海峡股份（002320）公告，公司将开展"西沙旅游航线股东专属权益"回馈活动。符合条件的股东可以以 优惠价格乘坐公司"祥龙岛"轮游览三亚至西沙旅游航线，为期四天三晚。活动时间为即日起至2025年12 月31日，股东需在所选航班开航前30日报名购票，先报先得，船票售罄为止。 ...

● 本报记者 王婧涵 在海口市新海港码头，旅客和渡海车辆从上下两个通道分别有序登船，一声鸣笛后，客滚船收起舷梯， 缓缓启航，在约一个半小时后到达海峡对岸的徐闻港。这样既能载人也能载车的跨海客滚渡轮，新海港 每天发出近百班，平均20分钟一班。 作为连接广东、辐射全国的重要通道，琼州海峡承担了海南岛约90%生活物资的运输任务。交通运输部 珠江航务管理局数据显示，2024年琼州海峡共发送客滚运输8.1万航次、进出岛客运量1914万人次、车 运量552万台次。随着海南自贸港封关运作的时间不断临近，目前，以海峡股份为代表的海南企业针对 封关运作的各项准备工作基本完成，企业通过数智化建设、提升运能、拓展业务领域等方式确保琼州海 峡一体化运营顺畅高效。 抢抓自贸港新机遇 谈到接下来对企业影响最大的自贸港封关事项，海峡股份董秘李召辉向记者表示，海南自贸港封关运作 将促进岛内贸易、投资、人员流动的自由化与便利化，内陆市场对海南的服务型消费需求和投资需求将 进一步释放，琼州海峡作为海南与内陆的重要连接通道，客滚运输市场将持续保持增长。 "如果把中国比作一个'大蓄水池'，海南自贸港封关运作就像是在南海边拧开了一个超级水龙头，境外 ...

文章核心观点 海峡股份拟25.15亿元收购中远海运客运100%股权，深交所下发问询函，公司回复称因造船价格上涨、旧船曾计提减值致评估增值，且认为中远海运客运运营问题是暂时的，其客滚船运力指标有稀缺性 [1][4][8] 收购交易情况 - 海峡股份20天前公告以现金25.15亿元收购关联方大连中远海运持有的中远海运客运100%股权，后收到深交所并购重组问询函并于4月11日晚回复 [1] 船舶评估情况 - 中远海运客运12艘船舶截至2024年6月30日账面价值25.58亿元，评估价值28.94亿元，增值3.37亿元，增值率13.16% [2] - 部分服役超10年旧船评估增值比例大，如“棒棰岛”船龄29年预计今年9月退役，增值率137.76%；“葫芦岛”和“普陀岛”船龄19年，增值率分别为418.50%、392.56%；而2 - 3年船龄的4艘船增值率9.80% - 15.76%，12 - 13年船龄的3艘船评估减值 [3][4] - 公司称船舶评估通过向船厂询价确定初始造船成本，考虑后续成本得出重置全价，乘以成新率得评估价值，因新造船价格攀升致评估增值；评估减值原因是建造造价高 [4][5] - 2020 - 2022年中远海运客运因运力过剩经营亏损，对“葫芦岛”“普陀岛”“棒棰岛”计提减值准备，使其账面价值低，评估增值幅度高 [5] 运营对比情况 - 中远海运客运是渤海湾区域第二大航运公司，与渤海轮渡运力指标及船舶数量差距不大，但经营业绩差异明显 [6] - 营收上，渤海轮渡2022 - 2024年收入分别为13.07亿、18.4亿、18.19亿元，中远海运客运2022、2023年及2024年前11个月收入分别为6.54亿、10.86亿、9.1亿元 [6] - 盈利能力上，渤海轮渡扣非归母净利润分别为 - 7893.83万、2.17亿、2.17亿元，中远海运客运为 - 3.5亿、4663.69万、3625.57万元 [6] 运营问题解释 - 海峡股份称中远海运客运属中远海运集团全资子公司，集团前期聚焦货运业务，对客运业务关注和投入不足 [8] - 认为中远海运客运问题是运营效率不高、部分成本待优化、船舶结构不合理，可通过改造更新运力等手段改善，问题是暂时的 [8] - 指出中远海运客运核心价值在于所处行业准入门槛高，其客滚船运力指标具有稀缺性 [8]

北京市中伦律师事务所 关于海南海峡航运股份有限公司 重大资产购买暨关联交易相关主体 买卖股票情况的自查报告之专项核查意见 二〇二五年四月 专项核查意见 境外法律发表法律意见； 北京市中伦律师事务所 关于海南海峡航运股份有限公司 重大资产购买暨关联交易相关主体 买卖股票情况的自查报告之专项核查意见 致：海南海峡航运股份有限公司（以下简称"海峡股份"或"上市公司"） 根据海峡股份与本所签订的《律师服务合同》，本所接受海峡股份的委托， 担任海峡股份重大资产购买暨关联交易的专项法律顾问。根据《中华人民共和 国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产 重组》《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监 管要求》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律业 务执业规则（试行）》及其他有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以 下简称"证监会"）有关规范性文件的规定，本所律师就公司首次披露本次交 易事项前六个月至本次交易重组报告书披露前一日期间（以下简称"核查期间" 或"自查期间"）相关 ...

业绩总结 - 核查期为2024年9月21日至2025年3月21日[1] - 中信建投证券衍生品业务股票账户核查期累计买入332.63万股，卖出364.35万股，自查期末结余6300股[3] 用户数据 - 核查期自然人李文祺于2024年10月08日卖出16100股，结余为0[4] - 李文祺上缴买卖股票收益13202元[5] 其他 - 独立财务顾问认为核查期买卖股票不构成内幕交易，不影响重组[5]

交易情况 - 拟现金25.15亿元购买标的公司100%股权，30%用自有资金，70%债务融资[6][8] - 公司债和银行并购贷款融资额均不超18亿元，期限不超7年，票面利率不超2.66%[9] 财务数据 - 交易完成后资产负债率由19.10%升至45.39%，归母净资产由42.64亿元降至37.83亿元[7] - 2024 - 2022年1 - 11月标的公司营业收入分别为9.10亿、10.86亿、6.54亿元[51] - 2024 - 2022年1 - 11月标的公司扣非后归母净利润分别为0.36亿、0.47亿、 - 3.48亿元[51] - 2024 - 2022年公司营业收入分别为18.19亿、18.40亿、13.07亿元[55] - 2024 - 2022年公司扣非后归母净利润分别为2.17亿、2.17亿、 - 0.79亿元[55] 资金安排 - 2025 - 2027年母公司新增营运资金需求合计5927.33万元[14][15] - 2025 - 2029年子公司拟减资，公司收回投资约5亿元[16] - 2025年拟向新海轮渡拆借3亿元，2032年拟向中远海运客运拆借10亿元[18] 市场数据 - 2023年全国水运客运量增长至2.58亿人次，增长121.84%，货运量增长至93.67亿吨，增长9.51%[35] - 2023年渤海湾客运量143万人次，货运量483万辆，货运市场规模达18.72亿元，客运市场达10.63亿元[37] - 渤海轮渡与标的公司合计在渤海湾客滚业务市场占有率约90%[32] 运力情况 - 2023年渤海轮渡与标的公司船舶数量分别为14艘和12艘，客位数分别为20035位和13732位[59] - 2023年渤海轮渡与标的公司车道线分别为31880米和22798米，客运量分别为276.96万人和166.53万人[59] - 2023年渤海轮渡与标的公司车运量分别为78.47万辆和54.19万辆，航运收入分别为18.34亿和10.71亿元[59] 补贴情况 - 2024 - 2022年1 - 11月公司计入当期损益政府补助金额分别为9894.28万、16949.89万、14865.56万元[74][81] - 2024 - 2022年1 - 11月公司燃油补贴金额分别为9403.20万、10258.00万、10258.00万元[74][75] 评估情况 - 收益法评估标的公司股东全部权益价值为22.99亿元，增值率12.53%；资产基础法评估为25.15亿元，增值率23.11%[103] - 标的公司固定资产评估增值率为17.32%，船舶资产评估增值33,657.45万元，增值率13.16%[113][114] 资质与关联交易 - 标的公司《国内水路运输经营许可证》将于2028年6月30日到期，2025年度核查结果合格[126][130] - 报告期内标的公司对关联方采购金额分别为5.22亿、5.24亿、4.52亿元，占采购总额比分别为68.65%、60.98%、64%[135] - 控股股东及一致行动人出具减少和规范关联交易承诺函[146]

中信建投证券股份有限公司 关于 海南海峡航运股份有限公司重大资产购买 暨关联交易 之 独立财务顾问报告（修订稿） 独立财务顾问 二〇二五年四月 独立财务顾问声明与承诺 受海南海峡航运股份有限公司委托，中信建投证券股份有限公司担任本次海 南海峡航运股份有限公司重大资产购买暨关联交易之独立财务顾问，并制作本独 立财务顾问报告。 本独立财务顾问报告系依据《公司法》《证券法》《重组管理办法》《26 号准 则》《重组若干问题的规定》《财务顾问业务管理办法》《上市规则》等有关法律、 法规的要求，根据重组报告书及交易对方提供的有关资料和承诺制作。 独立财务顾问按照行业公认的业务规范，本着诚实守信、勤勉尽责的精神， 遵循独立、客观、公正的原则，在认真审阅各方所提供的相关资料并充分了解本 次交易行为的基础上，对重组报告书出具独立财务顾问报告，旨在对本次交易做 出独立、客观和公正的评价，以供海峡股份全体股东及公众投资者参考。 一、本独立财务顾问作如下声明 （一）本独立财务顾问与海峡股份及其交易对方无其他利益关系，就本次交 易所发表的有关意见是完全独立进行的。 （二）本独立财务顾问已对出具独立财务顾问报告所依据的事实进行尽职调 查 ...

交易数据 - 自查期2024年9月21日至2025年3月21日[1] - 中信建投自查期累计买入332.63万股，卖出364.35万股，期末结余6300股[4] - 自然人李文祺2024年10月8日卖出1.61万股，结余0股[5][6] 其他情况 - 李文祺上缴买卖股票收益13202元[7] - 自查期买卖不构成内幕交易，不影响重组[7][8][9] - 核查范围其他主体无违规买卖情形[7][8][9]

证券代码：002320 证券简称：海峡股份 公告编号：2025-28 海南海峡航运股份有限公司 关于深圳证券交易所《关于对海南海峡航运股份有 限公司重大资产购买暨关联交易的问询函》 回复的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 海南海峡航运股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"或"海峡股 份"）于 2025 年 4 月 3 日收到深圳证券交易所下发的《关于对海南海峡航运股份 有限公司重大资产购买暨关联交易的问询函》（并购重组问询函（2025）第 4 号） （以下简称"问询函"）。公司及相关中介机构对问询函有关问题进行了认真分析 与核查，具体回复如下。 除特别说明外，本回复所述的词语或简称与《海南海峡航运股份有限公司重 大资产购买暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》中释义所定义的词语或简称具 有相同的含义。除特别说明外，本回复中若出现总数与各分项数值之和尾数不符 的情况，均为四舍五入原因造成。 本回复的字体： （1）请结合你公司货币资金、经营资金需求和银行贷款安排等，详细说明 本次交易预计对公司现金流产生的影响，是否将导致公司财务结构发生重大 ...

交易概况 - 公司拟现金251,536.08万元收购中远海运客运100%股权[19] - 交易对方为大连中远海运，支付方式为现金[20] - 评估基准日为2024年6月30日，增值率23.11%[23] - 审计基准日为2024年11月30日[15] - 报告期为2022年度、2023年度和2024年1 - 11月[15] 业绩数据 - 2024年1 - 11月交易后营收467,868.88万元，较交易前增长22.43%[28] - 2023年交易后营收500,534.80万元，较交易前增长27.31%[28] - 2024年1 - 11月交易后营业成本296,715.96万元，较交易前增长37.49%[28] - 2023年交易后营业成本303,821.26万元，较交易前增长50.70%[28] - 2024年1 - 11月交易后归母净利润25,313.47万元，较交易前增长7.90%[28] - 2023年交易后归母净利润49,355.94万元，较交易前增长13.85%[28] - 2024年1 - 11月交易后资产总计1,101,753.24万元，较交易前增长41.25%[31] - 2023年交易后资产总计1,110,688.01万元，较交易前增长43.03%[31] - 2024年1 - 11月交易后负债合计500,121.19万元，较交易前增长235.68%[31] - 2023年交易后负债合计515,425.29万元，较交易前增长242.47%[31] - 2023年交易完成后基本每股收益将从0.19元/股涨至0.22元/股[44] 未来展望 - 交易完成后开展渤海湾客滚运输业务，增强盈利能力和抗风险能力[24] - 琼州海峡与渤海湾淡旺季互补，整合船舶资产提升经营效率[24] - 交易完成后自有客、货滚船规模达62艘，船队规模全球排名第一[87] 风险提示 - 交易存在因股价、业绩、市场环境等被暂停、中止或取消的风险[50][51] - 若未及时筹措足额资金，交易存在失败或违约风险[55] - 宏观经济周期性波动可能对标的公司产生不利影响[59] - 渤海湾客滚运输业务烟大线安全风险更高[60] - 燃油成本上涨可能致标的公司毛利及净利润大幅下降[63] - 渤海湾区域客滚轮渡业务竞争激烈，影响标的公司收入及盈利[64] - 交易后整合工作未达预期，可能导致协同效应难发挥，经营效率下降[66] - 财政补贴政策变化会对标的公司盈利造成一定影响[69] - 主要供应商经营或合作关系变化，短期内对标的公司生产经营不利[72] - 渤海海峡跨海通道建成可能对车辆及旅客分流，影响标的公司业绩[73] 其他要点 - 公司拟债务融资不超过18亿元人民币贷款[55] - 截至2024年11月末公司资产负债率19.10%，标的公司44.60%，交易后45.39%[56] - 2022 - 2024年1 - 11月标的公司成品油价格补助分别为10258.00万元、10258.00万元和9403.20万元[68] - 2022 - 2024年1 - 11月中远海运客运向关联方采购占营业成本比例分别为57.93%、52.65%及54.80%[70] - 报告期内中远海运客运向前五大供应商采购占比分别为89.61%、87.78%和92.49%[72] - 报告期内中远海运客运对第一大供应商采购占比分别为68.65%、60.98%和64.00%[72] - 渤海湾客滚业务主要经营者合计市场占有率约90%[91] - 渤海轮渡经营利润常年保持在2亿元以上[91] - 公司分2次支付现金对价，先付30%，剩余70%在协议生效后一年内支付[97] - 过渡期内标的公司过渡期损益由公司享有或承担[100] - 标的公司资产总额占海峡股份55.04%，净资产额占比58.75%，营业收入占比27.62%[105]