重庆大学经济与 工商管理学院辅导员（期间挂任共青团沙坪坝区委员会副书记）、教师、团委书 记（兼）。自 2023 年 11 月 30 日起任公司第九届董事会独立董事。 （二）不存在影响独立性的情况 经自查，本人不在公司担任除独立董事外的其他职务，与公司及其主要股东 不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断的关系； 独立履行职责，不受公司及其主要股东等单位或者个人的影响。 二、2024 年度履职概况 （一）出席股东会及董事会情况 2024 年，本人以勤勉尽责的态度，积极参加公司会议，认真审阅会议文件 ...

重药控股股份有限公司独立董事 2024 年度述职报告 重药控股股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 刘红 本人作为重药控股股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，2024 年 度任职期间严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法 规和《公司章程》等内部制度的要求，忠实、勤勉地履行独立董事职责。现就 2024 年度本人履职情况作如下报告： 一、基本情况 （一）工作履历、专业背景以及兼职情况 本人刘红，男，1965 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。博士研究生 学历，正高级工程师，现任西南大学药学院教授。历任四川轻化工学院生物工程 系教师，西南药业股份有限公司董事（期间兼任研究所室主任、副所长，重庆创 新生物工程有限公司副总经理、总经理，太极医药研究院副院长、研究所所长）， 石药集团中奇制药技术（石家庄）有限公司副总经理。自 2023 年 11 月 30 日起 任公司独立董事。 （二）不存在影响独立性的情况 报告期内，公司董事会的召集、召开均符合法定程序，重大经营决策事项和 其他重大事项均履行了相关的审批程序。本人对各次董事会审议的各项议案均投 赞成票，未对董事会的各项议案及公司其 ...

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入206.12亿元，较上年同期增长5.03%[4] - 归属于上市公司股东的净利润1.25亿元，较上年同期增长21.63%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.22亿元，较上年同期增长31.83%[4] - 经营活动产生的现金流量净额净流出21.65亿元，较上年净流出减少31.31%[4] - 营业总收入本期发生额为206.12亿元，上期发生额为196.24亿元，本期较上期增长5.03%[25] - 营业总成本本期发生额为202.27亿元，上期发生额为193.85亿元，本期较上期增长4.34%[25] - 投资收益本期发生额为4985.80万元，上期发生额为8671.93万元，本期较上期下降42.51%[25] - 公司净利润为172,505,204.48元，较上期134,762,927.50元有所增长[26] - 归属于母公司所有者的净利润为125,235,079.12元，上期为102,960,760.48元[26] - 基本每股收益为0.07元，上期为0.06元；稀释每股收益为0.07元，上期为0.06元[26][27] - 经营活动现金流入小计为20,761,939,735.62元，上期为20,601,936,509.65元[27] - 经营活动现金流出小计为22,926,477,104.05元，上期为23,753,295,785.55元[27] - 经营活动产生的现金流量净额为 -2,164,537,368.43元，上期为 -3,151,359,275.90元[27] - 投资活动现金流入小计为1,501,196.21元，上期为17,691,038.21元[27] - 投资活动现金流出小计为107,332,680.81元，上期为63,322,337.81元[27][28] - 筹资活动现金流入小计为5,189,064,692.62元，上期为5,854,431,253.78元[28] - 筹资活动现金流出小计为5,346,370,499.35元，上期为6,271,147,497.70元[28] 资产负债关键指标变化 - 资产总计期末余额为685.03亿元，期初余额为666.30亿元，期末较期初增长2.81%[22] - 流动资产合计期末余额为592.03亿元，期初余额为574.20亿元，期末较期初增长3.10%[21] - 非流动资产合计期末余额为93.01亿元，期初余额为92.10亿元，期末较期初增长0.99%[22] - 负债合计期末余额为518.29亿元，期初余额为501.67亿元，期末较期初增长3.31%[22] - 流动负债合计期末余额为463.82亿元，期初余额为440.64亿元，期末较期初增长5.26%[22] - 非流动负债合计期末余额为54.47亿元，期初余额为61.03亿元，期末较期初下降10.75%[22] - 所有者权益合计期末余额为166.74亿元，期初余额为164.63亿元，期末较期初增长1.28%[23] 资金项目关键指标变化 - 货币资金较年初减少25.74%，主要因年末客户集中回款和一季度预付货款支付增加[9] - 应收账款较年初增长10.17%，因销售收入增加且未到客户回款期[10] - 预付款项较年初增长63.35%，受国家集采等政策影响，付款条件转变为预付款[10] 费用关键指标变化 - 销售费用较上年同期减少13.21%，管理费用减少5.63%，因公司加强成本费用管控[12] - 财务费用较上年同期减少33.45%，因综合融资成本下降[12] 投资活动现金流量关键指标变化 - 投资活动产生的现金流量净额净流出1.06亿元，较上年净流出增加131.93%，因本期购入长期资产及并购股权支付资金增加[13] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为42,989，表决权恢复的优先股股东总数为0[15] - 前10名股东中，重庆医药健康产业有限公司持股比例38.47%，持股数量664,900,806股，质押109,867,400股[15] - 重庆市城市建设投资（集团）有限公司持股比例16.33%，持股数量282,294,397股[15] - 重庆渝富资本股权投资基金管理有限公司－重庆战略性新兴产业医药专项股权投资基金合伙企业（有限合伙）持股比例3.22%，持股数量55,592,526股[15] 股权划转事项 - 2024年2月6日公司披露筹划实际控制人变更事项，涉及无偿划转重庆医药健康产业有限公司2%股权[17] - 2024年6月4日重庆化医与通用技术集团签署2%股权《股权无偿划转协议》[17] - 2024年11月29日无偿划转取得重庆市国资委批复[18] - 2024年12月19日无偿划转取得国务院国资委批复[18] - 2025年1月25日2%国有股权无偿划转完成工商变更登记手续[19] 财务报表公布 - 公司公布2025年3月31日合并资产负债表[20]

公司基本信息 - 公司股票简称重药控股，代码000950，上市于深圳证券交易所[17] - 公司法定代表人是袁泉，注册地址为重庆市渝北区金石大道303号，邮编401120[17] - 董事会秘书是邱天，证券事务代表是赵婧，联系电话023 - 63910671[18] - 公司披露年度报告的媒体有《中国证券报》《证券时报》《证券日报》《上海证券报》，网址为http://www.cninfo.com.cn/[19] - 公司1999年成立，名为重庆民丰农化股份有限公司，主营农药及铬盐产品[20] - 2005年公司重大资产重组，2006年更名为重庆建峰化工股份有限公司，主营化肥等[20] - 2016年公司再次重大资产重组，2017年更名为重药控股股份有限公司，主营医药投资等业务[21] - 2017年公司控股股东由重庆建峰工业集团有限公司变更为重庆化医控股（集团）公司[21] - 2019年公司控股股东变更为重庆医药健康产业有限公司[21] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入805.62亿元，较2023年调整后增长2.76%[22] - 2024年归属于上市公司股东的净利润2.83亿元，较2023年调整后下降54.69%[22] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.02亿元，较2023年调整后下降63.41%[22] - 2024年经营活动产生的现金流量净额-1.87亿元，较2023年调整后下降136.72%[22] - 2024年末总资产666.30亿元，较2023年末调整后增长4.96%[23] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产113.27亿元，较2023年末调整后增长1.00%[23] - 2024年四个季度营业收入分别为196.24亿元、201.55亿元、199.13亿元、208.69亿元[27] - 2024年非经常性损益合计8094.52万元，2023年为7239.03万元，2022年为7687.95万元[29] - 2023年公司部分收入存在会计差错，对2023年度财务报表进行更正[23] - 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值情况为否[24] - 2024年营业收入合计805.62亿元，同比增长2.76%，2023年为783.97亿元[77] - 医药零售2024年营收36.95亿元，同比增长21.78%，占比从3.87%提升至4.59%[77] - 医疗器械类2024年营收127.48亿元，同比增长6.42%，占比从15.28%提升至15.82%[77] - 医药批发毛利率6.99%，同比减少0.33%；医药零售毛利率14.92%，同比减少5.49%[78] - 2024年医药流通销售量805.62亿元，同比增长0.03%；库存量99.77亿元，同比增长0.16%[79] - 医药零售销售成本2024年为31.44亿元，同比增长31.01%，占比从3.33%提升至4.22%[80] - 2024年销售费用24.00059706亿元，同比增8.43%；管理费用15.8386137192亿元，同比增6.55%；财务费用10.842810372亿元，同比降16.72%；研发费用31.855717万元，同比降16.90%[84] - 2024年研发人员68人，较2023年增4.62%；研发投入6935.08891万元，较2023年增2.37%；研发投入资本化金额422.633933万元，较2023年降81.22%[86] - 2024年经营活动现金流入912.4557273815亿元，同比增9.12%；现金流出914.3230986129亿元，同比增10.01%；现金流量净额-1.8673712314亿元，同比降136.72%[88] - 2024年投资活动现金流入2.652548372亿元，同比增82.60%；现金流出4.4771890006亿元，同比降11.10%；现金流量净额-1.8246406286亿元，同比降49.09%[88] - 2024年筹资活动现金流入255.7439777575亿元，同比降9.99%；现金流出255.2606366485亿元，同比降9.36%；现金流量净额0.483341109亿元，同比降80.86%[88] - 2024年现金及现金等价物净增加额-3.208670751亿元，同比降179.69%[88] - 投资收益4.0241249438亿元，占利润总额比例72.18%；公允价值变动损益691.902826万元，占比1.24%；资产减值-8997.483774万元，占比-16.14%[90] - 2024年末货币资金93.9150818509亿元，占总资产14.09%；应收账款329.4791514627亿元，占比49.45%；存货99.7740980046亿元，占比14.97%[92] - 2024年末短期借款153.7620457622亿元，占总资产23.08%；合同负债5.2807573475亿元，占比0.79%；长期借款32.2441976735亿元，占比4.84%[92] - 以公允价值计量的金融资产期末数733.616291万元，应收款项融资期末数12.1160088168亿元，金融负债期末数为0[94] - 截至报告期末，受限资产合计账面价值为118.67亿美元，其中应收账款49.32亿美元、货币资金46.05亿美元、长期股权投资19.94亿美元、固定资产2.02亿美元、应收款项融资0.92亿美元、无形资产0.43亿美元[96] - 重庆医药（集团）股份有限公司注册资本5.57亿美元，总资产62.94亿美元，净资产13.18亿美元，营业收入77.05亿美元，营业利润0.55亿美元，净利润0.36亿美元[103] - 重庆药友制药有限责任公司注册资本1.97亿美元，总资产8.57亿美元，净资产6.19亿美元，营业收入5.07亿美元，营业利润1.27亿美元，净利润1.02亿美元[103] - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润为282,993,622.91元，母公司实现净利润206,514,122.67元[187] - 截止2024年12月31日母公司可供股东分配的利润为139,398,550.81元[187] - 公司拟以总股本为基数，每10股派发现金股利0.3元（含税），现金分红总额51,845,540.88元，占利润分配总额的比例为100%[187][190] - 2024年11月完成前三季度权益分派，分配总金额为51,845,540.88元（含税）[190] - 2024年度每10股合计派发现金0.6元（含税），年度累计现金分红合计金额为103,691,081.76元（含税）[190] 市场环境与行业数据 - 2023年主营业务收入排名前100位的医药批发企业市场份额从73.7%升至76%，前五大龙头企业从44.7%攀升至49.8%[33] - 2020 - 2023年前100位药品零售企业市场份额从35.3%增长至37.8%[33] - 截止报告期末，国家医保局组织开展十批药品国家集采，累计成功采购435种药品[34] - 2024年1 - 12月全国医保统筹基金收入2.85万亿元，总支出2.38万亿元，累计结余3.87万亿元，比去年同期增长0.47万亿元[34] - 2024年1月国家医保局发布通知促进同通用名同厂牌药品省际间价格公平[39] - 2024年4月通知推动城市医疗资源向县级医院和城乡基层下沉[39] - 2024年5月通知加强区域协同推进医药集中采购提质扩面[39] - 2024年5月工作要点整治医药购销和医疗服务不正之风[39] - 2024年6月通知推进药品集采、医疗服务价格改革等重点任务[39] - 2024年7月通知促进数字中医药发展[39] - 2023年全国药品批发市场销售额为22902亿元，公司销售额占比约3.49%[43] - 2023年底全国共有《药品经营许可证》持证企业68.85万家，其中批发企业1.48万家[43] 公司排名情况 - 公司在2024中国企业500强排第306位，2024中国服务企业500强排第103位，2024年中国上市公司500强排第242位[44] - 公司是重庆市企业联合会发布的2024重庆服务企业100强第2位，2024重庆企业100强第5位[44] - 公司在药品批发企业主营业务收入排名第5位，中国医药商业协会发布的前100位药品批发企业排第5位[43][44] - 2024年公司蝉联中国药品批发企业第5位，中国企业500强排名升至306位[56] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司现阶段主要从事医药商业、仓储物流、医药工业和研发等业务[45] - 公司拥有全级次控股子公司230余家，构建全国性商业网络[50] - 报告期内公司拥有二级及以上纯销客户超8000家[51] - 公司布局DTP专业药房180余家，承接医院外流业务[51] - 公司麻精药品销售网络覆盖全国31个省、直辖市及自治区[53] - 公司经营28万余个品规产品，与近2万家国内外供应商合作[55] - 报告期内新增10个空白市场布局，全国布局达30个省级行政区，覆盖142个地级市[56] - 报告期内公司营业收入805.62亿元，利润总额5.58亿元，归母净利润2.83亿元[56] - 全国22个省/市有零售门店950余家，药品营收占总收入超80%，110余家公司开展器械业务[57][58] - 医药批发营收765.60亿元，占比95.03%；医药零售营收36.95亿元，占比4.59%；其他业务营收3.07亿元，占比0.38%[59] - 纯销业务二级及以上等级客户超8000家，电商平台交易额突破28亿元，同比增86%[59] - 社区健康药房776家（直营712家、加盟64家），DTP处方药房181家（直营168家、加盟13家）[61] - 约700家零售药房开通门诊统筹服务[62] - 药品营收661.47亿元，占比82.11%；器械营收127.48亿元，占比15.82%；其他营收16.66亿元，占比2.07%[65] - 报告期内药品类实现营业收入661.47亿元，中药板块实现营业收入148.60亿元，其中中药饮片销售10.42亿元，占比7.01%[66] - 报告期内麻精板块实现营业收入30.22亿元，器械板块实现营业收入127.48亿元[68] - 按经营地区分类，重庆总部区域营业收入266.49亿元，占比33.08%；南方销售区域营业收入227.93亿元，占比28.29%；北方销售区域营业收入311.19亿元，占比38.63%[71] - 公司拥有10个自建省级现代物流基地、160余个各级仓储中心，总仓储面积超70万平方米[73] - 报告期公司下属近20家子公司开展第三方储配业务，累计为410余家三方货主单位服务，全年三方储配收入超4800万元[73] - 报告期公司在全国21个省开展SPD项目164个，服务医疗机构150余个[73] - 参股工业子公司重庆药友报告期内实现营业收入50.70亿元，归母净利润10.24亿元[74] - 重庆药友每年投入营业收入的5%用于研发创新，60%以上产品实现中美双申报[74] - 普瑞巴林胶囊、枸橼酸托法替布片2个MAH产品报告期内已获批上市，截至报告披露日公司已有4个产品获批并有3个产品实现销售[75] - 公司完成1个品种的立项，其他在研项目处于不同阶段，已基本形成梯队[75] - 报告期内完成器械细分业务投资项目6个，下属118家公司经营器械业务[132] - 自有电商平台“重药云商+药东东”实现销售约28亿元，同比增长86%[133] - 报告期有2个品种取得药品注册证书并实现商业化销售[133] - 核心业务系统实现450余个单位上线，审计预警系统预警三级指标达110个[134] - 截至报告期末累计开展SPD项目164个，服务范围覆盖21个省市自治区[134] 公司战略规划 - 2025年公司将继续推进“三百城”战略版图建设，通过并购或新设拓展空白地级市网络覆盖[109] - 公司将深化推进业务“三化”建设，包括“批零一体化”“产品全面化”，延伸医药全产业链布局[110] - 公司将着力提升“四能”服务水平，包括营销服务、供应链、IT、辅助临床解决方案能力[112] - 公司实施“五路军”战略，完善全国DTP药房网络布局，药房数量及收入均有增加[113] - 公司以价值创造为核心强化市值管理，探索创新权益融资方式，降低资产负债率[114] - 公司提升资本运作水平，合理配置融资来源，为中长期发展提供资金保障[116] - 公司多措并举优化债务结构，加强分子公司融资能力，优化融资成本[116] - 公司加强内部管控，提高运营资金周转率，降低资金成本占用[116] -

此刻摆在重药控股面前的，不仅是财务洗澡的阵痛，更是如何将千亿规模转化为真实价值的终极命题。 当潮水退去，唯有真正穿上"效率救生衣"的企业，才能穿越行业周期。 本文结合AI工具生成 市值管理考核下的业绩迷途 此次财务造假风波，恰逢国资委将市值管理纳入央企考核的关键节点。2023年报显示，重药控股管理层 股权激励行权条件要求净利润年复合增长率不低于10%，而实际业绩已连续三年负增长。 这种现象并非孤例。2023年白云山第四季度突然计提3亿元亏损，被指是为新任管理层卸下历史包袱； 九州通2022年也曾因提前确认收入被问询。这些案例折射出流通企业在规模扩张与质量提升间的集体迷 失——商务部数据显示，TOP5企业已占据医药流通市场52%份额，但行业平均净利率从2018年的1.8% 下滑至2023年的1.2%。 4月18日深夜，重药控股连收重庆证监局行政监管措施与深交所监管函，直指其2023年年报存在四类财 务确认违规：未实质取得货权却确认收入、无商业实质交易入账、期后大额异常退货、收入确认时点与 会计政策不符。值得关注的是，此次暴雷恰逢公司实控权由重庆国资委转至国务院国资委不足百日，业 内猜测这或是新任控股方主动"挤水 ...

4月21日，重药控股（000950.SZ）股票低开，截至当日收盘，公司股价报4.72元/股，跌幅2.68%。 2023年年报显示，报告期内，重药控股营收约801.2亿元，同比增长18.12%，净利润约6.55亿元，同比 下降31.22%，扣非净利润约5.83亿元，同比下降33.45%，经营活动产生的现金流净额约5.09亿元，同比 增长77.92%。 重药控股方面表示，近年来公司销售规模持续提高，在全国多个省市区域市场占有率名列前茅，其中重 庆地区销售规模超250亿元，在陕西地区销售规模近100亿元，在四川、河南销售规模超50亿元，在贵 州、湖北、湖南销售规模超30亿元。2023年，公司拥有二级及以上纯销客户超7800家，纯销业务占公司 总体销售的比重约79.37%，达635.94亿元。 业绩预告显示，重药控股预计2024年净利润为2.9亿—3.9亿元，同比下降40.45%—55.72%，扣非净利润 为2.4亿—3.2亿元，同比下降45.07%—58.8%，业绩下降的主要原因包括药械带量采购扩围，国家集 采、省级集采和联盟集采全面铺开，进一步促使药品、器械价格调整，对公司盈利能力带来一定影响； 因客户应收账款账 ...

重药控股收到深交所监管函，公司存在以下问题：2023年，部分收入未实质取得货物控制权，错误适用 总额法进行确认；部分收入在期后大额退货，且无有效证明材料、无合理退货理由；部分收入无商业实 质；部分收入实际确认时点与公司已披露会计政策不符，上述问题导致公司2023年年度报告财务信息披 露不准确。公司的上述行为违反了相关规定。公司董事长袁泉、总经理刘伟、财务总监兼董秘邱天未履 行勤勉尽责义务，违反了相关规定，对上述问题负有主要责任。 ...

重药控股股份有限公司 关于收到重庆证监局行政监管措施决定书的公告 证券代码：000950 证券简称：重药控股 公告编号：2025-024 一、行政监管措施决定书的主要内容 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重药控股股份有限公司（以下简称"公司"）及相关人员于近日收到中国 证券监督管理委员会重庆监管局（以下简称"重庆证监局"）下发的行政监管措 施决定书，现将相关内容公告如下： 内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停 止执行。" （二）中国证券监督管理委员会重庆监管局《关于对重药控股股份有限公 司袁泉、刘伟、邱天采取监管谈话措施的决定》（〔2025〕27 号） "袁泉、刘伟、邱天： （一）中国证券监督管理委员会重庆监管局《关于对重药控股股份有限公 司采取责令改正并出具警示函措施的决定》（〔2025〕26 号） "重药控股股份有限公司： 经查，我局发现重药控股股份有限公司(以下简称重药控股或公司)存在以 下问题： 经查，我局发现你公司存在以下问题： 2023 年，你公司部分收入未实质取得货物控制权，错误适用总额法进行确 认 ...

合规管理办法 第一章 总 则 第一条 为深入贯彻习近平法治思想，落实全面依法治国战略部署，深化 法治央企建设，规范公司系统合规管理工作，建立健全合规管理体系，增强合规 管理能力，提升依法合规经营管理水平，有力保障公司战略实施与高质量发展， 根据国务院国资委《中央企业合规管理办法》（国资委令第 42 号）《中央企业 合规管理指引（试行）》（国资发法规〔2018〕106 号）《中国通用技术集团合 规管理办法》（通规字〔2022〕23 号）等规定，对《重药控股股份有限公司合 规管理制度》（重药控股〔2024〕23 号）进行修订，形成本办法。 第二条 本办法适用于公司及所属各级单位。 重药控股股份有限公司 第三条 本办法所称合规，是指公司及各单位经营管理行为和员工履职行 为符合国家法律法规、监管规定、行业准则和国际条约、规则，以及公司章程、 相关规章制度等要求。 本办法所称合规风险，是指公司及各单位及其员工在经营管理过程中因违规 行为引发法律责任、造成经济或者声誉损失以及其他负面影响的可能性。 本办法所称合规管理，是指公司及各单位以有效防控合规风险为目的，以提 升依法合规经营管理水平为导向，以本单位经营管理行为和员工 ...

重药控股股份有限公司 总法律顾问管理制度 第一章 总 则 第一条 为深入贯彻习近平法治思想，落实中央全面依法治国重大 战略部署，进一步深化法治央企建设，建立健全法律风险防范机制，充 分发挥企业总法律顾问作用，推进重药控股股份有限公司（以下简称"公 司"）及所属企业依法经营、合规管理，根据《中国通用技术集团公司法 律工作管理办法》《中国通用技术集团总法律顾问管理实施细则》等相 关规定，结合实际，制定本制度。 第 二 条 本制度适用于公司及所属各级单位。公司所属的二级公司，以 下简称"二级单位"。 第三条 总法律顾问是指由公司及二级单位聘任、全面负责企业法 律事务工作的高级管理人员。 第四条 二级单位应当建立法律风险防范机制，建立健全总法律顾 问制度，完善总法律顾问参与重大经营决策的机制和流程。 第五条 二级单位应当支持总法律顾问依法履职，在机构、人员、 经费等方面为总法律顾问开展工作提供必要条件。 第七条 二级单位的职责包括： （一）落实总法律顾问制度，在本单位及所属具备条件的企业配备总 法律顾问，推动总法律顾问专职化、专业化； 第二章 机构与职责 第六条 公司法律与合规部是总法律顾问管理的归口部门，主要职责包 ...