业绩总结 - 2024年8月公司鸡肉产品销售收入44327.06万元，销售数量4.99万吨，同比-6.49%、3.01%，环比2.53%、4.50%[2] 新产品和新技术研发 - 预制菜品一期工程项目研发、品牌建设、销售市场稳步推进[3] 市场扩张和并购 - 预制菜品二期工程于2024年7月17日投产，产能逐步释放[3]

投资评级 - 报告维持仙坛股份的“买入”评级，目标价为人民币6.25元 [1] 核心观点 - 仙坛股份24Q2鸡肉产品销价同比下跌14%，导致盈利承压，但公司通过优异的成本控制能力在行业亏损情况下仍实现小幅盈利 [1] - 24H1公司预制菜品销量同比增长61%，预计2024年10月诸城二期投产后，鸡肉产品产销量将持续放量 [1] - 由于24H1鸡肉产品价格及销量不及预期，且白羽肉鸡祖代更新充足，报告下调了2024/25/26年归母净利润预测，分别为2.19/4.17/4.08亿元 [1] 财务表现 - 24H1公司实现营收24.13亿元，同比下降13%，归母净利润3076万元，同比下降85% [3] - 24Q2公司实现营收13.36亿元，同比下降15%，环比增长24%，归母净利润2373万元，同比下降79%，环比增长238% [3] - 24H1公司销售鸡肉产品25.56万吨，同比持平，销售均价8335元/吨，同比下降17% [3] - 24Q2公司生肉成本估算降至8500元/吨左右，优于行业平均水平 [3] 产能与成本控制 - 公司募投的诸城年产1.2亿羽肉鸡项目一期工程已全部投产，24H1出栏肉鸡2411万羽，二期工程预计2024年10月投产，全部投产后宰杀产能将达到2.5~2.7亿只，年肉食加工能力达70万吨 [3] - 公司采用“公司+供应商+农场”模式，有效降低养殖风险，成本控制能力优秀，24Q2生鸡肉单吨完全成本或已降至8500元左右 [3] 预制菜品表现 - 24H1公司预制菜品销量1.22吨，同比增长61%，带动预制菜品收入同比增长74% [3] 估值与预测 - 报告预计2024/25/26年归母净利润分别为2.19/4.17/4.08亿元，对应EPS分别为0.25/0.48/0.47元 [1] - 参考可比公司2024年Wind一致预期PE均值为13倍，报告给予公司2024年25倍PE，目标价6.25元 [1]

财务分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[8] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[80] 子公司注销情况 - 仙坛清食品于2024年4月29日注销[11] - 仙祥电气于2024年4月10日注销[11] 公司面临风险 - 公司面临鸡疫病和养殖行业大规模疫病传播风险，包括出栏量下降、成本增加等[2] - 公司面临产品销售价格波动风险，鸡肉产品价格下滑会影响盈利能力[3] - 公司面临原材料供应及价格波动风险，玉米、豆粕等价格上升会增加成本[4] - 公司合作养殖模式面临风险，合作农场中止合作或违规养殖会影响生产经营[5][7] - 公司面临食品安全及质量标准提高风险，可能增加经营成本[8] 信息披露要求 - 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中“畜禽、水产养殖相关业务”的披露要求[2] 报告期信息 - 报告期为2024年1月1日至6月30日[11] 公司整体财务关键指标变化 - 2024年上半年公司营业收入24.13亿元，同比下降13.35%[17][22] - 归属于上市公司股东的净利润3075.76万元，较上年同期下降84.87%[17][22] - 基本每股收益0.0357元，较上年同期下降84.89%[17][22] - 营业利润5263.39万元，较上年度同期下降75.02%[22] - 利润总额4995.68万元，较上年度同期下降76.09%[22] - 公司加权平均净资产收益率为0.67%，较上年同期下降3.80%[17] - 公司2024年本报告期营业收入2,413,281,489.75元，上年同期2,784,961,594.98元，同比减少13.35%[48] - 公司2024年本报告期营业成本2,368,417,611.23元，上年同期2,578,201,015.76元，同比减少8.14%[48] - 公司2024年本报告期销售费用6,695,869.26元，上年同期6,532,080.90元，同比增长2.51%[48] - 公司2024年本报告期管理费用41,201,086.17元，上年同期35,855,031.64元，同比增长14.91%[48] - 公司2024年本报告期财务费用 - 25,235,569.15元，上年同期 - 4,306,317.43元，同比减少486.01%[48] - 公司2024年本报告期研发投入5,144,942.05元，上年同期4,340,217.93元，同比增长18.54%[48] - 公司2024年经营活动产生的现金流量净额 - 595,704,299.34元，上年同期279,607,635.87元，同比减少313.05%[48] - 公司2024年投资活动产生的现金流量净额574,532,246.96元，上年同期381,105,421.91元，同比增长50.75%[48] - 2024年半年度营业总收入24.13亿元，2023年半年度为27.85亿元，同比下降13.35%[137] - 2024年半年度营业总成本24.03亿元，2023年半年度为26.27亿元，同比下降8.50%[137] - 2024年半年度净利润4995.68万元，2023年半年度为2.22亿元，同比下降77.50%[137] - 2024年半年度归属于母公司股东的净利润3075.76万元，2023年半年度为2.03亿元，同比下降84.87%[138] - 2024年半年度基本每股收益0.0357元，2023年半年度为0.2362元，同比下降84.80%[138] - 2024年半年度母公司营业收入18.75亿元，2023年半年度为21.94亿元，同比下降14.54%[138] - 2024年半年度母公司净利润1.30亿元，2023年半年度为2.31亿元，同比下降43.95%[139] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金26.19亿元，2023年半年度为29.71亿元，同比下降11.83%[140] - 2024年半年度利息收入3903.96万元，2023年半年度为1140.02万元，同比增长242.45%[137] - 2024年半年度税金及附加662.33万元，2023年半年度为624.98万元，同比增长5.97%[137] - 2024年上半年经营活动现金流入小计26.85亿元，较2023年的30.37亿元下降11.6%[141] - 2024年上半年经营活动现金流出小计32.81亿元，较2023年的27.57亿元增长19.0%[141] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为 - 5.96亿元，而2023年为2.80亿元[141] - 2024年上半年投资活动现金流入小计12.04亿元，较2023年的15.44亿元下降22.0%[141] - 2024年上半年投资活动现金流出小计6.29亿元，较2023年的11.63亿元下降45.9%[141] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为5.75亿元，较2023年的3.81亿元增长50.9%[141] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计8.18亿元，较2023年的2.35亿元增长248.1%[142] - 2024年上半年筹资活动现金流出小计9.50亿元，较2023年的3.48亿元增长172.9%[142] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 - 1.32亿元，较2023年的 - 1.13亿元下降17.1%[142] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为 - 1.53亿元，而2023年为5.48亿元[142] - 2024年上半年末公司所有者权益合计为4,616,334,990.86元，较期初减少79,124,028.81元[145][146] - 2024年上半年未分配利润为1,819,833,535.48元，较期初减少98,323,189.43元[145][146] - 2024年上半年综合收益总额为49,956,780.24元，其中归属于母公司的为30,757,619.62元，少数股东的为19,199,160.62元[145] - 2024年上半年利润分配使所有者权益减少129,080,809.05元，主要是对所有者（或股东）的分配[145] - 2023年上半年末公司所有者权益合计为4,584,911,438.50元[147] - 2023年上半年未分配利润为1,815,486,256.79元，较期初增加117,354,613.10元[147][148] - 2023年上半年综合收益总额为222,047,164.72元，其中归属于母公司的为203,277,243.59元，少数股东的为18,769,921.13元[147] - 2023年上半年利润分配使所有者权益减少85,922,630.49元，主要是对所有者（或股东）的分配[148] - 2024年上半年末股本为860,538,727.00元，与期初相同[145][146] - 2024年上半年末资本公积为1,541,301,538.66元，与期初相同[145][146] - 2024年上半年公司所有者权益合计期末余额为41.7295253485亿元，较期初增加95.974395万元[150][151] - 2024年上半年综合收益总额为1.30040553亿元[150] - 2024年上半年利润分配使所有者权益减少1.2908080905亿元[150] - 2023年上半年所有者权益合计期末余额为40.3142008609亿元，较期初增加1.4505861141亿元[151][152] - 2023年上半年综合收益总额为2.309812419亿元[151] - 2023年上半年利润分配使所有者权益减少0.8592263049亿元[151] 诸城项目情况 - 诸城项目一期屠宰加工厂、饲料厂和21个养殖场已投产，二期屠宰加工厂设备安装完成80%，计划10月投产，8个商品鸡养殖场预计10月底前竣工投产[21] - 2024年上半年诸城项目商品代肉鸡出栏量为2411.08万羽[21] - 诸城项目全部建成投产后，公司肉鸡年宰杀量将达2.5 - 2.7亿只、年肉食加工能力达70万吨[21] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计4389.29万元，其中非流动性资产处置损益689.70万元，计入当期损益的政府补助454.06万元，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的相关损益3235.79万元[19] 公司业务模式及产业链情况 - 公司主营业务为饲料生产、种鸡养殖、雏鸡孵化、肉鸡养殖与屠宰、鸡肉产品加工销售[23] - 公司已形成涵盖多个环节的完整产业链模式[24] - 合作养殖场按最高存栏量向公司交付10 - 12元/羽养殖风险抵押金[24] - 公司饲料成品全部供应自养场和合作养殖场[24] - 鸡肉产品直供大型食品加工厂、快餐企业等[25] - 预制菜品原料采用当日宰杀冰鲜鸡肉，销售渠道广泛[25] - 公司养殖及销售的均为白羽肉鸡及其鸡肉产品[26] - 公司实现从种鸡养殖到鸡肉产品加工、销售的一体化经营和全产业链覆盖[26] - 公司主营业务为饲料生产、种鸡养殖、雏鸡孵化、肉鸡养殖与屠宰、鸡肉产品加工销售，主要产品是商品代肉鸡及鸡肉产品[29] - 公司实现了种鸡养殖到鸡肉产品加工销售完整产业链的全环节覆盖[28] - 公司产品销售渠道涵盖商超连锁、团膳菜品等多种类型[29] - 公司通过一体化经营保证产品品质和食品安全，获GB/T20014等认证[30] - 子公司仙坛鸿食品采用全自动生产线，满足个性化产品定制需求[32] - 公司重视预制菜品研发，投入专项研发经费[32] - 公司生产加工车间实现调理等四大类100多款预制菜品[32] - 公司预制菜品版块一期满产，二期于2024年7月17日竣工投产[32] - 公司主要生产模式为自产为主，委托加工为辅，商品代肉鸡养殖以委托加工为主[39] - 公司预制菜品原料用当日宰杀冰鲜鸡肉，开发轻食便利等品类，出品精致小包装产品[33] - 公司主营业务包括父母代种鸡养殖、雏鸡孵化等，主要产品为鸡肉产品[154] 各业务线财务关键指标变化 - 2024年1-6月鸡肉产品主营收入21.35亿元，同比降16.48%，主营成本21.23亿元，同比降11.11%[34] - 2024年直销模式主营收入16.60亿元，同比降13.28%，主营成本16.40亿元，同比降8.32%，毛利率1.20%，同比降5.35%[35] - 2024年经销模式主营收入6.49亿元，同比降12.55%，主营成本6.40亿元，同比降6.76%，毛利率1.32%，同比降6.13%[35] - 2024年预制菜品主营收入1.74亿元，同比增74.16%，主营成本1.58亿元，同比增80.05%，毛利率9.43%，同比降2.97%[36] - 2024年1 - 6月鸡肉产品产量266,139,109.69公斤，同比增长1.91%；销量255,604,209.56公斤，同比增长0.57%；结存量11,414,458.20公斤，同比下降24.23%[40] - 2024年1 - 6月预制菜品产量12,702,337.67公斤，同比增长59.09%；销量12,213,968.26公斤，同比增长61.14%；结存量1,664,125.46公斤，同比增长70.48%[40] - 鸡肉产品营业收入23.09亿元，占比95.68%，同比降13.08%；商品代肉鸡及其他营业收入1.04亿元，占比4.32%，同比降18.92%[50] - 国内销售营业收入24.13亿元，占比100%，同比降13.35%[50] - 食品加工营业收入23.22亿元，毛利率1.34%，同比降5.50%；养殖业营业收入0.63亿元，毛利率17.71%，同比降7.30%；饲料加工营业收入0.19亿元，毛利率20.92%，同比增7.89%；有机肥加工营业收入0.10亿元，毛利率 - 12.91%，同比降14.54%[50] 销售渠道及客户情况 - 2024年1-6月华北地区经销商95个，同比增10.47%；东北地区38个，同比降11.63%；华东地区850个，同比增6.65%；中南地区248个，同比增14.29%；西南地区43个，同比降2.27%；西北地区22个，同比降8

担保额度与金额 - 为子公司申请累计不超16亿元综合授信，超70%负债率子公司不超14亿，不超70%的不超2亿[1] - 为合作农场申请累计不超3000万元贷款提供最高额担保[3] - 截至会议召开日可用担保额度合计92,001.00[6] 实际担保情况 - 合作农场实际担保金额199万元[5] - 山东仙润食品2022年多次实际担保，额度6亿或4.5亿[5] - 山东仙坛仙食品2023年多次实际担保，额度3.6亿[5] 担保占比与余额 - 对农场担保总额度不超3000万元，占最近一期经审计净资产0.65%[7] - 对农场担保余额179万元，占最近一期经审计净资产0.04%[7] - 对子公司担保额度不超16亿元，占最近一期经审计净资产34.88%[7] - 对子公司担保余额70,820万元，占最近一期经审计净资产15.44%[7] - 累计担保余额70,999万元，占最近一期经审计净资产15.48%[8] 其他 - 担保额度使用期限自2023年度股东大会审议通过日起至2024年度股东大会召开日止，最长五年[1][3] - 授权董事长与银行签署最高额担保协议，以实际协议为准[1][3] - 公司及子公司无其他对外担保等不良情形[8] - 公告日期为2024年8月27日[9]

募集资金情况 - 2020年向10名特定对象非公开发行109,999,974股，每股9.50元，募集资金总额1,044,999,753.00元[1] - 扣除费用后净额为1,030,523,756.16元[1] - 2024年上半年直接投入募集资金项目46,205,707.23元[5] - 2024年上半年以闲置募集资金购买定期存单226,358,747.93元[5] - 2024年上半年购买理财产品到期后归还170,000,000.00元，购买定期存单到期后归还120,000,000.00元[5] - 2024年6月30日募集资金账户余额为35,920,121.11元[5] - 截至2024年6月30日，存款类产品尚有34,000.00万元未到期，理财产品尚有19,500.00万元未到期[11] - 截至2024年6月30日，募集资金实际投资总额为52,921.42万元[12] - 募集资金总额为10.44999753亿元，本年度投入4620.570723万元，累计投入5.2921419623亿元[16] - 变更用途的募集资金总额为0，变更比例为0%[16] 项目情况 - 年产1.2亿羽肉鸡产业生态项目调整后投资总额为10.3052375616亿元，截至期末累计投入5.2921419623亿元，投入进度为51.35%[16] - 该项目本年度实现效益为 - 2299.741692万元[16] - 2021年1月15日、2023年4月22日、2024年6月3日公司分别审议通过变更募投项目“年产1.2亿羽肉鸡产业生态项目”中饲料厂、商品鸡场实施地点的议案[17] 其他 - 2024年上半年理财产品投资收益5,537,972.6元，利息收入12,892,903.79元[5] - 2020年12月15日，两个募集资金专户余额分别为1,031,671,243.03元和0元[6][8] - 2023年11月22日新增募集资金专户余额为0.00元，2024年6月22日该账户注销[8] - 2024年5月27日新增募集资金专户余额为0.00元[9] - 募集资金投资项目先期投入置换后剩余募集资金金额为8.735238亿元，截止2021年12月31日已完成置换1.57亿元[17] - 公司同意使用最高额度不超过6亿元闲置募集资金投资12个月内安全性高、流动性好的理财产品，额度可滚动使用[17]

股份持有与转让限制 - 制度适用于董监高及持股5%以上股东[2] - 任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，不超1000股可一次全转[8] - 上市已满一年董监高新增无限售股按75%自动锁定，未满一年按100%锁定[10] - 公司上市交易一年内董监高所持股份不得转让[13] 信息申报与披露 - 董监高特定时点或期间2个交易日内委托公司申报个人信息[6] - 计划转让股份首次卖出前15个交易日报告并披露减持计划[18] - 减持完毕或未实施2个交易日内向深交所报告并公告[18] - 股份被强制执行2个交易日内披露[19] - 股份变动自事实发生之日起2个交易日内公告[19] 违规处理 - 违规短线交易所得收益归公司，董事会应收回[24] - 违规买卖董事会应及时披露情况及补救措施[20] - 违反制度所得收益归公司，情节严重将处分或交相关部门处罚[22] 制度生效 - 本制度自董事会审议通过生效，2022年4月旧制度废止[24]

会议情况 - 公司第五届监事会第七次会议于2024年8月26日召开，3名监事实到[1] 审议事项 - 以3票同意通过《2024年半年度报告及其摘要》[1] - 以3票同意通过《2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》[2]

会议情况 - 公司第五届董事会第九次会议于2024年8月26日召开，7位董事全部出席[1] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告及其摘要》等五项议案，均7票同意[2][3][5][6]

理财额度与期限 - 2024年公司及控股子公司用不超28亿自有资金投资理财产品，额度内可滚动使用[1][2][3][8] - 2024年授权期限自2023年度股东大会通过至2024年度股东大会召开[1][3][8] - 2023年公司及控股子公司用不超26亿自有资金投资理财产品，额度内可滚动使用[7] - 2023年授权期限自2022年度股东大会通过至2023年度股东大会召开[7] 审议情况 - 2024年4月20日、5月14日召开会议审议通过现金管理议案[1][2][3][8] - 2023年4月22日、5月16日召开会议审议通过现金管理议案[7] 理财相关 - 投资品种为安全性高、流动性好的理财产品[2] - 资金来源为自有资金，保证正常经营流动资金下理财[3] - 财务部选产品测算，财务负责人审核审批[4] - 内审部对投资理财资金使用与保管审计监督[4] 理财数据 - 委托理财合计金额为689,560.60[10] - 本期实际收回本金金额为619,264.42[10] - 预计收益金额为1,662.58[10] - 报告期实际损益金额为874.34[10] - 逾期未收回本金和收益累计金额为0[10] 其他 - 委托理财涉诉情况为无[10] - 委托理财审批董事会公告披露日期为2023年4月25日、2024年4月23日[10] - 委托理财审批股东会公告披露日期为2023年5月17日、2024年5月15日[10] - 公司未来还有委托理财计划[10]

基本信息 - 文档为山东仙坛股份2024年半年度非经营性资金占用及往来汇总表[1] - 法定代表人王寿纯，主管许士卫，会计机构负责人谭茂竹[2] 数据要点 - 表格含非经营性资金占用和关联资金往来信息[2] - 展示2024年期初、半年度累计发生金额等数据[2] - 涉及占用和往来资金利息及偿还累计金额[2]