市场表现 - 上证综指收于3295.06点，跌幅0.07%，位于五日均线下方 [1] - A股总成交额达11370.11亿元 [1] - 514只A股价格突破五日均线，其中九洲集团、浙江华远、南国置业乖离率最高，分别为14.05%、9.07%、7.92% [1] 个股突破五日均线情况 - 九洲集团涨幅19.97%，换手率43.12%，最新价7.81元，乖离率14.05% [1] - 浙江华远涨幅17.75%，换手率58.83%，最新价20.90元，乖离率9.07% [1] - 南国置业涨幅10.32%，换手率3.51%，最新价1.39元，乖离率7.92% [1] - 珀莱雅涨幅10.00%，换手率2.59%，最新价84.71元，乖离率7.86% [1] - 方大集团涨幅9.95%，换手率6.99%，最新价4.31元，乖离率7.53% [1] - 我乐家居涨幅10.00%，换手率5.63%，最新价9.57元，乖离率7.53% [1] - 博菲电气涨幅10.00%，换手率28.01%，最新价28.17元，乖离率7.44% [1] - 大立科技涨幅10.06%，换手率5.02%，最新价8.64元，乖离率7.36% [1] - 明星电力涨幅9.99%，换手率28.10%，最新价12.99元，乖离率7.32% [1] - 赛福天涨幅10.09%，换手率9.10%，最新价6.44元，乖离率6.87% [1] - 上海物贸涨幅10.02%，换手率6.94%，最新价10.54元，乖离率6.70% [1] - 三峡旅游涨幅10.00%，换手率10.38%，最新价6.16元，乖离率6.35% [1] - 宏海科技涨幅12.55%，换手率34.85%，最新价27.18元，乖离率6.16% [1] - 康盛股份涨幅9.85%，换手率6.89%，最新价3.01元，乖离率5.99% [1] - 东方电热涨幅8.25%，换手率6.41%，最新价4.59元，乖离率5.81% [1] - 中坚科技涨幅10.00%，换手率4.84%，最新价104.39元，乖离率5.57% [1] - 畅联股份涨幅10.04%，换手率12.38%，最新价11.29元，乖离率5.44% [1] - 天娱数科涨幅9.96%，换手率10.87%，最新价5.96元，乖离率5.34% [2] - 罗莱生活涨幅7.17%，换手率4.14%，最新价8.97元，乖离率5.31% [2] - 塞力医疗涨幅10.04%，换手率13.94%，最新价10.30元，乖离率5.25% [2]

文章核心观点 公司第三届董事会第十三次会议和第三届监事会第十次会议于2025年4月18日召开，审议通过了2025年限制性股票激励计划相关议案，包括激励计划草案、实施考核管理办法等，部分议案尚需提交股东大会审议 [2][14] 董事会会议情况 会议召开情况 - 第三届董事会第十三次会议于2025年4月18日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开，应出席董事9人，实际出席9人，由董事长陆云峰主持，监事、高管列席 [2] 会议审议情况 - 审议通过《关于〈浙江博菲电气股份有限公司2025年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》，表决结果为同意7票、弃权0票、反对0票，关联董事郭晔、缪丽峰回避表决，议案已通过第二届董事会薪酬与考核委员会第二次会议审议，尚需提交股东大会审议 [2][3][4] - 审议通过《关于〈浙江博菲电气股份有限公司2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》，表决结果为同意7票、弃权0票、反对0票，关联董事郭晔、缪丽峰回避表决，议案已通过第二届董事会薪酬与考核委员会第二次会议审议，需提交股东大会审议 [4][5][6] - 审议通过《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》，表决结果为同意7票、弃权0票、反对0票，关联董事郭晔、缪丽峰回避表决，议案尚需提交股东大会审议 [7][10][11] 监事会会议情况 会议召开情况 - 第三届监事会第十次会议于2025年4月18日在公司会议室以现场的方式召开，应出席监事3人，实际出席3人，由监事会主席凌斌主持 [14] 会议审议情况 - 审议通过《关于〈浙江博菲电气股份有限公司2025年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》，表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权，议案尚需提交股东大会审议 [15][17] - 审议通过《关于〈浙江博菲电气股份有限公司2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》，表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权，议案尚需提交股东大会审议 [17][18] - 审议通过《关于核查公司2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的议案》，表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权，公司将在股东大会前公示激励对象名单，监事会将披露审核意见及公示情况说明 [19][20] 备查文件 董事会会议 - 公司第三届董事会第十三次会议决议、公司董事会薪酬与考核委员会会议决议 [12] 监事会会议 - 公司第三届监事会第十次会议决议 [20]

会议情况 - 公司第三届监事会第十三次会议于2025年4月18日现场召开，3名监事均出席[3] 激励计划 - 《2025年限制性股票激励计划（草案）》等3项议案表决均3票同意，前2项需股东大会三分之二以上同意[5][6][8] - 激励对象公示期不少于10天，监事会将在会前5日披露审核意见[8]

会议情况 - 公司第三届董事会第十三次会议于2025年4月18日召开，9位董事均出席[3] 议案表决 - 《2025年限制性股票激励计划（草案）》等三议案表决均7票同意，需股东大会三分之二以上同意[4][5][8]

激励计划主体资格 - 公司具备实施股权激励计划主体资格[1][2] - 首次授予激励对象主体资格合法有效[2][3] 激励计划相关安排 - 股东大会前公示激励对象，公示期不少于10天[3] - 监事会会前5日披露审核意见及公示情况[3] 激励计划评估与决策 - 激励计划合规，无损害股东利益情形[3] - 公司无提供财务资助计划[4] - 监事会同意实施激励计划[4]

激励计划股份情况 - 拟授予限制性股票340.00万股，占公司股本总额8,000.00万股的4.25%[6][37] - 首次授予272.80万股，占公司股本总额的3.41%，占拟授予总数的80.24%[6][37] - 预留67.20万股，占公司股本总额的0.84%，占拟授予总数的19.76%[6][37] 激励对象情况 - 首次授予激励对象共计33人，包括公司（含控股子公司）董事和核心技术/业务人员[8][30] - 激励对象不包括独立董事、监事等特定人员[30] 授予价格与有效期 - 首次授予限制性股票的授予价格为13.02元/股[8][52] - 本激励计划有效期最长不超过60个月[8][43] 解除限售安排 - 首次授予的限制性股票分三期解除限售，比例分别为40%、30%、30%[9][48] - 2025年9月30日及之前授予的预留股分三期解除限售，比例分别为40%、30%、30%[9][48] - 2025年9月30日之后授予的预留股分两期解除限售，比例分别为50%、50%[9][49] 业绩考核目标 - 2025 - 2027年营业收入增长率目标分别不低于10%、20%、30%，净利润增长率目标分别不低于10%、20%、30%[10][12][62][68] 实施程序与时间要求 - 激励计划经股东大会特别决议审议通过后方可实施[15] - 经股东大会审议通过后，公司需在60日内完成首次授予权益等相关程序[15] - 预留权益的授予对象应在激励计划经股东大会审议通过后12个月内明确，否则预留权益失效[30][95] 费用与摊销 - 预计首次授予的权益费用总额为3,322.70万元，将按解除限售比例分期确认[87] - 假设2025年5月授予且全部符合条件解除限售，2025 - 2028年限制性股票成本摊销分别为1,259.86万元、1,384.46万元、539.94万元、138.45万元[88] 调整规则 - 若公司有资本公积转增股本等事项，限制性股票数量按相应公式调整[71] - 增发新股时，限制性股票授予数量不作调整[73] - 若公司有资本公积转增股本等事项，限制性股票授予价格按相应公式调整[74]

限制性股票激励计划 - 2025年授出权益数量340万股，占公告日股本总额比例4.25%[2] - 董事郭晔、缪丽峰各获授18万股，各占授出权益5.29%[2] - 31名核心人员获授236.8万股，占授出权益69.65%[2] - 预留67.2万股，占授出权益19.76%[2]

股权激励规模 - 有效期内股权激励计划标的股票总数累计未超公司股本总额10%[3] - 单一激励对象累计获授股票未超公司股本总额1%[3] - 激励对象预留权益比例未超本次计划拟授予权益数量20%[3] 激励计划时间 - 股权激励计划有效期从首次授予权益日起未超10年[3] - 限制性股票授予日与首次解除限售日间隔不少于12个月[5] - 每期解除限售时限不少于12个月[5] 解除限售与行权比例 - 各期解除限售比例未超激励对象获授限制性股票总额50%[5] - 股票期权每期可行权比例未超激励对象获授股票期权总额50%[5] 合规情况 - 股权激励对象确定符合相关规定[6] - 公司按要求履行信息披露义务[6] - 公司未为激励对象提供财务资助[6] - 激励计划无损害公司及股东利益和违法情形[6] 表决回避 - 拟作为激励对象的董事或关联董事按规定回避[6] - 董事会表决草案时关联董事回避[37] - 股东大会审议草案时关联股东拟回避[38] 其他 - 不存在重大无先例事项[39]

激励计划基本情况 - 公司拟授予限制性股票340.00万股，占公司股本总额8,000.00万股的4.25%[6][37] - 首次授予272.80万股，占公司股本总额的3.41%，占拟授予总数的80.24%[6][37] - 预留67.20万股，占公司股本总额的0.84%，占拟授予总数的19.76%[6][37] - 首次授予激励对象共计33人[8][30] - 首次授予限制性股票的授予价格为13.02元/股[8][52] - 激励计划有效期最长不超过60个月[8][43] 解除限售安排 - 首次授予的限制性股票分三期解除限售，比例分别为40%、30%、30%[9][48] - 2025年9月30日及之前授予的预留股分三期解除限售，比例分别为40%、30%、30%[9][48] - 2025年9月30日之后授予的预留股分两期解除限售，比例分别为50%、50%[9][49] 业绩目标 - 2025 - 2027年营业收入增长率目标分别不低于10%、20%、30%，净利润增长率目标分别不低于10%、20%、30%[10][12] - 2025年营业收入或净利润较2022 - 2024年三年平均增长率不低于10%[62][68] - 2026年营业收入或净利润较2022 - 2024年三年平均增长率不低于20%[62][68] - 2027年营业收入或净利润较2022 - 2024年三年平均增长率不低于30%[62][68] 实施程序 - 激励计划经股东大会特别决议审议通过后方可实施[15] - 激励计划经股东大会审议通过后，公司将在60日内按规定向激励对象首次授予权益并完成相关程序[15][91] - 预留权益的授予对象应在激励计划经股东大会审议通过后12个月内明确，否则预留权益失效[30][95] 费用及成本 - 预计首次授予的权益费用总额为3,322.70万元，将按解除限售比例分期确认[87] - 假设2025年5月授予且全部符合条件，2025 - 2028年限制性股票成本摊销分别为1,259.86万元、1,384.46万元、539.94万元、138.45万元[87][88] 其他规定 - 公司董事和高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，离职后半年内不得转让[50] - 激励对象行使权益后离职，2年内不得从事与公司业务相同或类似工作，否则公司有权要求返还全部收益并承担同等金额违约金[106] - 公司控制权变更，董事会决定是否终止激励计划[110] - 信息披露文件问题致不符授予或解除限售条件，已授未解除限售股票回购注销，已解除限售权益返还[110] - 激励对象职务变更、离职等情况，已授未解除限售股票大多回购注销[112][113][114][116][117] - 激励对象资格变化，已授未解除限售股票回购注销[119][120] - 资本公积转增股本等事项，按公式调整回购数量和价格[124][125][126] - 回购注销需向证券交易所申请，经确认后登记结算，支付款项过户并注销股票[128]

激励计划 - 考核年度为2025 - 2027年，每年考核一次[12] - 首次授予激励对象含公司董事和核心技术/业务人员[4][5] 解除限售条件 - 2025年营收或净利润增长率不低于10%[8] - 2026年营收或净利润增长率不低于20%[8][9] - 2027年营收或净利润增长率不低于30%[9] 考核相关 - 激励对象个人考核分合格与不合格[11] - 考核由多部门进行，董事会审核结果[6][13] - 考核结果5个工作日内通知，有异议可沟通复核[14] - 绩效考核记录保存5年，超期统一销毁[16] 实施条件 - 办法自股东大会审议通过且激励计划生效后实施[19]