公司股东回报规划 - 国轩高科发布未来三年（2026-2028年）股东回报规划 [1] - 公司现金股利政策目标为剩余股利 [1] - 在符合现金分红条件的情况下，公司原则上每年现金分红金额不低于当年实现净利润的10% [1] - 最近3年累计现金分红金额不低于最近3年实现的年均净利润的30% [1]

公司融资计划 - 国轩高科计划向不超过35名特定对象发行A股股票 [1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票均价的80% [1] - 发行股票数量不超过2.72亿股 [1] - 本次发行募集资金总额不超过50亿元 [1] 募集资金用途 - 募集资金在扣除发行费用后拟全部用于指定项目 [1] - 资金将用于年产20GWh动力电池项目 [1] - 资金将用于国轩高科20GWh新能源电池基地项目 [1] - 资金将用于新型锂离子电池(20GWh)智造基地项目 [1] - 部分募集资金将用于补充流动资金 [1]

公司决策 - 2026年2月4日召开第十届董事会第一次会议[2] - 会议审议通过2026年度向特定对象发行A股股票预案及相关议案[2] 发行情况 - 发行需经股东会审议、深交所审核、证监会同意注册[2] - 发行存在不确定性，投资者需注意风险[2] 信息披露 - 相关公告于2026年2月4日刊登在巨潮资讯网[2]

股票发行 - 发行对象不超过35名，均以现金认购，发行股票种类为A股，每股面值1元[8][42][44][45] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票均价的80%[10][46] - 发行数量不超过本次发行前公司总股本的15%，即不超过27,211.71万股[11][47] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[11][49] - 募集资金总额不超过500,000万元，用于四个项目[11][53][54] - 发行尚需取得公司股东会批准、深交所审核通过和中国证监会同意注册[61] - 发行决议有效期为自公司股东会审议通过之日起12个月[52] 业绩数据 - 2025年上半年全球新能源车销量946.9万辆，同比增长31.8%，全球动力电池装机量504.4GWh，同比增长37.3%[30] - 2025年上半年中国新能源车销量587.8万辆，同比增长35.5%，渗透率超50%，全国动力电池装机量299.6GWh，同比增长47.3%[30] - 2025年上半年全球储能电池出货258GWh，同比增长106%，国内新型储能新增装机量21.9GW（功率）/55.2GWh（容量），同比增长69.4%/76.6%[31] - 2025年上半年公司动力电池装机量全球市占率3.6%，较去年同期提升1个百分点，国内市占率提升至5.18%，排名第四[33] - 2025年上半年公司储能电池出货量位居全球第七位[33] - 2022 - 2024年公司资产负债率分别为66.27%、71.90%和72.28%，呈逐年上升趋势[39] - 截至2025年9月末，公司应收账款账面价值为1879678.73万元，占总资产比重为15.52%，存在坏账风险[120] - 截至2025年9月末，公司存货账面价值为1174610.44万元，占总资产比重为9.70%，存货金额较大或影响公司营运[121] - 2022 - 2024年现金分红金额分别为2.58亿、1.77亿、1.79亿元，回购计入现金分红金额分别为2.58亿、0、3.00亿元[144] - 2022 - 2024年现金分红占当年净利润比例分别为82.70%、18.85%、39.71%[144] - 最近三年累计现金分红9.14亿元，年均净利润8.19亿元，累计现金分红占年均净利润比例111.57%[144] - 2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为36,662.86万元，扣除非经常性损益的净利润为7,287.07万元[167] 募投项目 - 年产20GWh动力电池项目总投资500,072.00万元，拟使用募集资金200,000.00万元[12][64][66] - 国轩高科20GWh新能源电池基地项目总投资400,036.00万元，拟使用募集资金100,000.00万元[12][64] - 新型锂离子电池（20GWh）智造基地项目总投资400,000.00万元，拟使用募集资金100,000.00万元[12][64] - 补充流动资金项目拟使用募集资金100,000.00万元[12][64] - 芜湖20GWh新能源电池基地项目总投资400,036.00万元，拟用募集资金100,000.00万元[80] - 南京20GWh新型锂离子电池智造基地项目总投资400,000.00万元，拟用募集资金100,000.00万元[86] 新产品新技术 - 2025年上半年公司自主研发的全新LMFP体系L600启晨电芯及电池包发布[75] - 2025年上半年公司全新推出“乾元智储”储能电池系统[76] - 公司研发的Gendome系列Go 300、Home 3000等便携式移动储能设备在海外市场获高度关注[76] 未来展望 - 未来三年（2026 - 2028）公司优先采用现金分红方式，有条件可进行中期利润分配[148] - 符合现金分红条件时，公司原则上每年现金分红金额应不低于当年净利润的10%，最近3年累计现金分红金额不低于最近3年均净利润的30%[153] 其他策略 - 公司拟积极实施发展战略，加大技术研发，加快募投项目建设进度，强化募集资金管理[177][178] - 公司将以集约化等为方向，探索集团化管理模式[180] - 公司将加大人力资源整合力度，探索激励方式[180] - 公司将完善并强化投资决策程序，提升资金使用效率，节省财务费用[180] - 公司将以市场需求为导向，开发新产品，完善产品规格[180] - 公司董事、高管承诺不向他人输送利益，约束职务消费等[181][182] - 公司董事、高管承诺薪酬和股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[182] - 公司控股股东、实控人承诺不越权干预经营，不侵占公司利益[182]

业绩总结 - 2025年上半年公司动力电池装机量全球市占率3.6%，较去年同期提升1个百分点[12] - 2025年上半年公司在国内动力电池装机量市占率提升至5.18%，排名第四[12] - 2025年上半年公司储能电池出货量位居全球第七位[12] - 2022 - 2024年公司资产负债率分别为66.27%、71.90%和72.28%，呈逐年上升趋势[15] - 2025半年度归属于上市公司股东的净利润、扣非净利润分别为36,662.86万元和7,287.07万元[44] 未来展望 - 公司拟实施2026年度向特定对象发行股票，募集资金总额为500,000.00万元[4][43] - 假设2026年净利润与2025年持平，发行后基本每股收益0.37元/股[46][47] - 假设2026年净利润较2025年增长10%，发行后基本每股收益0.41元/股[47] - 假设2026年净利润较2025年减少10%，发行后基本每股收益0.33元/股[47] 融资相关 - 本次发行对象不超过35名，均以现金认购[20][21] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票均价的80%[24] - 拟发行的股份数量不超过本次发行前公司总股本的15%[37] - 发行股票完成后，发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[34] - 发行方案已通过公司第十届董事会相关会议审议，尚需股东会审议通过，经深交所审核及中国证监会同意注册[38][39] 策略措施 - 拟采取措施填补本次发行摊薄即期回报，包括加大技术研发等[54] - 加快募投项目建设进度，强化募集资金管理，制定相关制度[55] - 推进管理创新，提升经营管理和盈利能力，探索集团化管理模式[58] 公司优势 - 管理团队核心成员在动力锂电池行业从业多年，有多个研发中心布局，知识产权覆盖电池全流程[52] - 下游客户覆盖广泛，与众多国际知名新能源汽车企业建立长期战略合作关系[53]

股票发行 - 公司符合向特定对象发行A股股票条件，议案需提交董事会和股东会审议[1,3,5] - 发行股票为A股，每股面值1元[6] - 发行对象不超35名，现金认购[10,11] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票均价80%[13] - 发行数量不超本次发行前公司总股本15%，即不超27,211.71万股[16] - 发行对象认购股份6个月内不得转让[18] - 发行前滚存未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享[22] - 募集资金总额不超500,000万元，用于4个项目[24,25] - 发行决议有效期12个月[28] 议案表决 - 各议案表决结果均为4票赞成，0票反对，0票弃权[4,7,9,12,15,17,19,21,23,26,29,33,36] - 《2026年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告》等多个议案获4票赞成，需提交董事会和股东会审议[38,39,40,41,43,44,45,46,47,48,50,51,52,53,54,55,58,59]

融资情况 - 向特定对象发行股票预计募资不超500,000.00万元[4] - 补充流动资金项目拟用募资100,000.00万元[6][27] - 补充流动资金占募资总额比例未超30%[31] 项目投资 - 年产20GWh动力电池项目总投资500,072.00万元，拟用募资200,000.00万元[6] - 国轩高科20GWh新能源电池基地项目总投资400,036.00万元，拟用募资100,000.00万元[6] - 新型锂离子电池（20GWh）智造基地项目总投资400,000.00万元，拟用募资100,000.00万元[6] - 拟新建年产20GWh新型锂离子电池智能制造基地，总投资40亿元，拟用募资10亿元[22][25] 项目进展 - 年产20GWh动力电池项目已备案，土地出让、环评等手续在办理中[5][15] - 国轩高科20GWh新能源电池基地项目已取得备案、土地不动产权证书和建设用地规划许可证，环评手续在办理中[16][21] 技术研发 - 全球布局设立八大研发中心，与多所知名高校合作[9][10] - 半固态电池领域技术指标领先，全固态电池首条实验线贯通[11] 产品推出 - 推出“乾元智储”储能电池系统[12] 财务影响 - 发行完成后资产总额、净资产规模将增加[32] - 发行完成后筹资活动现金流入将大幅增加[33] - 资金投入募投项目后，投资活动现金流出量将增加[34] - 募投项目建成运营后，经营活动现金流量净额预计提升[34] - 发行完成后股本总额将增加，短期内每股收益有被摊薄风险[34]

募集资金情况 - 2021年向特定对象发行股票募集资金总额为73.03亿元，净额72.31亿元[1] - 截至2025年9月30日，募集资金专户余额7.12亿元，含未置换发行费用1359.96万元[7] - 截至2025年9月30日，使用暂时闲置募集资金临时补充流动资金10亿元[7] - 截至2025年9月30日，实际投入募投项目资金56.55亿元[8] - 2021年募集资金723085.51万元，已累计使用565458.96万元[34] - 变更用途的募集资金总额为532278.38万元，占比73.61%[34] 募投项目变更 - 2022年“国轩电池年产16GWh高比能动力锂电池产业化项目”变更为“年产20GWh大众标准电芯项目”[4] - 2025年“年产20GWh大众标准电芯项目”变更为“大众标准电芯产线项目”，产能提至28GWh[11] - 2025年“国轩材料年产30,000吨高镍三元正极材料项目”结项[6] 项目资金差异 - 截至2025年9月30日，募投项目实际投资与承诺投资差异160,902.71万元[17] - “大众标准电芯产线项目”差异因尚处建设期[17] - “国轩材料年产30,000吨高镍三元正极材料项目”差异因尾款支付长及成本管控[18] 各项目投资情况 - “国轩电池年产16GWh高比能动力锂电池产业化项目”实际投资3462.56万元，差额为0[34] - “国轩材料年产30,000吨高镍三元正极材料项目”承诺投资100000万元，实际投资89672.43万元[34] - “补充流动资金”项目承诺投资90620.73万元，实际投资90650万元[34] - “年产20GWh大众标准电芯项目（变更后）”承诺投资532278.38万元，实际投资381673.97万元[34] 项目效益与收益 - 大众标准电芯产线项目达产后税后财务内部收益率承诺为15.9%[35] - 国轩材料项目2025年1 - 9月实际效益471.69万元，达产后税后财务内部收益率承诺为19.16%[35] 其他 - 2021年我国动力电池装车量累计154.5GWh，同比增长142.8%[9] - 铁锂占比超51%[10] - 2022 - 2025年多次变更募集资金用途及调整项目进度[14] - 2022 - 2025年多次审议通过闲置资金现金管理议案，额度降至100,000万元，截至2025年9月30日余额为0万元[20][21][22] - 截至2025年9月30日，“补充流动资金项目”实施完毕，余额305.08万元永久补充流动资金[23] - 截至2025年9月30日，不存在前次募集资金投资项目对外转让或置换情况[19] - “国轩材料年产30,000吨高镍三元正极材料项目”竣工投产，节余13417.27万元补充流动资金[24][25]

业绩数据 - 2025年度归属于上市公司股东的净利润为73,325.71万元，扣非后净利润为14,574.13万元[7] - 假设2026年净利润与2025年持平，发行后基本和稀释每股收益为0.37元/股[8] - 假设2026年净利润较2025年增长10%达80,658.28万元，发行后基本和稀释每股收益为0.41元/股[8] - 假设2026年净利润较2025年减少10%至65,993.14万元，发行后基本和稀释每股收益为0.33元/股[8] 发行情况 - 本次向特定对象发行募集资金总额为500,000.00万元[4] - 发行前总股本为181,411.38万股，本次发行数量估计为15,604.30万股[5] - 完成本次发行后总股本将增加至197,015.68万股，短期内每股收益等指标存在被摊薄风险[8] 未来展望 - 本次募投项目围绕主业，可促进产能提升和技术升级，提升核心竞争力[12] - 公司将加快募投项目建设进度，争取早日达产并实现预期效益[18] - 公司将完善并强化投资决策程序，提升资金使用效率，节省财务费用支出[19] 其他策略 - 公司制定《募集资金管理办法》及相关内部控制制度，防范募集资金使用风险[17] - 公司董事、高级管理人员承诺不输送利益、约束职务消费等[20] - 公司控股股东、实际控制人承诺不越权干预、不侵占公司利益[22] - 相关主体承诺若违反填补回报措施承诺，愿依法承担责任并接受监管措施[21][22]

证券代码：002074 证券简称：国轩高科 公告编号：2026-013 国轩高科股份有限公司 国轩高科股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 2 月 4 日召开第十 届董事会第一次会议审议通过了《关于第四期员工持股计划首次授予部分第二类 参与对象第一个解锁期解锁条件成就的议案》。根据《公司第四期员工持股计划》 （以下简称"本员工持股计划"）的相关规定，董事会认为本员工持股计划首次 授予部分第二类参与对象第一个解锁期解锁条件已经成就，本次解锁比例为本员 工持股计划首次授予部分第二类参与对象持股总数的 40%，应解锁的标的股票数 量为 2,882,000 股，实际可解锁的标的股票数量为 2,654,160 股，占公司目前截 至 2025 年 12 月 31 日总股本的 0.15%。现将具体情况公告如下： 一、本员工持股计划概述 1、2024 年 4 月 27 日，公司召开 2024 年第一次职工代表大会，就拟实施本 员工持股计划事宜充分征求了员工意见，会议同意公司实施本员工持股计划。此 外，该议案已经公司董事会薪酬与考核委员会审议通过。 2、2024 年 4 月 30 日，公司第九届董事会第七次会议审议 ...