证券代码：002674 证券简称：兴业科技 公告编号：2024-048 兴业皮革科技股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告（五） 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 兴业皮革科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 20 日召开第 六届董事会第七次会议，会议审议通过了《关于公司为子公司提供担保额度的议 案》，该议案于 2024 年 5 月 15 日经公司 2023 年度股东大会审议通过。公司向下 属子公司提供累计不超过 12.3 亿元的新增担保额度，其中为子公司福建宝泰皮 革有限公司（以下简称"宝泰皮革"）提供担保额度 25,000 万元，担保额度的有 效期为自股东大会审议通过之日起 12 个月内。上述具体内容详见公司于 2024 年 4 月 23 日在《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披 露的《兴业皮革科技股份有限公司关于为子公司提供担保额度的公告》 （2024-018）。 一、担保情况概述 平安银行股份有限公司泉州分行（以下简称"平安银行泉州分行"）批准向子 公司宝泰皮革提供额度 ...

担保情况 - 公司为子公司提供累计不超12.3亿元新增担保额度[1] - 公司目前已审批对外担保额度合计9.384679亿元[10] - 公司对外担保额度占2023年度净资产39.09%，总资产22.82%[10] 子公司授信 - 招行徐州分行向兴宁皮业提供2000万元综合授信，公司担保[2] - 中行石狮支行向宏兴汽车皮革提供1.9亿元授信，公司担7000万[2][3] 子公司业绩 - 兴宁皮业2024年6月30日资产1.95亿，负债率65.16%，收入8162万[5] - 宏兴汽车皮革2024年6月30日资产5.31亿，负债率43.19%，收入2.95亿[7] 子公司股权 - 公司持有兴宁皮业100%股权，注册资本7500万元[4] - 公司持有宏兴汽车皮革60%股权，注册资本9027.78万元[6] 其他情况 - 公司及子公司不存在逾期担保[10]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 2024H1 营收略增，汽车内饰皮革收入稳步增长 - 2024H1 收入为12.61亿元(+5.5%)，归母净利润0.57亿元(-38.4%) [14][15][16][17] - 2024Q1/Q2收入分别为5.97/6.65亿元，同比+28.6%/-9.2%，归母净利润0.35/0.23亿元，同比+22%/-65.1% [15] - 宏兴/宝泰2024H1收入分别为2.95/3.1亿元，同比+20.42%/+57.46% [15] - 预计2024Q2宏兴/宝泰收入分别为1.4/1.76亿元，环比-6.9%/+30% [15] 汽车内饰皮革盈利好于预期，资产减值计提影响净利润 - 2024H1毛利率为20.36%(+0.09pct)，宏兴/宝泰毛利率分别为31.25%/8.5% [25][26] - 2024H1期间费用率为9.2%(+1.53pct)，主要系财务费用增加 [27] - 2024H1计提资产减值损失0.57亿元(+68.5%)，占收入比4.5% [28] - 2024H1归母净利率为4.53%(-3.23pct)，宏兴/宝泰净利率分别为19.8%/0.91% [29] 股权激励彰显长期发展信心，印尼工厂将于2024Q4投产 - 公司发布股票期权激励计划，2023-2025年归母净利润增长分别不低于50%/40%/40% [38][39] - 印尼工厂预计2024Q3建设完毕，2024Q4有望投产，长期对应产值预计约2亿美金 [40] 盈利预测与投资建议 - 下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为2.2/2.8/3.3亿元 [41][42] - 维持"买入"评级，看好外销业务持续开拓，汽车内饰新车型及改款支撑收入高增 [42]

会议主要讨论的核心内容 公司上半年业绩情况 - 受国内市场消费复苏缓慢和销售淡季影响,公司上半年收入和利润有所下滑 [1][2][4] - 母公司鞋包带皮革业务收入下降9.51%,主要是销量下降19% [4] - 汽车内饰皮革业务收入增长20%,毛利率和净利润均有较大提升 [5] - 二层皮革业务收入增长57.46%,毛利率和净利润均有所改善 [6][7] 海外业务发展情况 - 公司进入阿迪达斯供应链,下半年月订单量有望超100万只 [2][7] - 公司在印尼设厂,为国际品牌提供本地化供应,有望带来较快增长 [19][20][21] - 公司积极拓展其他国际运动品牌和快销品牌客户,海外业务占比有望提升 [23][36][37] 汽车业务发展情况 - 受益于国内新能源车市场快速增长,公司汽车内饰皮革业务保持稳步增长 [3][5] - 公司已成为理想、蔚来、奇瑞等多家知名车企的供应商 [3] - 未来将继续拓展大众、丰田等更多国内外知名车企客户 [10][11][33][34] 问答环节重要的提问和回答 毛利率下降原因及展望 - 主要是由于销量下降,价格变动不大 [8] - 预计下半年随着销量恢复,毛利率将有所改善 [8][9] 存货减值情况及消化计划 - 主要是由于销量下降导致存货增加,公司将根据市场需求适当消化 [9][13] 下半年业绩展望 - 内销业务有望在下半年有所修复,海外业务增长可能更快 [29][30] - 预计全年传统业务收入有中高个位数增长 [30] - 汽车业务有望保持30%左右增长,盈利能力继续提升 [31] 印尼工厂运营情况及盈利能力 - 劳动力成本优势明显,原材料采购和税收优惠也有利于提升盈利 [25][26] - 预计将成为公司未来重要的增长引擎 [20][21][22]

投资评级 - 报告对兴业科技的投资评级为"买入"(维持) [1] 核心观点 - 兴业科技2024年上半年营业收入为12.61亿元 同比增长5.45% 归母净利润为0.57亿元 同比下降38.44% 主要受存货减值损失增加影响 [1] - 公司传统业务增长承压 但汽车皮革和宝泰皮革业务保持较快增长 其中汽车内饰用皮革收入同比增长21.11% 宝泰皮革收入同比增长57.5% [1] - 汽车皮革盈利能力进一步提升 毛利率同比增加4.1个百分点至31.4% [1] - 公司现金流表现良好 2024年上半年经营现金流同比增长384.56% 经营现金流/经营活动净收益比值为233.67% [1] - 报告预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.26亿元、2.89亿元、3.43亿元 对应PE分别为10倍、8倍、7倍 [1] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为30.32亿元、35.54亿元、41.04亿元 同比增长12%、17%、15% [1] - 预计2024-2026年净利润分别为2.26亿元、2.89亿元、3.43亿元 同比增长21%、28%、19% [1] - 预计2024-2026年每股收益分别为0.77元、0.99元、1.18元 [1] - 预计2024-2026年净资产收益率分别为8%、9%、10% [1] 业务分析 - 2024年上半年鞋包带用皮革收入8.52亿元 同比下降0.30% 收入占比67.58% [1] - 汽车内饰用皮革收入2.94亿元 同比增长21.11% 收入占比23.33% [1] - 二层皮胶原蛋白原料收入7095.6万元 同比增长17.94% 收入占比5.63% [1] - 子公司宝泰皮革实现营业收入3.11亿元 同比增长57.5% [1] 财务指标 - 2024年上半年毛利率同比上升0.1个百分点至20.36% 销售净利率同比下降2.52个百分点至6.37% [1] - 2024年上半年期间费用率同比上升1.52个百分点至9.15% 其中销售费用率上升0.2个百分点至1.22% 管理费用率上升0.45个百分点至6.34% 研发费用率上升0.02个百分点至2.34% 财务费用率上升0.88个百分点至1.59% [1] - 2024年上半年净营业周期228.81天 同比上升12.43天 其中存货周转天数222.58天 同比上升12.52天 应收账款周转天数60.15天 同比下降4.01天 应付账款周转天数53.92天 同比下降3.92天 [1]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][5] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司营收增长但归母净利润下降，资产减值损失因存货跌价准备增加而上升 [1] - 新能源汽车下游市场繁荣，助力公司汽车内饰皮革业务增长 [2] - 公司产能强大，能形成规模效应，有效控制成本 [3] - 基于24H1业绩表现下调盈利预测，但维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 24Q2公司营收6.65亿，同减9.2%；归母0.23亿元，同减65.1%；24H1公司营收12.61亿元，同增5.5%；归母0.57亿元，同减38.4% [1] - 24H1资产减值损失0.57亿元，去年同期为0.34亿元 [1] - 24H1鞋包带用皮革收入8.52亿，同减0.3%，收入占比68%；汽车内饰用皮收入2.94亿，同增21.1%，收入占比23%；二层皮胶原产品原料收入0.71亿，同增17.9%；其他用皮革收入0.33亿元，同增42.0% [1] - 24H1公司毛利率20.4%，同增0.1pct；归母净利率4.5%，同减3.2pct [1] - 预计24 - 26年EPS分别为0.6、0.7、0.9元/股（原值分别为0.9、1.2、1.4元/股），对应PE为15、12、10x [4] 市场环境 - 国内汽车市场消费潜力释放，24H1国内乘用车累计零售984.1万辆，同增3.3%，其中新能源车零售411.1万辆，同比增长33.1% [2] 公司优势 - 子公司宏兴汽车皮革是理想、蔚来、问界等品牌供应商，供应多款车型真皮内饰 [2] - 公司有多个生产基地，产品多样，能整合资源，控制采购成本，形成规模效应 [3]

证券代码：002674 证券简称：兴业科技 公告编号：2024-042 兴业皮革科技股份有限公司 第六届董事会第八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 兴业皮革科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第八次会议 书面通知于 2024 年 8 月 7 日以直接送达、传真、电子邮件并电话确认等方式送 达全体董事，本次会议于 2024 年 8 月 17 日上午 10:00 在福建省晋江市安海第二 工业区公司办公楼二楼会议室以现场会议的方式召开。本次会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名。本次会议的出席人数符合召开董事会会议的法定人数。 本次会议由董事吴华春先生主持，公司的监事、高管人员列席了本次会议。本次 会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等有关 法律、行政法规和中国证监会相关规范性文件及《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 2、全体董事以 7 票赞成、0 票反对、0 票弃权，通过了《 ...

业绩影响 - 2024年半年度计提资产减值准备后减少利润总额20053022.29元[6] - 减少归属于上市公司股东净利润16532265.12元[6] - 减少归属于上市公司股东权益16532265.12元[6] 资产减值数据 - 2024年6月30日应收账款等计提坏账准备 -1129792.93元[2] - 2024年半年度存货跌价准备期末余额95911781.91元[5] 会议审议 - 2024年8月17日董事会审议通过2024年半年度计提资产减值准备议案[1] - 该事项无需提交股东大会审议[7]

会计政策变更 - 2024年8月17日会议审议通过会计政策变更议案[6] - 依据2023年10月财政部准则解释第17号变更[2] - 不追溯调整，无重大财务影响[4][5] - 无需股东大会审议，董监事会同意变更[6][7][8]

兴业皮革科技股份有限公司 舆情管理制度 第一章 总 则 第一条 为提高兴业皮革科技股份有限公司（以下简称"公司"）应对各类舆 情的能力，建立快速反应和应急处置机制，及时、妥善处理各类舆情对公司股票 价格、商业信誉及正常经营活动造成的影响，切实保护投资者合法权益，根据《深 圳证券交易所股票上市规则》和《公司章程》等相关规定，制订本制度。 第二条、本制度所称舆情包括： （一）报刊、电视、网络等媒体对公司进行的负面报道等； （二）社会上存在的已经或将给公司造成不良影响的传言或信息等； （三）可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动的信 息等； （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生较 大影响的事件信息等。 第三条 公司舆情应对坚持"科学应对、突出导向、注重实效"的总体原则， 有效引导内部舆论和社会舆论，避免和消除因媒体可能对公司造成的各种负面影 响，切实维护公司的利益和形象。 第二章 舆情管理的组织体系及工作职责 第四条 公司成立舆情管理工作领导小组（以下简称"舆情小组"），由公司 董事长任组长，公司总裁和董事会秘书任副组长，小组成员由公司其他高级管理 人员组成。 （三）协 ...