公司治理与股权激励 - 公司第八届监事会第十四次临时会议于2025年7月17日以通讯表决方式召开，应到监事3人，实到监事3人，会议符合《公司法》和公司章程规定 [1] - 监事会审议通过《关于注销部分股票期权的议案》，同意注销已授予但尚未行权的股票期权23.45万份，该事项符合《上市公司股权激励管理办法》等规定 [1] - 监事会审议通过《关于调整2022年股票期权激励计划行权价格的议案》，同意对股票期权行权价格进行调整，该调整符合相关法律法规及股东大会授权 [2] 海外扩张战略 - 公司审议通过《关于对外投资设立海外孙公司的议案》，旨在开拓国际市场，实行国际化发展，符合公司长期发展战略 [2] - 设立海外孙公司将使用公司自有资金，预计不会对2025年度财务状况和经营成果构成重大影响 [2] - 该对外投资事项获得监事会全票通过（同意3票、反对0票、弃权0票） [3]

市场扩张和并购 - 公司拟8000万元增资固锝科技并由其1115万美元在新加坡设孙公司[1] - 董事会通过设立海外孙公司议案[2] - 增资后固锝科技注册资本由20620万元变为28620万元[4] - 新加坡孙公司注册资本1115万美元（约8000万元）[4][8] 业绩总结 - 2024年底固锝科技资产1.62亿，负债3001万，所有者权益1.32亿[7] - 2025年中固锝科技资产2亿，负债8532万，所有者权益1.15亿[7] - 2024年固锝科技营收3003万，营业利润 -5089万，净利润 -5087万[7] - 2025年上半年固锝科技营收1361万，营业利润 -2285万，净利润 -2286万[7] 未来展望 - 投资目的为拓展海外市场，实现全球产业链布局和优化[9] - 投资可能面临政策性、市场竞争等风险[11]

股票期权 - 公司注销已授予但未行权股票期权23.45万份[1] - 公司调整2022年股票期权激励计划行权价格[3] 对外投资 - 公司用自有资金对外投资设立海外孙公司[5] 公告信息 - 相关公告于2025年7月19日刊登[2][4][5] 议案表决 - 各议案表决结果均为同意3票、反对0票、弃权0票[2][4][5]

股权变动 - 公司注销23.45万份股票期权[2] - 2022年股票期权激励计划行权价格由10.25元/份调整为10.23元/份[3] 投资与扩张 - 公司以8000万元增资全资子公司固锝科技[4] - 固锝科技以1115万美元（约8000万元）在新加坡设海外子公司[4]

股票期权授予与行权 - 2022年首次授予154名激励对象484.80万份股票期权，行权价10.32元/份[4] - 2023年首次授予部分第一个行权期可行权168.92万份，行权期至2024年10月25日[7] - 2023年预留授予56名激励对象120.00万份股票期权，行权价10.29元/份[7] - 2024年预留授予部分第一个行权期可行权55.05万份，行权期至2025年9月24日[9] 股票期权注销 - 2023年11月3日注销62.50万份[6] - 2024年10月15日注销9.90万份[8] - 2024年10月26日注销15.30万份[9] - 2024年10月29日注销13.38万份[10] - 2024年11月14日注销8.27万份[10] 利润分配 - 2024年度以总股本810,015,416股为基数，每10股派现0.19元，共派15,390,292.90元[12] - 2025年5月15日股东大会通过2024年度利润分配方案[12] - 2025年6月13日实施完毕[12] 行权价格调整 - 2025年7月17日将2022年激励计划行权价由10.25元/份调为10.23元/份[1] - 调整公式P = P0 - V，P0为10.25元/份，V为0.019元/份[12]

股票授予 - 2022年11月16日向154名激励对象授予484.80万份股票期权，行权价10.32元/份[5] - 2023年12月6日向56名激励对象授予120.00万份预留股票期权，行权价10.29元/份[8] 行权安排 - 2023年11月17日至2024年10月25日，首次授予股票期权首行权期可行权168.92万份[8] - 2024年10月16日至2025年9月24日，预留授予股票期权首行权期可行权55.05万份[10] 期权注销 - 2023 - 2024年多次完成股票期权注销，合计注销23.45万份[7][9][10][11][13] - 因激励对象离职、退休注销对应23.45万份股票期权[13] 激励调整 - 本次注销后，首次获授激励对象由128人调为118人，预留由53人调为48人[13] 相关意见 - 董事会、监事会同意注销23.45万份股票期权，不影响激励计划实施[15][16] - 律所认为激励计划注销及调整事项已获必要批准授权[17]

股票期权激励计划 - 2022年11月16日向154名激励对象授予股票期权484.80万份，行权价10.32元/份[7] - 2023 - 2025年多次审议调整行权价格、授予预留期权等议案[9][11] - 因激励对象离职注销23.45万份未行权股票期权[14][15] - 首次获授激励对象由128人调为118人，预留获授由53人调为48人[15] - 调整后行权价格由10.25元/份变为10.23元/份[18] 利润分配 - 2024年度按总股本810,139,316股，每10股派现0.19元，共派15,392,647.004元[17] - 2025年6月13日实施完毕2024年度利润分配方案[18]

财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润预计盈利3000万元 - 4500万元，比上年同期增长171.46% - 307.19%[2] - 扣除非经常性损益后的净利润预计盈利370万元 - 550万元，比上年同期增长 - 87.98% - - 82.13%[2] - 基本每股收益预计盈利0.0371元/股 - 0.0557元/股，上年同期为0.0137元/股[2] - 报告期内非经常性损益对净利润的影响金额预计为2200万元至3200万元[4] 各条业务线表现 - 基于谨慎性原则，公司光伏银浆业务收入下降[4] 各地区表现 - 报告期内海外工厂新项目效益未显现[4] 管理层讨论和指引 - 非经常性损益大幅提升是因公司参与投资项目在二级市场股价公允价值显著上升[4] 其他没有覆盖的重要内容 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[2] - 本期业绩预告相关财务数据未经会计师事务所审计[3] - 本次业绩预告是初步测算结果，具体数据将在2025年半年度报告披露[5]

公司融资进展 - 公司于2025年6月16日收到深交所出具的《关于苏州固锝电子股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120023号）[1] - 公司会同相关中介机构对审核问询函所列问题进行逐项回复和说明，同时对募集说明书等申请文件进行补充和更新[1] - 审核问询函的回复披露后，公司通过深交所发行上市审核业务系统报送相关文件[1] 后续审批流程 - 公司本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施[2] - 最终能否通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册的批复及其时间尚存在不确定性[2]

核心观点 - 苏州固锝电子股份有限公司面临半导体和光伏银浆业务毛利率持续下滑的压力，主要受原材料价格上涨和市场竞争加剧影响 [3][4] - 公司应收账款坏账准备计提比例高于行业平均水平，对润阳股份等客户采取了化债方案应对回款风险 [8][9] - 研发投入持续增加以应对行业技术迭代，2024年研发费用达2.01亿元，占营收3.56% [20][22] - 业务推广费在2024年显著下降，主要因调整销售策略和减免部分客户代理费率 [27][28] 财务表现 - 报告期内主营业务收入分别为32.58亿元、40.66亿元、56.38亿元和9.01亿元，呈现持续增长态势 [3][4] - 综合毛利率从17.21%下降至10.75%，光伏银浆业务受银粉价格上涨影响显著 [3][4] - 集成电路封测产品毛利率自2023年起持续为负，2023年为-12.55% [3] - 应收账款账面余额在2024年末达9.74亿元，按13.85%比例对部分客户单项计提坏账准备 [4][8] 行业与业务 - 半导体行业需整合外延、微细加工、先进封装等多领域技术，研发投入大且持续性强 [23][24] - 光伏银浆行业面临TOPCon、HJT等技术路线快速迭代，需持续调整产品配方适应不同客户需求 [23] - 采用直销为主、经销为辅的营销模式，经销收入占比从14.02%降至11.19% [4] - 前五大客户销售占比从59.90%升至71.44%，客户集中度较高但符合行业惯例 [4][7] 风险管理 - 对润阳股份2.44亿元应收账款制定了债转股和分期还款等化债方案 [8][9] - 存货跌价准备计提比例0.69%低于行业平均水平2.73%，固定资产减值准备余额1,676.05万元 [4][5] - 制定了防范商业贿赂的内部管理制度，报告期内未发现相关违法违规行为 [34][35] - 与苏州硅能半导体等关联方业务重叠度低，未构成重大同业竞争 [6][7] 研发与创新 - 研发人员从236人增至301人，人均年薪保持在24万元左右 [22][23] - 2024年新增11个主要研发项目，物料投入占比从41.65%提升至52.93% [22][24] - 银粉价格持续上涨导致研发成本增加，2024年光伏银浆研发物料投入达1.06亿元 [24][25] - 研发费用占比稳定在3.5%-3.6%之间，与收入增长基本匹配 [20][22]