公司业务规划 - 原主要业务为商务信息用纸标准产品，未来将减少标准产品比重，维持定制产品，大力发展互联网数字营销业务 [1][2] - 对传统商务信息用纸业务进行整理和提升，利用互联网构建商务信息用纸O2O平台，优化线上及线下业务布局，推进企业服务O2O战略，打造成企业办公行政管家 [2] 业务影响与态度 - 无纸化彩票业务暂停对未来业绩有一定不利影响，但公司仍看好该行业，会密切关注国家政策发展 [2] 新收购公司情况 - 新收购的微梦想公司基于微博、微信等移动互联网社交平台运营，以优质内容吸引用户，汇聚流量后依托平台为客户提供移动互联网营销推广解决方案 [2] 投资可能性 - 上市公司参与设立并购投资基金可降低投资风险，公司不排除未来成立并购投资基金的可能性 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为现场参观，参与单位有华安基金、尊润资本等，时间为2015年5月4日下午13：30 - 15：00，地点在公司会议室，接待人员为董事会秘书叶泉青和证券事务代表谢蓉 [1]

公司调研基本信息 - 调研活动类别为现场参观 [2] - 参与单位包括西部证券、宏铭投资、兴聚投资、方正证券、建信基金 [2] - 时间为2015年5月8日下午14：00 - 15：30 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书叶泉青和证券事务代表谢蓉 [2] 公司业务情况 业务模块 - 公司业务分为传统业务、彩票业务、互联网数字营销业务三大模块 [3] 传统业务 - 剥离亏损业务，如湖南安妮停产 [3] - 整理和提升留存业务，构建商务信息用纸O2O平台，推进企业服务O2O战略，打造企业办公行政管家 [3] 微梦想公司 - 基于微博、微信等移动互联网社交平台运营，以优质内容吸引用户，汇聚流量后提供移动互联网营销推广解决方案 [3] 无纸化彩票业务 - 目前处于暂停状态，对未来业绩有一定不利影响，公司仍看好该行业并密切关注国家政策 [3]

调研基本信息 - 调研类别为现场参观 [1] - 参与单位为安信证券，人员为周文波、张妮 [1] - 时间为2015年11月16日上午10：00 - 12：00 [1] - 地点在上海桎影数码科技有限公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为桎影数码总经理陈勇辉和项目负责人史佩冬 [1] AR行业情况 - AR与VR出发点是人机交互革命，淘汰显示屏；VR给体验者完全虚拟信息，与外界无交互，AR在现实世界增加额外信息 [1][2] 桎影公司概况 - 成立于2012年，专注用普及设备进行普及型AR应用开发，业务包括AR整体解决方案、PC/移动端/强互动网页端AR开发、体感互动、AR游戏 [2] - 团队成员多为游戏开发、美术、创意等领域精英，在日本设全资研究中心，人员6人，后转移到上海 [2] - 安妮股份参与A轮融资，B轮融资在洽谈，预计估值3 - 4亿元 [2] 公司AR领域优势 - 第一个把游戏品质美术带入AR领域，制作品质优异 [3] - 拥有底层开发能力和核心算法，可快速适配平台和实现快速运算 [3] - 应用制作有全套人才，交互与互动是强项 [3] - 有先发优势，跟随行业技术成长 [3]

公司业务规划 - 公司原主要业务为商务信息用纸为主的标准产品，未来将逐步减少标准产品比重，维持定制产品，大力发展互联网数字营销业务 [2] 互联网彩票业务 - 因财政部、民政部和体育总局联合下发通知要求自查自纠，部分省级彩票管理中心暂停接受互联网彩票销售订单，公司积极配合行业整改规范 [2] 新收购公司情况 - 微梦想主营业务是基于微博、微信等移动互联网社交平台运营，汇聚用户流量后提供移动互联网营销推广解决方案，公司已完成对微梦想51%的股权收购，有望促进未来业绩提升 [2] 物联网业务情况 - 公司物联网业务已在畜牧业、智能交通、物流行业等多个领域实际应用，但因应用广泛、市场空间大，公司还在寻找培育方向，目前暂不作为业务重点 [2]

公司业务规划 - 原主要业务为商务信息用纸为主的标准产品，未来将逐步减少标准产品比重，维持定制产品，大力发展互联网数字营销业务 [1][2] 新收购公司情况 - 微梦想主营业务是基于微博、微信等移动互联网社交平台运营，吸引用户流量后提供移动互联网营销推广解决方案 - 公司已完成对微梦想51%的股权收购，有望促进未来业绩提高 [2] 2014年业绩亏损原因 - 老业务市场竞争恶化，新业务增长未能覆盖剥离老业务造成的收入下降，导致利润减少 - 加快转型步伐，停止子公司湖南安妮特种涂布纸生产并计提资产减准备，加大闲置资产处置力度，造成利润大幅下降 [2] 物联网业务情况 - 物联网业务已在畜牧业、智能交通、物流行业等多个领域实际应用，因应用广、市场空间大，公司仍在寻找未来培育方向 [3]

公司业务规划 - 原主要业务为商务信息用纸为主的标准产品，未来将逐步减少标准产品比重，维持定制产品，大力发展互联网数字营销业务 [1] 2014年业绩亏损原因 - 老业务市场竞争恶化，短期内新业务增长未能覆盖剥离老业务，收入大幅下降致利润减少 [2] - 加快转型步伐，停止子公司湖南安妮特种涂布纸生产并计提资产减准备，加大闲置资产处置力度，造成利润大幅下降 [2] 互联网彩票业务情况 - 因财政部、民政部和体育总局联合下发通知要求自查自纠，部分省级彩票管理中心暂停接受互联网彩票销售订单，公司积极配合行业整改规范 [2] 新收购公司情况 - 微梦想主营业务是基于微博、微信等移动互联网社交平台运营，汇聚用户流量后提供移动互联网营销推广解决方案，公司已完成对其51%股权收购，有望促进未来业绩提高 [3] 物联网业务情况 - 物联网业务已在畜牧业、智能交通、物流行业等多个领域实际应用，因应用广、市场空间大，公司还在寻找未来培育方向 [3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为现场参观，参与单位及人员为长盛基金朱律，时间为2015年3月20日下午14：30 - 15：30，地点在公司会议室，上市公司接待人员为董事会秘书叶泉青和证券事务代表谢蓉 [1]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [1] - 参与单位及人员包括中信建投花小伟、中欧基金庄波等多家机构人员 [1] - 活动时间为2016年7月15日下午14：30 - 16：00 [1] - 活动地点在安妮股份第一办公室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书叶泉青和证券事务代表谢蓉 [1] 活动主要内容 - 介绍公司重组对象畅元国讯业务，具体内容见2016年1月11日的路演资料 [3] - 7月14日公司对证监局一次反馈意见进行回复并公告，已将反馈意见回复材料报送给中国证监会行政许可受理部门，重组进展需根据证监会审核情况跟进 [3] - 询问安妮股份未来战略规划，目前公司没有修正 [3][4]

路演基本信息 - 活动类别为路演活动，时间是2016年1月11日下午15：00 - 17：00，上市公司接待人员有安妮股份董事长张杰、董事会秘书叶泉青、畅元国讯总裁杨超 [1] - 路演主要介绍安妮股份重大资产重组标的畅元国讯的业务情况 [1] 数字版权行业背景 - 数字内容产品崛起，互联网版权内容分发平台间版权纠纷不断，版权人因无法获得准确使用数据拿不到分成，协商版权交易时会要求高额预付金，导致视频网站等版权使用方付出高额版权费且大多不盈利，第三方版权服务需求日益扩大 [3] 畅元国讯业务情况 核心产品 - 基于DCI体系推出“版权家”（版权大数据平台）和“艺百家”（版权交易和IP孵化平台），切入“IP”产业链 [3][4] “版权家” - 是中国版权保护中心官方支持的嵌入式版权综合服务平台，以DCI体系为基础，为版权人提供全领域、一站式版权综合服务，保护其权益并实现作品版权价值 [4] - 盈利模式是在提供版权登记、交易、结算和维权等过程中按比例收取服务费，同时积累数字内容形成数字内容库 [4] “艺百家” - 版权交易：提供带DCI版权保护服务的数字内容分发，为版权人及渠道提供内容集成等服务，促成版权交易并收取交易佣金 [4][5] - IP孵化：通过大数据筛选有孵化价值的“基础IP”，免费开放改编权激励二次开发和衍生内容产生，通过“版权家”关联并确权，利用“艺百家”平台托管等实现IP孵化，衍生IP收益通过合理利益分享机制分配 [5] 其他服务 - 著作权人登记版权后可使用“版权宝”服务快速实现作品版税结算和变现，“版权宝”为版权使用人提供版权展示和免费全国版权作品信息检索绿色通道 [5] 问答环节要点 定增资金用途 - 主要投资于版权大数据平台再建设、艺百家平台建设，开发制作工具和创作端并与第三方合作，利用大数据提供创意方向和大众热点 [6] 确权相关 - 中国版权保护中心正在汇集原有分散信息，区域性登记和限制问题正在消失，公司与大运营商如微博进行嵌入型服务推广线上服务 [6] - 客户选择线上确权是因为便利和后续集成化服务，且不会大幅增加公司运营成本 [8] 业务数据及对比 - 新浪微博每天有价值的长微博约十万条，新浪希望通过公司进行版权确认 [7] - 光一科技主要以版权监测为核心业务，畅元国讯希望与其合作 [7] 合作及分成 - 畅元国讯是DCI体系重要参与者，与中华版权代理总公司合资设立华迪希艾公司，是“全国数字版权公共管理服务平台”唯一运营支撑单位和对外服务接口 [7][8] - 畅元国讯以接近市场原始价格，利用高效DCI服务为版权人提供服务 [8] IP交易及竞争 - 畅元国讯可实现IP交易持续性跟踪，为顶级IP使用方提供后续使用保护和第三方结算服务 [8][9] - 畅元国讯主导制定现行行业标准，研究建设DCI系统，行业地位权威 [9] 业务监控及盈利 - 监控音乐分发可要求使用方使用DCI体系接口或通过大数据计算，小版权人目前免费试用，长远看第三方服务商需求巨大 [9] - 2015年公司收入与利润爆发性增加主要在内容分发方面，业务从技术商转型为技术服务商，个体认证服务增长，如中国电信音乐服务一年约20万件音乐版权 [9][10] 盈利预测业务占比 - 未来盈利由版权大数据（占比30%）、版权内容分发与IP交易（占比40%，目前版权积累达十万级）、版权增值服务以及评估服务（占比30%，评估对象主要是TMT）三部分构成 [10]

公司概况 - 畅元国讯是最权威的数字版权服务商，从事互联网 + 版权业务，提供基于 "DCI" 全产业链版权服务 [1][46] 产品体系 - 以云架构开放式应用服务系统为核心的产品系列，包括工具化软件、数字版权管理软件、大数据信息系统等，还有 3000 万版权信息数据库 [8] 合作历程 - 2012 年 5 月与中国移动签署 "手机出版通" 业务战略合作协议，与中国电信集团公司签署战略合作框架协议；2013 年 8 月与中国电信天翼爱音乐合作；2013 年 12 月成为全国新闻出版标准化技术委员会专家会员单位；2014 年 7 月与中国移动咪咕游戏基地签署战略合作协议；2015 年 5 月与新浪微博签署战略合作协议；2015 年 9 月与中国移动动漫基地签署战略合作协议；2015 年 11 月版权家嵌入式版权综合服务与结算平台正式上线运营 [14][20][24] 行业背景 - 国家开展 "剑网行动" 打击网络侵权盗版专项治理，出台 "十二五规划" 明确版权工作主要目标和重点任务，国务院办公厅发布加强互联网领域侵权假冒行为治理的意见，国家知识产权战略行动计划提出建设版权交易平台等 [30][33] 行业痛点与解决方案 - 行业存在数量大、易违法、维权难、交易乱、结算繁等痛点，畅元国讯通过 DCI 平台实现快速登记、实时监测、快速维权、集成分发、透明结算 [41] 业务亮点 - 是版权标准的核心制订成员，国家版权保护中心的战略合作伙伴，占据数字版权的入口资源；拥有全国最大的版权信息库，掌握海量版权交易数据，衍生服务潜力无限；与移动运营商及各大互联网平台合作，业务成长迅速，市场空间巨大 [46] 业务模式 版权家 + 艺百家 - 为版权人和使用者提供版权交易平台，按交易额收取佣金；通过 "艺百家" 平台提供数字内容分发服务，参与收益分成 [48] 艺百家 - 基于版权大数据为版权人、文化内容企业提供 IP 价值评估、企业版权资产评估并收取费用；通过大数据分析筛选有衍生价值的作品，进行确权、托管等操作，产生粉丝群落，进行版权衍生品生产和销售盈利；促进版权的二次元开发和衍生内容繁荣，具备众创众包生态环境 [52][53][55] 核心优势 业务范围 - 基于 DCI 体系，业务覆盖动漫、音乐、图片、阅读、软著、微内容等全领域，涵盖版权认证、监测、交易、结算、IP 孵化、估值等全产业链 [65] 管理团队 - 董事长陈兆滨、总裁杨超、董事雷波等团队成员均有丰富的行业经验和卓越的业绩 [67] 业绩承诺 - 畅元国讯承诺 2016 - 2018 年净利润分别为 7600 万元、10000 万元和 13000 万元 [72]

公司调研基本信息 - 调研活动类别为现场参观 [2] - 参与单位及人员有申万宏源牟晓凤、长城国瑞郑学军等 [2] - 时间为2016年1月22日上午10：00 - 12：00和下午15：00 - 17：00 [2] - 地点在安妮股份第一办公室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书叶泉青和证券事务代表谢蓉 [2] 畅元国讯业务介绍 - 畅元国讯是权威数字版权服务商，基于DCI体系开展数字版权保护、交易、增值服务 [3] - 版权存在数量大、侵权容易、维权困难、交易复杂、结算繁琐等特点，维权难在证明所有权和厘定损失，交易环节存在侵权使用、版权人议价能力弱、结算难等问题 [3] - 中国版权保护中心建立DCI体系，畅元国讯参与研究和技术支撑体系建设，合资设立华迪希艾公司，是“全国数字版权公共管理服务平台”唯一运营支撑单位和对外服务接口 [3] - 畅元国讯基于DCI体系推出版权家和艺百家，破解数字版权保护、交易分发等环节困境 [3][4] 大股东减持原因 - 大股东张杰本次减持是为公司发展牺牲个人利益，希望通过与方略资本和千合资本合作，协助公司战略转型落地，为股东创造更大利益 [4] 公司未来战略规划 - 公司两年前开始转型，确定互联网业务转型方向，2015年年初收购微梦想51%股权并参股上海桎影，与畅元合作是水到渠成 [4] - 未来战略规划是互联网方向，大力发展版权业务，配套募集资金10亿元，大部分用于版权大数据平台建设 [4] 原有主业规划 - 传统业务独立运营，不做大规模投入，以合适方式处置或兑现，不影响新业务 [4] 国家版权保护中心合作相关 - DCI体系合作是自然结果，公司与版权中心共同研制体系、开发技术支撑系统，合资成立华迪希艾，提供公共服务，没必要终止合作 [4] 畅元国讯与华迪希艾业务关系 - 版权认证是畅元国讯业务一部分，不会影响公司业务和利润，是大数据业务重要部分 [4] 客户结构与数字保护技术 - 对版权人提供服务，拥有版权者即可成为客户，其他数字保护技术有DRM [4]