投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为安信证券，人员为胡光怿 [1] - 时间为2016年12月14日上午10:00 [1] - 地点在海口市滨海大道港航大厦十四层 [1] - 上市公司接待人员为公司证券部陈海光、刘哲 [1] 收购控股股东码头原因及协同效益 - 收购后整合港口与运输业务，实现一体化经营，解决调度问题，提升过海效率 [1] - 提高船舶车客配载效率，增强在琼州海峡客滚运输市场话语权，挽回竞争不利形势 [3] - 有利于开展定点班，统一调度把控发班时间和频次，提高船舶准点率和运营效率，提升服务质量，增加定点航班密度，提升市场占有率 [3] 港口相关问题 - 原秀英港预计三至五年内搬迁至新海港，缓解城市交通拥堵，提升运输旅客和汽车装载效率 [4] - 港口搬迁若对岸港口建好，海峡两岸港口距离缩短，海上航行时间缩短，燃油成本下降，船舶周转率上升 [4] 公司资本支出与成本情况 - 未来资本支出主要集中在新港口收购及后工程，建设船舶方面除在建海口至北海航线船舶外，未来几年更新建造船舶可能性较小，目前船舶船况较新，老旧船舶基本淘汰完毕 [4] - 燃油成本占公司成本不到30% [4] 公司经营与航线情况 - 今年车客流均有所增长，客流单位数增长，车流量中小轿车增长较快 [5] - 西沙旅游航线因“椰香公主”轮退役，由租赁的“北部湾之星”运营，今年营业收入仍增长，目前受制于政策仅开放三、四个岛屿，未来岛屿放开航线具前景 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为广发证券关鹏、兴业基金郭庆龙 [1] - 时间为2016年12月16日上午10:00 [1] - 地点在海口市滨海大道港航大厦十四层 [1] - 上市公司接待人员为公司证券部陈海光、刘哲 [1] 业务影响与收购原因 - 对岸港口建好后，海峡两岸港口距离缩短，海上航行时间缩短，燃油成本下降，船舶周转率上升 [1] - 收购控股股东码头可实现港口与运输一体化经营，解决调度问题，提升过海效率，形成协同效益 [3] - 收购有利于提高船舶车客配载效率，增强公司在琼州海峡客滚运输市场话语权，挽回竞争不利形势 [3] - 收购有利于开展定点班，统一调度，提高船舶准点率和运营效率，提升服务质量，增加定点航班密度，提升市场占有率 [3][4] 港口相关情况 - 原秀英港预计三至五年内搬迁至新海港，有助于缓解城市交通拥堵，提升运输旅客和汽车装载效率 [4] 资本支出与成本情况 - 未来资本支出主要集中在新港口收购及后工程，建设船舶方面，除在建海口至北海航线船舶外，未来几年更新建造船舶可能性较小，目前船舶船况较新，老旧船舶基本淘汰完毕 [4] - 燃油成本占公司成本不到30% [4] 经营与航线情况 - 公司车客流均有所增长，客流保持单位数增长，车流量中小轿车增长较快 [5] - 西沙旅游航线目前由租赁的“北部湾之星”运营，今年营业收入有所增长，受制于政策，西沙仅开放三、四个岛屿，未来岛屿放开后航线仍具前景 [5]

公司基本情况 - 拥有船舶18艘，海安航线15艘，北海航线2艘，西沙航线1艘 [1] - 主要航线为海口至海安、海口至北海、三亚至西沙三条，海口至海安贡献绝大部分收入与利润 [2] 运力与市场情况 - 船况较新，未来几年几乎不会有新船投入 [2] - 市场份额在该领域第一，竞争对手包括粤海铁等七家 [3] 车辆与收入结构 - 车辆结构中客车比例约4%，小轿车40%，瓜果菜车辆20%，货车30% [2] - 车客收入占比大约8:2 [2] - 受消费升级和海南岛环境吸引，自驾车进出岛车辆增长使车辆收入增长快于旅客运输收入 [2] 收购码头效益 - 整合港口与运输业务，实现一体化经营，解决调度问题，提升过海效率，形成协同效益 [3] - 提高船舶车客配载效率，增强市场话语权，挽回竞争不利形势 [3] - 有利于开展定点班，提高船舶准点率、运营效率和服务质量，提升市场占有率 [3][4] 新海港规划与港口搬迁影响 - 已收购一期已回购资产，尚有一期未回购资产待收购，二期资产待结算竣工后收购，远期政府规划综合枢纽，公司暂未涉及 [4] - 若对岸港口建好，海峡两岸港口距离从18海里降到12海里，海上航行时间缩短，燃油成本下降，船舶周转率上升 [4] 西沙旅游航线情况 - 今年投入新船长乐公主运营，但市场竞争因新加入南海之梦号而加剧 [5] - 航程四天三晚，目前仅开放三、四个岛屿，未来岛屿放开航线仍具前景 [5] - 票价根据舱位不同，低等级舱位5000左右，中等级舱位6000 - 8000，高等级舱位上万 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002320，证券简称为海峡股份 [1] - 2017 年 11 月 30 日下午 3:00 进行特定对象调研，地点在海口市滨海大道港航大厦十四层 [1] - 参与单位为国金证券，人员为苏宝亮，上市公司接待人员为公司证券部陈海光、刘哲 [1] 公司人事与业务布局 - 公司董事长因个人工作调动离职 [1] - 主要航线为海口至海安、海口至北海、三亚至西沙，海口至海安航线贡献绝大部分收入与利润 [1][2] - 海安航线有 15 艘船舶，北海航线有 2 艘船舶，西沙航线有 1 艘船舶 [2] 车辆结构与收入增长 - 客车比例约 4%，小轿车 40%，瓜果菜车辆 20%，货车 30% [2] - 受消费升级和海南岛自然环境吸引力提升影响，自驾车进出海南岛车辆快速增长，带动车辆收入增长 [2] 市场份额与竞争 - 公司市场份额在该领域排名第一，竞争对手包括粤海铁等七家 [2][3] 收购码头效益 - 实现港口与运输一体化经营，解决调度问题，提升过海效率，与原有航运业务形成协同效益 [3] - 提高船舶车客配载效率，增强公司在琼州海峡客滚运输市场话语权，挽回竞争不利形势 [3] - 有利于开展定点班，统一调度，提高船舶准点率和运营效率，提升服务质量和市场占有率 [3][4] 港口相关情况 - 原秀英港预计 2017 年 11 月底关闭 [4] - 港口搬迁若对岸港口建好，海峡两岸港口距离从 18 海里降到 12 海里，海上航行时间缩短，燃油成本下降，船舶周转率上升 [4] 西沙旅游航线情况 - 今年投入新船长乐公主运营，但市场加入南海之梦号，竞争加剧 [4] - 航程四天三晚，目前西沙仅开放三、四个岛屿，未来岛屿放开航线仍具前景 [4][5] - 票价根据舱位不同，低等级舱位 5000 左右，中等级舱位 6000 - 8000，高等级舱位上万 [5]

运价与成本 - 公司运费按计费吨收费，瓜果菜车辆有减免优惠，瓜果菜车辆结构变化会导致运价波动 [1] - 西沙航线的主要成本在于地接成本，由于没有港口停泊，需靠小艇运送旅客 [2] - 2017年度公司人工成本上升，原因是收购了新海轮渡码头有限公司，相关人员的总薪酬成本增加 [2] 船舶与航线 - 公司拥有18艘船舶，其中海安航线15艘，北海航线2艘，西沙航线1艘 [2] - 西沙航线目前只有一艘船舶运营，尚未形成规模效应 [2] - 公司市场份额在琼州海峡客滚运输市场排名第一，竞争对手包括粤海铁等七家 [3] 市场与政策 - 琼州海峡车辆增长情况：瓜果菜车辆增长约2%，小轿车保持20%以上的增长 [2] - 免税政策暂时未覆盖到客滚运输旅客，未来存在进一步放开的空间 [3] - 公司船票价格已六七年未上调 [3] 收购与整合 - 公司收购控股股东码头后，将港口与运输业务整合，实现一体化经营，提升整体过海效率 [4] - 收购后有利于提高船舶的车客配载效率，增强公司在琼州海峡客滚运输市场的话语权 [4] - 收购后有利于公司开展定点班，提升船舶准点率和运营效率，增加定点航班密度 [4] 未来规划 - 新海港一期资产已收购，二期资产尚未结算竣工，未来将继续收购 [5] - 政府对新海港规划了综合枢纽，将以高标准建设打造海口窗口单位，但公司暂未涉及 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002320，证券简称海峡股份 [1] - 2018 年 5 月 10 日上午 9:00 进行特定对象调研，地点在海口市滨海大道港航大厦十四层 [1] - 参与单位有上海旌乾企业管理有限公司、景林资产、UBS 资产管理、瑞银证券等，上市公司接待人员为叶伟、刘哲 [1] 政策与市场影响 - 自贸岛政策或带来旅客增长，公司在邮轮、离岛免税方面可能受益，但具体政策未出台 [1] - 离岛免税暂未覆盖客滚运输旅客，未来有放开空间 [2] - 公司暂不涉及国企改革 [3] 运力与运营情况 - 公司平均每航次运客 400 多人，满载 999 人，能满足市场增长，会设计下一代船型 [2] - 公司拥有船舶 18 艘，海安航线 15 艘，北海航线 2 艘，西沙航线 1 艘 [2] - 启用预约排号系统，不会出现大面积车辆滞留情况 [2] - 受消费升级影响，自驾车进出海南岛车辆约 20%增长，带动车辆收入增长 [2] - 船票已六七年未上调价格 [3] - 公司市场份额在该领域第一，竞争对手包括粤海铁等七家 [3] 收购与协同效益 - 收购控股股东码头可实现港口与运输一体化经营，解决调度问题，提升过海效率 [3] - 提高船舶车客配载效率，增强公司在琼州海峡客滚运输市场话语权，挽回竞争不利形势 [3][4] - 有利于开展定点班，提高船舶准点率和运营效率，提升服务质量和市场占有率 [4] 新海港与西沙航线情况 - 已收购新海港一期资产，二期待结算竣工后收购，远期政府规划综合枢纽，公司暂未涉及 [4][5] - 西沙旅游航线投入新船有所减亏，但竞争加剧，受制于政策仅开放三、四个岛屿，未来有前景 [5] - 西沙航线票价根据舱位不同，低等级舱位 5000 左右，中等级舱位 6000 - 8000，高等级舱位上万 [5]

航运资源整合 - 公司运营15艘琼州海峡海安航线客滚船舶，与海南南方航运资源3艘客滚船舶共同设立海南海峡轮渡运输有限公司，公司持有其83%股权 [2] - 海峡轮渡以18艘船舶与广东航运企业29艘客滚共同设立琼州海峡(广东)轮渡运输有限公司，海峡轮渡持有其40%股份 [2] - 徐闻海峡将琼州轮渡11%股权表决权委托海峡轮渡行使，海峡轮渡拥有琼州轮渡51%表决权并实际控制、合并财务报表 [2] 运营效率与价格 - 整合后过海时长从5小时下降到3至3.5小时 [3] - 海安航线客票41.5元/人，小车运费约400 - 500元/辆，大车按计费吨计算，船票价格近10年未变 [3] 市场竞争 - 公司拥有47艘船舶，粤海铁拥有4艘船舶，公司市场份额约占八成，粤海铁占两成 [3] 项目进展与财务影响 - 徐闻港收购正在推动，有实质进展将公告 [3] - 客运枢纽投资14.5亿，折旧年限50年，成本增加不多 [3] 客流量与租金收入 - 琼州海峡年客流量约1200多万人次，公司约占市场份额80%，免税购物客流量难统计 [3] - 离岛免税提货点提供一千多万租金收入，未来客运枢纽租金预计上升 [3] 股权激励与商业规划 - 股权激励有利于捆绑核心员工和股东利益，待国资委审批，考核指标有挑战性 [4] - 客运站枢纽商业规划类似机场候机楼模式，争取明年上半年投入使用 [4]

公司基本情况 - 2002年12月6日由海南港航控股有限公司等5位股东发起设立 [1] - 2009年12月16日公司股票在深圳证券交易所挂牌上市，代码002320 [1] - 2019年12月2日，公司实控人变更为中国远洋海运集团有限公司 [1] - 是海南省客货进出岛骨干航运企业，经营琼州海峡客滚运输业务，拥有47艘客滚船舶及新海港轮渡码头两大板块资产 [1] 业务地位 - 海南省约90%以上的进出岛生产生活物资、30%左右的旅客及往来的所有车辆通过琼州海峡客滚运输进出岛，该业务贡献公司绝大部分收入与利润 [1] 航运资源整合 - 由国家发改委、交通部指导，中远海运集团牵头，按市场化原则推进两岸港航资源整合 [2] - 以资本为纽带统筹两岸船舶运力，改变过海难、过海慢痛点，压缩过海时间，统一两岸港口和船舶服务形象、流程和标准，服务海南自由贸易港建设 [2] 合资公司股权 - 公司控股子公司海南海峡轮渡持有合资公司40%股权，通过表决权委托实现对合资公司控制和财务并表 [2] 船票价格 - 近10年未调整，实行报备制，运输企业协商一致后报交通局和物价备案并公告 [2] - 通过提供咖啡厅、超市等增值服务满足未来需求，提高二次消费收入 [2] 新海港客运枢纽 - 争取今年年底投入使用 [2] 航班排班与载客量 - 排班后实际载客量/计划载客量（产能利用率）比原来下降，确保提高过海效率和服务质量，履行国企社会责任 [2] 西沙航运 - 目前仅一艘“长乐公主”号运营，后期根据市场发展情况决定是否投入新船舶 [2][3] 琼州海峡跨海大桥影响 - 短期内未听闻该工程准备开工建设消息 [3] 账面资金使用 - 用于新海港客运枢纽等项目的资本开支 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002320，证券简称海峡股份 [1] - 成立于 2002 年 12 月 6 日，主营船舶运输和轮渡港口服务 [2] - 2019 年末实控人变更为中国远洋海运集团有限公司 [2] 分红情况 - 自 2009 年上市已实施现金分红 12 次，近三年平均现金分红率高达 85.83% [2] - 2021 年度每 10 股分派 1 元现金股息，现金分红占归母净利润 83.83% [3] 资源整合与运力提升 - 2021 年 5 月完成琼州海峡南岸航运资源整合，年末完成北岸整合，船舶数量从 18 艘增至 50 艘 [3] 新海港客运枢纽情况 - 预计建成后旅客年通过人次可达 2200 万，车辆年通过辆次可达 320 万 [3] 环保与社会责任 - 2021 年全年累计节省 1371.78 吨燃油 [3] - 保护职工权益，报告期未发生重大安全生产事故，提供过海服务，开展精准扶贫工作 [3] 公司治理 - 严格按相关法律法规和公司章程完善治理、规范运作 [3] 问答环节要点 - 暂无再融资计划 [3] - 琼州海峡一体化项目正在推动，详见 2022 年 5 月 28 日相关公告 [3][4] - 船票近 10 年未调整，实行报备制，通过增值服务提高二次消费收入 [4] - 探索优化西沙旅游商业模式，丰富旅游产品 [4] - 考虑船舶升级换代，优化运营模式，开辟专线 [4] - 未来有完善客滚运输业务产业链计划 [4] - 目前不进行股份回购，实施大比例现金分红回馈投资者 [4]

资产重组与竞争格局 - 2021年5月完成琼州海峡南岸航运资源整合，年末完成北岸航运资源整合，所有船舶由琼州海峡(海南)轮渡运输有限公司运营，客滚船舶数量从18艘增加至47艘 [2] - 原来客滚运输市场广东方和海南方各有3家参与者，整合后成为一个经营主体（托管海南方1家），目前仅铁路方面粤海铁与公司竞争 [2] 整合效率提升 - 整合后琼州海峡过海时长从5小时压缩到2.5小时，海上航程时间从110 - 120分钟下降到92 - 94分钟，漂航现象消除 [2] 价格与成本 - 近十年海安航线价格未调整，公司通过增值服务化解成本上涨风险 [3] 人员与运力 - 琼州海峡(海南)轮渡运输有限公司管理人员来自整合前各公司 [3] - 因之前竞争，各家扩张船队，目前琼州海峡客滚运输运力富足 [3] 港口业务占比 - 新海港业务量约占70%，秀英港约占30%，秀英港定位为辅助港口 [3] 新海港客运枢纽 - 新海港客运枢纽投资14.5亿，预计年底建成，明年投入使用，折旧年限40 - 50年 [3] 盈利模式与收入 - 港口离岛免税提货目前以固定租金为主，客运枢纽该部分租金尚在商谈 [3] - 客运枢纽增量收入来自商业租金、广告收入、离岛免税提货点租金收入 [3] 市场前景 - 依托海南自由贸易港建设，琼州海峡客滚运输市场前景较好 [3] 其他航线情况 - 北海航线目前微亏，西沙航线前景不错，但受疫情影响今年停航3个月 [3]