证券代码：000958 证券简称：电投产融 公告编号：2025-040 特别提示： 1.本次股东大会无否决提案情形，全部议案表决通过。 2.本次股东大会不涉及变更以往股东大会通过决议。 一、会议召开情况 1.现场会议召开时间：2025年5月26日14:30。 2.网络投票日期与时间：通过深圳证券交易所交易系统 投票的时间为2025年5月26日9:15～9:25，9:30～11:30，13:0 0～15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统（http://wltp. cninfo.com.cn）投票的时间为2025年5月26日9:15～15:00期 间的任意时间。 国家电投集团产融控股股份有限公司 2025年第三次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、 准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 3.现场会议召开地点：北京市西城区金融大街28号院3 号楼1701会议室。 4.召开方式：本次股东大会采取现场投票与网络投票相 - 1 - 结合的方式。 5.召集人：国家电投集团产融控股股份有限公司董事会 6.主持人：董事长冯俊杰女士 7.会议的召开符合《公司法》等法律法规及《公司 ...

股东大会信息 - 公司定于2025年5月26日召开2025年第三次临时股东大会[8] - 董事会于2025年3月25日发布召开股东大会通知，5月16日发布补充通知[8][9] 股东参会情况 - 出席和授权出席股东大会的股东共3757人，代表股份4214001417股，占总股份78.2774%[11] - 现场投票股东5人，代表股份3226237533股，占总股份59.9292%[11] - 网络投票股东3752人，代表股份987763884股，占总股份18.3483%[11] - 现场和网络投票的中小股东3752人，代表股份345657090股，占总股份6.4208%[11] 议案审议情况 - 股东大会审议20项议案（25项子议案）[14] - 多项议案涉及回避表决，均属特别决议事项，经出席会议股东所持有效表决权股份总数三分之二以上（含）通过[80][83][84][87][91][94][95] - 本次股东大会审议的20项议案（25项子议案）均表决通过[100] 部分议案表决结果 - 《关于本次重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易符合相关法律、法规规定的议案》，同意股数1462350687股，占出席会议有效表决权股份总数99.7486%[14] - 《关于公司未来三年（2025—2027年）股东分红回报规划的议案》，同意1462609308股，占比99.7663%，中小股东同意占比99.0087%[95] - 《关于修订〈募集资金管理办法〉的议案》，同意4194574566股，占出席会议有效表决权股份总数99.5390%[100] 决议合法性 - 承办律师认为股东大会召集、召开、表决等程序及结果符合相关规定，决议合法有效[101]

报告行业投资评级 - 优于大市 [1] 报告的核心观点 - 碳中和背景下推荐新能源产业链+综合能源管理，公用事业方面煤价电价同步下行火电盈利有望维持合理水平，新能源发电盈利有望逐步趋稳，核电公司盈利预计稳定，全球降息背景下高分红水电股防御属性凸显，燃气推荐具区位优势及海气贸易能力企业；环保方面建议关注“类公用事业投资机会”，中国科学仪器国产替代空间广阔，欧盟SAF强制掺混政策使国内废弃油脂资源化行业有望受益 [3][18][19] 根据相关目录分别进行总结 专题研究与核心观点 异动点评 - 本周沪深300指数涨1.12%，公用事业指数涨0.08%，环保指数跌0.00%，周相对收益率分别为-1.04%和-1.12%，申万31个一级行业分类板块中公用事业及环保涨幅处第19和第22名；电力板块子板块中，火电跌0.89%，水电涨0.87%，新能源发电涨0.08%，水务板块跌0.82%，燃气板块涨0.23% [1][13] 重要政策及事件 - 广东省电力交易中心印发相关征求意见稿，2025年中期组织首次竞价交易，范围为2025年6月1日后投产等新能源项目，参与首次竞价需在2025年12月31日前投产等；机制电量申报比例上限与存量项目衔接且不高于90%，调减已成交电量对应申报比例上限；采用集中竞价，按近三年同类型历史小时数等计算申报比例对应电量绝对值；执行机制需在合同明确电量比例及电价水平来源；增量项目机制电价按竞价结果结合执行期限执行，机制电量比例取小执行 [2][14] 专题研究: 山东与广东新能源机制电价规则对比 - 山东与广东发布136号文地方细则征求意见稿，对推动新能源行业转型具重要意义；两省在机制电价确定方式、电量规模、执行期限等方面存在差异，如山东由省发改委明确相关内容，广东采用集中竞价，执行期限上山东参考回收初始投资平均期限，广东海上风电项目14年、其他新能源项目12年 [3][15][16] 核心观点 - 公用事业推荐华电国际、上海电力、龙源电力等；环保推荐光大环境、中山公用、聚光科技、山高环能 [3][18][19] 板块表现 板块表现 - 本周沪深300指数涨1.12%，公用事业指数涨0.08%，环保指数跌0.00%，周相对收益率分别为-1.04%和-1.12%，申万31个一级行业分类板块中公用事业及环保涨幅处第19和第22名；电力板块子板块中，火电跌0.89%，水电涨0.87%，新能源发电涨0.08%，水务板块跌0.82%，燃气板块涨0.23%，检测服务板块跌1.18% [21][24] 本周个股表现 - 环保行业A股多数下跌，港股涨跌互现；电力行业A股火电、水电、新能源发电多数下跌，港股多数上涨；水务行业A股多数下跌，港股多数上涨；燃气行业A股多数上涨，港股多数下跌；电力服务A股电力工程行业多数下跌 [27][29][37] 行业重点数据一览 电力行业 - 发电量：3月规上工业发电量7780亿千瓦时，同比增1.8%，1 - 3月规上工业发电量22699亿千瓦时，同比降0.3%；分品种看，3月火电降幅收窄，水电、核电增速加快，风电、太阳能发电增速放缓 [45][46] - 用电量：3月全社会用电量8282亿千瓦时，同比增4.8%，1 - 3月累计全社会用电量23846亿千瓦时，同比增2.5% [56] - 电力交易：2025年3月全国各电力交易中心组织完成市场交易电量5119.0亿千瓦时，同比增5.6%，1 - 3月累计完成14574.8亿千瓦时，同比增2.3%；国家电网、南方电网、内蒙古电力交易中心1 - 3月市场交易电量均有增长 [60][61][65] - 发电设备：截至3月底全国累计发电装机容量34.3亿千瓦，同比增14.6%，1 - 3月全国发电设备累计平均利用769小时，比上年同期减少81小时 [66] - 发电企业电源工程投资：全国主要发电企业电源工程完成投资1322亿元，同比降2.5%，电网工程完成投资956亿元，同比增24.8% [79] 碳交易市场 - 国内碳市场行情：本周全国碳市场综合价格行情最高价70.52元/吨，最低价69.96元/吨，收盘价较上周五涨0.80%；本周碳排放配额总成交量3,672,163吨，总成交额265,722,419.10元 [91][92] - 国际碳市场行情：5月12 - 16日欧盟碳排放配额期货成交1.35万吨CO2e，较前一周减13.43%，平均结算价格为57.56欧元/CO2e，较前一周减16.34%；现货成交3.70万吨CO2e，较前一周减71.32%，平均结算价格为72.27欧元/CO2e，较前一周涨5.14% [100] 煤炭价格 - 本周港口动力煤现货市场价较上周下跌，环渤海动力煤5月14日价格为671.00元/吨，较上周下跌2元/吨，郑州商品交易所动力煤期货主力合约价5月9日报价801.40元/吨，与上周持平 [105] 天然气行业 - 本周国内LNG价格上涨，5月9日价格为4502元/吨，较上周上涨13元/吨 [107] 行业动态与公司公告 行业动态 - 广东机制电价征求意见，有望提高电价市场公平性，激发市场活力；山西能监办排查电网问题并提出监管要求；国家电网发布《电力“人工智能+”白皮书》；国家能源集团国华投资如东40万千瓦光伏项目全容量并网发电；浙江鼓励符合条件的算力中心参加省内电力中长期交易 [110][111][112] 公司公告 - 环保公司有分公司设立、股份减持、重大合同等公告；电力公司有股份回购、利润分配、合作框架协议等公告 [116][118] 板块上市公司定增进展 - 展示长源电力、清新环境等多家公司定增进度、价格、数量等信息 [122] 本周大宗交易情况 - 展示联合水务、协鑫能科等公司大宗交易日期、成交价、折价率等信息 [124] 公司盈利预测 - 给出华电国际、金开新能等公司投资评级、收盘价、EPS、PE、PB等盈利预测及估值信息 [128]

电力股市场表现 - A股电力股逆势走高，湖南发展涨停 [1] - 郴电国际、电投产融、淮河能源、乐山电力、九洲集团、大连热电等涨幅居前 [1]

证券代码：000958 证券简称：电投产融 公告编号：2025-039 国家电投集团产融控股股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、 准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会无否决提案情形，全部议案表决通过。 2.本次股东大会不涉及变更以往股东大会通过决议。 一、会议召开情况 1.现场会议召开时间：2025年5月16日14:30。 2.网络投票日期与时间：通过深圳证券交易所交易系统 投票的时间为2025年5月16日9:15～9:25，9:30～11:30，13:0 0～15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统（http://wltp. cninfo.com.cn）投票的时间为2025年5月16日9:15～15:00期间 的任意时间。 4.召开方式：本次股东大会采取现场投票与网络投票相 结合的方式。 5.召集人：国家电投集团产融控股股份有限公司董事会 6.主持人：董事长冯俊杰女士 7.会议的召开符合《公司法》、证监会《上市公司股东 大会规则》等法律法规及公司《章程》的规定。 二、会议出席情况 股东出席总体情况： 3.现 ...

股东大会信息 - 公司定于2025年5月16日召开2024年年度股东大会[8] - 董事会于2025年4月26日发布股东大会通知[8] - 现场投票时间为2025年5月16日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，网络投票时间为9:15 - 15:00[9] 股东情况 - 出席股东大会股东1673人，代表股份4096207890股，占总股份76.0893%[10] - 现场投票股东4人，代表股份3156926337股，占总股份58.6417%[10] - 网络投票股东1669人，代表股份939281553股，占总股份17.4477%[10] - 中小股东1669人，代表股份297174759股，占总股份5.5202%[10] 议案审议情况 - 股东大会审议7项议案，无临时提案[12] - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意票占比99.9105%[12] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意票占比99.9053%[17] - 《关于2025年度计划预算方案的议案》同意4092651090股，占比99.9132%[20] - 《关于2025年度计划预算方案的议案》反对3183300股，占比0.0777%[20] - 《关于2025年度计划预算方案的议案》弃权373500股，占比0.0091%[20] - 《关于与财务公司签订金融服务协议的议案》同意1412614258股，占比99.6516%[21] - 《关于与财务公司签订金融服务协议的议案》反对4447481股，占比0.3137%[21] - 《关于与财务公司签订金融服务协议的议案》弃权491800股，占比0.0347%[21] - 《关于2025年度计划预算方案的议案》中小股东同意293617959股，占比98.8031%[20] - 《关于2025年度计划预算方案的议案》中小股东反对3183300股，占比1.0712%[20] - 《关于与财务公司签订金融服务协议的议案》中小股东同意292235478股，占比98.3379%[21] - 《关于与财务公司签订金融服务协议的议案》中小股东反对4447481股，占比1.4966%[21]

期货概念板块表现 - 截至5月16日收盘，期货概念板块下跌0.83%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内9只个股上涨，涨幅居前的包括红塔证券（1.07%）、美湖股份（1.06%）、ST舜天（0.63%） [1] - 跌幅居前的个股包括远达环保（-3.12%）、瑞达期货（-1.88%）、申万宏源（-1.86%） [1][3][4] 资金流动情况 - 期货概念板块主力资金净流出11.31亿元，52只个股呈现净流出 [2] - 东方财富主力资金净流出5.19亿元，为板块内最高，电投产融（-5612万元）、天风证券（-5214万元）紧随其后 [2] - 主力资金净流入居前的个股包括红塔证券（6306.41万元）、美湖股份（3442.52万元）、浙江东方（2105.49万元） [2][4] 概念板块涨跌幅对比 - PEEK材料（+3.40%）、可控核聚变（+2.76%）、草甘膦（+2.72%）为涨幅前三的概念板块 [2] - 赛马概念（-1.41%）、自由贸易港（-1.12%）、养鸡（-1.06%）为跌幅前三的概念板块 [2] - 期货概念（-0.83%）与猪肉概念（-0.83%）跌幅并列 [2] 个股资金流出明细 - 东方财富换手率1.72%，主力资金流出5.19亿元，股价下跌1.33% [2] - 远达环保换手率4.28%，主力资金流出4799.70万元，股价下跌3.12% [2] - 中信证券换手率0.59%，主力资金流出3682.60万元，股价下跌1.39% [2] 个股资金流入明细 - 红塔证券换手率3.03%，主力资金流入6306.41万元，股价上涨1.07% [4] - 美湖股份换手率5.84%，主力资金流入3442.52万元，股价上涨1.06% [4] - 浙江东方换手率1.57%，主力资金流入2105.49万元，股价上涨0.50% [4]

交易方案及审批进展 - 本次交易涉及国家电投集团产融控股股份有限公司进行重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金，构成关联交易和重大资产重组但不构成重组上市 [1][4] - 交易已获得国务院国资委批复（国资产权2025102号）及国家市场监督管理总局反垄断审查不实施进一步审查决定（反执二审查决定2025208号）[5] - 尚需取得股东大会审议通过、深交所审核及中国证监会注册等程序 [5] 交易标的资产情况 - 置出资产为国家电投集团资本控股有限公司100%股权，其合并报表范围内包含7家控股子企业，2024年新增期货业务许可证等资质 [6][9][10] - 置入资产为国电投核能有限公司100%股权，合并报表范围内含6家控股子公司，2024年新增32项专利和20项软件著作权 [13][14][18] - 山东核电2024年注册资本拟增至1883.63亿元，新增生态环境部对5、6号机组环评批复（环审2024109号）[15][16] 财务及业务数据 - 电投核能2024年关联采购金额显著增长，其中向上海核工院采购76.28亿元（2023年40.83亿元），向国核铀业采购16.46亿元（2023年1.31亿元）[20] - 电投核能2024年从国家电投集团拆入资金总额达92.22亿元，支付利息3.39亿元 [21][24] - 交易完成后上市公司关联采购占比将从30.85%升至113.63%，关联销售占比从6.17%降至4.12% [25] 合规及资质情况 - 电投核能及其子公司已取得辐射安全许可证等生产经营必需资质，新取得山东省辐射安全许可证（鲁环辐证06130）[14][34] - 标的资产不存在超范围经营或资质到期无法延续风险，生产经营活动符合法律法规要求 [34][35] - 报告期内电投核能及其子公司未受到重大行政处罚，涉及诉讼仲裁情况 [19]

交易概述 - 公司拟通过资产置换和发行股份方式购买电投核能100%股权，同时置出国家电投集团资本控股有限公司100%股权，并募集配套资金 [1] 财务影响 - 交易完成后资产总额从4783亿元增至12732亿元（2023年）或4583亿元增至11764亿元（2024年） [2] - 负债总额从1804亿元增至7785亿元（2023年）或1684亿元增至6963亿元（2024年） [2] - 归属于母公司股东的净利润从104亿元增至343亿元（2023年）或127亿元增至392亿元（2024年） [3] - 资产负债率从37.72%升至61.14%（2023年）或36.76%升至59.19%（2024年） [3] - 营业总收入从574亿元增至1070亿元（2023年）或608亿元增至1101亿元（2024年） [3] 整合措施 - 加快对电投核能采购、销售、财务及信息系统的全面整合，发挥规模效应与业务协同 [4] - 完善公司治理结构，保持股东会、董事会、监事会与经理层的高效运作机制 [5] - 修订《公司章程》利润分配条款，强化现金分红政策以保障投资者回报 [6] 承诺事项 - 公司董事及高管承诺不损害上市公司利益，并将薪酬制度与填补回报措施挂钩 [6][7] - 控股股东承诺不干预上市公司经营，若违规将承担赔偿责任 [8]

交易方案概述 - 公司拟通过资产置换和发行股份方式购买国电投核能有限公司100%股权 [1] - 同时置出国家电投集团资本控股有限公司100%股权 [1] - 交易包含募集配套资金环节 [1] 法律合规性 - 交易方案符合《公司法》《证券法》《重组管理办法》等法律法规要求 [1][2] - 审计基准日更新至2024年12月31日以满足证券监管要求 [1] - 立信会计师事务所对置出/置入资产进行加期审计并出具报告 [1] - 北京中企华资产评估有限责任公司出具资产评估报告且已获国务院国资委备案 [1] 文件修订情况 - 公司对重大资产重组报告书草案修订稿进行更新 [2] - 修订内容符合《上市公司证券发行注册管理办法》等法规要求 [2] 独立董事审核 - 独立董事专门会议审议通过本次交易相关议案 [1] - 审核依据包括《上市公司独立董事管理办法》及公司章程 [1]