公司人事变动 - 歌尔股份于11月7日晚间发布公告 [1] - 公司选举姜滨先生为董事长 [1]

公司治理 - 公司于2025年11月7日召开第七届第一次董事会会议，审议包括《关于聘任公司董事会秘书的议案》在内的文件 [1] 公司财务与业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入96.59%来源于电子元器件制造业，其他业务占比3.41% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为1108亿元 [1] 行业前景 - “十五五”规划被提及为新的行业风口，涉及四大新兴产业和六大未来产业 [1]

股份锁定与转让限制 - 董事和高级管理人员新增无限售条件股份按75%自动锁定[6] - 上市交易之日起一年内董事和高管所持股份不得转让[11] - 离职后半年内董事和高管所持股份不得转让[11] - 任期内和任期届满后六个月内董事和高管有转让股份限制[12] - 董事、高管转让股份不得超所持本公司股份总数的25%，持股不超1000股可一次全转[13] - 董事、高管离婚分配股份后减持，任期内及届满后6个月内，各自每年转让不超各自持股总数的25%[13] 交易时间限制 - 董事和高管在公司年报、半年报公告前十五日内不得买卖股份[12] - 董事和高管在公司季报、业绩预告、快报公告前五日内不得买卖股份[12] 交易申报与核查 - 董事和高管应在任职等特定时间申报个人及近亲属身份信息[5] - 买卖股份前应书面通知董事会秘书核查情况[10] - 股份变动应在两个交易日内向公司报告并公开内容[12] 违规处理 - 董事、高管“买入后6个月内卖出”或“卖出后6个月内买入”，董事会应收回所得收益[13] 减持与增持规定 - 减持应在首次卖出15个交易日前报告董事会并预先披露，每次披露减持时间区间不超3个月[16][17] - 减持计划实施完毕或未实施、未完毕，应在2个交易日内报告并公告[18] - 披露增持计划应承诺在实施期限内完成[18] - 增持计划实施期限过半，应通知公司并披露进展公告[18] - 完成或提前终止增持计划，应通知董事会履行披露义务[19][20] - 公司发布定期报告时，增持计划未完毕或期限未届满，应披露实施情况[20] 数据管理 - 董事会秘书负责管理董事和高管身份及持股数据，每季度检查买卖披露情况[4] 持股比例取值 - 本制度“达到”“触及”相关持股比例，取值范围为该比例前后100股[24]

投资者关系管理基本规定 - 公司应在年报披露后十五个交易日内举行年度业绩说明会[12] - 董事会秘书是投资者关系管理工作负责人[8] - 公司设专职部门配专人负责投资者关系管理事务[9] 管理原则与沟通内容 - 投资者关系管理原则含合规、平等、主动、诚实守信[3] - 公司与投资者沟通涵盖发展战略、经营管理信息等[6] 工作开展与人员要求 - 公司应多渠道开展投资者关系管理工作[7] - 从事投资者关系管理工作的人员需具备相关素质技能[9] 主要职责与说明会要求 - 投资者关系管理主要职责包括拟定制度、处理诉求等[10] - 特定情形公司应及时召开投资者说明会并提前公告征集提问[15] 调研沟通要求 - 公司与调研方沟通要求其出具资料并签署承诺书[18] - 公司应就调研形成书面记录并签字确认[18] - 控股股东等接受采访或调研应告知董秘且原则上其全程参加[19] 后续处理与活动安排 - 公司接受调研后应核实报告，涉未公开信息要报告公告[19] - 公司安排现场活动应避免来访人员获取内幕信息[19] - 投资者关系活动结束后编制记录表并刊载[19] - 公司应避免在定期报告披露前特定时间组织现场调研[20] 档案与培训 - 投资者关系管理档案保存期限不少于3年[22] - 公司应定期对相关人员进行系统培训[22] 制度实施与解释 - 本制度经董事会审议通过后实施，由董事会负责解释修订[25]

公司治理 - 公司于2025年10月30日完成董事会换届选举，第七届董事会任期三年[2][4] - 换届后独立董事占比低于三分之一，公司将尽快完成补选[3] - 补选后兼任高管及职工代表董事人数总计不超董事总数二分之一，独立董事人数不低于三分之一[3] 股权结构 - 姜滨直接持有公司股份287,397,406股，通过歌尔集团间接持有513,985,423股[10] - 姜龙直接持有公司股份250,345,197股，通过歌尔集团间接持有41,134,377股[11] - 段会禄直接持有公司3474500股股份[20] - 刘春发直接持有公司864000股股份[22] - 许艳清直接持有公司股份40,000股[31][32] - 王淑萍直接持有公司股份10,910股[34] 人员任职 - 总裁为姜龙，副总裁包括李友波等7人[6][7] - 财务总监为李永志，董事会秘书为徐大朋[7] - 证券事务代表为许艳清，内部审计负责人为王淑萍[7] - 董事会秘书及证券事务代表任期至第七届董事会任期届满[7] - 董事会秘书徐大朋、证券事务代表许艳清均取得资格证书[7] 人员背景 - 于大超2005年加入公司，在智能电子产品开发和供应链管理等领域经验丰富[24] - 高晓光2001年加入公司，在市场开拓、大客户运维、人力资源管理等领域经验丰富[25] - 饶轶2019年加入公司，在虚拟现实/增强现实光学领域经验丰富[27] - 李永志2005年加入公司，有近二十年企业财务工作经验[28] - 徐大朋2015年加入公司，在市场营销、证券金融、投关管理等领域经验丰富[30] - 许艳清2005年加入公司[31] - 王淑萍2005年加入公司，有近二十年运营管理和审计经验[33] 任职条件 - 姜付秀未持有公司股份，符合任职条件[13] - 黄翊东未持有公司股份，符合任职条件[15] - 仇旻未持有公司股份，符合任职条件[18] - 李友波未直接持有公司股份，符合任职条件[19] - 蒋洪寨未直接持有公司股份，符合任职条件[23] - 于大超、高晓光、饶轶、李永志、徐大朋未直接持有公司股份[25][26][28][29][31] - 于大超、高晓光、饶轶、李永志、徐大朋、许艳清、王淑萍符合《公司法》等相关法律任职条件[24][25][27][28][30][31][33] - 于大超、高晓光、饶轶、李永志、徐大朋、许艳清、王淑萍近三年未受证监会行政处罚和交易所公开谴责或三次以上通报批评[24][25][27][28][30][31][33]

人事任命 - 选举姜滨为董事长，姜龙为副董事长[2] - 聘任姜龙为总裁，李友波等7人为副总裁[4] - 聘任李永志为财务总监，徐大朋为董事会秘书[4][5] - 聘任许艳清为证券事务代表，王淑萍为内部审计负责人[5] 公司管理 - 组织架构调整议案获董事会通过[6] - 同意修订相关制度并制定《舆情管理制度》[7][9]

公司动态 - 歌尔股份新成立全资子公司青岛歌尔星启智能科技有限公司，注册资本为2亿元 [1] - 新公司经营范围涵盖虚拟现实设备制造、可穿戴智能设备制造及智能家庭消费设备制造 [1] 业务布局 - 公司通过新设子公司进一步强化在智能硬件领域的布局，特别是在虚拟现实和智能家居设备制造方面 [1]

潍坊市科技创新债券政策宣讲会 - 潍坊市财政局联合多部门举办科技创新债券政策宣讲会 参会人员包括市直有关部门 银行机构和重点企业共计200余人 [1] - 会议邀请上交所 人民银行山东省分行 东方金诚专家解读交易所及银行间市场科技创新债券政策以及科创企业信用评级内容 [1] - 歌尔股份和兴业银行潍坊分行就科创债发行和承销进行交流发言 [1] 潍坊市财政科技投入与债券融资成果 - 2021年以来潍坊市级累计立项支持522个科技项目 争取省级立项支持351个项目 省级立项数量位居山东省前列 [2] - 2024年1月至10月潍坊市企业发行债券融资521亿元 同比增长10% [2] - 歌尔股份于2024年6月成功发行10亿元科技创新债券 票面利率1.7% 创山东省民营企业以超短期融资券发行科技创新债券利率新低 [2] 未来政策支持方向 - 潍坊市财政局将协同多部门继续强化政策协同 支持科创企业拓宽融资渠道并降低融资成本 [2] - 推动更多科技创新债券项目在潍坊落地 为潍坊建设提供更多资本动力 [2]

涉及的行业与公司 * 行业：AI智能眼镜硬件供应链、XR（扩展现实）设备行业 [1][3] * 公司：Meta（产品与财务数据提供方）、Goertek（歌尔股份）、Sunny Optical（舜宇光学） [1][3][5][7] 核心观点与论据 Meta AI眼镜销售表现强劲 * 新款Ray-Ban Meta眼镜和Oakley Meta Vanguards销售情况良好，新款Meta Ray-Ban显示眼镜在几乎每家商店都在48小时内售罄 [1][2] * Meta的Reality Labs部门第三季度收入同比增长74%至4.7亿美元，部分原因包括AI眼镜收入的强劲贡献 [1][2] * 预计第四季度收入将因零售商提前备货（为假日季准备Quest头显）和去年高基数（Quest 3S于2024年第四季度发布）而下降，但AI眼镜的显著同比增长将部分抵消这一影响 [1][2] AI眼镜出货量高速增长 * 2025年第三季度全球AI眼镜销售出货量达到约165万副（同比增长370%，环比增长90%），其中Meta出货112万副（同比增长250%，环比增长56%），占全球总出货量的68% [3] * 其他品牌（如小米、Rokid、Ray Neo等）出货量同比激增1667%，环比增长253% [3] * 自2023年第四季度推出以来，Meta AI眼镜总出货量已接近400万副，2025年前九个月出货量达230-240万副 [3] * Meta近期提高了2025/2026年的生产预测，从之前检查的1000万/2000万副上调至1200万/3000万副以上 [3] * Wellsenn XR预测2025年Meta/小米AI眼镜出货量将分别达到500万/20万副，白牌产品也可能贡献30-50万副 [3] 供应链关键受益者 * Goertek（歌尔股份）被视为关键受益者，因其在新的AI眼镜系列（Ray-ban, Oakley）中获得了份额 [1][3] * Sunny Optical（舜宇光学）也是关键受益者，因其持续供应相机模组 [1][3] 其他重要内容 目标公司与估值 * Goertek（002241.SZ）目标价为38元人民币，基于28.2倍2026年预期市盈率，反映其AirPods出货量趋稳、MEMS麦克风升级和AI智能眼镜需求增长 [5] * Sunny Optical（2382.HK）目标价为103港元，基于23倍2026年预期市盈率，与公司五年历史平均水平一致，反映由智能汽车、XR和机器视觉驱动的新相机周期 [7] 风险提示 * Goertek的下行风险包括：VR/AR普及率低于预期；竞争加剧/平均售价压力超预期 [6] * Sunny Optical的下行风险包括：国产品牌智能手机出货量增长慢于预期；中国智能手机供应链高库存水平对其手机相机模组和镜头组出货量增长的负面影响；镜头/相机模组业务竞争加剧导致毛利率侵蚀 [8]

公司基本信息 - 青岛歌尔星启智能科技有限公司于2025年11月3日成立，登记状态为开业 [2] - 公司法定代表人为李友波，注册资本为2亿元人民币 [1][2] - 公司由歌尔股份（002241）全资持股，企业类型为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） [1][2] - 公司注册地址位于山东省青岛市崂山区松岭路500号歌尔全球研发总部A栋15楼，登记机关为青岛市崂山区市场监督管理局 [2] 经营范围 - 公司经营范围涵盖虚拟现实设备制造、可穿戴智能设备制造以及智能家庭消费设备制造 [1][2] - 其他业务包括技术服务、技术开发、技术咨询等技术服务活动，以及模具制造与销售、数字视频监控系统制造与销售 [2] - 公司业务涉及货物进出口和技术进出口 [2] 行业分类 - 公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业 [2]