权益分派 - 2024年年度权益分派以5,098,925,757股为基数，每10股派现金红利0.66元[1] - 2024年年度权益分派方案于2025年5月19日获股东大会审议通过[3] - 股权登记日为2025年7月3日，除权除息日为2025年7月4日[6] - 实际现金分红总额为336,529,099.962元[10] 股本变动 - 自方案披露至实施，公司回购注销限制性股票199.25万股，股本由5,126,291,557股变为5,124,299,057股[4] 价格调整 - 除权除息后每股现金分红0.0656731元，除权除息价=股权登记日收盘价－0.0656731元/股[2] - 2022年限制性股票激励计划第三个解除限售期未解除限售的限制性股票回购注销后，回购价格调整为3.4450元/股，待股东大会审议[10] - 2024年限制性股票激励计划在权益分派实施完成后将按要求调整回购价格[11] - 分红派息实施后回购股份价格上限由不超过9.93元/股调整为不超过9.86元/股，2025年7月4日起生效[13] 其他信息 - 投资公司GDR的合格投资者现金红利按10%税率代扣代缴所得税[8] - 公司正在实施回购股份方案[13] - 咨询地址为深圳市宝安区海秀路荣超滨海大厦A座20层[14] - 咨询电话为0755 - 33386666[14] - 传真电话为0755 - 33895777[14] - 公告日期为2025年6月27日[15]

回购计划 - 回购资金总额不低于1亿元且不超过2亿元，价格上限调为不超9.86元/股[3][7] - 已实施回购资金136743597元，剩余上限63256403元[7] - 已回购股份20358500股，预计本次可回购26773956股，约占总股本0.52%[8] 权益分派 - 2024年以5098925757股为基数，每10股派现0.66元，总额336529099.962元[5] - 股权登记日2025年7月3日，除权除息日7月4日[6]

债券发行 - 公司发行不超过12亿元绿色公司债券获注册通过，“23格林G1”发行规模不超过3亿元[11] - “23格林G1”票面利率4.00%，期限3年，2023年11月23日起息[12] - 发行人主体信用等级为AA+，评级展望稳定，“23格林G1”信用评级为AA+[12] 业务营收 - 2024年镍资源业务营收584,814.57万元，增长143.47%，成本437,926.47万元，增长153.94%[23] - 2024年钨资源回收利用业务营收165,688.93万元，增长63.52%，成本151,882.58万元，增长60.89%[23] - 2024年电子废弃物综合利用业务营收50,578.59万元，降低50.73%，成本54,351.37万元，降低44.46%[23] - 2024年报废汽车综合利用业务营收63,444.43万元，增长71.45%，成本61,738.80万元，增长43.09%[24] 财务数据 - 2024年末负债总额4,329,692.14万元，增长39.99%[27] - 2024年经营活动现金流量净额305,492.22万元，增长41.14%[28] - 2024年筹资活动现金流量净额738,819.69万元，增长103.07%[28] - 2024年末其他应收款账面价值108,417.79万元，增长174.57%[31] - 2024年末固定资产账面价值2,484,281.52万元，增加40.47%[32] - 2024年末在建工程账面价值727,310.20万元，增加166.37%[32] - 2024年末短期借款739,827.48万元，占比17.09%，2023年末金额660,378.97万元，占比21.35%[34] - 2024年末应付票据账面价值495,261.84万元，增长33.32%[34] - 2024年末应交税费账面价值9,397.48万元，增长49.18%[35] - 2024年末合同负债账面价值194,026.87万元，增长83.09%[35] - 2024年末其他应付款账面价值775,977.25万元，增长121.27%[35] - 2023年末和2024年末流动比率分别为1.11和0.85，速动比率分别为0.73和0.56[59] - 2023年末和2024年末资产负债率分别为58.76%和64.82%[59] - 最近两年EBITDA利息保障倍数分别为3.79和3.99[59] - 2024年营业毛利率15.29%，2023年12.24%[60] 资金使用 - 本期债券募集资金不超过3.00亿元，拟全部用于偿还绿色项目贷款本金，已使用3.00亿元偿还[38][41] - 公司严格按约定使用募集资金，未弥补亏损和用于非生产性支出，未改变资金用途[64] 偿债保障 - 本期债券每次付息、兑付日前20个交易日货币资金均不低于每次应偿付金额的100%[50] - 若连续两个监测期间未达承诺要求，公司应归集偿债资金[51] - 交叉保护承诺中金钱给付义务金额达5000万元或占公司合并报表净资产10%以上时需采取措施[52][68] - 经持有本期债券30%以上的持有人要求，公司将采取救济措施[53] - 公司近两年有息负债按时还本付息，贷款偿还率、利息偿付率均为100.00%[58] - 公司承诺本期债券偿债资金主要源于合并报表范围主体货币资金[65] 其他情况 - 公司注册资本为51.24亿元，成立于2001年12月28日，所属行业为废弃资源综合利用行业[20] - 公司营业收入包括新能源电池材料、废弃资源综合利用两大板块[21] - 2024年11月25日公司按时履行2024年度付息义务[62] - 报告期内“23格林G1”未发生须召开债券持有人会议的事项[63] - 截至2024年末，公司对外担保余额3.69亿元，占报告期末净资产比例1.57%，代偿风险小[71] - 报告期内公司无重大诉讼、仲裁或重大行政处罚情况[72] - 报告期内公司主体评级、债券信用评级均未变化[73] - 本期债券无担保[76]

电池ETF及成分股表现 - 中证电池主题指数上涨0.47%，成分股星源材质上涨6.79%，五矿新能上涨3.15%，天华新能上涨2.93%，科华数据上涨2.20%，上能电气上涨1.68% [1] - 电池ETF嘉实(562880)上涨0.39%，近1周累计上涨5.62% [1] - 电池ETF嘉实盘中换手3.5%，成交1105.35万元，近1周日均成交1144.07万元 [1] - 电池ETF嘉实近1年份额增长2250.00万份，净值上涨17.39% [1] - 电池ETF嘉实自成立以来最高单月回报31.11%，最长连涨月数3个月，最长连涨涨幅16.57%，上涨月份平均收益率7.75% [1] 固态电池行业进展 - 多家公司披露固态电池领域最新进展，头部厂商中试陆续落地且车企启动路试，产业化进程超预期进入预量产阶段 [2] - 中国电池材料技术实现突破，通过硅基负极、全固态电池等创新实现轻薄与大容量并存，2025-2027年为中试扩产与装车验证关键期 [2] - 国内固态电池行业扩产规划规模超过50GWh，拟投资总额约150亿元 [2] - 行业内大容量（50Ah以上）全固态电芯逐步通过研发测试，后续中试线及装车测试将陆续展开 [2] - 全固态电池有望于2025年年底实现产品定型，2026年逐步验车测试，2027年产业链进入规模化降本阶段 [2] 中证电池主题指数权重股 - 中证电池主题指数前十大权重股合计占比50.34%，包括宁德时代(9.92%)、阳光电源(9.27%)、三花智控(6.92%)、亿纬锂能(6.19%)、格林美(3.58%)、欣旺达(3.50%)、天赐材料(2.68%)、德业股份(2.53%)、国轩高科(2.52%)、先导智能(2.47%) [2][4] - 权重股涨跌幅：阳光电源上涨1.56%，亿纬锂能上涨0.51%，先导智能上涨0.52%，德业股份上涨1.67%，宁德时代下跌0.03%，天赐材料下跌0.44%，国轩高科下跌0.28% [4]

限制性股票回购注销 - 公司回购注销199.25万股限制性股票，占总股本的0.04%，回购价格为3.5110元/股，涉及82名激励对象[1] - 回购注销原因包括76名离职人员不符合激励条件，6名激励对象个人考核等级不达标[7] - 回购完成后公司总股本由5,126,291,557股变更为5,124,299,057股，注册资本相应减少[1][8] 限制性股票激励计划实施情况 - 2022年限制性股票激励计划首次向677名激励对象授予4,203.93万股限制性股票[4] - 第一个解除限售期616名激励对象解除限售1,315.3630万股，回购注销429.50万股[5] - 第二个解除限售期536名激励对象解除限售1,384.7720万股，回购注销199.25万股[6] - 第三个解除限售期因业绩考核未达标，542名激励对象875.0450万股将被回购注销[6] 股本结构变动 - 回购注销后限售条件流通股减少1,992,500股至39,913,370股，占比0.78%[11] - 无限售条件流通股保持5,084,385,687股不变，占比升至99.22%[11] - 总股本减少1,992,500股至5,124,299,057股[11] 权益分派及价格调整 - 2022年权益分派方案为每10股派发现金红利0.5元[8] - 2023年权益分派方案为每10股派发现金红利0.8元[9] - 回购价格因派息调整，由3.6410元/股调整为3.5110元/股[9]

限制性股票回购注销 - 本次回购注销限制性股票数量为199.25万股，占注销前总股本0.04%[1] - 回购注销完成后股份总数由5,126,291,557股变更为5,124,299,057股，注册资本相应变更[1] - 本次回购注销授予日为2022年7月18日，回购价格3.5110元/股，涉及82人[1] - 2022年授予677名激励对象4,203.93万股，预留414.84万股失效[6] - 2023年616人1,315.3630万股解除限售，回购注销429.50万股[7] - 2024年536人1,384.7720万股解除限售，回购注销199.25万股[9] - 2023年解除限售股份于2023年12月20日上市流通[7] - 2024年解除限售股份于2024年10月14日上市流通[9] - 2024年6月20日完成429.50万股回购注销手续[7] - 2025年6月19日完成199.25万股回购注销手续[1] - 公司将回购注销875.0450万股，需提交股东大会审议[10] - 已办理完成199.25万股离职及考核不达标人员回购注销手续[10] 权益分派 - 2022年年度权益分派以5,129,249,357股为基数，每10股派现金红利0.5元[13] - 2023年年度权益分派以5,112,071,757股为基数，每10股派现金红利0.8元[13] 其他 - 本次限制性股票回购价格调整为3.5110元/股[15] - 公司支付回购款699.56675万元，资金为自有资金[15] - 限售条件流通股变动前41,905,870股占比0.82%，变动后39,913,370股占比0.78%[16] - 股权激励限售股变动前19,947,950股占比0.39%，变动后17,955,450股占比0.35%[16] - 本次回购注销不影响控股股东、实际控制人及上市条件，对业绩无重大影响[17][18]

信用评级结果 - 东方金诚维持格林美主体信用等级为AA+，评级展望稳定，同时维持"23格林G1"信用等级为AA+ [4][3] - 评级模型输出结果与信评委最终评定结果可能存在差异，主体信用模型得分为AA+ [5] 业务运营 - 公司形成"城市矿山开采+新能源材料制造"双轨驱动模式，2024年营业收入332亿元，毛利率15.29% [5][33] - 新能源电池材料业务收入占比77.59%，其中三元前驱体收入160.75亿元，镍资源收入58.48亿元同比增143.47% [33][40] - 城市矿山业务收入74.37亿元，同比增长3.87%，动力电池回收量同比增长41% [33][42] 技术优势与产能 - 2025年4月量产超高镍9系核壳前驱体，技术全球领先并锁定日韩欧洲订单 [7][39] - 印尼建成15万金吨/年镍产能（控股11万金吨），全球MHP镍产能前三 [7][39] - 2024年三元前驱体出货量18.9万吨全球第二，四氧化三钴全球市占率25%以上 [36][39] 财务数据 - 2025年3月末总资产723.2亿元，资产负债率65.18%，全部债务343.65亿元 [6][33] - 2024年经营性净现金流30.55亿元，EBITDA利息倍数3.99倍 [6][33] - 在建项目总投资157.71亿元，已投入138.04亿元，主要集中于印尼镍资源项目 [45][47] 行业分析 - 2024年中国新能源汽车销量1286.6万辆渗透率40.9%，三元材料高镍化趋势显著 [18][20] - 全球镍资源预计2030年供应紧缺，湿法工艺镍因低碳属性享受绿色溢价 [26][27] - 动力电池回收市场将迎爆发期，2030年国内年报废量或超5000万辆 [28][32] 同业比较 - 格林美资产规模667.97亿元低于华友钴业（1365.91亿元），毛利率15.29%高于中伟股份（12.12%）[5][33] - 经营现金流动负债比21.56%优于厦门钨业（16.40%），但低于华友钴业（23.75%）[6]

信用等级通知书 东方金诚债跟踪评字【2025】0070 号 格林美股份有限公司： 东方金诚国际信用评估有限公司根据跟踪评级安排对贵公司及发行 的"23 格林 G1"的信用状况进行了跟踪评级，经信用评级委员会 评定，此次跟踪评级维持贵公司主体信用等级为 AA+，评级展望为 稳定，同时维持"23 格林 G1"的信用等级为 AA+。 东方金诚国际信用评估有限公司 信评委主任 二〇二五年六月十日 东方金诚债跟踪评字【2025】0070 号 信用评级报告声明 为正确理解和使用东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称"东方金诚"）出具的 信用评级报告（以下简称"本报告"），声明如下： 1.本次评级为委托评级，东方金诚与评级对象不存在任何影响本次评级行为独立、客 观、公正的关联关系，本次项目评级人员与评级对象之间亦不存在任何影响本次评级 行为独立、客观、公正的关联关系。 2.本次评级中，东方金诚及其评级人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，充 分履行了勤勉尽责和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的 原则。 3.本评级报告的结论，是按照东方金诚的评级流程及评级标准做出的独立判断，未受 评级对象和第三方组 ...

格林美：公司赴港上市工作正有序推进中，公司将严格按照相关法律法规及时履行信息披露义务。 ...

流动性及规模 - 电池ETF基金盘中成交181.08万元 近1年日均成交805.58万元 [3] - 电池ETF基金近1年规模增长4781.50万元 新增规模位居可比基金前2 [3] - 电池ETF基金近3月份额增长1050.00万份 新增份额位居可比基金第一 [3] 估值水平 - 中证电池主题指数最新市净率PB为2.82倍 低于指数近5年84.79%以上的时间 估值性价比突出 [3] 行业动态 - 德尔股份计划投资3亿元在湖州市吴兴区织里镇建设新型锂电池中试及产业化项目、智能电机产业化项目 [3] - 宝马、奔驰、奇瑞等车企已开始全固态电池样车路测 金龙羽签署无人机固态电池供应订单 [3] - 国轩高科0.2GWh全固态电池中试线贯通 上海洗霸收购中科院物理所专利 鹏辉能源加速固态电池产业化项目落地 [3] 指数成分 - 中证电池主题指数前十大权重股为宁德时代、阳光电源、三花智控、亿纬锂能、格林美、欣旺达、国轩高科、天赐材料、先导智能、德业股份 合计占比50.34% [4] - 场外投资者可通过电池ETF联接基金（016567）布局电池产业链 [4]