一、董事会会议召开情况 浙江博菲电气股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二十次会 议于 2025 年 9 月 29 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。会议通知已于 2025 年 9 月 25 日通过微信、短信、邮件等方式送达各位董事。本次会议应出席 董事 9 人，实际出席董事 9 人。 证券代码：001255 证券简称：博菲电气 公告编号：2025-077 浙江博菲电气股份有限公司 第三届董事会第二十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 会议由董事长陆云峰先生主持，监事、高管列席。会议召开符合有关法律、 法规、规章和《公司章程》的规定。经各位董事认真审议，会议形成了如下决议： 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于公司出售全资子公司股权的议案》 为进一步优化公司资产结构，结合自身战略规划和业务发展情况，公司以 38,522,517.26元人民币的对价将其持有的浙江博菲新能源科技有限公司（以下简 称"博菲新能源"）100%的股权转让给海宁经开产业园区开发建设有限公司。 本次交易完成后，公司不再持有博菲新能源股权， ...

公司资产处置 - 博菲电气将持有的全资子公司浙江博菲新能源科技有限公司100%股权全部转让给海宁经开产业园区开发建设有限公司 [1] - 本次股权转让交易价款为人民币约3852万元 [1] 公司经营与财务概况 - 2025年1至6月份，博菲电气的营业收入构成为：风力发电占比44.43%，其他占比40.94%，轨道交通占比14.63% [1] - 截至发稿，博菲电气市值为26亿元 [1]

限售股解禁总体情况 - 2023年9月30日共有5家上市公司发生限售股解禁 [1] - 当日解禁股总市值约为76.41亿元 [1] 各公司解禁详情 - 凡拓数创(301313)解禁类型为发行前股份限售流通，解禁股数为3354.25万股 [1] - 哈三联(002900)解禁类型为股权激励限售流通，解禁股数为198.16万股 [1] - 欧晶科技(001269)解禁类型为发行前股份限售流通，解禁股数为1.09亿股 [1] - 博菲电气(001255)解禁类型为发行前股份限售流通，解禁股数为6000万股 [1] - 和林微纳(688661)解禁股数为14.12万股 [1]

解禁总体情况 - 9月30日共有18家公司限售股解禁，合计解禁量为2.36亿股，按最新收盘价计算合计解禁市值为78.38亿元 [1] 解禁量排名 - 从解禁量看有4家公司解禁股数超千万股 [1] - 欧晶科技、博菲电气、唯特偶解禁量居前，解禁股数分别为1.09亿股、6000.0万股、3269.18万股 [1] 解禁市值排名 - 从解禁市值看有4家公司解禁市值超亿元 [1] - 欧晶科技、博菲电气、唯特偶解禁市值居前，解禁市值分别为29.18亿元、19.43亿元、15.74亿元 [1] 解禁比例排名 - 从解禁股数占总股本比例看有5家公司解禁比例超10% [1] - 博菲电气、欧晶科技、唯特偶解禁比例居前，解禁比例分别为73.82%、56.39%、26.3% [1]

公司业务进展 - 公司为水轮发电机组配套开发水性半无机硅钢片漆、云母带、膨体绳、高强防电晕绑扎带等绝缘产品 [1] - 相关绝缘产品已在白鹤滩水电站等国家重点工程中实现应用 [1] 雅下水电站项目情况 - 截至回复日公司尚未与雅下水电站工程建立正式业务对接 [1] - 相关技术适配及市场拓展工作仍处于前期调研阶段 [1] 项目开发挑战 - 雅鲁藏布江下游水电站具有建设周期长和技术标准高的特点 [1] - 公司后续参与程度存在不确定性 [1]

股份数据 - 公司首次公开发行A股股票20,000,000股，发行前总股本60,000,000股，发行后变更为80,000,000股[3] - 2025年因限制性股票激励计划，公司股份总数由80,000,000股增至81,284,000股[3] - 截止公告日，公司总股本81,284,000股，有限售条件流通股62,728,000股，占77.1714%；无限售条件流通股18,556,000股，占22.8286%[4] - 目前尚未解除限售的首次公开发行前已发行股份数量60,000,000股，占总股本73.8153%[5] 限售解除 - 本次解除首发限售股的股东8名，解除限售股份数量60,000,000股，占总股本73.8153%[2] - 本次解除限售股份上市流通日期为2025年9月30日[2] - 嘉兴博菲控股有限公司所持2780万股限售股全部解除限售[35] - 海宁云格投资合伙企业（有限合伙）所持930万股限售股全部解除限售[35] - 海宁聚成投资合伙企业（有限合伙）所持660万股限售股全部解除限售[35] - 陆云峰所持500万股限售股全部解除限售[35] - 凌莉所持500万股限售股全部解除限售[35] - 宁波华舆私募股权投资基金管理有限公司所持299万股限售股全部解除限售[35] - 嘉兴永贞股权投资合伙企业（有限合伙）所持231万股限售股全部解除限售[35] 股东承诺 - 控股股东博菲控股承诺自上市36个月内不转让或委托管理公开发行前股份[6] - 实际控制人陆云峰、凌莉承诺上市36个月内不转让公开发行前股份，任职期间每年转让不超25%[8] - 持股5%以上股东云格投资、聚成投资承诺上市36个月内不转让公开发行前股份[9] - 董事、高级管理人员狄宁宇等承诺上市12个月内不转让公开发行前股份[11] - 董监高任职期间每年转让股份不超所持有发行人股份总数的25%，离职后半年内不得转让[12] - 宁波华舆、永贞投资、上研科领自股票上市之日起36个月内不转让或委托管理相关股份[12] - 控股股东、实际控制人及其他5%以上股份股东锁定期满后2年内减持，减持价不低于发行价[13] 股价稳定 - 公司股票上市后三年内，收盘价连续20个交易日低于每股净资产触发稳定股价措施[14] - 稳定股价措施实施中，股票连续5个交易日收盘价高于每股净资产则停止执行[16] - 控股股东、实际控制人单次增持资金不低于最近一次税后现金分红的20%[19] - 控股股东、实际控制人单一会计年度增持资金不超最近一次税后现金分红的50%[19] - 董事和高级管理人员单次购买股份资金不低于上一会计年度税后薪酬的20%[21] - 董事和高级管理人员单一会计年度稳定股价动用资金不超上一会计年度税后薪酬的50%[21] 违规处理 - 控股股东、实际控制人等若未采取稳定股价措施，公司有权扣留或扣减应付现金分红，股份不得转让[22] - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营，若承诺违规将补偿损失并接受处罚[23] - 董事、高级管理人员承诺多项维护公司利益措施，违规将补偿损失并接受处罚[24] - 若认定招股书存在虚假等问题，控股股东、实际控制人30日内启动回购，按发行价加利息确定价格[25] - 若招股书存在问题致投资者损失，控股股东、实际控制人及董事等将依法赔偿[25][26] - 控股股东、实际控制人未履行承诺，将公开说明原因、道歉，未担责时股份不得转让，公司可扣减现金红利[26] - 其他持有公司5%以上股份的股东未履行承诺，将公开说明原因、道歉，未担责时股份不得转让，公司可扣减现金红利[27] - 董事、监事、高级管理人员未履行承诺，将公开说明原因、道歉，停止领薪直至履行承诺，依法承担赔偿责任[27] 同业竞争 - 控股股东、实际控制人承诺现时无同业竞争业务，未来也不从事竞争业务[28] - 控股股东、实际控制人若参股竞争业务公司，将实施否决权，不提供商业秘密[28]

股本情况 - 公司首次公开发行A股股票2000万股，发行前总股本6000万股，发行后变更为8000万股[1] - 2025年因限制性股票激励计划，公司股份总数由8000万股增加至8128.4万股[2] - 截至核查意见出具日，公司总股本8128.4万股，有限售条件流通股6272.8万股，占比77.1714%[2] - 无限售条件流通股1855.6万股，占公司总股本的22.8286%[2] - 尚未解除限售的首次公开发行前已发行股份数量为6000万股，占公司总股本的73.8153%[3] 股份限售与减持承诺 - 控股股东等承诺自上市之日起36个月内不转让相关股份，若上市后6个月内相关条件触发，锁定期自动延长6个月[4][7][9] - 董事、高级管理人员承诺自上市之日起12个月内不转让相关股份[11] - 锁定期满后2年内减持，减持价格不低于发行价[5][7][10][11] - 宁波华舆等承诺自公司股票上市之日起36个月内不转让或委托管理相关股份[14] - 控股股东等承诺锁定期满后2年内减持价格不低于发行价，且提前三个交易日披露[14][16] 股价稳定措施 - 公司股票上市后三年内，若收盘价连续20个交易日低于最近一期末经审计的每股净资产，触发稳定股价措施[16] - 稳定股价措施实施期间，若股票连续5个交易日收盘价高于最近一期末经审计的每股净资产，停止执行[17] - 若公司未履行回购义务等情况，触发控股股东增持股份义务，应在3个交易日内提出方案[20] - 控股股东单次增持资金不低于最近一次税后现金分红的20%，单一会计年度不超过50%[21] - 若控股股东未履行增持义务，触发董事和高级管理人员增持股份义务，应在3个交易日内提出方案[23] - 董事和高级管理人员单次购买股份资金不低于上一会计年度税后薪酬的20%，单一会计年度不超过50%[24] 其他承诺 - 若招股说明书存在虚假记载等影响发行条件，控股股东等将在30日内启动回购原限售股份，价格按发行价加银行同期存款利息确定[30] - 董事及高管承诺薪酬制度与公司填补回报措施执行情况挂钩[29] - 董事及高管承诺促使未来股权激励方案行权条件与公司填补回报措施执行情况挂钩[29] - 控股股东等承诺现时无同业竞争业务，未来不从事竞争业务[33] - 控股股东等保证不投资控股竞争业务实体，不取得其控制权[34] 本次解除限售情况 - 本次解除限售股份上市流通日期为2025年9月30日[42] - 本次解除限售股份数量为60,000,000股，占公司总股本的73.8153%[42] - 本次申请解除股份限售的股东人数为8名[43] - 嘉兴博菲控股有限公司本次解除限售股份数量为27,800,000股[44] - 海宁云格投资合伙企业本次解除限售股份数量为9,300,000股[44] - 海宁聚成投资合伙企业本次解除限售股份数量为6,600,000股[44] - 陆云峰本次解除限售股份数量为5,000,000股[44] - 凌莉本次解除限售股份数量为5,000,000股[44] - 宁波华舆私募股权投资基金管理有限公司本次解除限售股份数量为2,990,000股[44] - 嘉兴永贞股权投资合伙企业本次解除限售股份数量为2,310,000股[44]

股价表现 - 9月23日股价下跌5.1%至29.80元/股 成交额1690.49万元 换手率2.97% 总市值24.22亿元 [1] - 连续4个交易日累计下跌4.5% [1] 主营业务构成 - 绝缘材料业务占比49.46% 槽楔与层压制品占比22.51% 云母制品占比10.85% [1] - 纤维制品占比7.50% 绑扎制品占比3.56% 其他业务占比6.12% [1] 机构持仓情况 - 中信保诚多策略混合(LOF)A持有50万股 占流通股比例2.69% 较二季度增持31.85万股 [2] - 该基金当日浮亏约80万元 四日累计浮亏74万元 [2] 基金产品表现 - 中信保诚多策略混合(LOF)A规模12.45亿元 今年以来收益率37.35% 近一年收益率75.25% [2] - 成立以来累计收益率132.58% 同类排名前25%水平 [2] 基金经理信息 - 基金经理江峰管理规模57.82亿元 任职最佳回报122.91% 最差回报2.26% [2] - 基金经理王颖管理规模61.76亿元 任职最佳回报52.38% 最差回报-8.42% [2]

公司融资计划 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票 募集资金总额为143亿元[5] - 本次发行股票数量为5,166,184股 发行后总股本将增至86,450,184股[5] - 发行对象包括杭州东方嘉富资产管理有限公司 诺德基金管理有限公司 江西金投私募基金管理有限公司等11家机构及个人投资者[22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33] 财务影响分析 - 公司2024年归属于母公司股东的净利润为1,323.77万元 扣非后净利润为793.64万元[5] - 假设2025年净利润较2024年增加10% 持平和减少10%三种情景进行测算[5] - 本次发行完成后公司总股本和净资产将增加 可能存在摊薄即期回报的风险[8] 募集资金用途 - 募集资金将用于绝缘树脂产能扩建项目 进一步提高公司核心产品产能[8] - 项目建成后将支持公司业务规模扩大 对既有业务发展具有重要意义[8] - 募集资金使用将严格遵循《募集资金管理制度》及相关监管要求[13] 业务基础与储备 - 公司主营业务为电气绝缘材料等高分子复合材料的研发生产与销售[8] - 目前已具备完整绝缘材料产品体系 服务领域包括风力发电 轨道交通 工业电机等[8] - 公司配备技术研发人员60余人 拥有省级企业研究院 院士专家工作站等研发平台[9][10] 市场前景 - 新能源 新能源汽车等战略性新兴产业发展带动绝缘材料市场需求提升[11] - 家用电器 工业电机等传统行业转型升级进一步扩大市场需求[11] - 公司与国内多家知名客户保持长期稳定合作关系 在行业内具有较高知名度[11] 公司治理与决策 - 公司于2025年9月9日召开第三届董事会第十九次会议和第三届监事会第十五次会议[1][19][57] - 会议审议通过了发行竞价结果 股份认购协议 募集说明书等多项议案[20][22][34] - 本次发行根据2023年度和2024年度股东大会授权实施 无需另行提交股东大会审议[1] 保障措施 - 公司已制定具体措施应对即期回报摊薄风险 包括加强募投项目建设 严格执行资金管理制度等[12][13][14] - 控股股东 实际控制人及董事 高级管理人员已就填补回报措施出具承诺函[16][17] - 公司已制定《未来三年（2023-2025年度）股东回报规划》强化投资者回报机制[15]

公司运营 - 公司于2025年9月9日召开第三届第十九次董事会会议 审议包括2024年度审计报告在内的多项文件 [1] - 公司当前市值为27亿元 [1] 业务构成 - 2025年上半年营业收入中风电行业占比44.43% 轨道交通占比14.63% 其他业务占比40.94% [1]