证券代码：002074 证券简称：国轩高科 公告编号：2025-008 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 国轩高科股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第十二次会议于 2025 年 4 月 14 日以《公司章程》规定的通知方式发出了通知。会议于 2025 年 4 月 24 日在上海市嘉定区恒定路 95 号公司上海国际总部会议室以现场和通讯方 式召开，应参与表决的董事 9 名，实际参与表决的董事 9 名。本次会议的召开程 序符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）及《公司章程》的 有关规定。会议由公司董事长李缜先生主持。 会议审议并通过了以下议案： 一、审议通过《关于 2024 年度总经理工作报告的议案》 2024 年，在董事会的领导下，公司经营管理团队率领全体员工，坚定推动公 司战略落地，积极应对市场竞争加剧、产品价格持续下滑、贸易壁垒等不利因素， 坚守"产品为王、人才为本、用户至上"的理念，聚力奋发，业绩保持平稳增长。 在市场开拓方面，公司集中力量攻坚重点客户和重点产品，在动力电池领域实现 中高端市场突破，获得多家客户车型定 ...

证券代码：002074 证券简称：国轩高科 公告编号：2025-012 国轩高科股份有限公司 关于 2024 年年度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 国轩高科股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 24 日分别召开第 九届董事会第十二次会议和第九届监事会第十二次会议，审议通过了《关于 2024 年年度利润分配预案的议案》，该事项尚需提交公司 2024 年年度股东大会审议。 现将具体情况公告如下： 注：根据《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定，上市公司制定利润分 配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据，合理考虑当期利润情况， 并按照合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则确定具体的利润分配比 例，避免出现超分配的情况。 金额单位：人民币万元 项目 合并报表 母公司报表 期初未分配利润 447,300.18 20,056.42 加：归属于母公司所有者的净利润 120,679.01 22,321.07 减：提取法定盈余公积 2,232.11 2,232.11 应付普通股股利 17,694.00 17, ...

国轩高科股份有限公司 证券代码：002074 证券简称：国轩高科 公告编号：2025-025 现将具体情况公告如下： 一、本员工持股计划概述 1、公司于 2021 年 8 月 26 日召开第八届董事会第十三次会议、第八届监事 会第十三次会议，于 2021 年 9 月 15 日召开 2021 年第三次临时股东大会，审议 通过《关于<公司第三期员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》及其他相关 议案，同意公司实施本员工持股计划。本员工持股计划股票来源为公司回购专用 证券账户已回购的公司 A 股普通股股票，参与对象为公司董事（不包括独立董 事）、监事、高级管理人员以及经董事会认定对公司发展有卓越贡献的核心骨干 员工或关键岗位员工。本员工持股计划购买回购股票的价格为回购股票均价 12.70 元/股。 2、2022 年 1 月 18 日，公司召开本员工持股计划第一次持有人会议，审议 通过《关于设立第三期员工持股计划管理委员会的议案》及相关议案，设立第三 期员工持股计划管理委员会，作为本员工持股计划的日常监督管理机构，并选举 杨大发先生、王启岁先生、胡瑶迪女士为管理委员会委员，其中杨大发先生为主 任委员，任期与本员工持股计 ...

国轩高科股份有限公司 2024 年年度报告全文 国轩高科股份有限公司 2024 年年度报告 2025 年 4 月 国轩高科股份有限公司 2024 年年度报告全文 2024 年年度报告 公司负责人李缜、主管会计工作负责人张一飞及会计机构负责人（会计 主管人员）赵华声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质 承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险意识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异，敬请广大投资者理性投资，注意风险。 公司在本报告中详细阐述了未来可能发生的有关主要风险及应对措施， 详见本报告"第三节 管理层讨论与分析"之"十一、公司未来发展的展 望""（四）可能面临的风险和应对措施"，敬请广大投资者予以关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施权益分派股权登 记日登记的总股本扣除公司回购专用证券账户中的回购股份为基数，向全体 股东每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公 积金转增股本。 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、 ...

报告公司投资评级 - 下调至“增持”评级 [3] 报告的核心观点 - 电动重卡行业景气度提升，2025Q1新能源乘用车、商用车销量同比增长近50%，新能源重卡销量超2.3万辆，同比增长超1.5倍，报告研究的具体公司客户覆盖吉利、一汽等众多知名企业 [1] - 换电重卡降低购车和运营成本，补能效率是新能源重卡最大痛点，快充、换电两种补能方案并行，换电重卡采用车电分离模式，可降低初始购车成本，综合运营成本可降低3 - 6万元/年 [1] - 公司积木式充换电系统解决行业痛点，4月发布全球首款积木式充换电系统，为纯电重卡等提供五分钟极速换电解决方案，还展出多款明星储能产品 [2] - 新能源物流车市占率领先，2024年公司新能源物流车动力电池装车量4.6GWh，市占率17.2%，位居第二，与上汽通用五菱等建立稳固合作关系 [2] - 海外分散化布局，2024年12月公告在摩洛哥、斯洛伐克分别投资建设年产各20GWh高性能锂电池及配套项目，投资总额分别不超12.8、12.34亿欧元，建设周期分别不超5年、3年 [2] 盈利预测与估值 - 下调24 - 26年公司归母净利润预测至7.19/12.33/16.09亿元（下调40%/27%/27%），当前股价对应24 - 26年PE为51/30/23X [3] - 2022 - 2026E营业收入分别为230.52亿、316.05亿、365.05亿、437.02亿、527.11亿元，增长率分别为122.59%、37.11%、15.50%、19.71%、20.61% [4] - 2022 - 2026E净利润分别为3.12亿、9.39亿、7.19亿、12.33亿、16.09亿元，增长率分别为205.80%、201.28%、 - 23.40%、71.50%、30.47% [4] 财务报表 利润表 - 2022 - 2026E营业收入分别为230.52亿、316.05亿、365.05亿、437.02亿、527.11亿元 [9] - 2022 - 2026E营业成本分别为189.50亿、262.57亿、299.26亿、358.84亿、427.23亿元 [9] 现金流量表 - 2022 - 2026E经营活动现金流分别为8.01亿、24.19亿、26.60亿、36.86亿、59.14亿元 [9] - 2022 - 2026E投资活动产生现金流分别为 - 175.25亿、 - 164.75亿、 - 55.07亿、 - 80.27亿、 - 79.82亿元 [9] - 2022 - 2026E融资活动现金流分别为183.04亿、138.88亿、76.82亿、81.56亿、68.43亿元 [9] 资产负债表 - 2022 - 2026E总资产分别为726.27亿、未提及、935.93亿、1071.40亿、1222.97亿元 [10] - 2022 - 2026E总负债分别为481.30亿、672.97亿、799.21亿、940.91亿、1074.79亿元 [10] 主要指标 盈利能力 - 2022 - 2026E毛利率分别为17.8%、16.9%、18.0%、17.9%、18.9% [11] - 2022 - 2026E ROE（摊薄）分别为1.3%、3.7%、2.8%、4.6%、5.7% [11] 偿债能力 - 2022 - 2026E资产负债率分别为66%、72%、75%、77%、78% [11] - 2022 - 2026E流动比率分别为1.09、0.94、0.98、0.98、0.99 [11] 费用率 - 2022 - 2026E销售费用率分别为2.0%、2.1%、2.2%、2.0%、1.8% [12] - 2022 - 2026E管理费用率分别为5.7%、5.5%、5.0%、4.8%、4.6% [12] 每股指标 - 2022 - 2026E每股红利分别为0.00元、0.10元、0.08元、0.13元、0.17元 [12] - 2022 - 2026E每股经营现金流分别为0.45元、1.35元、1.48元、2.05元、3.28元 [12] 估值指标 - 2022 - 2026E PE分别为116、39、51、30、23 [12] - 2022 - 2026E PB分别为1.5、1.4、1.4、1.4、1.3 [12]

担保情况 - 公司为子公司多笔业务提供担保，额度有4950万元、5000万元等多笔[2][3][4] - 2024年度对外提供担保额度不超990亿元（或等值外币）[5] - 截至2025年4月18日，公司及其控股子公司实际对外担保总额度为7814034.45万元[65] - 截至2025年4月18日，公司及其控股子公司担保余额为4893266.73万元，占2023年度经审计归母净资产的195.21%[65] - 公司及其控股子公司对合并报表外单位实际提供的担保总额度为57888万元[65] - 公司及其控股子公司对合并报表外单位担保总余额为46720.21万元，占2023年度经审计归母净资产的1.86%[65] 子公司情况 - 合肥国轩高科动力能源有限公司成立于2006年5月9日，注册资本1000000万元，公司持有100%股权[6] - 截至2024年9月30日，合肥国轩总资产6470744.73万元，总负债4835204.50万元，净资产1635540.24万元，2024年1 - 9月营业收入1852988.19万元，净利润4421.55万元[7] - 公司间接持有庐江国轩100%股权，庐江国轩注册资本100000.00万元[10] - 公司全资子公司合肥国轩持有青岛国轩92.2550%股权，截至2024年9月30日，青岛国轩总资产642438.45万元，总负债404740.57万元，净资产237697.88万元，2024年1 - 9月营业收入169760.32万元，净利润5445.72万元[11][12] - 公司全资子公司合肥国轩持有滁州国轩90%股权，截至2024年9月30日，滁州国轩总资产152622.24万元，总负债107778.12万元，净资产44844.12万元，2024年1 - 9月营业收入7550.80万元，净利润 - 1054.06万元[16][17] - 公司全资子公司合肥国轩持有桐城国轩92.5448%股权，截至2024年9月30日，桐城国轩总资产884506.17万元，总负债636348.60万元，净资产248157.57万元，2024年1 - 9月营业收入352053.13万元，净利润15841.14万元[19] - 江苏国轩注册资本180000万元，公司持有其100%股权，截至2024年9月30日，总资产1027394.93万元，较2023年末增长约17.78%；总负债800963.06万元，较2023年末增长约22.39%；净资产226431.88万元，较2023年末增长约3.90%；2024年1 - 9月营业收入429627.15万元，净利润8504.25万元[21][22][23] - 东源电器注册资本55000万元，公司直接和间接持有其100%股权，截至2024年9月30日，总资产210689.26万元，较2023年末增长约8.42%；总负债116115.65万元，较2023年末增长约14.94%；净资产94573.61万元，较2023年末增长约1.36%；2024年1 - 9月营业收入58711.15万元，净利润1271.67万元[24][25][26] - 南通新能源注册资本57360万元，公司间接持有其100%股权，截至2024年9月30日，总资产490026.40万元，较2023年末增长约93.59%；总负债403923.43万元，较2023年末增长约123.92%；净资产86102.97万元，较2023年末增长约18.37%；2024年1 - 9月营业收入342900.60万元，净利润13363.24万元[27][28][29]

资金使用 - 2024年12月11日审议通过用不超10亿闲置募集资金补流议案[1] - 实际使用10亿闲置募集资金补流[1] - 2025年4月10日将10亿资金全部归还专用账户[1] - 资金使用期限未超4个月[1] - 已通知保荐方募集资金归还情况[1]

文章核心观点 国轩高科与熙特尔新能源达成合作，将在高雄市Ed - reg案场合作开发储能项目并预计2025年年中交付 [1] 合作信息 - 合作双方为国轩高科与熙特尔新能源 [1] - 合作项目为高雄市Ed - reg案场100MW/290MWh储能项目 [1] - 项目预计交付时间为2025年年中 [1]

担保情况 - 公司为子公司多笔对外担保，如为合肥国轩高科担保51400万元、青岛国轩担保9000万元等[2][3] - 2024年公司及子公司申请对外担保额度合计不超990亿元（或等值外币）[4][5] - 截至2025年3月20日，公司及其控股子公司实际对外担保总额度7801070.45万元，担保余额4785640.86万元，占2023年度经审计归母净资产190.92%[71] - 截至2025年3月20日，对合并报表外单位实际担保总额度57888.00万元，担保总余额46720.21万元，占2023年度经审计归母净资产1.86%[71] 子公司数据 - 合肥国轩高科成立于2006年5月9日，注册资本1000000万元，公司持股100%[6] - 青岛国轩注册资本54197.6万元，合肥国轩持股92.2550%，2024年9月30日总资产6470744.73万元，总负债4835204.50万元，净资产1635540.24万元，1 - 9月营收1852988.19万元，净利润4421.55万元[9] - 金寨国轩注册资本100000万元，公司间接持股100%，2024年9月30日总资产474242.34万元，总负债353493.07万元，净资产120749.27万元，1 - 9月营收204845.79万元，净利润8163.39万元[11][13] - 宜春国轩电池注册资本219673.96万元，公司间接持股91.0440%，2024年9月30日总资产629653.72万元，总负债416173.56万元，净资产213480.17万元，1 - 9月营收206845.61万元，净利润9931.69万元[14][15] - 南京国轩注册资本50000万元，公司间接持股100%，2024年9月30日总资产687851.78万元，总负债387043.82万元，净资产300807.96万元，1 - 9月营收130154.50万元，净利润1967.07万元[17][18] - 桐城国轩注册资本216111.48万元，合肥国轩持股92.5448%，2024年9月30日总资产884506.17万元，总负债636348.60万元，净资产248157.57万元，1 - 9月营收352053.13万元，净利润15841.14万元[19] - 江苏国轩注册资本180000万元，公司持股100%，截至2024年9月30日总资产1027394.93万元，总负债800963.06万元，净资产226431.88万元，2024年1 - 9月营收429627.15万元，净利润8504.25万元[21] 子公司资产负债变化 - 青岛国轩2023 - 2024年9月总资产从5855898.82万元增至6470744.73万元，总负债从4260475.83万元增至4835204.50万元[9] - 金寨国轩2023 - 2024年9月总资产从118613.19万元增至474242.34万元，总负债从107278.76万元增至353493.07万元[13] - 宜春国轩电池2023 - 2024年9月总资产从547159.64万元增至629653.72万元，总负债从343611.17万元增至416173.56万元[14] - 桐城国轩2023 - 2024年9月总资产从766078.17万元增至884506.17万元，总负债从533761.74万元增至636348.60万元[19] 担保合同金额 - 《最高额保证合同》（HFSLHZZGBT20240010）担保主债权最高本金余额50000.00万元[24] - 《保证合同》（HETO21800001120250100000002BZ01）担保全部贷款本金51400.00万元[26] - 《保证合同》（CIIT20241146BZHT）担保主债权本金金额50000.00万元[29] - 《最高额保证合同》（（361006）浙商银高保字（2024）第12307号）担保本金数额30000.00万元[31] - 《连带责任保证合同》（PSBCQDLX - YYT2025030601 - 001）担保贷款本金9000.00万元[35] - 《最高额保证合同》（ZB5805202500000006）担保债权本金余额最高不超12000万元[52] - 《最高额保证合同》（HFSLHZZGBT20240009）担保主债权最高本金余额为10000万元[56] - 《最高额保证协议》（渤合分保（2025）第031号）担保授信额度为10000万元[58] - 《最高额保证合同》（（2025）信安银最保字第2575113A0638 - a号）担保债权最高本金限额为10000万元[60] - 《保证合同》（2025年桐中银司保字001号）担保贷款本金为10000万元[63] - 《最高额保证合同》（NJ31（高保）20250002）担保最高债权额（融资额度余额）为10000万元[66] - 《保证合同》（603441491BZ250205号）担保贷款本金为14000万元[69]

文章核心观点 3月10日奇瑞旗下高端品牌星途汽车的全新增程式混动车型星纪元ES增程版上市，国轩高科为该车型核心动力电池供应商，配套电池包有快速补能、超长续航和适应极寒环境的特点 [1] 分组1 - 车型信息 - 3月10日奇瑞旗下高端品牌星途汽车宣布全新增程式混动车型星纪元ES增程版正式上市 [1] 分组2 - 电池供应商信息 - 国轩高科为星纪元ES增程版核心动力电池供应商 [1] 分组3 - 电池特点 - 配套的电池包支持快速补能，17.5分钟可从20%补电至80% [1] - 电池包实现1645km超长续航 [1] - 电池包支持 -35℃极寒环境下正常工作 [1]